摘? 要:會計(jì)穩(wěn)健性作為一項(xiàng)重要的會計(jì)準(zhǔn)則和公司治理機(jī)制,要求企業(yè)在確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告交易或事項(xiàng)時(shí)應(yīng)當(dāng)保持足夠的謹(jǐn)慎,充分估計(jì)到各種風(fēng)險(xiǎn)和損失,并做出相應(yīng)的會計(jì)記錄。會計(jì)穩(wěn)健性的影響因素有很多,公司治理因素就是其中之一。本文旨在對已有文獻(xiàn)歸納總結(jié)的基礎(chǔ)上,指明未來的研究方向。
關(guān)鍵詞:會計(jì)穩(wěn)健性;公司治理
一、文獻(xiàn)回顧
(1)股東對會計(jì)穩(wěn)健性的影響研究
在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面,國外學(xué)者主要進(jìn)行了會計(jì)穩(wěn)健性國家(地區(qū))間的差異研究。Fan和Wong(2002)、Bushman等(2004)、Firth等(2006)分別以東亞、美國、中國的企業(yè)為樣本,均得出會計(jì)穩(wěn)健性同股權(quán)集中度負(fù)相關(guān)的結(jié)論。修宗峰(2008)發(fā)現(xiàn)較高的股權(quán)集中度不利于提高會計(jì)穩(wěn)健性,而股權(quán)制衡度高的上市公司可以抑制大股東的掏空行為,有利于會計(jì)穩(wěn)健性的提高。董紅星(2009)、周曉蘇和楊忠海(2010)也得出了類似的結(jié)論,但前者認(rèn)為大股東控制力與會計(jì)穩(wěn)健性水平之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系并不因控制人性質(zhì)而改變,后者卻發(fā)現(xiàn)國家最終控制的上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告更不穩(wěn)健。
在股權(quán)性質(zhì)方面,朱凱和陳信元(2006)發(fā)現(xiàn),相較于民營控制的上市公司而言,國有控股上市公司的會計(jì)穩(wěn)健性程度更低,但是這種非完全的線性影響關(guān)系會隨著貸款比例的提高趨于一致。陳旭東和黃登仕(2006)、朱茶芬和李志文(2008)實(shí)證考察了國家控股對會計(jì)穩(wěn)健性的影響,研究結(jié)果表明國家股權(quán)比例與會計(jì)穩(wěn)健性負(fù)相關(guān),其中,朱茶芬將制度根源歸納為內(nèi)部人控制、債務(wù)軟約束和政府干預(yù)等三大治理弱化。
(2)董事會對會計(jì)穩(wěn)健性的影響研究
董事會特征的考察對象包括董事會規(guī)模、會議頻率、持股比例、董事長與總經(jīng)理兩職分離等。Bushman等(2004)發(fā)現(xiàn)會計(jì)穩(wěn)健性與董事會構(gòu)成、內(nèi)外部董事聲譽(yù)、高管薪酬激勵(lì)均負(fù)相關(guān),但董事會規(guī)模與穩(wěn)健性之間的關(guān)系并不顯著。曹宇、李琳和孫錚(2005)、陳少華和王麗娜(2006)的研究均發(fā)現(xiàn)大股東兼任上市公司董事長時(shí),財(cái)務(wù)報(bào)告的穩(wěn)健程度相對較低。陳勝藍(lán)和魏明海(2007)卻發(fā)現(xiàn),董事長與總經(jīng)理兩職分任雖然能夠顯著延遲盈余反映好消息的速度,但不能顯著影響盈余對壞消息反映。
獨(dú)立董事是否真正發(fā)揮作用一直是理論界與實(shí)務(wù)界關(guān)注的熱點(diǎn),現(xiàn)有研究普遍認(rèn)為董事會的獨(dú)立性對會計(jì)穩(wěn)健性具有正向影響。Beekes等(2004)研究發(fā)現(xiàn)公司的外部獨(dú)立董事人數(shù)越多,企業(yè)確認(rèn)“壞消息”越及時(shí)。Ahmed和 Duellman(2007)研究了美國上市公司數(shù)據(jù),得出與Beekes類似的結(jié)論。國內(nèi)學(xué)者陳勝藍(lán)和魏明海(2007)、王鵬和張俊瑞(2009)也得出獨(dú)立董事比例的提高能顯著增強(qiáng)會計(jì)穩(wěn)健性的結(jié)論。此外,劉鳳委和汪揚(yáng)(2006)卻發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事與會計(jì)穩(wěn)健性并未呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系,主要原因是各上市公司在獨(dú)立董事制度實(shí)行之初還未充分重視獨(dú)立董事對于維護(hù)公司整體利益的職能。
(3)管理層對會計(jì)穩(wěn)健性的影響研究
大量文獻(xiàn)均認(rèn)可管理層持股會產(chǎn)生利益趨同效應(yīng)和防御戰(zhàn)壕效應(yīng),但對于高管持股如何影響會計(jì)穩(wěn)健性尚未得出統(tǒng)一結(jié)論。Lafond和Roychowdbury(2008)認(rèn)為會計(jì)穩(wěn)健性是應(yīng)對公司代理問題的潛在機(jī)制。溫章林(2010)、裴麗娜(2011)發(fā)現(xiàn)管理層持股與會計(jì)穩(wěn)健性顯著負(fù)相關(guān)。李世剛(2011)的研究結(jié)果卻表明,上市公司高管人員的薪酬和持股比例均與會計(jì)穩(wěn)健性正相關(guān),高管激勵(lì)達(dá)到了利益趨同的目的。
在管理者背景特征方面,學(xué)者們已經(jīng)從團(tuán)隊(duì)或個(gè)人的教育背景、年齡、任期等角度進(jìn)行了相關(guān)研究,但總體上來說仍處于初步研究階段。Tihanyi等(2000)、Peng等(2007)研究發(fā)現(xiàn),女性管理者和年齡較大的管理者更傾向于選擇保守的公司政策。梁棟楨和朱學(xué)義(2010)指出,高管團(tuán)隊(duì)的財(cái)會工作經(jīng)歷背景與公司會計(jì)穩(wěn)健性之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系,而其財(cái)會專業(yè)教育背景對會計(jì)穩(wěn)健性的影響有限。張兆國、劉永麗和談多嬌(2011)的實(shí)證結(jié)果表明,管理者團(tuán)隊(duì)的性別對會計(jì)穩(wěn)健性的影響為負(fù),平均學(xué)歷、平均年齡、平均任期、年齡異質(zhì)性、學(xué)歷異質(zhì)性和任期異質(zhì)性對會計(jì)穩(wěn)健性的影響為正,管理者團(tuán)隊(duì)的性別異質(zhì)性對會計(jì)穩(wěn)健性的影響并不明顯。
二、總結(jié)與展望
公司治理是會計(jì)穩(wěn)健性的影響因素之一,國內(nèi)外學(xué)者分別從股東、董事會、管理層等角度研究公司治理對會計(jì)穩(wěn)健性的影響。進(jìn)一步細(xì)分,股東角度的研究集中在股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)性質(zhì)和機(jī)構(gòu)投資者持股方面,董事會角度的研究集中在董事會特征和獨(dú)立董事方面,管理層角度的研究集中在高管持股、管理層背景特征和高管薪酬方面。由此可見,會計(jì)穩(wěn)健性與公司治理的關(guān)系是深受學(xué)者們關(guān)注的話題,研究成果頗為豐富,因此若想有所創(chuàng)新,必須在兩者關(guān)系基礎(chǔ)上進(jìn)行拓展。
參考文獻(xiàn)
[1]朱茶芬, 李志文.國家控股對會計(jì)穩(wěn)健性的影響研究.會計(jì)研究,2008(5):38-45
[2]Ahmed,A.S., Duellman, S.Accounting conservatism and board of director characteristics:an empirical analysis.Journal of Accounting and Economics,2007,43:p.411-437
作者簡介:李媛媛(1995-),女,漢族,山西晉城市人,管理學(xué)在讀碩士,單位:東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院財(cái)務(wù)管理專業(yè),研究方向:財(cái)務(wù)管理。