杜邦財務分析體系在企業(yè)財務管理中的應用研究

范嶸

【摘 要】隨著中國社會的發(fā)展和經(jīng)濟的進步，企業(yè)的財務管理顯得至關重要。其中杜邦財務分析方法，在企業(yè)對金融資金的管理中有著重大的作用，通過合理運用杜邦財務分析法，可以為公司或企業(yè)財政金融做出更好的規(guī)劃，及時預知未來會發(fā)生的問題。論文主要討論杜邦財務分析法對企業(yè)財務管理的重要作用，并研究如何對其進行合理運用。

【Abstract】 With the development of China's society and economic progress， the financial management of enterprises has become very important. Among them， DuPont financial analysis method plays an important role in enterprise management of financial funds. Through the rational use of DuPont financial analysis method， better financial planning can be made for companies and enterprises， and the future problems can be predicted timely. This paper mainly discusses the important role of DuPont financial analysis method in enterprise financial management， and studies how to make a rational use of it.

【關鍵詞】杜邦;企業(yè)管理;發(fā)展

【Keywords】 DuPont; enterprise management; development

【中圖分類號】F253.7? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2019）05-0086-02

1 引言

隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，各大企業(yè)對經(jīng)濟管理問題日益重視。如何更好地把握經(jīng)濟狀況，是每一個企業(yè)面臨的問題。杜邦財務分析體系正是這樣一種有效的手段，可謂是財務管理中的一本教科書，掌握并正確使用該方法有利于對財務進行有效管理。杜邦分析法是用來測量企業(yè)的情況和股東的收益情況，以及對企業(yè)進行綜合評價的一種常用方法。主要應用方法是使用幾種金融比率來分析體現(xiàn)出企業(yè)的財政情況。因為該方法是由美國的杜邦企業(yè)所創(chuàng)造的，故名杜邦分析法，其主要內(nèi)容是通過計算的比例數(shù)值來系統(tǒng)地分析一個企業(yè)的綜合實力，本文主要講述其方法的重要性以及使用過程，希望能為企業(yè)提供一定的參考意見。

2 杜邦分析法原理

杜邦分析法主要的精髓就在于比例的分析。通過對各種內(nèi)容比例的計算，將企業(yè)的能力情況用數(shù)字進行系統(tǒng)的表達，來通俗易懂地進行分析和整理以及最后的評估。其方法的工作公式為：

權益凈利率=資產(chǎn)凈利率*權益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉率

銷售凈利率=凈利潤/銷售凈額

通過上面的三個公式可以系統(tǒng)高效地分析企業(yè)多方面情報，可以綜合分析評價一個企業(yè)或企業(yè)的經(jīng)營水平。例如，在投資過程中，股東的收益情況，以及企業(yè)的整體收益情況。純利潤和收入總資金的關系，都可以由該公式計算得出。不光是大型企業(yè)，其對于多數(shù)企業(yè)都適用，是評價企業(yè)綜合能力的有效手段。

3 杜邦財務分析體系應用于企業(yè)財務管理存在的主要問題

3.1 缺乏實時性

杜邦分析法對企業(yè)的財政金融評價體現(xiàn)的是全年或者一段時間，因為計算公式需要數(shù)字，而數(shù)字是龐大的金融數(shù)字量，沒有一定的時間和金融交易是不會有足夠的數(shù)字來進行公式運算的，這就導致了杜邦分析法對于對企業(yè)的評價和分析僅僅是大方面的概況。它只是對一個企業(yè)整體形象的分析。而且龐大的運算量需要企業(yè)對于賬務處理不能有差錯，并且需要對企業(yè)的每一筆金融交易都進行及時整理。最后得出的數(shù)據(jù)只是一段時間內(nèi)的整體情況的反映，這就導致企業(yè)不能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，也就是說沒有實時性。例如，某公司或某一個企業(yè)當下就想知道利潤問題或者資金狀況，而杜邦分析法無法做到，也許通過企業(yè)的計算最后大方面的角度來看企業(yè)的盈利情況是較好的，但是其中可能有的時間是虧損的，而較大的時間，所賺得的利潤彌補虧損，使企業(yè)不能及時發(fā)現(xiàn)問題，這對企業(yè)的管理來說是相當嚴重的問題。

3.2 沒有考慮預留的利潤情況

也就是說企業(yè)的集中管理當中，金融部門會對企業(yè)的純利潤進行分析處理，并且對虧損進行處理，然后綜合對每一位股東進行分紅。但是如果只看杜邦分析法的話，杜邦分析法并不包括對每一位股東的分紅情況的分析和評價。而作為股份制有限企業(yè)來講，對每一位股東的分紅情況是至關重要的。沒有考慮到股東的分紅情況，對企業(yè)是沒有實際意義的。簡單來說就是杜邦分析法只能整體地分析企業(yè)的實力水平，而對內(nèi)部的一些具體信息不能得到充分了解。所以如何解決杜邦分析法存在的瑕疵和缺點，對企業(yè)而言是至關重要的。

4 杜邦分析法應用于企業(yè)財務管理的改革和創(chuàng)新

4.1 實時分析監(jiān)控金融交易

杜邦分析法對企業(yè)的評價和整理內(nèi)容只是在宏觀內(nèi)容上體現(xiàn)的[1]。例如，企業(yè)資金利潤比率，企業(yè)財產(chǎn)比例，企業(yè)欠債比率，以及企業(yè)的盈利比率。對公司或企業(yè)只是一個概念上的系統(tǒng)上的大體分析，所以要對其進行改變，對企業(yè)的金融管理進行實時監(jiān)控，將每一筆金額交易和流動資金都進行數(shù)據(jù)保存和整理，以表格的形式進行歸納分析，這樣就可以改變杜邦分析法無法發(fā)現(xiàn)企業(yè)負債的缺陷，監(jiān)控收入比以及單日的實時流量，可以精確到每一天來對企業(yè)進行實時管理。這樣既可以使計算出來的數(shù)值更加體現(xiàn)目前水平，更能提高企業(yè)的運營效果和收益情況。按照這樣的方法來優(yōu)化改革杜邦分析法，可以幫助企業(yè)更好地掌握財務情況，并便于管理。

4.2 增加預留資金算法

如何看待一個企業(yè)，杜邦分析法目前能做到的是一個企業(yè)整體的收入情況和綜合實力，其所缺少的實時性在上一段已經(jīng)提出研究和解決。還存在的一個問題，就是企業(yè)的預留啟動資金。企業(yè)的流動資金解決了，而預留資金的問題尚未解決。二者對企業(yè)來說是并重的，然而老套的杜邦分析法無法做到這點，所以應該大膽改變杜邦分析法的算法公式，引進更多的企業(yè)數(shù)據(jù)，來對企業(yè)的預留資金情況進行計算。股份有限制企業(yè)的啟動資金是龐大的，流動資金瞬息萬變，而企業(yè)的預留資金情況，可以保證一個企業(yè)的實力底蘊，企業(yè)的預留資金是企業(yè)的隱藏后備能源，因此對企業(yè)的預留信息的情況處理對企業(yè)是十分關鍵的[2]。如果說一個企業(yè)的預留資金不足，可能導致流動資金鏈斷裂，這對企業(yè)來說是毀滅性打擊，因此需要保證充足的企業(yè)預留資金。所以要在算法內(nèi)容當中加入對企業(yè)預留資金的計算方式，以保證企業(yè)的未來發(fā)展。企業(yè)的發(fā)展前景好，可以為企業(yè)帶來更多的投資和經(jīng)濟收益，而企業(yè)的發(fā)展前景差通過算法就會及時反映出來，讓企業(yè)及時做出補救并處理，從而對一個企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展進行安全的保證。同時可以針對不同企業(yè)來進行不同分析，公式可以根據(jù)企業(yè)的實際情況來進行改變和處理，從而使得杜邦分析法的實用性更強。通過因企業(yè)而異的特定算法，算出的預留資金比率可以有效地反映出企業(yè)的實際價值和發(fā)展?jié)摿?，有利于企業(yè)管理者對企業(yè)的未來升值空間的認知，可以更加了解自身企業(yè)的實際水平。通過對流入資金的創(chuàng)新處理和預留資金的創(chuàng)新處理，雙層分析，雙層管理，可以避免舊方法的杜邦分析法不能全面分析企業(yè)情況的問題，從而真正達到全面分析企業(yè)情況的“全面”二字的意義，使管理者對企業(yè)的資金有更好的管理和分配，提高企業(yè)的整體發(fā)展水平和效果。

5 結論

綜上所述，可以發(fā)現(xiàn)曾經(jīng)的杜邦分析法對分析企業(yè)的財務情況是有極大幫助的，可以系統(tǒng)地分析出企業(yè)的整體情況和經(jīng)濟收入水平。讓企業(yè)管理者對自身企業(yè)的整體實力有全面的認知。但是在使用過程當中仍舊存在一些問題，并且嚴重影響到了企業(yè)的未來發(fā)展情況。因此為了塑造更美好，更強大的企業(yè)，在當今社會企業(yè)需要對杜邦分析法進行改革創(chuàng)新，具體因各個企業(yè)而異，針對不同的企業(yè)進行不同分析，創(chuàng)新不同的算法。著重處理企業(yè)的流入資金，實時反饋問題，改善企業(yè)的預留資金問題，通過對企業(yè)實施金融交易的記錄和處理來分析企業(yè)的流動資金問題，計算企業(yè)的預留資金比率來解決預留資金不足的問題。這樣雙管齊下可以提高杜邦分析法的實用性和適用性，為企業(yè)和公司的管理做出更大的貢獻。

【參考文獻】

【1】楊珉灃.杜邦分析法在企業(yè)盈利模式分析中的應用研究[J].價值工程，2019，38（07）：40-42.

【2】李瑋.杜邦分析法在醫(yī)院財務分析中的運用[J].中國市場，2019（05）：157+163.