農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行：孰進(jìn)孰退？

摘? ?要：村鎮(zhèn)銀行發(fā)展正處在農(nóng)村金融供給側(cè)改革的巨大機(jī)遇期，但在現(xiàn)有環(huán)境下也面臨遭遇管理難、發(fā)展難、盈利難等問題現(xiàn)實(shí)難題。農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行具有出身同源、市場經(jīng)驗(yàn)一致等先天優(yōu)勢，但困擾于實(shí)力較弱、知名度不高、人才難聚等劣勢。本文實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村商業(yè)銀行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行會顯著增加管理費(fèi)用，對盈利能力并無顯著影響，在此行業(yè)并購重組，重新洗牌的階段，農(nóng)村商業(yè)銀行需要綜合更要考量自身?xiàng)l件和村鎮(zhèn)銀行戰(zhàn)略而審慎決策。

關(guān)鍵詞：村鎮(zhèn)銀行;發(fā)起行;農(nóng)村商業(yè)銀行;新應(yīng);SWOT

一、引言

村鎮(zhèn)銀行因政府引導(dǎo)、支農(nóng)支小、增加農(nóng)村金融服務(wù)供給而誕生，是實(shí)踐金融扶貧的重要組織形式，受到各級政府的政策支持。但村鎮(zhèn)銀行又面臨較嚴(yán)的監(jiān)管，在地域設(shè)立、經(jīng)營范圍、貸款額度方面有較多限制，特別是在村鎮(zhèn)銀行治理中，要求主發(fā)起行承擔(dān)一系列的責(zé)任（如需要在信息科技、支付結(jié)算、人員培訓(xùn)等方面全力扶持，并“風(fēng)險(xiǎn)兜底”）。市場競爭中，雖然村鎮(zhèn)銀行具有管理半徑小、貼近市場、機(jī)制靈活、服務(wù)效率高等優(yōu)勢，但也受困于知名度小、人才短缺、吸存穩(wěn)存能力不足等問題，以致競爭優(yōu)勢弱，呈現(xiàn)出融資難、發(fā)展難、管理難、盈利難等困境。另外，因?yàn)橹靼l(fā)起人職責(zé)約束，較多銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立尤其是在老少邊窮地區(qū)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的積極性不高、力度不大。據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2018年末，超過一半數(shù)量的村鎮(zhèn)銀行由農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立。理性的看，市場競爭中村鎮(zhèn)銀行優(yōu)勢較弱、成長艱難、盈利難，短期內(nèi)大概率將拖累發(fā)起行的業(yè)績，而且數(shù)據(jù)顯示全國大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行相對較少。那么，部分農(nóng)村商業(yè)銀行為何選擇迎難而上、闊步前進(jìn)，其設(shè)立投資村鎮(zhèn)銀行有何優(yōu)劣勢？過去幾年農(nóng)村商業(yè)銀行設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行對其績效影響如何？面臨村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營困境和正在經(jīng)歷的行業(yè)洗牌孰進(jìn)孰退？本文嘗試對以上問題予以探索和解答，相關(guān)分析將對村鎮(zhèn)銀行監(jiān)管、發(fā)起設(shè)立和治理等具有指導(dǎo)意義，也將豐富農(nóng)村金融領(lǐng)域的理論。

二、村鎮(zhèn)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及其發(fā)起行情況

（一）村鎮(zhèn)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

1.總體情況

經(jīng)過十余年的發(fā)展，村鎮(zhèn)銀行已是全國銀行體系中不容小覷的力量，特別是在支農(nóng)支小、扶貧濟(jì)困、普及金融知識等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。實(shí)踐證明，村鎮(zhèn)銀行的快速發(fā)展，在構(gòu)建多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的農(nóng)村普惠金融體系，扭轉(zhuǎn)農(nóng)村“虹吸”效應(yīng)、建立城市資本回流農(nóng)村渠道，激活農(nóng)村信貸市場、彌補(bǔ)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)“空位”，增強(qiáng)和改善縣域金融服務(wù)、實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置等方面均取得了顯著成效。據(jù)銀保監(jiān)會統(tǒng)計(jì)，截至2018年末，全國共組建村鎮(zhèn)銀行1621家，已開業(yè)1616家。其中，中西部地區(qū)有1063家，占比65.6%;覆蓋全國1286個縣，縣域覆蓋率達(dá)70%。村鎮(zhèn)銀行整體資產(chǎn)規(guī)模約1.51萬億元，負(fù)債總額1.33萬億元，凈利潤99.25億元，存款余額1.18萬億元，貸款余額0.94萬億元。截至2018年末，村鎮(zhèn)銀行農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款合計(jì)占比91.18%，已連續(xù)五年保持在90%以上，戶均貸款余額由2017年末的36.96萬元下降至34.15萬元，已保持連續(xù)六年下降;單戶500萬元和100萬元以下貸款余額占比也分別由2017年末的81.8%、37.3%上升至83.5%、41.26%。

2.注冊資金分布

在注冊資金方面，截至2016年底，全國所有村鎮(zhèn)銀行注冊資金合計(jì)1279.86億元，呈倒U型分布，即隨著時間推移，注冊資金先增加后減少，在2011年注冊資金達(dá)到峰值426.29億元。從2010年起村鎮(zhèn)銀行增設(shè)進(jìn)度明顯加快，此后每年增設(shè)村鎮(zhèn)銀行都在100家以上，新增注冊資金近100億元，其中在2011年全國設(shè)立村鎮(zhèn)銀行達(dá)到高潮，新設(shè)289家。此外，東部地區(qū)村鎮(zhèn)銀行吸納了注冊資金的大半部分。

3.數(shù)量分布

截至2018年底，已開業(yè)的1616家村鎮(zhèn)銀行中，東、中、西部地區(qū)約各占三分之一，東部地區(qū)稍多。其中，湖北、遼寧、江蘇、吉林、海南、重慶、上海、天津等10省市已基本實(shí)現(xiàn)縣域全覆蓋。山東省村鎮(zhèn)銀行數(shù)量以131家獨(dú)占鰲頭，排名其后依次有河北、貴州、河南、山西、江西，分別設(shè)有村鎮(zhèn)銀行104、84、80、77、76家，排在最后的西藏僅2家。

4.股權(quán)買賣

經(jīng)過近十年的發(fā)展，發(fā)起行成立和經(jīng)營村鎮(zhèn)銀行回歸理性，村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營業(yè)績、發(fā)起行對其戰(zhàn)略定位也出現(xiàn)分化，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入重組洗牌階段。部分銀行正加大步伐、攻城略地積極投資村鎮(zhèn)銀行，以成立村鎮(zhèn)銀行集團(tuán)，追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì);部分銀行全面退出，不再涉足村鎮(zhèn)銀行。因此，近年村鎮(zhèn)銀行股權(quán)買賣也頻繁見諸報(bào)端。

（二）村鎮(zhèn)銀行發(fā)起行情況

1.五大類型發(fā)起行構(gòu)成和特征

在村鎮(zhèn)銀行經(jīng)管發(fā)展中，定位于村鎮(zhèn)銀行“引路人”的發(fā)起行擔(dān)負(fù)著重要職責(zé)，不同類型的發(fā)起行孕育著風(fēng)格各異、特色鮮明的村鎮(zhèn)銀行。截至2017年末，全國共有5大類型、294家銀行機(jī)構(gòu)作為主發(fā)起人發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。其中，外資銀行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行雖然總體規(guī)模較小，但信貸服務(wù)深度表現(xiàn)較好，戶均貸款僅為19.8萬元;城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)作為地方性銀行，其發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行能夠很好地瞄準(zhǔn)農(nóng)戶和小微企業(yè)，分別有92.9%、92.4%的貸款投向農(nóng)戶和小微企業(yè);大型銀行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行信貸投放充分，吸收資金用于當(dāng)?shù)氐谋壤哌_(dá)95.6%。

184家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)共發(fā)起村鎮(zhèn)銀行920家，主發(fā)起人數(shù)量和發(fā)起村鎮(zhèn)銀行數(shù)量均超“半壁江山”，是近年來村鎮(zhèn)銀行培育發(fā)展的主要力量。武漢農(nóng)商行、成都農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、九臺農(nóng)商行、堯都農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行等11家主發(fā)起行發(fā)起村鎮(zhèn)銀行數(shù)量超過20家。其中，最多者為武漢農(nóng)商銀行發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行高達(dá)47家，而來自浙江省的銀行發(fā)起成立村鎮(zhèn)銀行數(shù)量最多。

2.發(fā)起行所屬省份分布

從發(fā)起行所屬省份看，浙江省銀行發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行最多，如鹿城、鄞州、南潯、杭州聯(lián)合、龍灣、德清等多家農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)起超過10家村鎮(zhèn)銀行。截至2016年底浙江省的銀行發(fā)起村鎮(zhèn)銀行數(shù)量合計(jì)145家，帶動注冊資金合計(jì)161.48億元，在全國獨(dú)占鰲頭。此外，內(nèi)蒙古和山東省的銀行發(fā)起村鎮(zhèn)銀行數(shù)量分列二三名，分別為106家和85家，而帶動注冊資金分別為75.02億元、84.45億元。從資金流向看，主要表現(xiàn)為東部地區(qū)的銀行在發(fā)起成立村鎮(zhèn)銀行時更為慷慨。

三、農(nóng)商銀行投資村鎮(zhèn)銀行的SWOT分析

（一）優(yōu)勢

一是農(nóng)商銀行基因天然與村鎮(zhèn)銀行高度一致。農(nóng)商銀行因農(nóng)而生、因農(nóng)而存、因農(nóng)而長，村鎮(zhèn)銀行也是因支農(nóng)支小、增加農(nóng)村金融服務(wù)供給而生。二者都是扎根縣域、實(shí)踐普惠，以服務(wù)三農(nóng)、中小微企業(yè)和縣域經(jīng)濟(jì)為宗旨，具有高度的相似性。因此，農(nóng)商銀行發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行是服務(wù)區(qū)域在空間上的自然延伸，具有先天的“血脈”優(yōu)勢，更容易把握村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展脈搏。二是農(nóng)商銀行更熟悉農(nóng)村市場、知曉農(nóng)戶需求。農(nóng)商銀行常年深耕縣域、下沉農(nóng)村市場，對農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民更為熟悉，常年培養(yǎng)的服務(wù)三農(nóng)的金融人才和支農(nóng)支小的金融文化能較好的契合村鎮(zhèn)銀行發(fā)展。農(nóng)商銀行可相對更好地為其發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行提供有效支持，幫助打開局面、開拓市場，實(shí)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行健康可持續(xù)增長。三是農(nóng)商銀行管理機(jī)制相對靈活。農(nóng)村商業(yè)銀行本身具有管理層級少、代理鏈和決策鏈短、經(jīng)營方式靈活的特點(diǎn)，這有利于村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起、管理和治理。

（二）劣勢

一是管理能力欠缺。在五大類型發(fā)起行中，農(nóng)村商業(yè)銀行管理能力相對欠缺。因?yàn)榇蠖鄶?shù)農(nóng)商行經(jīng)營范圍限制在一個縣市區(qū)域，缺少跨區(qū)域，特別是跨省管理分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，且村鎮(zhèn)銀行在服務(wù)對象、服務(wù)方式、控制手段和評價(jià)體系等方面都與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)存在較大的差異，在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面能力可能存在不足從而影響村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營。二是實(shí)力不夠強(qiáng)、知名度不高。在五大類型發(fā)起行中，農(nóng)村商業(yè)銀行相對規(guī)模最小、實(shí)力最弱、知名度不高，而實(shí)力和知名度是影響吸存穩(wěn)存的重要因素，也將深深影響村鎮(zhèn)銀行開展業(yè)務(wù)、資金籌集。三是人才缺乏。在五大類型發(fā)起行中，農(nóng)村商業(yè)銀行是人才鏈最低端，相對較難吸引高素質(zhì)的行業(yè)專業(yè)人才。在自身人才匱乏的情況下，要對村鎮(zhèn)銀行提供人才支持，做好培訓(xùn)、管理等相對更難。

（三）機(jī)遇

一是各級政府政策支持。村鎮(zhèn)銀行是農(nóng)村金融供給側(cè)改革的重要內(nèi)容，為引導(dǎo)和支持其健康可持續(xù)發(fā)展，從2007年的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行辦法》到2018年的《關(guān)于開展投資管理型村鎮(zhèn)銀行和“多縣一行”制村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn)工作的通知》，國家層面出臺了一系列政策和制度，其中發(fā)起行制度是最為人所知的制度創(chuàng)新。此外，各級政府也出臺了各自的財(cái)稅政策吸引村鎮(zhèn)銀行落戶和鼓勵其發(fā)展。二是“三農(nóng)”金融需求增長迅速。首先，國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、新農(nóng)村建設(shè)需要金融支持;其次，農(nóng)業(yè)作為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，國家非常重視其發(fā)展，且一直著力推行農(nóng)業(yè)規(guī)模化、集約化和現(xiàn)代化，這離不開農(nóng)村金融的大力支持;最后，農(nóng)民收入持續(xù)增長，對美好生活格外向往，產(chǎn)生了巨大的投融資需求，傳統(tǒng)的存取款已較難滿足新時代農(nóng)民的金融需求。三是信息化和金融科技的快速發(fā)展可方便農(nóng)村商業(yè)銀行對村鎮(zhèn)銀行跨域管理，降低成本。通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等金融科技可以有效降低交易成本和管理成本，并為村鎮(zhèn)銀行發(fā)展提供更先進(jìn)的技術(shù)支持，方便開發(fā)出適合新型農(nóng)民需要的金融服務(wù)產(chǎn)品。四是信息化、移動互聯(lián)化的發(fā)展有利于在農(nóng)村普及金融知識、金融消費(fèi)教育，提高農(nóng)民金融素養(yǎng)、金融能力和風(fēng)險(xiǎn)意識，從而增強(qiáng)接受金融服務(wù)、特別是創(chuàng)新金融產(chǎn)品的意愿。

（四）挑戰(zhàn)

一是跨區(qū)域的管理，文化沖突。應(yīng)監(jiān)管要求，現(xiàn)有村鎮(zhèn)銀行都跨縣市設(shè)立，大部分跨省設(shè)立，而且較多設(shè)立在中西部或老少邊窮的地區(qū)，與發(fā)起行所在地文化背景、金融環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境等可能截然不同，極容易導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行管理水土不服，以致管理難、融資難和發(fā)展難等問題常見。二是農(nóng)村金融市場競爭激烈。當(dāng)前，銀行業(yè)競爭十分激烈，農(nóng)村金融市場概莫能外，尤其各類型銀行城市目標(biāo)市場增長乏力時，紛紛把目標(biāo)轉(zhuǎn)向農(nóng)村市場，加劇了農(nóng)村金融產(chǎn)品的競爭。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的跨界而來，也極大地沖擊了農(nóng)村金融市場。市場競爭的加劇會直接導(dǎo)致新生的、知名度低的村鎮(zhèn)銀行在農(nóng)村金融市場獲客難、留客更難。當(dāng)前農(nóng)村商業(yè)銀行競爭壓力陡增，受困于區(qū)域經(jīng)營的限制，業(yè)務(wù)增長乏力。當(dāng)前村鎮(zhèn)銀行縣域覆蓋已較充分，未來村鎮(zhèn)銀行將面臨行業(yè)洗牌，并購重組等資本運(yùn)作將頻頻出現(xiàn)，有進(jìn)必有退、擴(kuò)張和撤資同時存在，這是對眾多農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營管理和戰(zhàn)略選擇、定力的考驗(yàn)，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。

四、農(nóng)村商業(yè)銀行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行對其績效影響的實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)說明

本文選擇2007—2016年全國所有發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的農(nóng)商銀行數(shù)據(jù)為研究對象，并對樣本做如下處理：一是刪除發(fā)起行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的樣本;二是為控制異常值影響，對連續(xù)變量做縮尾處理（1～99%）。銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來源于Wind銀行專題數(shù)據(jù)庫，村鎮(zhèn)銀行數(shù)據(jù)來自銀監(jiān)會網(wǎng)站、發(fā)起行網(wǎng)站和村銀網(wǎng)。統(tǒng)計(jì)分析軟件為stata13.0。

（二）變量和模型說明

1.采用年累計(jì)村鎮(zhèn)銀行數(shù)量（AVB，家）、累計(jì)注冊資金額度（ARC，億元）以及是否設(shè)立村鎮(zhèn)銀行（IFB，是否成立有村鎮(zhèn)銀行，有則為1，無則為0）衡量設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的情況。

2.銀行經(jīng)營財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)?？傎Y產(chǎn)（Asset，億元，取自然對數(shù)）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、管理費(fèi)用（Mcost，億元，取自然對數(shù)）、營業(yè)收入（ORev，億元，取自然對數(shù)）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、每股凈資產(chǎn)（PB，元/股）等。

3.其他銀行特征變量。如是否屬于上市公司（IFLB，是否國內(nèi)A股或港股上市，是則取1，否則取0）、與發(fā)起行在同一省份的村鎮(zhèn)銀行數(shù)量（BankSP，家）、虛擬變量控制年度效應(yīng)（Year，所在年度為1，否則為0）和發(fā)起行地域效應(yīng)（Area，東中西部，所在地域?yàn)?，否則為0）。

（三）實(shí)證分析

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

村鎮(zhèn)銀行的誕生寄托著國家完善農(nóng)村金融體系、推動金融扶貧和普惠金融戰(zhàn)略的冀望，其發(fā)展壯大也承載著近300家發(fā)起銀行機(jī)構(gòu)支農(nóng)支小、拓展市場區(qū)域的發(fā)展愿景，這對囿于縣市區(qū)域發(fā)展的農(nóng)村商業(yè)銀行意義尤為突出。實(shí)踐中，農(nóng)村商業(yè)銀行是發(fā)起村鎮(zhèn)銀行的主力軍，其主發(fā)起人數(shù)量和發(fā)起村鎮(zhèn)銀行數(shù)量均超“半壁江山”。農(nóng)村商業(yè)銀行在發(fā)起村鎮(zhèn)銀行時，面臨日益增加的農(nóng)村金融需求、農(nóng)村金融改革和金融扶貧的配套政策支持等巨大機(jī)遇，但也遭遇村鎮(zhèn)銀行融資難、發(fā)展難、盈利難以及劇烈市場競爭等現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。即便近年新設(shè)村鎮(zhèn)銀行的機(jī)會已接近尾聲，但未來幾年必然是村鎮(zhèn)銀行并購重組、重新洗牌的高峰期。對部分實(shí)力較強(qiáng)、謀求跨域發(fā)展的農(nóng)村商業(yè)銀行來講，機(jī)遇大于挑戰(zhàn)，需要仔細(xì)診斷自身戰(zhàn)略、保持戰(zhàn)略定力，揚(yáng)長補(bǔ)短、勇于抓住機(jī)遇、沉著應(yīng)對挑戰(zhàn)，探索村鎮(zhèn)銀行的新發(fā)展。

（二）建議

一是追求規(guī)?；l(fā)展。一家村鎮(zhèn)銀行要符合嚴(yán)監(jiān)管要求需要消耗不菲的人力、財(cái)力和物力，管理多家村鎮(zhèn)銀行可有效降低管理成本、時間成本等交易成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。二是推行本土化戰(zhàn)略。股東優(yōu)選當(dāng)?shù)貎?yōu)秀和知名企業(yè)或社會精英，員工需要土生土長、熟悉本地文化，管理人員優(yōu)選有資源、有經(jīng)驗(yàn)、有能力的當(dāng)?shù)亟鹑谌瞬拧Ｈ芹`行差異化競爭。農(nóng)商行可利用自身熟悉和貼近三農(nóng)市場的優(yōu)勢，引導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行差異化競爭，因地制宜、因行施策。根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和不同農(nóng)戶的消費(fèi)習(xí)慣，按需定制開發(fā)金融產(chǎn)品和配套金融服務(wù)，細(xì)分市場、創(chuàng)新產(chǎn)品，以符合農(nóng)村客戶的多樣化、個性化需求。四是實(shí)行精細(xì)化管理。在保證村鎮(zhèn)銀行充分獨(dú)立性的情況下一行一策、精益管理，以機(jī)構(gòu)管理扁平化、業(yè)務(wù)管理垂直化和風(fēng)險(xiǎn)管理集中化為目標(biāo)，著力從基層管理、市場營銷、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面著手實(shí)施精細(xì)化管理。

（特約編輯：何志強(qiáng)）

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