中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析

楊劍

[摘 要]中小企業(yè)在經(jīng)營過程中需要資金的支持，然而受自身經(jīng)營能力的限制，絕大多數(shù)中小企業(yè)在融資過程中競爭力較低，融資渠道較為傳統(tǒng)、單一，長此以往很容易造成企業(yè)整體發(fā)展進(jìn)展緩慢。本文從影響中小企業(yè)融資的因素出發(fā)，就其融資現(xiàn)狀及存在的問題展開具體分析，并提出相應(yīng)的解決對策，以為中小企業(yè)未來融資經(jīng)營提供一定的理論參考。

[關(guān)鍵詞]融資;中小企業(yè);融資渠道

[中圖分類號(hào)]F276.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

1 影響中小企業(yè)融資的具體因素

1.1 內(nèi)部因素

第一，財(cái)務(wù)管理體系不健全?，F(xiàn)如今，我國許多中小企業(yè)仍然采取家族式經(jīng)營模式，管理者也多為家族內(nèi)部成員，財(cái)務(wù)管理機(jī)制并不完善，管理結(jié)構(gòu)也并不科學(xué)，甚至很多企業(yè)并未建立完整的財(cái)務(wù)管理制度，這樣很難獲得更多的融資機(jī)會(huì)。第二，財(cái)務(wù)信息不透明。很多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息一直處于“保密”狀態(tài)，并未對外明確財(cái)務(wù)信息及相關(guān)經(jīng)營狀況。而我國銀行等金融機(jī)構(gòu)審核借貸人風(fēng)險(xiǎn)情況之時(shí)，往往并不愿意將貸款發(fā)放給這部分財(cái)務(wù)信息并不透明的中小企業(yè)，反而更青睞于資金實(shí)力雄厚且還款能力夯實(shí)的大型企業(yè)，這樣并不利于中小企業(yè)未來金融渠道的貸款融資。第三，抵押擔(dān)保物較少。中小企業(yè)自身經(jīng)營實(shí)力有限，其固定資產(chǎn)所占比率一般較低，能夠用于充作抵押擔(dān)保物的資產(chǎn)非常少，加之這部分企業(yè)在銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用較低，貸款風(fēng)險(xiǎn)大，無法達(dá)到這些金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。第四，融資額度小且次數(shù)多。中小企業(yè)在經(jīng)營過程中會(huì)需要大量的資金，但是由于其償債能力及風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限，往往能夠獲得的融資額度較小且資金使用周期較短，這樣不僅提高了單次融資成本，還無形中增多了企業(yè)的融資次數(shù)。

1.2 外部因素

第一，政府扶持政策不足。我國專門針對中小企業(yè)融資扶持方面的政策較少，尤其是信用管理政策、風(fēng)控機(jī)制、稅收政策等配套政策建設(shè)也一直處于空白狀態(tài)，這樣就使得中小企業(yè)獲得融資的途徑變窄，缺乏開啟多元融資模式的政策基礎(chǔ)。第二，銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款要求高。銀行等金融機(jī)構(gòu)為了減少資金風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，往往會(huì)更傾向于將信貸資金投放于經(jīng)營機(jī)制健全、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)良好且具有較好盈利能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，而正處于發(fā)展初期的中小企業(yè)多數(shù)由于經(jīng)營規(guī)模小、資信狀況差，很難獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的青睞，對其信貸審核力度也相當(dāng)嚴(yán)格。而且，銀行等金融機(jī)構(gòu)多數(shù)貸款形式為抵押貸款，很多實(shí)力薄弱的中小企業(yè)往往也沒有可充作抵押物的房產(chǎn)、土地或機(jī)械設(shè)備等，想要獲得貸款融資往往非常困難。第三，信用要求高。企業(yè)在獲得融資過程中，債權(quán)人有權(quán)利相應(yīng)了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、產(chǎn)權(quán)歸屬情況、財(cái)務(wù)報(bào)表信息等，其一旦明確該企業(yè)無法履行還款義務(wù)就會(huì)強(qiáng)制履行還款權(quán)利。然而，我國中小型企業(yè)數(shù)量繁多，每年注冊或破產(chǎn)的企業(yè)也難以計(jì)數(shù)，這些企業(yè)經(jīng)營水平較低，生命周期太短，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也很差，很難通過銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)置的貸款信用要求。

2 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

2.1 融資條件較差

目前許多中小企業(yè)希望通過融資獲取發(fā)展資金，但是卻并沒有與之匹配的融資條件。一方面，資信較差。多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、技術(shù)實(shí)力等都極為有限，無法在股票、債券等市場上獲得融資，也因缺乏良好的信用資質(zhì)使得貸款融資難度也極大;另一方面，企業(yè)管理不規(guī)范。許多剛起步的中小企業(yè)多以“家族式”經(jīng)營為主，高層管理者也多有親緣關(guān)系，缺乏管理經(jīng)驗(yàn)并對市場的敏感度不足，難以讓企業(yè)盡快形成較強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新力及引進(jìn)能力，不利于融資條件的形成。

2.2 融資渠道狹窄

許多中小企業(yè)融資觀念較為陳舊、落后，在融資之時(shí)最先考慮的是內(nèi)源融資，主要是通過企業(yè)自籌或向關(guān)系人借貸的方式獲取發(fā)展資金，這部分資金雖然融資風(fēng)險(xiǎn)較小，但是成本費(fèi)率卻很高，而且融資的規(guī)模也極為有限。除此之外，中小企業(yè)還會(huì)更多考慮銀行貸款，但是由于銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)要求較高，很多企業(yè)的經(jīng)營狀況不符合放貸標(biāo)準(zhǔn)，從而使得貸款批復(fù)難以符合預(yù)期。

2.3 融資規(guī)模小

從銀行獲批的貸款情況來看，明顯大企業(yè)獲取貸款比例要高于中小企業(yè)，企業(yè)壽命越長、規(guī)模越大、經(jīng)營越好則拒貸的次數(shù)就越少。從中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，多數(shù)成立時(shí)間短、規(guī)模較小，其短期流動(dòng)資金的需求量大，融資也主要是為了應(yīng)急之用。這部分借貸業(yè)務(wù)并不是銀行的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，銀行“惜貸”的可能性很高，很容易造成貸款難以審批下來，從而使企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)。

3 中小企業(yè)融資對策

3.1 企業(yè)自身的改善對策

3.1.1 加強(qiáng)融資條件管理

第一，規(guī)劃融資規(guī)模。中小企業(yè)在融資管理過程中需要制定長遠(yuǎn)的企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，并需要將融資規(guī)劃納入發(fā)展目標(biāo)當(dāng)中，根據(jù)自身能力規(guī)劃負(fù)債。對此，企業(yè)需要加強(qiáng)對自身財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，以確定企業(yè)融資能力及融資數(shù)量。第二，規(guī)劃融資成本。企業(yè)面向市場進(jìn)行融資的主要目的是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)更長遠(yuǎn)的發(fā)展，在融資過程中需要針對收益及成本支出情況進(jìn)行對比評估，只有當(dāng)融資收益大于融資成本之時(shí)才能實(shí)施融資計(jì)劃。第三，合理部署融資方案。企業(yè)需要注重分析當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢，抓住多元融資渠道的融資產(chǎn)品優(yōu)惠政策，并做好數(shù)據(jù)調(diào)研和市場預(yù)期，以合理部署市場計(jì)劃及融資計(jì)劃，從而使資金使用最優(yōu)化。第四，加強(qiáng)企業(yè)信用環(huán)境建設(shè)。中小企業(yè)想要獲得更多的融資機(jī)會(huì)，就必須要提高自身信用環(huán)境，具體需要企業(yè)在日常經(jīng)營中嚴(yán)格誠信經(jīng)營理念，從經(jīng)營服務(wù)上下功夫，樹立誠實(shí)守信的品牌形象，并制定相應(yīng)的內(nèi)部信用管理制度，以提高自身信用管理水平，從而確保融資過程中能夠提高融資成功率。

3.1.2 拓展融資渠道

企業(yè)需要注重分析當(dāng)前金融市場形勢，積極拓展融資渠道，以為企業(yè)未來融資提供更多的選擇與機(jī)會(huì)。第一，融入商圈模式?，F(xiàn)如今，我國有關(guān)部門已經(jīng)開始著手規(guī)范銀行商圈融資業(yè)務(wù)。對此，企業(yè)可以著手跟進(jìn)銀行關(guān)于物流園區(qū)、商業(yè)街區(qū)或電商平臺(tái)等的商圈融資業(yè)務(wù)，例如交行商圈金融服務(wù)方案，以獲取相應(yīng)的貸款融資產(chǎn)品。第二，跟進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式?，F(xiàn)如今，信息化及網(wǎng)絡(luò)化逐步普及，P2P這種“點(diǎn)對點(diǎn)”、個(gè)體對個(gè)體的信息交互及資金流動(dòng)平臺(tái)也逐步發(fā)展起來，中小企業(yè)尤其是一些小微型企業(yè)可以采用這樣的借貸模式獲得更多的融資資金。第三，強(qiáng)化信用擔(dān)保。許多中小企業(yè)無法采取抵押貸款的方式獲取融資，對此可以向?qū)ｉT開著中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)，以通過信用擔(dān)保的方式獲取銀行貸款;第四，典當(dāng)融資。如果企業(yè)急需資金，想要獲取臨時(shí)性貸款。典當(dāng)是一種比較合適的融資手段，其具有經(jīng)營靈活、周轉(zhuǎn)快、期限短等特點(diǎn)，但是綜合費(fèi)用較高。除此之外，還有很多融資渠道可以使用，中小企業(yè)需要在日常經(jīng)營管理過程中注重積極拓展融資渠道，以備不時(shí)之需。

3.2 外部環(huán)境的改善對策

第一，建立中小企業(yè)信用體系。該征信系統(tǒng)的建設(shè)需要?jiǎng)討B(tài)采集、監(jiān)控企業(yè)不同角度的信用狀況，以規(guī)范企業(yè)及個(gè)人的經(jīng)濟(jì)行為，為中小企業(yè)融資提供信用評估依據(jù)。第二，建立完善的中小企業(yè)資信評級制度。該制度的建設(shè)主要是為了強(qiáng)化企業(yè)的信用觀念，通過信用管理，讓更多信用等級高的中小企業(yè)能夠獲得融資機(jī)會(huì)。第三，建立健全信用擔(dān)保體系。銀行等金融機(jī)構(gòu)要與有關(guān)部門進(jìn)行充分溝通，為解決中小企業(yè)融資擔(dān)保難的問題，可以嘗試建立貸款擔(dān)保基金、貸款保險(xiǎn)、企業(yè)互保等多種新型融資形式。此外，政府及有關(guān)部門需要加強(qiáng)對擔(dān)保業(yè)務(wù)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的宏觀指導(dǎo)，建立與之對應(yīng)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、擔(dān)保基金以及再擔(dān)?；鹬贫鹊龋瑥亩鵀橹行∑髽I(yè)提供相對公平的融資環(huán)境，以盡可能緩解其融資壓力。第四，提高針對中小企業(yè)的融資供給。政府部門通過政策手段支持以中小企業(yè)（尤其是小微企業(yè)）為主要服務(wù)對象的小貸公司、村鎮(zhèn)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等的發(fā)展，以引導(dǎo)更多資金、資本支持中小企業(yè)融資。

4 結(jié)論

總而言之，我國中小企業(yè)在融資過程受諸多因素影響易出現(xiàn)融資條件差、融資渠道狹窄、融資規(guī)模小等問題，需要政府及有關(guān)部門注重從外部環(huán)境角度加強(qiáng)信用體系建設(shè)、資信評級制度建設(shè)、信用擔(dān)保體系建設(shè)以及專項(xiàng)融資供給，中小企業(yè)也應(yīng)從自身經(jīng)營狀況出發(fā)加強(qiáng)融資條件管理，積極拓展融資渠道，以為企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營打下堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)。

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