更開放的金融市場需要更有效的金融監(jiān)管

國家外匯管理局總會計師孫天琦5月29日在“2019金融街論壇年會”上談及金融開放時表示，目前正在形成更趨一體化的全球金融市場?！犊缣窖蠡锇殛P(guān)系協(xié)定》（IPP）等最新簽署的多雙邊國際協(xié)定框架下的金融服務(wù)自由化，一定程度上代表了未來跨境金融服務(wù)的高水平開放標(biāo)準(zhǔn)。wro框架下《關(guān)于金融服務(wù)承諾的諒解》規(guī)定的“新金融條款”，要求成員方對在另一成員方境內(nèi)已提供，但尚未在成員方境內(nèi)提供的新金融服務(wù)，持更加開放的態(tài)度。這一定程度上帶來了“一個成員開放，所有成員開放”的開放效果。長遠(yuǎn)來看，我國應(yīng)順應(yīng)這種趨勢。

孫天琦表示，從國際上看，金融更加開放，不等于沒有監(jiān)管。成熟的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體普遍強(qiáng)調(diào)金融必須持牌經(jīng)營。例如美國要求只要向美國人（無論是否在美國境內(nèi)）提供金融服務(wù)，就應(yīng)當(dāng)在美國注冊獲得許可;如未在美國注冊獲得許可，則將被認(rèn)為是欺詐，將受到處罰。2018年7月，某境外外匯經(jīng)紀(jì)商因未在美國商品期貨交易委員會（CFTC）注冊即向美國居民提供外匯業(yè)務(wù)，被處以高達(dá)6億美元的罰款，并被永久禁止向美國居民提供外匯業(yè)務(wù)。此外，美國CFTC要求未在美注冊的外匯經(jīng)紀(jì)商必須在其網(wǎng)站上明確提示“不為美國人提供相關(guān)金融服務(wù)”。

根據(jù)《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》（ GATS），跨境金融服務(wù)包含四種模式：“商業(yè)存在”模式、“跨境交付”模式、“境外消費”模式、“自然人流動”模式。孫天琦談到，我國在“商業(yè)存在”模式下跨境金融服務(wù)開放度不斷提高，主要表現(xiàn)在，放寬或取消外資持股比例限制，取消外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國相關(guān)金融領(lǐng)域的總資產(chǎn)規(guī)模限制，放寬外資設(shè)立機(jī)構(gòu)條件，擴(kuò)大外資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍，放寬外資市場準(zhǔn)入條件，強(qiáng)調(diào)在金融業(yè)對外開放中堅持“內(nèi)外資一致”的原則。外匯管理部門深化外匯管理改革，擴(kuò)大外匯市場開放，促進(jìn)更高水平的貿(mào)易投資自由化便利化，服務(wù)國家全面開放新格局。

對于“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)開放，孫天琦表示，數(shù)字平臺的發(fā)展為“跨境交付”模式下的金融服務(wù)提供了技術(shù)支持，金融科技的發(fā)展加速了“跨境交付”模式下的金融服務(wù)開放，WTO、區(qū)域性協(xié)定、雙邊協(xié)定中，也更加關(guān)注“跨境交付”模式下的跨境金融服務(wù)開放問題。

那么，我國應(yīng)該怎樣開放這類“跨境交付”模式下的跨境金融服務(wù)？孫天琦建議，近期更傾向于要求外資以設(shè)立“商業(yè)存在”的方式提供金融服務(wù)。也就是說，近期內(nèi)先不全面開放“跨境交付”模式下的跨境金融服務(wù)，必須要求外資采取“商業(yè)存在”模式，必須在國內(nèi)設(shè)立實體的商業(yè)存在。原因在于，我國法制尚不健全，市場尚不成熟，監(jiān)管能力還較為薄弱，監(jiān)管協(xié)同機(jī)制還不健全，另外投資者和消費者投資經(jīng)驗不足，風(fēng)險識別能力較弱。

在我國實踐中，“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)快速發(fā)展，“跨境交付”模式跨境金融服務(wù)便利了支付結(jié)算服務(wù)等金融服務(wù)，但也有一些非法的跨境金融服務(wù)摻雜其中。例如外匯保證金交易（也稱外匯按金交易），在我國是禁止的，但在發(fā)達(dá)國家是合法的。有機(jī)構(gòu)在境外獲得外國牌照，通過網(wǎng)站向我國跨境提供外匯保證金交易金融服務(wù)。外匯局已處置非法外匯保證金網(wǎng)站近千家，其中關(guān)閉926家，整改清退29家（刪除網(wǎng)站有關(guān)外匯交易內(nèi)容），約談6家（承諾整改，刪除相關(guān)外、匯交易內(nèi)容），移交公安機(jī)關(guān)4家。此外，還有境內(nèi)居民跨境炒股票、期貨和貴金屬，支付機(jī)構(gòu)跨境向我國外貿(mào)企業(yè)提供支付服務(wù)，進(jìn)行比特幣、100交易，通過互聯(lián)網(wǎng)、APP等參與境外賭博、賭球等現(xiàn)象。

從中長期來看，孫天琦表示，我國需逐步提高金融服務(wù)市場開放水平，提高“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)的開放度，在司法完備、監(jiān)管有效的前提下，可不要求以“商業(yè)存在”方式提供金融服務(wù)：初期宜采取“正面清單”方式對外承諾開放“跨境交付”模式的跨境金融服務(wù)，未來隨著監(jiān)管體系完善、能力提高，可逐步按照“負(fù)面清單”方式對外承諾開放“跨境交付”模式的跨境金融服務(wù)。

孫天琦強(qiáng)調(diào)，要建立有效的監(jiān)管體系，確保金融開放行穩(wěn)致遠(yuǎn)。首先，金融必須持牌經(jīng)營，金融牌照須有國界。任何機(jī)構(gòu)通過任何方式在我國境內(nèi)提供金融服務(wù)，必須持牌。獲得外國牌照，但未在我國持牌的，不可通過數(shù)字平臺向我國提供外匯保證金交易、股票交易、貴金屬交易、支付服務(wù)等金融服務(wù)。其次，各地方、各部門提出的金融開放方案中，必須有監(jiān)管職責(zé)分工、風(fēng)險防控、數(shù)據(jù)獲取等內(nèi)容。目前這一點是缺失的，不能像當(dāng)初互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時，都喊著要開放，對監(jiān)管少有人重視。功能監(jiān)管要真正落地，不能說牌照不是我發(fā)的、不歸我管。微觀審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管要有效。要在雙邊和多邊層面，加強(qiáng)國際監(jiān)管合作，形成全球最佳監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，聯(lián)手打擊非法跨境金融服務(wù)。