季曉南：一股獨(dú)大不解決 改革效果打折扣

張軍紅 王德民

簡(jiǎn)介：

季曉南，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、教授、博士生導(dǎo)師，曾任國(guó)有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)主席、中央第九巡視組副組長(zhǎng)，多次參加中央有關(guān)文件起草，研究領(lǐng)域?yàn)榻?jīng)濟(jì)體制改革、企業(yè)改革和發(fā)展、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展等，主要著作有《尋找有效結(jié)合》《堅(jiān)持和完善基本經(jīng)濟(jì)制度十論》《企業(yè)績(jī)效與制度選擇》，主編《中國(guó)反壟斷法研究》《國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理理論與實(shí)踐》等書(shū)籍。

作

為原國(guó)務(wù)院國(guó)有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)主席，季曉南是我國(guó)國(guó)企改革的重要見(jiàn)證者和參與者，1986年研究生畢業(yè)之后，他便參加了機(jī)構(gòu)改革的工作，1997年從國(guó)家人事部調(diào)到國(guó)家經(jīng)貿(mào)委之后，又全程參與了國(guó)有企業(yè)3年改革突破（1998年-2000年）。

2002年，黨的十六大決定對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理體制進(jìn)行重大改革，次年4月國(guó)務(wù)院國(guó)資委正式設(shè)立，季曉南出任研究室主任，隨后又履職國(guó)有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)主席，推動(dòng)并見(jiàn)證著國(guó)企改革的一次次突破與創(chuàng)新。

混是途徑?改才是最終目的

《經(jīng)濟(jì)》：在您看來(lái)，改革開(kāi)放40多年來(lái)，我國(guó)國(guó)企改革都發(fā)生了哪些變化？

季曉南：一是從中心轉(zhuǎn)為重要任務(wù)。中國(guó)的改革開(kāi)放是從農(nóng)村起步的，1984年十二屆三中全會(huì)《關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定》提出，改革的重點(diǎn)由農(nóng)村轉(zhuǎn)向城市，而城市經(jīng)濟(jì)體制改革則以國(guó)有大中型企業(yè)為中心，政府機(jī)構(gòu)改革、投融資體制改革也都圍繞這個(gè)中心推進(jìn)。

2017年黨的十九大強(qiáng)調(diào)加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，審核經(jīng)濟(jì)體制改革的十二項(xiàng)任務(wù)，其中第一項(xiàng)就是深化國(guó)企改革，由此可見(jiàn)，國(guó)企改革仍是重要任務(wù)，擺在第一位。

另一個(gè)重大變化是路徑選擇。1992年之前國(guó)企改革的重點(diǎn)是放權(quán)讓利，即把經(jīng)營(yíng)權(quán)下放給企業(yè)，讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可以根據(jù)市場(chǎng)變化略作經(jīng)營(yíng)調(diào)整，十四屆三中全會(huì)之后方向轉(zhuǎn)為自主建設(shè)，提倡建立現(xiàn)代企業(yè)制度，并在全國(guó)遴選了2000多家企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)，這是國(guó)企改革的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。但是改革很復(fù)雜，3年試點(diǎn)之后并沒(méi)有形成相關(guān)報(bào)告，其中一個(gè)重要原因就是沒(méi)有建立產(chǎn)權(quán)制度，產(chǎn)權(quán)制度不改革，現(xiàn)代企業(yè)制度就很難建立。

1997年黨的十五大提出，國(guó)有企業(yè)也可以進(jìn)行股份制改革，并且明確股份制是公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式，有利于所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，有利于提高企業(yè)和資本的運(yùn)作效率，資本主義可以用，社會(huì)主義也可以用。因此，在此后的10多年里，大中型國(guó)企的改革方向都是股份制。截止到2016年底，中央企業(yè)的子企業(yè)公司制改制面達(dá)到92%，全國(guó)超過(guò)90%的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)（不含金融類企業(yè)）完成了公司制股份制改革。含有國(guó)有企業(yè)股份的上市公司將近1200家，占我國(guó)上市公司總量的三分之一。

《經(jīng)濟(jì)》：混合所有制改革作為國(guó)企改革的突破口已經(jīng)提出20多年，電信、油氣等領(lǐng)域也在推動(dòng)，但對(duì)于混改的爭(zhēng)議仍然存在，對(duì)此您如何理解？

季曉南：總體而言，股份制改革取得了一定的進(jìn)展，二級(jí)、三級(jí)公司以及部分地方國(guó)企做得相對(duì)較好，央企特別是集團(tuán)公司由于規(guī)模較大，并沒(méi)有真正達(dá)到預(yù)期。

究其原因，一方面企業(yè)上市之后，國(guó)有股權(quán)比例過(guò)高，一股獨(dú)大現(xiàn)象嚴(yán)重;另一方面，國(guó)企之間也可以進(jìn)行股份制改革，并沒(méi)有從根本上實(shí)現(xiàn)體制機(jī)制的變化。為了解決這一問(wèn)題，混合所有制改革被適時(shí)提出。所謂混合所有制，是指公有資本與非公有資本的融合，公有資本主要包括國(guó)有和集體所有，非公有資本包括個(gè)體、民營(yíng)、外資，而混改的重點(diǎn)就是國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)、國(guó)有資本與民營(yíng)資本的融合。

可以說(shuō)，股份制改革解決了國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的實(shí)現(xiàn)形式和效率問(wèn)題，而混合所有制改革的意義則在于，打破國(guó)企之間的“同性戀”，與民營(yíng)資本“異性戀”，調(diào)動(dòng)民營(yíng)企業(yè)、民營(yíng)資本的積極性，真正促進(jìn)體制機(jī)制轉(zhuǎn)化。

與此同時(shí)，還應(yīng)該逐步優(yōu)化國(guó)有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，對(duì)于涉及國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的領(lǐng)域，國(guó)有股權(quán)比例可以高一些，甚至絕對(duì)控股，但在一般競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域，應(yīng)盡可能相對(duì)控股或者參股，避免一股獨(dú)大。只有股權(quán)相對(duì)制衡，各股東在公司治理上的意見(jiàn)才能充分表達(dá)，才能真正實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)、政資分開(kāi)，否則只是把國(guó)有企業(yè)的管理方式延伸到了股份制公司而已。

《經(jīng)濟(jì)》：中央大型企業(yè)在引進(jìn)民營(yíng)資本或民營(yíng)投資者時(shí)，都有哪些標(biāo)準(zhǔn)和條件？

季曉南：投資與引資是一種雙向選擇，對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，引進(jìn)的資本方一要講誠(chéng)信，二要有實(shí)力，三要符合企業(yè)的未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，四要有利于企業(yè)轉(zhuǎn)型和綜合實(shí)力的提高。

以聯(lián)通為例，與移動(dòng)和電信相比，其組建時(shí)間較短，規(guī)模比較小，猶如輕量級(jí)與重量級(jí)選手在同一個(gè)拳臺(tái)上比賽，肯定會(huì)吃虧。所以在混改時(shí)，聯(lián)通將范圍確定為四大類處于行業(yè)領(lǐng)先地位且與其具有協(xié)同效應(yīng)的戰(zhàn)略投資者，包括大型互聯(lián)網(wǎng)公司、垂直行業(yè)領(lǐng)先公司、具備雄厚實(shí)力的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和金融企業(yè)、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)基金等。最終經(jīng)過(guò)反復(fù)考量，于300多家投標(biāo)企業(yè)中確定了中國(guó)人壽、騰訊、百度、阿里巴巴等14家戰(zhàn)略投資者，既解決了一股獨(dú)大的問(wèn)題，將國(guó)有股權(quán)比例從62.27%降到36.27%，也將通訊與互聯(lián)網(wǎng)嫁接起來(lái)，有利于培育新興產(chǎn)業(yè)，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力?；旄?，混只是途徑和手段，改才是最終目的。

集體層面的混改最迫切

《經(jīng)濟(jì)》：如您所講，國(guó)企一股獨(dú)大的現(xiàn)象依舊存在，如何有效改變這一現(xiàn)象？

季曉南：首先要搞清楚什么是一股獨(dú)大，并不是說(shuō)控股達(dá)到百分之七八十才叫一股獨(dú)大，如果控股達(dá)30%，其他股東都是1%，無(wú)力掙扎，也可以稱之為一股獨(dú)大。倘若這一問(wèn)題不能很快解決，國(guó)企改革的效果將會(huì)大打折扣。

要解決這一問(wèn)題，對(duì)于上市公司而言，首先，資本市場(chǎng)要允許其可以根據(jù)自身需要增持或減持股權(quán)，而不是把它們的手腳捆得死死的。第二，要有具備條件的資本方接盤(pán)，聯(lián)通幾百億的盤(pán)子，之所以能夠通過(guò)混改降低26個(gè)百分點(diǎn)的國(guó)有持股，關(guān)鍵在于BAT等民營(yíng)企業(yè)有實(shí)力，且愿意參與其中。第三，各級(jí)國(guó)資委以及有關(guān)主管部門(mén)應(yīng)該轉(zhuǎn)變職責(zé)，該管的管，該放的放，將用人權(quán)、收益分配權(quán)真正交到股東手上。第四，要逐步放開(kāi)對(duì)外國(guó)資本的限額，引進(jìn)大型跨國(guó)公司，允許資本多樣化。

《經(jīng)濟(jì)》：當(dāng)前國(guó)企改革最迫切需要解決的問(wèn)題是什么？您對(duì)今后的改革有什么期待？

季曉南：當(dāng)前最迫切需要解決的問(wèn)題有兩個(gè)，一是大型國(guó)企、央企在集團(tuán)層面如何混改，這是個(gè)重點(diǎn)，也是個(gè)難點(diǎn)。二是改革的動(dòng)力從哪兒來(lái)，國(guó)企與民企的最大不同在于，民營(yíng)企業(yè)家與企業(yè)資本有緊密的產(chǎn)權(quán)關(guān)聯(lián)，一損俱損，一榮俱榮，而國(guó)企都是任命制，管理層與企業(yè)本身沒(méi)有必然的基因關(guān)系，改革只是“為他人做嫁衣裳”，動(dòng)力不足。

就目前來(lái)看，國(guó)企改革首先要抓緊時(shí)間試點(diǎn)，加大改革力度，加快改革進(jìn)程，十八屆三中全會(huì)明確提出，混合所有制改革是深化國(guó)企改革的重要突破口，既然是突破口就要發(fā)動(dòng)總攻，要打攻堅(jiān)戰(zhàn)。二要在明確底線的基礎(chǔ)上，授權(quán)給地方和企業(yè)，減少審批流程。三要?jiǎng)?chuàng)造條件，改革難免會(huì)有破產(chǎn)倒閉、職工下崗，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)要有充分認(rèn)識(shí)。四要按市場(chǎng)規(guī)律辦事，通過(guò)用人權(quán)、分配權(quán)，特別是薪酬權(quán)利帶動(dòng)改革的積極性。五要加快推行職業(yè)經(jīng)理人制度，建立嚴(yán)格的考核制度和用人制度，用市場(chǎng)的方法來(lái)管理公司。

未來(lái)國(guó)企改革的最佳路徑就是，央企先與地方國(guó)企重組，之后再引進(jìn)外國(guó)資本和民營(yíng)資本，在優(yōu)化結(jié)構(gòu)、做大規(guī)模的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)投資主體與產(chǎn)權(quán)的多元化。