如果不在中國大陸，鴻海能去哪兒

王鳳

8月，鴻海集團（下稱“鴻?！保┱絾恿擞《萯Phone生產(chǎn)線，年產(chǎn)能約100萬部。以往，每年iPhone新機都是由富士康、和碩等其下代工廠在中國大陸的工廠組裝，其他地方只生產(chǎn)舊款iPhone。鴻海印度此舉，打破了這一“慣例”。

中美貿(mào)易對峙持續(xù)升溫、蘋果iPhone銷售持續(xù)疲軟、特朗普不斷施加壓力的情況下，七成制造業(yè)務扎根中國大陸并向美國等市場出口的鴻海，如何與中國和美國保持—貫的經(jīng)濟合作、互利共贏之生存之道，顯得愈加重要。

2017年7月，鴻海前董事長郭臺銘響應特朗普“重振美國制造業(yè)”的政見，宣稱2020年之前在威斯康星州斥資100億美元打造“威谷科技園”。由于美國勞動力成本相對較高，工廠建設幾度生變。如今，當?shù)刂菡匦略u估此項目。

同時，“富士康撤離大陸”的信息變得敏感。6月17日，鴻海大陸子公司富士康科技集團發(fā)表聲明稱，“相關流言均為不實信息，目前富士康大陸各園區(qū)生產(chǎn)經(jīng)營有序進行，無撤資現(xiàn)象發(fā)生。”“未來，富士康仍將持續(xù)扎根大陸，深耕發(fā)展?！?/p>

鴻海在中國大陸擁有40多個生產(chǎn)基地，發(fā)力工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型之作“工業(yè)富聯(lián)”（601138.SH）也于2018年6月8日在上交所上市。扎根大陸是必然，但是，正如郭臺銘此前所言，中美對峙持續(xù)下去，制造業(yè)的全球供應鏈可能將被迫按照中國大陸與美國重新布局，不確定性變大。

此外，全球手機市場飽和、大陸人工成本增加，多重因素在推動鴻海加快變“中國制造”為其他制造的進程。富士康像國內(nèi)制造業(yè)的一艘大船，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移之潮中率先起航。目前看來，印度和越南，是部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的首選之地。

訂單變化：蘋果式微，華為轉(zhuǎn)單

作為全球最大的電子產(chǎn)品代工商，鴻海有相當部分業(yè)務依賴蘋果公司和中國。

鴻海旗下的富智康集團（2038.HK）（下稱“富智康”），主要為全球手機行業(yè)提供垂直整合制造服務業(yè)務，OEM（原始設備制造商）業(yè)務模式的系統(tǒng)組裝業(yè)務，即手機代工，是鴻海過去主要業(yè)務模式的典型。其行業(yè)門檻低、毛利率低，受人工成本影響大。

8月9日，富智康發(fā)布的中報顯示，公司上半年實現(xiàn)收入63.89億美元，同比下降2.65%。存貨周轉(zhuǎn)率由5.71次下降到5.34次。實際上，從2016年中期之后，集團的存貨周轉(zhuǎn)率總體便呈現(xiàn)下降趨勢;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也由24.40天延長至33.68天。自2017年中報起，富智康已連續(xù)5個報告期凈利潤為負。

不難推斷，當前，其業(yè)務規(guī)模在持續(xù)收縮并日漸疲軟。

一方面，中國手機市場面臨萎縮壓力。據(jù)中國信通院統(tǒng)計，2019年上半年，國內(nèi)手機總體出貨量1.86億部，同比下降5.1%，其中4G手機1.78億部，同比下降4.2%。富智康主要客戶包含小米、華為、OPPO，以及HMD（HMD global Oy）等，這使得集團業(yè)績受中國手機市場影響較大。反映在財報上，集團上半年存貨為9.74億美元，同比下降30%。

市場研究公司IDC報告顯示，二季度全球智能手機出貨量同比下降2.3%。較長一段時間內(nèi)，富智康面臨的更大問題是，全球手機市場進入飽和狀態(tài)，且處于4G到5G換機潮來臨的前夜，更多的消費者在觀望中等待5G成熟。

另一方面，蘋果穩(wěn)定的“搖錢樹”角色絕非一成不變，自去年底起蘋果不再對外公布iPhone銷量，其銷售持續(xù)低迷。2019年，繼第一季度下滑15%、第二季度下滑17%之后，iPhone第三財季營收259.9億美元，同比下滑12%。作為蘋果手機最大的代工企業(yè)，鴻海的經(jīng)營和業(yè)績受iPhone銷售情況影響較大。

第三方市場調(diào)研機構Canalys最新報告顯示，第二季度，華為手機中國市場的市占率達到38.25%，同比增長了31%。對比之下，蘋果市占率同比下降了14%。蘋果早在第一季度即開啟“軟救硬”布局，以不斷增長的服務業(yè)務對沖硬件銷售的下滑，這一變化無疑會傳導到代工廠。

“去年蘋果訂單也不多。之前做蘋果的產(chǎn)線，很快就轉(zhuǎn)到華為這邊了?！币晃桓皇靠倒ぷ魅藛T向《財經(jīng)》記者透露。富士康對《財經(jīng)》記者表示，富士康不針對任何客戶及產(chǎn)品發(fā)表評論。但多位富士康內(nèi)部員工證實，蘋果訂單確實下滑。

蘋果訂單下滑的同時，華為訂單不斷增加。

5月16日，美國政府將華為納入“實體清單”后，偉創(chuàng)力（為華為基站、手機等產(chǎn)品提供組裝服務）設立于長沙的代工廠不僅停止生產(chǎn)和拒絕發(fā)貨，而且拒絕歸還數(shù)億元華為的設備和物料。隨后華為將偉創(chuàng)力剔除供應鏈，相關訂單轉(zhuǎn)向富士康等其他代工廠。

國內(nèi)，受華為加大訂單量、富士康獲轉(zhuǎn)單擴增產(chǎn)線消息的影響，富智康股價一度大漲。印度中資手機企業(yè)協(xié)會秘書長楊述當時對媒體透露，華為在印度的手機代工業(yè)務主要由偉創(chuàng)力和富士康承接，偉創(chuàng)力進入黑名單后，訂單將向富士康、光弘等組裝工廠方面轉(zhuǎn)移。

此前有媒體報道，由于國內(nèi)客戶訂單需求的強勁增長，富士康深圳龍華、觀瀾廠區(qū)二季度總體產(chǎn)值同比增長12%，6月份產(chǎn)值單月同比增長4%。

產(chǎn)能轉(zhuǎn)移：美國遇阻，印度擴張

富智康內(nèi)部訂單有了結(jié)構性變化，業(yè)績疲軟之勢短期難有好轉(zhuǎn)，使得大陸產(chǎn)能面臨人工成本和關稅成本壓力更加突出。

9月1日起，美國將對3000億美元中國商品加征10%的關稅，但特朗普在8月13日推遲了包括筆記本電腦和智能手機在內(nèi)部分商品的關稅加征日期。但是，一些變化已經(jīng)發(fā)生。富智康在8月9日發(fā)布的半年報中稱，他們將擴大客戶的生產(chǎn)需求，優(yōu)化其在印度及越南等新興市場的資源及產(chǎn)能。

中國在經(jīng)歷“騰籠換鳥”式的產(chǎn)業(yè)升級?！半S著國家國力的上升和生產(chǎn)要素的變化，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中，富士康的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移是符合產(chǎn)業(yè)邏輯的必然趨勢?！蔽髂献C券電子和新經(jīng)濟首席分析師陳杭向《財經(jīng)》記者分析。

“鴻海內(nèi)部也在做調(diào)整，推進與5G、通訊設備相關的工業(yè)富聯(lián)業(yè)務的同時，會越來越多地將不夠有效率的低端制造外遷?！币灾行緡H、京東方等為代表的高端制造業(yè)將持續(xù)增加，當下正處于這一大趨勢的起點。

隨著中美貿(mào)易緊張局勢持續(xù)升級，多位分析師向《財經(jīng)》記者表示，富士康和其他制造商都在制定計劃，準備將部分生產(chǎn)遷移出中國。

早在多年前，臺灣等代工廠就在越南、印度布局?！百Q(mào)易戰(zhàn)間接加大了產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的動力和拉力”，一位代工行業(yè)人士向《財經(jīng)》記者分析，國內(nèi)的人工成本早已提高，關稅并不直接給代工廠施壓，但最終會通過蘋果、惠普等客戶降低成本的需要，將轉(zhuǎn)移產(chǎn)能的要求傳導回代工廠。

目前，包括富士康在內(nèi)的多家代工廠正在為此承壓。

據(jù)臺灣《經(jīng)濟日報》報道，盡管特朗普延緩征收對大陸電子產(chǎn)品的關稅，臺灣四大代工廠已經(jīng)準備好短期應對措施。廣達、仁寶、緯創(chuàng)、英偉達等，都將全面改從臺灣出貨，增加的成本由客戶承擔。如果關稅上升至25%，長期也將遷移部分產(chǎn)能至東南亞。

“我一向謹慎，都準備好了”。對于將生產(chǎn)線遷出大陸，廣達董事長林百里13日在法人說明會上這樣說。有關東南亞的設廠布局，林百里則回應，“去東南亞是一定的選項，但什么時候遷進還沒決定，目前所有東南亞廠區(qū)都看過，具體地點還在評估。”

實際上，6月12日，鴻海新任董事長劉揚偉，在鴻海臺北總部的法人說明會上就明確說，“若客戶需要，有能力把生產(chǎn)線轉(zhuǎn)出中國?！睋?jù)其介紹，鴻海僅約25%的生產(chǎn)能力位于中國以外地區(qū)。

鴻海本身是一家全球布局的公司。對其而言，產(chǎn)能轉(zhuǎn)換或生產(chǎn)遷移出中國的目的地有兩個——美國和越南、印度等低勞動成本國家。此前較為明朗的，一是特朗普想要“重振制造業(yè)”的威斯康星州樂山（Mount Pleasant）村，另一個則是越南北部的廣寧省廣安東梅工業(yè)園區(qū)。

富士康在美國拿到創(chuàng)紀錄補貼、2017年就開始籌備的液晶顯示工廠，是郭臺銘一手促成的，特朗普還親自參加了破土動工儀式，他稱贊這個美國歷史上外國公司最大規(guī)模的綠地投資，證明了他復興美國制造業(yè)的能力，是“第八大世界奇跡”。

這是郭臺銘對特朗普“重振制造業(yè)”政見的積極響應。今年6月，郭臺銘將富士康正式交棒新任董事長劉揚偉，專注于參選2020年臺灣地區(qū)領導人的國民黨初選。美國工廠一度成為郭臺銘競選的資本。

但是，兩年過去了，富士康承諾建造的工廠不斷縮水。工廠建設幾度陷Jk{～-滯，原計劃創(chuàng)造1.3萬個就業(yè)崗位，2018年僅創(chuàng)造178個;液晶面板工廠最初聲稱的10.5代線也調(diào)整為6代線。富士康高管胡國輝曾對媒體表示，相比于制造液晶屏，富士康更希望在那里成立一個技術中心，主要為研發(fā)設施、包裝和組裝業(yè)務。

7月15日，郭臺銘在國民黨2020初選中落敗。步入“后郭臺銘時代”的鴻海，是否繼續(xù)不遺余力地推動“美國工廠計劃”不得而知。目前，威斯康星州政府正重新評估其利弊。

胡國輝表示，美國勞動力成本相對較高。與其在美國生產(chǎn)液晶顯示屏，不如在大中華區(qū)和日本生產(chǎn)，然后運往墨西哥進行最終組裝，再將成品進口到美國，利潤會更高。

8月5日，在岸、離岸人民幣兌美元匯率雙雙跌破“7”的整數(shù)關口。8月14日，繼華為、中科曙光等公司后，美國商務部產(chǎn)業(yè)與安全局（BIS）宣布將中廣核及其關聯(lián)共4家公司列入“實體清單”（Entity List）。中美對峙已由貿(mào)易領域向科技、貨幣領域延伸，大陸廠區(qū)面臨的客戶要求轉(zhuǎn)移產(chǎn)能壓力增大。

相比之下，越南和印度是當下更好的選項。

“印度/越南制造”有多遠？

為什么是印度和越南？

越南成本夠低。它與大陸地理位置較近，擁有5750萬勞動人口，是勞動力最豐富的東南亞國家之一。2012年至2017年，中國制造業(yè)工人的平均年薪上漲了50%（國家統(tǒng)計局）。而越南制造業(yè)工人的平均月薪為216美元（約1524元），不足中國工人一半（日本貿(mào)易振興機構數(shù)據(jù)）。

富智康中報指出，多年前，他們已在印度及越南設立手機組裝廠，協(xié)助若干中國品牌客戶在亞洲、海外及中國境外市場發(fā)展業(yè)務，爭取更大市場占有率。貿(mào)易戰(zhàn)陰霾籠罩之下，不少客戶有意轉(zhuǎn)向越南尋求制造服務，以回避潛在的關稅影響。

相關行動早已開始。2018年10月，鴻海旗下鴻騰六零八八精密科技公告將轉(zhuǎn)投資約40億元新臺幣，取得越南NewWing Interconnect Technology股權。今年1月初，鴻海公告稱，旗下子公司Fu-giang斥資1648萬美元，向FUHUA購買越南云中工業(yè)區(qū)25萬平方公尺土地的使用權。

6月25日，據(jù)越南當?shù)孛襟w報道，富士康集團越南負責人卓憲宏（Harry Zhuo）與越南當?shù)厥〖壒賳T會談，表示鴻海富士康計劃在越南北部的廣寧省設立電視熒幕組裝生產(chǎn)線。鴻海在越南北江（BacGiang）本就設有制造蘋果產(chǎn)品的據(jù)點。此外，有市場人士猜測，鴻海正將相關土地出售給旗下負責生產(chǎn)iPhone用的線路和連接器的鴻騰精密（FIT Hon TengLtd）。

上述代工行業(yè)人士認為，美國向來都是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的幕后推手?！皫资昵叭绾螌ⅰ毡局圃?、‘韓國制造轉(zhuǎn)移到中國，如今就如何逼迫‘中國制造轉(zhuǎn)移出去?！泵绹母呷斯こ杀緯鑵s大多數(shù)代工廠回遷，特朗普退而求其次地選擇中國以外相對熟悉的越南。

印度接近市場。根據(jù)第三方市場調(diào)研機構Counterpoint數(shù)據(jù)，2019年第一季度，印度智能手機市場份額前五分別是小米（29%）、三星（23%）、vivo（12%）、OPPO（7%）、Realme（7%）。第二季度，印度智能手機市場繼續(xù)增長，前五位次不變，小米仍以28%市場份額穩(wěn)居第一。

今年上半年，由于中國品牌客戶旗下印度業(yè)務持續(xù)增長，富智康在印度的業(yè)務銷售額，占其總銷售額約31%。富智康表示，作為印度最大合約制造商之一，將擴大印度當?shù)氐闹圃旆占霸?，在印度吸納更多新中國客戶，應對印度市場及出口需求。

鴻海在印度本來就有工廠。2017年12月，富士康已在印度安得拉邦的斯里城擁有5座工廠，為小米、諾基亞等廠商每年制造近1500萬部智能手機。2018年，富智康為印度業(yè)務額外注資100萬美元。

“（印度、越南）進一步擴大很難”，一位臺灣代工企業(yè)高管告訴《財經(jīng)》記者，“代工業(yè)其實是隨潮而居，跟著市場走，跟著生態(tài)鏈走，滿足客戶?！贝ば袠I(yè)不能單純只看用工成本?！按蠹叶贾烙《鹊娜斯こ杀镜?，如果單純以用工成本衡量，郭臺銘為什么還去美國建工廠？”

以iPhone為例，其組裝，不僅只要低成本的勞動力和政府補貼，還有很多配套的硬件、軟件設施，需要全球各地的供應商協(xié)同。在一個選定的地方設廠周邊必須有完整的生態(tài)鏈，完整的供應鏈。印度iPhone生產(chǎn)線產(chǎn)能不足，主要是因為蘋果對iPhone的組裝精密度要求很高，印度工人需要更長的時間學習消化。

“富士康大規(guī)模撤出中國是毫無疑問的?！敝袊髽I(yè)研究院首席研究員李錦向《財經(jīng)》記者表示，越南和印度初期需要基礎配套、培訓員工等成本，投入是高昂的。但是國內(nèi)原材料、人工成本只會增加。對富士康來講，長痛不如短痛。產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，只是時間問題。

這個過程也許相當緩慢。

當下，鴻海面臨的問題是，75%的大陸產(chǎn)能，有多少面臨轉(zhuǎn)移壓力并且能夠轉(zhuǎn)移。國內(nèi)東部地區(qū)的工廠相對容易撤離，中西部地區(qū)仍處于工業(yè)化中期，“人口紅利未盡，代工經(jīng)濟對地方經(jīng)濟增長、促進就業(yè)、產(chǎn)業(yè)工人轉(zhuǎn)型的作用依然相當顯著”。

近年來，優(yōu)衣庫、耐克、三星等多家外資巨頭，已將中國國內(nèi)的一些工廠轉(zhuǎn)移到東南亞和印度?！按箨憮碛薪偃f員工的富士康，在撤離過程中面對更大的工人補償安置問題。所在地政府也會成為阻力?！崩铄\補充道。

從利益最大化角度看，鴻海也許不得不把越來越多的“中國制造”遷出，但目前看來，鴻海對“印度制造”和“越南制造”還需要有耐心。