金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑研究

● 方 瑄

一、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源

促進(jìn)我國的經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，重視發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)是較為核心的途徑之一，然而當(dāng)前的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)不容樂觀，想要加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融充分發(fā)揮其作用服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過不同的手段和政策加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營發(fā)展的成本，從而擴(kuò)大實(shí)體經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的比重，穩(wěn)固我國經(jīng)濟(jì)體系的可持續(xù)發(fā)展。

（一）金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)密不可分、相互融合

金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)格來說并不是同一產(chǎn)業(yè)和類型，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)實(shí)中三大產(chǎn)業(yè)除了金融服務(wù)業(yè)以外人們通過各種方式和手段創(chuàng)造出來的一切商品服務(wù)的價(jià)值總和，是衡量人們的生產(chǎn)力和創(chuàng)造出的商業(yè)價(jià)值的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。通俗來說，實(shí)體經(jīng)濟(jì)可以通過價(jià)值來表現(xiàn)，而金融則是貨幣服務(wù)，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)經(jīng)營貿(mào)易過程中的交換中間物和交換手段，簡言之，就是給實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，特別是能夠生產(chǎn)出實(shí)際產(chǎn)品的第一第二產(chǎn)業(yè)。然而，在現(xiàn)實(shí)中，金融服務(wù)業(yè)不能完全獨(dú)立于市場之外，它自身也需要進(jìn)行商業(yè)運(yùn)作來讓自己不斷發(fā)展，再加上市場經(jīng)濟(jì)體制的運(yùn)行讓金融行業(yè)有了廣闊的市場前景，因此，實(shí)際上金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)無論是理論運(yùn)作上還是實(shí)際發(fā)展中兩者都無法分割，且兩者的邊界愈加模糊。

（二）“脫實(shí)向虛”影響經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展

金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是不可分離的，一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的底基，沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融行業(yè)的絕大部分業(yè)務(wù)和服務(wù)都會(huì)停止，同時(shí)金融業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益也是通過實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中而獲得的；另一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)想要適應(yīng)市場的多元化需求，不斷進(jìn)行優(yōu)化和轉(zhuǎn)型，需要依靠金融服務(wù)來進(jìn)行變革，從而提高資源的配置和利用率，因此金融可以為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新提供重要幫助。然而，目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)逐漸傾向虛擬經(jīng)濟(jì)，而金融行業(yè)的高效益也讓其發(fā)展逐漸忽視金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的規(guī)律而盲目衍生發(fā)展，最后產(chǎn)生金融泡沫危機(jī)，一切虛擬效益無法轉(zhuǎn)換為實(shí)體產(chǎn)品和實(shí)際收益，從而最終全部消失。

（三）金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源

金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)作用是巨大的，就目前金融行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)功能近乎只剩下融資和股權(quán)細(xì)化這樣商業(yè)性和利益性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)了，而金融作為貨幣和貿(mào)易渠道的功能在虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中逐漸弱化，例如金融的清算和支付功能、風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)濟(jì)資源渠道以及信息等，這些功能正是能夠有效提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方面。

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要目的是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供經(jīng)濟(jì)資源渠道，降低流通成本，通過金融手段優(yōu)化資源的配置、提高資源的利用率，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)化升級(jí)，為市場提供更多有效供給，以滿足市場多元化需求。因此，金融雖然可以進(jìn)行一定程度的商業(yè)運(yùn)作，但其本質(zhì)上是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)而服務(wù)的，想要促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，就需要金融行業(yè)在理念、服務(wù)方式、方法等進(jìn)行全方面轉(zhuǎn)變。

二、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)之間的發(fā)展矛盾

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)之間的成本倒掛為資金進(jìn)入虛擬經(jīng)濟(jì)提供動(dòng)機(jī)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的萎靡轉(zhuǎn)而替代的是虛擬經(jīng)濟(jì)的壯大，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)之所以發(fā)展越來越無法超過虛擬經(jīng)濟(jì)的重要原因就是其建設(shè)成本過高，且短期經(jīng)濟(jì)效益不夠好。想要發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，需要有大量資金投入進(jìn)行企業(yè)、材料、設(shè)備、人員等生產(chǎn)起步工作，同時(shí)還有經(jīng)營環(huán)節(jié)所必需的政治和交易成本等，這些前期經(jīng)營準(zhǔn)備成本就已經(jīng)占據(jù)很大一部分成本了，因此在前期的生產(chǎn)經(jīng)營中，如果沒有足夠理想的市場前景和完美的經(jīng)營計(jì)劃，很可能會(huì)有嚴(yán)重的虧損，能夠賺回成本已經(jīng)是比較理想的情況了。在這種情況下，如果財(cái)力或者融資情況不夠好的企業(yè)，特別是新興發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或者中小型企業(yè)，如果沒有國家的政策鼓勵(lì)或者扶持，幾乎很難在市場上有立足之地，因此實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要解決的問題和克服的困難會(huì)很多。

虛擬經(jīng)濟(jì)以電商平臺(tái)等為首的發(fā)展模式門檻低，建設(shè)發(fā)展成本少，他們不需要過多地進(jìn)行融資，無需生產(chǎn)現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品，也不需要購置場地、倉庫等固定資產(chǎn)，即使是個(gè)人也可以進(jìn)行電商平臺(tái)等虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作，并且所得的經(jīng)濟(jì)利益幾乎就是利潤，從短期效益考量而言，虛擬經(jīng)濟(jì)無疑是勝過實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，因此實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間無法超過虛擬經(jīng)濟(jì)。

（二）虛擬經(jīng)濟(jì)的自我強(qiáng)化式循環(huán)機(jī)制為資金進(jìn)入虛擬經(jīng)濟(jì)提供可能

實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)不同，兩者由于其性質(zhì)、成本、經(jīng)營理念的不同，造成兩者面對(duì)截然不同的情況：實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的是彈性較低的需求，為了能夠盈利，需要不斷加強(qiáng)有效供給，因此市場競爭會(huì)愈加激烈，造成增長規(guī)模的穩(wěn)定；虛擬經(jīng)濟(jì)由于不受產(chǎn)品等現(xiàn)實(shí)條件的影響，面對(duì)的是彈性較低的供給，資金的進(jìn)入會(huì)形成有效需求，因此資金的進(jìn)入意味著虛擬經(jīng)濟(jì)價(jià)值的提高，規(guī)模也就隨著增長，忽略其他因素，虛擬經(jīng)濟(jì)可以進(jìn)入無限的強(qiáng)化循環(huán)。而虛擬經(jīng)濟(jì)的膨脹與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的萎縮是一同發(fā)生的，我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)還不能承受如此繁榮的虛擬經(jīng)濟(jì)市場狀況，一旦達(dá)到臨界值，就有可能發(fā)生金融泡沫危機(jī)。

三、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新路徑

（一）物流金融：物流環(huán)節(jié)與金融有機(jī)融合

為了促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)的資金成本風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制是十分必要的，從而增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營安全感。例如物流環(huán)節(jié)就是一個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貿(mào)易交換的中間環(huán)節(jié)，而大型的實(shí)體貨物貿(mào)易大多是以貨到后很長一段時(shí)間才付款，這就意味著賣方要承受極大的交易風(fēng)險(xiǎn)和資金壓力。因此，金融服務(wù)在這一環(huán)節(jié)就有極大的作用，它可以利用自身的經(jīng)濟(jì)資源渠道和融資功能為賣方承擔(dān)貨到后與最終付款間的資金壓力，讓賣方在這段期間也能夠有足夠的資金進(jìn)行其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，同時(shí)為賣方承擔(dān)了壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)賣方的實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)積極性，同時(shí)將資金流和物流緊密結(jié)合。

（二）金融租賃：租賃環(huán)節(jié)與金融有機(jī)融合

傳統(tǒng)的實(shí)體租賃是由出租人、承租人和供貨人組成，在沒有金融保障下，很有可能在某一環(huán)節(jié)因?yàn)橘Y金的缺失而造成租賃中斷。因此金融可以在這一環(huán)節(jié)中承擔(dān)通道和橋梁的作用，不僅起到中間溝通的環(huán)節(jié)，而且可以對(duì)任意一方提供融資和資金支持，幫助租賃交易的完成，實(shí)現(xiàn)三方共贏的局面。

（三）供應(yīng)鏈金融：供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)與金融有機(jī)結(jié)合

金融在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中最大的溝通就是促進(jìn)交易的推進(jìn)和完成，促進(jìn)商品和貨物的流通，解決供應(yīng)鏈兩端的資金問題和再生產(chǎn)、再交易的問題。在一般情況下，貨物商品的交易兩方都可能因?yàn)橘Y金問題而造成后續(xù)發(fā)展問題，賣方可能因?yàn)橘Y金缺失而無法繼續(xù)生產(chǎn)；買方則因?yàn)橐淮涡灾Ц抖斐少Y金周轉(zhuǎn)不靈。金融機(jī)構(gòu)在此的作用就是通過對(duì)兩方的融資和資金支持而幫助交易能順利進(jìn)行，以買賣雙方的信用額度為限制為其貸款，解決資金問題。而大量的實(shí)體交易順利進(jìn)行就可以有力地推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

四、結(jié)束語

綜上所述，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在如今的經(jīng)濟(jì)格局下已經(jīng)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，為了穩(wěn)固住實(shí)體經(jīng)濟(jì)的地位，金融作為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的手段，應(yīng)該服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)貿(mào)易多個(gè)環(huán)節(jié)，幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)解決融資、集資等問題，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長，維護(hù)經(jīng)濟(jì)體系的健康發(fā)展。