中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系研究

溫君

摘 ?要：中小企業(yè)常常被視為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍的經(jīng)濟(jì)主體。在經(jīng)濟(jì)下行的大趨勢(shì)下，中小企業(yè)面臨著巨大的壓力，由于自身抵抗危機(jī)的能力較弱和市場(chǎng)環(huán)境的變化等因素導(dǎo)致許多中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不樂觀，甚至破產(chǎn)倒閉。通過對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警的方式，不僅是中小企業(yè)主日益關(guān)注的問題，也是事關(guān)國(guó)民經(jīng)濟(jì)能否可持續(xù)健康發(fā)展的重要課題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);財(cái)務(wù)預(yù)警;財(cái)務(wù)危機(jī)

中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要構(gòu)成部分，作為市場(chǎng)主體，中小企業(yè)是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)是否具有活力的參考指標(biāo)，也是學(xué)術(shù)界尤其是經(jīng)濟(jì)學(xué)界和管理學(xué)領(lǐng)域常常關(guān)注的熱門。由于國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)仍處于發(fā)展階段，許多中小企業(yè)在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，面臨著倒閉和破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)務(wù)管理的角度來解讀中小企業(yè)破產(chǎn)或倒閉的原因，可以分為兩個(gè)方面：首先，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)收益日漸減少，直到出現(xiàn)虧損的局面;其次，企業(yè)出現(xiàn)資金短缺，不能有效地清償?shù)狡诘膫鶆?wù)。這也是對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)進(jìn)行研究的現(xiàn)實(shí)背景。健全而高效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以幫助中小企業(yè)主來了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)情況的變化，并預(yù)測(cè)到經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)主留出時(shí)間和空間來應(yīng)對(duì)這種危機(jī)。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的現(xiàn)狀分析

所有權(quán)與代理權(quán)的高度一體化是國(guó)內(nèi)中小企業(yè)普遍采用的管理模式，所有者也是管理者，董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理是其典型表現(xiàn)。在相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)群體中，存在著集權(quán)嚴(yán)重、家族化程度較深的現(xiàn)象。這種管理模式的特點(diǎn)在于，企業(yè)的生存和發(fā)展在很大程度上取決于企業(yè)所有者的自身素質(zhì)和能力，由于許多中小企業(yè)主在管理方面缺乏相關(guān)的意識(shí)和專業(yè)訓(xùn)練，往往會(huì)出現(xiàn)重生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)，而忽視銷售和財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)象，這就導(dǎo)致這些中小企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警和應(yīng)對(duì)方面處于弱勢(shì)地位。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因分析

中小企業(yè)在擴(kuò)大其生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，常常會(huì)因?yàn)閮?nèi)源融資的不足，而采用外源融資的手段籌集其所需的資金。由于不具備上市資格，和資深生產(chǎn)活動(dòng)的行業(yè)屬性，這些企業(yè)無法通過股票市場(chǎng)來籌集資金。這勢(shì)必導(dǎo)致其通過舉債來擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)規(guī)模，從而加速企業(yè)的發(fā)展，獲得杠桿收益。但是，過度的舉債規(guī)模常常使中小企業(yè)背負(fù)沉重的債務(wù)，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來很大壓力。當(dāng)企業(yè)把借到的資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)，但擴(kuò)大生產(chǎn)所獲得的收入不能完成預(yù)期目標(biāo)時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)遭遇經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在這樣的情況下，企業(yè)常常會(huì)因?yàn)槿狈Y金而出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的緊張，因此不適當(dāng)?shù)呐e債常常會(huì)將這些中小企業(yè)拖入財(cái)務(wù)危機(jī)的困境。

三、加強(qiáng)我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的建議

（一）實(shí)施中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需注意的問題

出于不同行業(yè)的中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模上往往存在著差異，因此在對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警設(shè)定臨界值時(shí)，往往會(huì)有較大的差異。這個(gè)臨界值的界定，不能等同于該行業(yè)的平均值。企業(yè)在確定預(yù)警臨界值時(shí)應(yīng)結(jié)合自身的特點(diǎn)、企業(yè)產(chǎn)品的技術(shù)水平、同行業(yè)內(nèi)的歷史經(jīng)驗(yàn)。在系統(tǒng)執(zhí)行的階段，需要對(duì)系統(tǒng)指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)更新，這樣方能確保預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)用性和前瞻性。

（二）增強(qiáng)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)板塊上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的認(rèn)識(shí)

作為中小企業(yè)的管理者，首先要強(qiáng)化自身的財(cái)務(wù)危機(jī)意識(shí)，避免因盲目追求效益而進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這是非常有必要的，在實(shí)踐中證明也是可以起到一定效果的。穩(wěn)健財(cái)務(wù)管理理念和穩(wěn)妥的財(cái)務(wù)管理方針，對(duì)于擁有良好的技術(shù)、高質(zhì)量產(chǎn)品和穩(wěn)定的市場(chǎng)的企業(yè)是非常重要的。中小企業(yè)的管理者，特別是其所有者應(yīng)加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)管理素質(zhì)，并對(duì)全體員工加以必要的培訓(xùn)，樹立正確理性的應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的理念和熟悉相應(yīng)的防范措施。

四、完善公司治理加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警

（一）公司治理對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展具有重要意義

一般而言，公司治理包括三方面的內(nèi)容：配置和行使企業(yè)的控制權(quán);評(píng)價(jià)股東、經(jīng)理人、普通員工的工作成果;設(shè)計(jì)合理的激勵(lì)方案并在企業(yè)內(nèi)部加以推行。人事、運(yùn)用、財(cái)務(wù)三方面的治理是公司治理的總要內(nèi)容，財(cái)務(wù)治理居于核心地位。財(cái)務(wù)治理一般通過財(cái)務(wù)機(jī)制所發(fā)揮的制衡作用來實(shí)現(xiàn)，財(cái)務(wù)信息的生成是財(cái)務(wù)治理的重要內(nèi)容，財(cái)務(wù)信息的城堡，事關(guān)企業(yè)對(duì)相關(guān)人員的資源分配和再分配。

（二）強(qiáng)化董事會(huì)在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的作用

第一，降低家族和親屬人員在董事會(huì)中的比例是企業(yè)走向現(xiàn)代化的一個(gè)重要表征;第二，股東的集體決策代替?zhèn)€人決策勢(shì)在必行;第三，董事會(huì)應(yīng)保持一定的獨(dú)立性，將主要精力放在維護(hù)股東權(quán)益，提高股東收益方面，此外獨(dú)立董事應(yīng)具備相應(yīng)的專業(yè)素質(zhì)，這樣才能更好地行使其監(jiān)督職能。避免淪為企業(yè)內(nèi)部架構(gòu)中的擺設(shè)。

五、結(jié)論：

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，也是發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要力量，對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析，并對(duì)其面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行辨識(shí)，是使中小企業(yè)有效地運(yùn)行預(yù)警管理系統(tǒng)的重要前提，提出了自己的觀點(diǎn)。

（一）以企業(yè)生命周期理論為基礎(chǔ)，探討了中心企業(yè)在不同階段財(cái)務(wù)管理的具體特征和所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘因。

（二）在論述了中小企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)后，提出中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系，并對(duì)該體系具體的運(yùn)作機(jī)制作了具體闡述。

（三）將中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系視為一個(gè)不斷發(fā)展變化的過程，在不同的生命周期階段，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)會(huì)發(fā)生變化，因此有必要提高預(yù)警指標(biāo)體系的動(dòng)態(tài)化。

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作者簡(jiǎn)介：

溫 ?君（1994-），女，漢族，山西省長(zhǎng)治市人，學(xué)生，會(huì)計(jì)碩士，投融資理論。