加大成本支持 提升小微信貸獲得感金融科技助力完善供給體系

許澤瑋

我們要增強銀行為小微企業(yè)提供信貸服務的獲得感，無論是補貼還是補償，都需要直接體現(xiàn)在它們的商業(yè)盈利模式中，力度要等于或超過銀行為小微企業(yè)提供信貸而損失的效率以及增加的各種成本，以形成持續(xù)投放的動力。

隨著政府不斷加大對小微企業(yè)信貸投放的政策引導，截止4月底，普惠小微企業(yè)貸款余額達10萬億元，同比增長20%。央行行長易綱公開表示，確保今年實現(xiàn)國有大型銀行小微企業(yè)貸款余額同比增長30%以上，小微企業(yè)信貸綜合融資成本降低1%的目標。

作為一直關注和研究小微企業(yè)生存狀況的信息中介服務平臺，我們發(fā)現(xiàn)在中央大力扶持的方針下，中小微企業(yè)正在受到社會，特別是各級政府的重視。加大對小微企業(yè)的信貸投放力度，降低其融資成本，初期啟動的力度大，而且見效也非常明顯。

在歡喜之余，我思考的是，下一步如何長期可持續(xù)地推動解決小微企業(yè)的融資難融資貴問題。在經(jīng)濟形勢下行壓力增強的時候，眾所周知小微企業(yè)更加步履維艱，它們的融資狀況與其在國民經(jīng)濟中的占比以及昕發(fā)揮的作用極其不匹配，這時候我們對小微信貸的投放方式是非市場化的，屬于政策利好推動，尚無制度性的保障?？梢哉f在一定程度上是以大銀行內(nèi)部的利益讓渡來實現(xiàn)的，這與銀行利潤驅動型的經(jīng)營方向背道而馳，因此恐怕不具備長期性可持續(xù)發(fā)展的動力之源。

加大成本支持力度提升銀行獲得感

長期以來，我們的金融服務以間接融資為主，在間接融資中又以大中型銀行為主體，貸款結構中以國有大中型企業(yè)占據(jù)絕對主導地位，加上小微企業(yè)和民營企業(yè)自身信用等級較低的客觀條件，它們很難分得一杯羹。

當下，為了滿足小微企業(yè)的融資需求，我們有兩種支持方式：央行直接性經(jīng)濟補貼，包括存款準備金定向讓渡、定向再貸款、再貼現(xiàn)、定向中期借貸便利等等。銀保監(jiān)會窗口指導，利用監(jiān)管要求與指標考核等方式，剛性要求銀行定向發(fā)放小微貸款額度。中央與地方財政則做出經(jīng)濟補償，包括了銀行的小微企業(yè)利息收入免征增值稅、小微信貸財政貼息、政策性擔保公司保費讓度等措施。

但是成本決定著市場的價格。小微信貸信息對稱難，投放效率低、市場風險大，因此市場上普遍遵循了高息覆蓋高成本的原則。目前小微企業(yè)純抵押貸款成本都很少低于年化6%-8%，小微信貸成本年化平均8%-10%屬于較低水平，其平均利率在年化12%-15%之間。我們不得不面對的一個客觀思考是，銀行以效益導向為考核機制，如何讓它們放下更高的利率、更高的效率，放下政府平臺、大公司貸款不做，去支持小微信貸呢？這主要表現(xiàn)在銀行做小微企業(yè)與做大公司業(yè)務的性價比差距甚大，政策上又要求銀行下調(diào)小微企業(yè)的信貸利率，使得小微信貸性價比更低。如果要求銀行發(fā)放大量小微貸款，而且利率水平要求不能過高，接近大企業(yè)的平均貸款利率的話，則需要銀行犧牲自己的利息差，同時承擔多一倍的管理成本和周期性出現(xiàn)的不良。

目前所有的經(jīng)濟性政策加總在一起，給到銀行實惠、補足銀行的收益差損失大概也只有1個百分點，這并不能覆蓋它們所產(chǎn)生的實際收益損失。如今既要讓銀行加大投放量，又要保持低息，這就讓小微信貸行為變成了一種特殊形勢下的社會幫扶。這種虧本買賣，銀行有可能長期堅持下去嗎？從長遠來看僅有政策的推動和監(jiān)管的壓力，銀行缺乏持續(xù)經(jīng)營的動力。

我國銀行業(yè)的市場機制經(jīng)過多年的改革發(fā)展已經(jīng)初步建立，如果再把政策性的功能長期納入的話，最大的可能便是重回老路，這不是我們希望看到的。我們需要的是長期的、科學的政策，否則未來銀行對小微企業(yè)的投放態(tài)度一定會轉向消極和被動。

所以，我們要增強銀行為小微企業(yè)提供信貸服務的獲得感，無論是補貼還是補償，都需要直接體現(xiàn)在它們的商業(yè)盈利模式中，力度要等于或超過銀行為小微企業(yè)提供信貸而損失的效率以及增加的各種成本，以形成持續(xù)投放的動力。我想這才能從根本上調(diào)動銀行為小微企業(yè)提供信貸服務的積極性和滿意度。至于力度提高到多少合適，則需要精準的測算，評估出大公司業(yè)務與小微信貸業(yè)務的凈收益差。

許多發(fā)達國家及地區(qū)大都由政府承擔了這項成本中的大部分。

美國有中小企業(yè)管理局，對小企業(yè)資金支持最主要的一個方面就是提供信用擔保，擔保貸款的風險損失由政府預算列為風險處理。

英國制定“中小企業(yè)貸款擔保計劃”，通過政府擔保，企業(yè)可從銀行獲得低于金融市場利率的長期貸款，差額由政府補貼。成立專門機構扶持中小企業(yè)，如投資于中小企業(yè)的金融公司提供長期的信貸支持。設立專項優(yōu)惠貸款，設立許多中小企業(yè)的基金項目、開設專門的金融窗口，為中小企業(yè)提供貸款服務。

為改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，臺灣成立專門的不以盈利為目的中小企業(yè)銀行，政府出資及金融機構捐款設立“中小企業(yè)信用保證基金”，提供信用保證，以協(xié)助雖抵押擔保不足但有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)獲得貸款，提高信貸機構對中小企業(yè)提供貸款的積極性。

營造小微信貸生態(tài)環(huán)境完善體制內(nèi)外供給機制

政策性支持手段不能破壞銀行的商業(yè)化進程和小微信貸風險的定價規(guī)則，在這個前提下，最直接有效的手段就是從國家層面給予銀行特別是中小銀行足夠多的經(jīng)濟支持。如果給小銀行的小微信貸業(yè)務補貼能夠彌補利差的話，那么它們主動放棄與大銀行相比競爭力不強的政府平臺與大公司業(yè)務、長期堅持專注小微企業(yè)信貸的主動性就會不斷加強，從而形成有效、有量的供給。

可以嘗試建立政策性的小微信貸銀行，以解決商業(yè)銀行資本逐利與小微信貸業(yè)務更多強調(diào)社會績效的矛盾，建立起科學有效的小微信貸戰(zhàn)略，服務好小微企業(yè)。

中國的問題存在于實體經(jīng)濟層面，存在于結構方面，存在于資源配置的效率以及路徑方面。小微企業(yè)創(chuàng)造了巨大的社會價值，政府應在金融信貸資源分配時給予信貸機構及小微企業(yè)一定的經(jīng)濟支持，鼓勵銀行及其它金融機構平等、可持續(xù)地對小微企業(yè)提供信貸救助。

民營和小微企業(yè)的融資難融資貴的問題從根本上說是金融的供給，失衡的銀行資源配置，不適合經(jīng)濟轉型和高質(zhì)量發(fā)展的需要。

建立公平有序、多層次的小微信貸供給體系。目前，我國的銀行基本屬于國有，即便是農(nóng)商行、農(nóng)信社也會優(yōu)先滿足體制內(nèi)的信貸需求。而最懂民營企業(yè)、小微企業(yè)的民營銀行占比太低，還受到嚴格的監(jiān)管限制，持牌的小額貸款公司等類金融機構體量也很小，它們都缺乏低成本的資金來源。可恰恰是這些高資金成本的民間金融在服務小企業(yè)融資貸款方面起到了雪中送炭的作用。

所以我們要建立起完善的民間金融供給體系，合理分享低成本的社會公眾存款，對小微信貸機構予以充分呵護，在守住金融不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線的同時，引導其向合規(guī)、健康的良性方向發(fā)展，這才有可能建立體制內(nèi)、體制外兩套平行、平等、可持續(xù)的信貸供給機制。

金融科技助力水平提升打造下沉式服務機構

由于小微信貸的投放效率低、管理成本又高，因此資金量大并且極具制度優(yōu)勢的大銀行不愿意重點投入，而中小銀行因為自身乏力突破不了技術的瓶頸，導致了我國的銀行業(yè)缺乏小微信貸風險防控的能力。銀行對小微信貸的研發(fā)投入沒有觸及到銀行與客戶之間信息對稱工作的重點，一般情況下關注的只是信貸流程的管控和抵押擔保措施的落實。種種的跡象表明，我國銀行業(yè)缺乏長期打造小微信貸數(shù)據(jù)化解決方案、滲透中小微產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的意愿。

互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算給信貸技術的提升帶來了巨大的提升。

金融科技是科技與傳統(tǒng)的金融業(yè)務相融合后衍生出來的新業(yè)態(tài)，在一定程度上，可以說是我國金融業(yè)務新的經(jīng)濟增長點。伴隨著經(jīng)濟向高質(zhì)量轉型發(fā)展的大勢，我們需要構建現(xiàn)代化、市場化并且符合創(chuàng)新要求的金融服務，我們需要建立能與民企、小微企業(yè)相匹配的“下沉式”金融機構。

金融科技的應用，在很大程度上破解了銀行和用戶之間的信息不對稱難題。當前大數(shù)據(jù)在金融行業(yè)的應用比例占到其總量的41%，未來在與金融深度融合之后，我們可以細致地捕捉到用戶的消費習慣、興趣愛好等個性化的內(nèi)容，描繪出更加精準的畫像，進而為用戶提供更加定制化的服務，增強金融服務的覆蓋面、可獲得性和便利性。同時，有些業(yè)務和模式在操作流程上已經(jīng)可以完全做到線上化和自動化，打破了傳統(tǒng)金融機構業(yè)務增長受人力數(shù)量、時間和空間的線性約束。

金融科技的力量可以提升傳統(tǒng)金融服務的水平，創(chuàng)新和豐富金融產(chǎn)品，拓寬服務領域，同時提升資源配置效率和金融風險的防控能力。通過數(shù)據(jù)挖掘技術搭建數(shù)據(jù)風險評級體系，將風險前置;同時數(shù)據(jù)挖掘技術也為后臺健全的技術保障體系提供了有力保障，從而可以滿足用戶不同層次、不同種類的需求。