股票市場趨勢研究新思路與馬奇諾防線
2019-07-25 08:41:34曹沙萍
中國市場 2019年22期
摘要：文章通過群體思維慣性，發(fā)現(xiàn)了股市的趨勢記憶，從而導出馬奇諾趨勢線構(gòu)想，很好的解決了股票運行不能預判方向的重大難題，為投資者操作股票、控制風險提供了非常有用的工具。文章通過馬奇諾趨勢線研究，還發(fā)現(xiàn)了股市的趨勢鏡像，這對撲捉超強勢股票的后期投資提供了較為準確的方向。
關(guān)鍵詞：趨勢記憶；群體思維慣性；馬奇諾防線；鏡像趨勢
1前言
股市的趨勢運行十分神奇，簡單但又很難讓人把握。上升趨勢線和下降趨勢線是普通投資者衡量趨勢運行成敗的關(guān)鍵尺度，跌破（沖破）趨勢線投資者認為趨勢終結(jié)或趨勢發(fā)生改變，這是投資者買賣股票的重要依據(jù)，也是普通投資者常用的方法。但在實戰(zhàn)過程中，準確率相差實在太遠，以至于大多數(shù)投資者都是失敗的。原因在于跌破趨勢線或沖過趨勢線，趨勢不一定轉(zhuǎn)向！
觀察下面案例：
上圖是分眾傳媒（002027）2017年3月—2018年12月的周K線運行圖，圖中可以清楚的看到這段時間包含一個上升趨勢和一個下降趨勢（圖中用方框標出）每個趨勢都可作出3條趨勢線。這里我們可以發(fā)現(xiàn)三個非常重要的現(xiàn)象：一、趨勢線1都很快被擊穿，但擊穿后，趨勢并不會改變。二、每個趨勢只要趨勢線3被擊破，趨勢就會發(fā)生逆轉(zhuǎn)，且趨勢線3是支撐力度或壓制力度最強的一條線。其三；趨勢線1與趨勢線3總是平行的。我稱這種現(xiàn)象為K線趨勢記憶（趨勢3記住了趨勢1的運行軌跡）。大多數(shù)股票尤其是經(jīng)營穩(wěn)定的藍籌股，都存在趨勢記憶。
我想起了馬奇諾防線，馬奇諾防線是世界上公認的最堅固的戰(zhàn)爭防線。這條防線一旦被攻破，后面就再也沒有可以阻擋進攻的力量。股票運行中是否也有這樣一條防線？上面這個案例和后面的案例會告訴我們答案。這條線是多空較量最后防守線，也是最強大支撐線或壓制線，這條線一旦破位，趨勢會崩潰，發(fā)生實質(zhì)性轉(zhuǎn)向。圖中趨勢線3就是這樣一條防線。我將這條線稱為馬奇諾趨勢線或馬奇諾防線。
2馬奇諾趨勢線的基本特點，我們用案例來詳細說明。
三條趨勢線我將其命名為：起始趨勢線（Starting trend line）、原始趨勢線（Original trend line）、馬奇諾趨勢線（Maginot line）。（案例進行了前復權(quán)處理，坐標使用對數(shù)坐標。）
（1）案例一。騰訊控股（00700）月K線（2016年2月—2018年12月）。
圖中趨勢線特點：
第一，上升起始趨勢（Starting trend line）線和上升馬奇諾防線（Maginot line）是互相平行的，這是一種群體思維慣性行為，若沒有特別的外力干擾，這個規(guī)律似乎是必然的。
第二，上升原始趨勢線（Original trend line）是起始趨勢線的起點與馬奇諾防線（Maginot line）起點的連線。馬奇諾防線沒有被跌破前，股價基本上在馬奇諾防線上方波動前行。
第三，跌破上升馬奇諾防線后，原始趨勢線無法阻擋趨勢的逆轉(zhuǎn)。
第四，目前騰訊股價已經(jīng)突破了下降馬奇諾防線，是下降趨勢發(fā)生改變的重要信號。
（2）案例二。上證指數(shù)月K線的馬奇諾趨勢線觀察（2013年6月—2018年12月）（見下圖）。
圖中趨勢線特點：
第一，上升起始趨勢線出來后，我們尋找支點試探作起始趨勢線的平行線，也許該線就是馬奇諾防線，上圖該線果然支撐指數(shù)從2700多點運行到了5000多點。
第二，上升馬奇諾防線一旦被有效跌破，通常會出現(xiàn)急跌。意味該線是投資者十分重要的止損或止盈線，可以準確的規(guī)避風險。上圖跌破馬奇諾防線后，指數(shù)出現(xiàn)急跌，后面的原始趨勢線不堪一擊，趨勢徹底改變。
第三，目前上證指數(shù)被壓在下降馬奇諾防線下運行，只有有效沖破這條線，下降趨勢才會被徹底改變。
（3）案例三。科大訊飛（002230）的趨勢分析（周K線）。
圖中趨勢線特點：
該股上升趨勢運行了5個子浪。按波浪理論觀點，已經(jīng)完成了一個上升循環(huán)，目前已經(jīng)進入下跌循環(huán)。趨勢上，可清晰看到馬奇諾防線支撐3子浪主升。4子浪跌破了馬奇諾防線，5子浪對馬奇諾防線反撲。一般來說，4浪跌破了馬奇諾防線，股價會向馬奇諾防線反撲。若4浪和5浪都在馬奇諾防線之上，破了馬奇諾防線后很少有反撲。
3馬奇諾趨勢理論基本規(guī)律
（1）一個趨勢包含三條趨勢線：起始趨勢線；它是后市趨勢的方向指導線，它對后市的發(fā)展方向具有不可或缺的指導作用。馬奇諾趨勢線（馬奇諾防線）；該線與起始趨勢線完全平行，如若不平行，則不是馬奇諾防線。這條線是整個行情的主導線，這條線具有強大的支撐或壓力，這條趨勢線一旦被突破，整個趨勢將發(fā)生逆轉(zhuǎn)，是趨勢終結(jié)的重要信號。原始趨勢線；這條線是起始趨勢線起點與馬奇諾趨勢線起點的連線。該線對行情不起決定性作用，馬奇諾防線一旦失守，該線阻擋不住趨勢的逆轉(zhuǎn)，它只能告訴你，股價將會穿破這條線。
（2）起始趨勢線一旦形成，只要不跌破該線的起點，行情向縱深發(fā)展是必然的，在馬奇諾趨勢線沒有出現(xiàn)之前，不要輕言趨勢終結(jié)，否則會錯失大的賺錢機會（見上述案例）。上升馬奇諾趨勢線的支點一旦找到，將會有將地球（股價）撬起來的巨大力量。
（3）上升馬奇諾趨勢線與下降馬奇諾趨勢線是交替出現(xiàn)的，上升馬奇諾防線一旦被跌破，必將出現(xiàn)下降趨勢形成下降馬奇諾趨勢。
（4）波浪與馬奇諾防線有必然聯(lián)系，若一個完整波浪沒有走完時，一般股價都會給予反撲，若回到該線之上，趨勢仍將延續(xù)。馬奇諾防線是投資者進行股票買賣的決策線。（案例三）
（5）上升馬奇諾防線有效跌破，往往股價會出現(xiàn)急跌，所以該線是重要的避險工具（案例二）。
（6）若股價沿著馬奇諾趨勢線穩(wěn)步上行，必須把持住手中股票，不要輕易放手。若股價突然向上大幅脫離馬奇諾防線，然后高位放量，則需高度警惕，謹防重錘效應。
（7）對于指數(shù)和大藍籌股票，下降馬奇諾趨勢運行時間較短。上升馬奇諾趨勢線支撐時間較長、力度也大。
4綜合案例
（1）案例四。貴州茅臺（600519）周K線（2014年1月—2018年12月）
（1）分析：茅臺2014年1月開始的上升趨勢明顯由3條趨勢線構(gòu)成，馬奇諾防線與起始趨勢線完全平行。馬奇諾防線支撐“茅臺”股價兩年多時間的連續(xù)上漲，2018年6月“茅臺”股價跌破馬奇諾防線，之后原始趨勢線迅速被擊穿，幾乎沒有阻擋。
（2）分析：馬奇諾防線對優(yōu)質(zhì)股票股價的承托力十分強大。從上面案例我們發(fā)現(xiàn)一個規(guī)律：對于績優(yōu)股，下降馬奇諾趨勢時間極短。上升馬奇諾趨勢線承托股價上升時間很長，基本上都在在1年以上。這就告訴我們，對于優(yōu)質(zhì)股票，一旦股價沖破下降馬奇諾防線，是難得的機會，要及時果斷介入，可以獲得長時間的超額收益。
5馬奇諾趨勢理論運用要點
（1）起始趨勢形成后，關(guān)鍵是尋找馬奇諾趨勢的起點，然后是根據(jù)起始趨勢線畫出記憶趨勢線（馬奇諾防線），這是一個與起始趨勢完全平行的一種趨勢，有了這種趨勢的記憶性，就可以找到投資的主要方向。上升馬奇諾趨勢一旦支點選擇錯誤，一般也很難給投資帶來損失。股價突破了下降趨勢的馬奇諾防線，不能急于買入股票，因為還需要確認突破的有效性
（2）上升馬奇諾趨勢線一旦形成，便只需觀察股價是否會跌破該趨勢線，該線此時是一種非常可靠的風險防范線，一旦馬奇諾防線被跌破，投資者一定要果斷賣出股票，千萬不要猶豫，之后股價一般都會急跌。
（3）股價若突然拔高大幅脫離馬奇諾趨勢線，投資者必須高度警惕，若此時成交量異常放大，重錘效應能擊穿馬奇諾防線，最好的策略是：股價向上遠離馬奇諾防線時，暫時離場，等待股價再次回到馬奇諾防線，且能站穩(wěn)在該線之上時，入場不遲。
6鏡像趨勢
鏡像趨勢是我在趨勢研究中的又一個新發(fā)現(xiàn)，股票的運行若出現(xiàn)超強勢趨勢時，在鏡面趨勢的作用下，經(jīng)常會出現(xiàn)該超強趨勢的成像，我把它命名為鏡像趨勢，鏡像趨勢是馬奇諾趨勢中的一種特例，
（1）案例五?？剖窟_的鏡像趨勢（周K線）。
特點分析：
第一，上圖標注的鏡像趨勢與趨勢1的斜率、形態(tài)幾乎完全相同。第二，趨勢1（起始趨勢）的起點與馬奇諾趨勢的起點連線（原始趨勢線）我們稱為鏡面。實際上我們可以認為馬奇諾趨勢是通過鏡面成像而形成的。第三，當鏡像趨勢完全達到趨勢1的形態(tài)后，即宣告趨勢結(jié)束。這就給了我們操作股票非常準確的指導和尺度。第四，當鏡像趨勢的趨勢線被擊破，鏡面也一定會擊破，可以這樣理解：像不存在，鏡子一定破了。第五，成像有時會縮小有時也會放大，但形態(tài)的波動一定是相同的。
（2）案例六。成飛集成的鏡像趨勢（周K線）
上圖我們可以看到：鏡像趨勢連缺口出現(xiàn)的規(guī)律都完全一樣。當一個股票超強勢趨勢出現(xiàn)后，一般不會就此銷聲匿跡，中間不管怎樣折騰和波動，最后一般都會通過鏡面趨勢成像而形成鏡像趨勢，這是投資者決不可忽視的重大機會。但如果股價擊破了原趨勢的起點，也許這個鏡像趨勢就不復存在了。
說明：馬奇諾趨勢理論是我在趨勢研究上的一種創(chuàng)新。經(jīng)歷了
近兩年的股市實戰(zhàn)驗證，暫時還沒有發(fā)現(xiàn)失誤，但作為一種創(chuàng)新理論，錯誤在所難免，只能在以后的觀察中逐步完善，所引的案例僅作為理論研究，不構(gòu)成投資指導。
參考文獻：
[1]羅伯特·雷亞道氏理論[M].天津：天津社會科學院，2009.
[2] 拉爾夫·N·艾略特波浪理論[M]. 天津：天津社會科學院，2009.
曹沙萍，男，（1956-），湖南南縣人，本科，副教授職稱，從事大學金融專業(yè)教師，投資研究近30年。
