中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制研究

李睿哲 淮南師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

一、中小企業(yè)投資的必要性分析

中小企業(yè)投資活動(dòng)是使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于更加具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的地位的重要步驟。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，一方面使得自身的發(fā)展受到了影響，但這也使中小企業(yè)在市場(chǎng)上更具活力，能夠隨著市場(chǎng)機(jī)制的變化而變化。要想經(jīng)濟(jì)實(shí)力整體增強(qiáng)，中小企業(yè)必須發(fā)展。我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷進(jìn)步的實(shí)踐證明，中小企業(yè)為一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)提供后續(xù)動(dòng)能，如果一個(gè)地區(qū)中小企業(yè)較少的話(huà)，難以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的繁榮。因而，中小企業(yè)的投資活動(dòng)必須予以關(guān)注，中小企業(yè)之所以進(jìn)行投資是為了調(diào)整所進(jìn)行生產(chǎn)的主要產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，使其與市場(chǎng)更加的契合，產(chǎn)品更加先進(jìn)也能更好地?fù)屨际袌?chǎng)。企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)行情的變動(dòng)來(lái)確定企業(yè)將資金投于何種產(chǎn)品，同時(shí)市場(chǎng)上各種各樣的產(chǎn)品也是企業(yè)的投資所形成的，二者是相互聯(lián)系的。

二、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）投資市場(chǎng)變動(dòng)

市場(chǎng)容易受到多方面因素的影響，主要體現(xiàn)在供求信息的不匹配，往往出現(xiàn)供過(guò)于求和供不應(yīng)求的狀況，中小企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，無(wú)法繼續(xù)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。當(dāng)某種產(chǎn)品的價(jià)格持續(xù)上漲時(shí)，中小企業(yè)往往認(rèn)為可以獲得豐厚的回報(bào)，這個(gè)時(shí)候紛紛生產(chǎn)同一種產(chǎn)品，而大量產(chǎn)品涌入市場(chǎng)必然會(huì)導(dǎo)致價(jià)格的下跌。市場(chǎng)環(huán)境的變化需要中小企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)所透露出的信息，及時(shí)加以調(diào)整，不要一味的跟隨，市場(chǎng)反映的不一定就是合理的，中小企業(yè)在考慮是否進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)必須對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)做出及時(shí)、合理的反應(yīng)。

（二）投資資金不足

中小企業(yè)的資金不足，并且在初始階段需要投入大量的人力物力財(cái)力、可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投入的資金難以收回。另一方面，中小企業(yè)的資金籌集渠道比較固定、單一，沒(méi)有充分利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)多樣化的籌資渠道，大多數(shù)中小企業(yè)主要依靠自有資本，主要通過(guò)少數(shù)特定人群借貸的方式，資金的來(lái)源不穩(wěn)定導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。中小企業(yè)的投資主要集中在企業(yè)內(nèi)部，對(duì)外投資的力度不夠，使得資金沒(méi)有得到合理充分的利用。企業(yè)內(nèi)部的成長(zhǎng)空間有限，只有對(duì)外投資才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)做大做強(qiáng)。

（三）中小企業(yè)的決策失誤

中小企業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)由小到大的過(guò)程，主要的負(fù)責(zé)人在其中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，企業(yè)往往沒(méi)有專(zhuān)家進(jìn)行參考，可能會(huì)導(dǎo)致主要領(lǐng)導(dǎo)人做出不合理的決策，導(dǎo)致企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)加大，企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，對(duì)投資的項(xiàng)目的準(zhǔn)備工作沒(méi)有做好，沒(méi)有做好可行性分析，確定投資項(xiàng)目是否能夠給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，帶來(lái)的利益是長(zhǎng)期的還是短期的，是否有益于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，企業(yè)的投資決策必須考慮這些因素。中小企業(yè)在投資過(guò)程中由于沒(méi)有解決資金不足難題，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展缺乏后續(xù)力量，一個(gè)項(xiàng)目在進(jìn)行當(dāng)中，但由于企業(yè)管理者沒(méi)能夠做出合理的決策，資金不足，導(dǎo)致項(xiàng)目無(wú)法完成，迫使企業(yè)不得不放棄該投資項(xiàng)目，而在此時(shí)企業(yè)投入的資金也就付諸東流，給中小企業(yè)造成了嚴(yán)重的打擊，影響企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。當(dāng)前，投資的風(fēng)險(xiǎn)加大，投資的專(zhuān)業(yè)化和重點(diǎn)化也必須予以重視。作為非專(zhuān)業(yè)人士的管理者，中小企業(yè)的投資效率也會(huì)大打折扣，與那些大企業(yè)相比，缺乏專(zhuān)業(yè)人士的投資分析，不可避免的使中小企業(yè)在投資效率方面落后于大企業(yè)，大企業(yè)付出的投資成本更低，但獲得的回報(bào)更大，而在中小企業(yè)投資往往沒(méi)能達(dá)到預(yù)期的效果，甚至還帶來(lái)了投資損失。同時(shí)，中小企業(yè)由于管理水平低，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，會(huì)被迫從市場(chǎng)中退出去。

（四）政府的政策變動(dòng)

政府的政策對(duì)中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)有著影響，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)存在著自發(fā)性的弊端，政府必須通過(guò)貨幣政策，財(cái)政政策來(lái)加以調(diào)節(jié)，以促使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)邁向一個(gè)好的方向。我國(guó)金融體系發(fā)展程度較低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到世界領(lǐng)先水平，商業(yè)銀行能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供的信用貸款的程度受到限制。商業(yè)銀行為了減少投資無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)，在貸款方面存在著一系列限制條件，這些條件使得中小企業(yè)的融資出現(xiàn)問(wèn)題，大多數(shù)中小企業(yè)由于規(guī)模較小，對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，因此貸款難度大，貸不到款，貸款金額較少，以至于無(wú)法滿(mǎn)足擴(kuò)大規(guī)模的需要。國(guó)家根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，政策也隨之而變。中小企業(yè)如果不能及時(shí)根據(jù)變化采取調(diào)整方法，就會(huì)使得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)愈發(fā)艱難，損失進(jìn)一步加大。此外，我國(guó)政府設(shè)立的致力于中小企業(yè)發(fā)展的機(jī)構(gòu)較少，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的小型銀行為中小企業(yè)提供服務(wù)，因此中小企業(yè)在投資過(guò)程中遇到的難題無(wú)法及時(shí)的解決，長(zhǎng)期的積累給中小企業(yè)的投資帶來(lái)了隱患。政府沒(méi)有完善投資過(guò)程中設(shè)施體系建設(shè)，同時(shí)法律法規(guī)的不健全，中小企業(yè)在投資過(guò)程中容易受到大企業(yè)的排擠，使企業(yè)的發(fā)展更加艱難。

三、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制措施分析

（一）改進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)落后，在很大程度上低于市場(chǎng)平均水平，創(chuàng)新推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的能力低，技術(shù)革新速率低，因此，企業(yè)要大力推進(jìn)科技創(chuàng)新，培育一批有特色的產(chǎn)業(yè)，以這些特色產(chǎn)業(yè)作為企業(yè)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。我國(guó)目前中小企業(yè)數(shù)量眾多，但是有特色的中小企業(yè)較少，依靠技術(shù)推動(dòng)的中小企業(yè)更是很少見(jiàn)。企業(yè)不注重產(chǎn)品的自主研發(fā)，大多是通過(guò)購(gòu)進(jìn)已有的生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)，一方面使得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受制于他人，另一方面無(wú)法實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)在競(jìng)爭(zhēng)力的提高。同時(shí)，要注重人才的引進(jìn)，培養(yǎng)適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的人才隊(duì)伍，提升企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的能力。如果沒(méi)有一支優(yōu)秀的人才隊(duì)伍，企業(yè)就無(wú)法進(jìn)行創(chuàng)新，無(wú)法實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)在最大程度上的增長(zhǎng)。

（二）建立多方的資金來(lái)源，緩解投資資金不足

中小企業(yè)的資金來(lái)源單一，主要通過(guò)民間借貸的方式，而民間借貸具有不穩(wěn)定性，無(wú)法形成企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本來(lái)源，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，無(wú)法擴(kuò)大投資。中小企業(yè)由于自身的發(fā)展程度要低于那些大企業(yè)，規(guī)模小，信用度不高，信用所能貸到的資金有限，并且中小企業(yè)存在著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)因素也使得銀行不愿意將錢(qián)貸給中小企業(yè)。另外，中小企業(yè)如果融資方式不合理會(huì)導(dǎo)致我們籌集的資金無(wú)法按期償還，使得企業(yè)的信用形象進(jìn)一步降低，那么下一次籌集資金就很難取得成果。融資要合理及時(shí)，要在企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模前就開(kāi)始進(jìn)行，以防范風(fēng)險(xiǎn)，這需要企業(yè)能夠做出恰當(dāng)?shù)臎Q策，什么時(shí)候進(jìn)行融資，融資的規(guī)模與比例，融資少了，企業(yè)在維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)后無(wú)法進(jìn)一步投資，限制了再投資的發(fā)展，融資多了則會(huì)增加無(wú)法到期償還的風(fēng)險(xiǎn)。要引進(jìn)專(zhuān)門(mén)的融資決策的人才，使得融資決策既能滿(mǎn)足企業(yè)平常的生產(chǎn)需要，又能進(jìn)行有效的投資。

（三）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，進(jìn)行科學(xué)的投資決策

投資是否能夠推動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng)取決于企業(yè)是否進(jìn)行的適合的內(nèi)部管理策略。中小企業(yè)不像大企業(yè)擁有豐厚的資源，因此必須利用有限的資源來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)，以期望獲得適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)，在此種情況下，企業(yè)必須要控制可能存在的各項(xiàng)耗費(fèi)，要加強(qiáng)成本方面的控制，成本控制關(guān)系著企業(yè)能否穩(wěn)定有效的發(fā)展。在投資過(guò)程中，我們所發(fā)生的各項(xiàng)耗費(fèi)必須要按照預(yù)算的規(guī)定，如果各項(xiàng)耗費(fèi)不符合預(yù)算的規(guī)定，我們要及時(shí)查明是不是投資出現(xiàn)了問(wèn)題，并根據(jù)發(fā)生數(shù)及時(shí)調(diào)整，從而實(shí)現(xiàn)以較小的成本實(shí)現(xiàn)較大的利潤(rùn)。

（四）關(guān)注經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，完善投資管理制度

中小企業(yè)不是孤立的存在，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也是必須緊密的和市場(chǎng)聯(lián)系在一起，因此企業(yè)必須時(shí)刻關(guān)注著外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。外部環(huán)境的變化主要體現(xiàn)在宏觀層次，這對(duì)中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生著重要的影響。企業(yè)必須完善投資管理制度，來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。宏觀環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響是影響所有企業(yè)的，并且應(yīng)對(duì)宏觀環(huán)境的變化企業(yè)沒(méi)有能力去改變宏觀環(huán)境，只能采取接受的方式，但企業(yè)并非被動(dòng)，采取合適的投資管理制度企業(yè)就能在經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化中取得優(yōu)勢(shì)，實(shí)習(xí)自身的發(fā)展。