吉林省科技型中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制研究

● 郭邁蕾 高 媛

一、科技型中小企業(yè)概念界定

什么是科技型企業(yè)？定義是以科學(xué)技術(shù)人員為企業(yè)主要構(gòu)成的知識(shí)密集型經(jīng)濟(jì)實(shí)體。該類型企業(yè)一般由科技人員領(lǐng)導(dǎo)創(chuàng)辦，正如它們的名字一般，主要致力于高新科技的研發(fā)生產(chǎn)。以工業(yè)企業(yè)為例。（按照表1）我們可以清楚的看到各種類型企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)劃分標(biāo)準(zhǔn)有一個(gè)定量的概念，更加形象具體。但是企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)不是固定的，國(guó)家會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況進(jìn)行修改，對(duì)企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)會(huì)不斷不更新。

表1 工業(yè)企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)

二、吉林省科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

圖1 科技型中小企業(yè)技術(shù)市場(chǎng)成交額

根據(jù)2018年的數(shù)據(jù)，我國(guó)現(xiàn)有眾創(chuàng)空間4200多個(gè)，科技企業(yè)孵化器3000多個(gè)，企業(yè)加速器400多個(gè)和國(guó)家級(jí)高新技術(shù)園區(qū)150多個(gè)，構(gòu)建了完整的創(chuàng)新企業(yè)服務(wù)鏈。2017，近40萬(wàn)家以技術(shù)為基礎(chǔ)的中小企業(yè)新增就業(yè)崗位超過(guò)200萬(wàn)。不難看出，中小型企業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正常展開(kāi)的動(dòng)力，而且提供了許多就業(yè)崗位，解決部分就業(yè)需求，改善人民生活質(zhì)量，是促進(jìn)中國(guó)創(chuàng)新發(fā)展的重要推動(dòng)力。2018年，吉林省共有1，079家技術(shù)型中小企業(yè)。過(guò)去兩年，技術(shù)市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)額迅速增長(zhǎng)。 （見(jiàn)圖1）

三、吉林省科技型中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的成因

第一，依照吉林省中小企業(yè)廳的資料，中小型科技企業(yè)內(nèi)生融資比例超過(guò)三分之一。是因?yàn)榧质】萍夹椭行∑髽I(yè)正處于初步發(fā)展階段，創(chuàng)辦歷史短，融資方式相對(duì)較少。發(fā)展初期階段的中小企業(yè)內(nèi)部的資本流動(dòng)需求高，因此內(nèi)部資本積累高。

第二，創(chuàng)新基金覆蓋面有限。自2000年以來(lái)，吉林省每年投資2500萬(wàn)元，用于設(shè)立省科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金。［1]為了能使創(chuàng)業(yè)基金能夠用到實(shí)處，還設(shè)立了專門的管理機(jī)構(gòu)，以求將該項(xiàng)目能夠順利有效的對(duì)中小型技術(shù)企業(yè)產(chǎn)生幫助。該基金設(shè)立的初衷就是為了支持中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展。 2017年，吉林省在科學(xué)技術(shù)方面的投入高達(dá)128億元，但依舊達(dá)不到全覆蓋，作用有限。中小企業(yè)仍需要自己尋求資金。企業(yè)的資金能運(yùn)轉(zhuǎn)得不到保證。

第三，外源融資渠道不暢。信息不對(duì)等導(dǎo)致融資困難。銀行貸款融資一直以來(lái)都是中小企業(yè)選擇的主要融資方式。但是銀行往往出于風(fēng)險(xiǎn)較大的因素，不愿批準(zhǔn)企業(yè)貸款。風(fēng)險(xiǎn)大的主要原因是由于吉林省的中小型企業(yè)金融體系的不健全，銀行和企業(yè)的最新信息得不到良好溝通。這使得中小企業(yè)的初期發(fā)展收到限制。

吉林省有關(guān)部門對(duì)此做出了調(diào)查，在提出了向銀行貸款的中小企業(yè)中，有三分之一的申請(qǐng)沒(méi)有通過(guò)審批。其次，從另一方面來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)投資可以對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)開(kāi)展有積極作用。但是由于沒(méi)有針對(duì)性的政策支持，風(fēng)險(xiǎn)投資的資金也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的。再者，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的創(chuàng)辦規(guī)模有限，資金來(lái)源也很單一。因此，投資企業(yè)不能為提供持續(xù)穩(wěn)固的資金支持。

最后，主板上市門檻高，對(duì)企業(yè)的審核要求高，審批程序復(fù)雜，融資時(shí)間長(zhǎng)，各項(xiàng)成本高。只有具有一定規(guī)模的企業(yè)才能完成主板上市、籌集資金。 2004年成立的中小企業(yè)板上市，雖然審批規(guī)定有所降低，但上市評(píng)估費(fèi)等融資成本很高，甚至高于銀行貸款，也不是最佳選擇。此外，截至2014年，只有通化雙龍化工有限公司和長(zhǎng)春迪瑞醫(yī)療科技有限公司，在創(chuàng)業(yè)板上市。因?yàn)閰^(qū)域發(fā)展的資源不均衡，企業(yè)的融資渠道有限。

四、吉林省科技型中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改進(jìn)措施

第一，設(shè)立企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)。這個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)納入大量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，盡可能不受主觀思維的影響，保持?jǐn)?shù)據(jù)庫(kù)的嚴(yán)謹(jǐn)性和開(kāi)放性。其次，這個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)是一個(gè)公開(kāi)的系統(tǒng)，可以讓數(shù)據(jù)隨時(shí)更新，保證最新、最完善的評(píng)估結(jié)果。這個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)也需要強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)維護(hù)，保證正常的運(yùn)行。

第二，設(shè)立健全企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系。在評(píng)估過(guò)程中，要把中小企業(yè)的特點(diǎn)與科技相結(jié)合，注重小規(guī)模，快速周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)。在這個(gè)企業(yè)數(shù)量非常龐大，多到難以準(zhǔn)確計(jì)算的時(shí)代，中小企業(yè)要采取與大型企業(yè)不同的規(guī)章。運(yùn)營(yíng)狀況，償付能力和信用記錄等指標(biāo)實(shí)際評(píng)估了以技術(shù)為基礎(chǔ)的私營(yíng)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，并評(píng)估了公平合理的信用評(píng)級(jí)。

第三，改進(jìn)中小企業(yè)信譽(yù)擔(dān)保制度。為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，并且為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供一個(gè)較為穩(wěn)定的財(cái)政支持，從而促使其穩(wěn)定發(fā)展，省政府資助設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；?。從技術(shù)型私營(yíng)中小企業(yè)的稅收來(lái)看，部分資本作為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)也可以作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。通過(guò)這種方式，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以擁有穩(wěn)定的資金，以供應(yīng)中小企業(yè)的的需求。

第四，發(fā)展能夠促進(jìn)科技型中小企業(yè)融資的資本市場(chǎng)。［2]在中小科技企業(yè)發(fā)展的初期成長(zhǎng)階段，依靠自身實(shí)力發(fā)展市場(chǎng)容量是有限的。吉林省地方政府有必要建立和完善資本市場(chǎng)，從而吸引風(fēng)險(xiǎn)投資，為中小企業(yè)創(chuàng)造既穩(wěn)定又公平的融資生態(tài)。

對(duì)于新的三板市場(chǎng)，地方政府有關(guān)部門需盡快制定出合適的解決方案對(duì)其進(jìn)行改善?？梢栽O(shè)立專門的機(jī)構(gòu)對(duì)新三板相關(guān)事宜進(jìn)行負(fù)責(zé)，并與證券業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)積極建立友好的聯(lián)系，與合格的發(fā)起人保持溝通。促進(jìn)新三板參與者之間的交流和發(fā)展。

（二）金融機(jī)構(gòu)的改進(jìn)措施

首先，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該在中小企業(yè)的發(fā)展中，起到推波助瀾的作用。國(guó)有商業(yè)銀行需要改變策略，對(duì)于具有發(fā)展前景的發(fā)展初期的科技型企業(yè)，應(yīng)多多給予財(cái)力，物力和技術(shù)上的支持。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，如今的市場(chǎng)，大型企業(yè)的已經(jīng)飽和，以技術(shù)為基礎(chǔ)的中小企業(yè)可以為銀行帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇和新的盈利點(diǎn)。

第二，完善商業(yè)銀行信貸機(jī)制。商業(yè)銀行更應(yīng)該關(guān)注科技型中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Αl(fā)展空間，應(yīng)該在信貸審批中調(diào)高這部分的的比重。科技型中小企業(yè)發(fā)展初期，資產(chǎn)不充足，應(yīng)減少相關(guān)擔(dān)保品的需求，或以完善的科技創(chuàng)新為擔(dān)保范圍。商業(yè)銀行可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行抽查，確保信貸資金合理使用，企業(yè)健康發(fā)展。

第三，大力支持中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。建立專門從事吉林省中小企業(yè)幫扶的中小型金融機(jī)構(gòu)［3]，國(guó)家可以在政策法規(guī)方面給予其一定的支持支持，提高中小金融機(jī)構(gòu)活性，中小金融機(jī)構(gòu)可以尋求大型機(jī)構(gòu)的支持。

（三）企業(yè)自身進(jìn)步發(fā)展

除了上述外部因素外，企業(yè)自身的積極發(fā)展也很重要。只有通過(guò)企業(yè)自身的積極發(fā)展進(jìn)步，才能從根本上擺脫外部融資條件的桎梏，能實(shí)現(xiàn)夠自主健康成長(zhǎng)。改善公司的整體管理環(huán)境，使各項(xiàng)行為標(biāo)準(zhǔn)化，提高管理能力，加強(qiáng)信用建設(shè)，提高自我創(chuàng)新能力。