高利貸的成因探究

施羽 中國地質(zhì)大學(xué)（北京）

一、與高利貸有關(guān)的案例

（一）溫州高利貸

民間借貸作為當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)向來是支撐溫州民營經(jīng)濟(jì)的重要支柱，截至2009年，其規(guī)模已達(dá)800億元。民間借貸以為中小企業(yè)提供過橋資金為目的，傾向于短期借貸，月利一般為5%；也有長期，主要針對那些風(fēng)險極小的大客戶，月利一般為2%。其利率不是很高，而且很好地反映了供求關(guān)系。但2008年金融危機(jī)之后，整個局面發(fā)生了反轉(zhuǎn)。由于出口萎縮以及銀根收緊，溫州中小企業(yè)的資金鏈驟然緊張，紛紛向民間借貸求助。在這樣的背景下，月利率驟然升高。民間借貸突然成了搶手生意，各路資金紛紛涌入。

起初放貸者只有業(yè)內(nèi)人士，但后來各路人員都參與進(jìn)來，紛紛建立擔(dān)保公司、投資公司等，對外高息吸儲和放貸。之后，許多原來借高利貸救實(shí)業(yè)公司的企業(yè)主一夜之間也成了放貸者。但這場轟轟烈烈的“群眾運(yùn)動”并未能持續(xù)多久，隨著一系列當(dāng)?shù)刂髽I(yè)的老板相繼欠債跑路，整個高利貸市場隨之崩盤。

（二）鄂爾多斯高利貸

2003年因城建擴(kuò)張催生了一批拆遷戶，這些暴發(fā)戶將大量資金投入民間借貸。又正值房地產(chǎn)市場發(fā)軔，市場對資金的需求旺盛，由此那些早期放貸者便輕松賺到了第一桶金。2007年，伴隨著房地產(chǎn)市場蓬勃興起，民間借貸的利率進(jìn)一步攀升。在高利率的刺激下，鄂爾多斯掀起了一場齊放“高利貸”的“群眾運(yùn)動”：街頭布滿了各類擔(dān)保公司、投資公司、典當(dāng)行，大型企業(yè)也紛紛成立融資部。資金并不僅來自于放貸者的個人儲蓄，而且有相當(dāng)一部分是政策性的住房公積金、裝修貸款和購房貸款。在這個期間，鄂爾多斯民間的借貸規(guī)模超過了1000億元。這筆巨款流向了房地產(chǎn)、煤炭等行業(yè)。個人住宅和商業(yè)地產(chǎn)的價格在高利貸的推動下節(jié)節(jié)攀升，樓價不斷被炒高。

然而，市場弊端逐漸暴露，鄂爾多斯的高利貸市場開始緊繃，一些房地產(chǎn)開發(fā)商出現(xiàn)資金鏈斷裂。到2012年夏，大量項(xiàng)目停工，市場全面恐慌，房地產(chǎn)開發(fā)商的資金鏈進(jìn)一步斷裂，房價大跌，惡性循環(huán)開始，整個高利貸市場崩盤。

二、基于案例分析高利貸的形成原因

高利貸的形成與我國的金融體制有關(guān)，在這種金融體制下，各方力量互相依賴，形成了一個適宜高利貸存活的產(chǎn)業(yè)鏈。高利貸產(chǎn)生的根本原因是：資金供給不足、資本流通的管制和群眾在利益驅(qū)動下的盲目投資。從這些源頭上進(jìn)行治理才是消除高利貸的“治本”手段。

（一）企業(yè)層面—資金供給不足

民間借貸的優(yōu)點(diǎn)是：放貸快、資金量大，不需要抵押，僅憑一紙借條就能拿到錢；缺點(diǎn)則是利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款。

一般情況下，民間借貸系統(tǒng)會悄無聲息地在地下運(yùn)行，并不會搬上明面，因?yàn)榻栀J雙方相互依賴，且利率一般不會太高，所以通常不會驚擾官方，更不會成為公眾輿論的焦點(diǎn)。但如果需求井噴，借貸市場原有的均衡被打破，則會進(jìn)入一種失控狀態(tài)，表現(xiàn)為一種群眾運(yùn)動式的高利貸狂潮。為了調(diào)節(jié)需求井噴的狀況，銀行通常會對貨幣采取緊縮手段，例如減少對企業(yè)尤其是對中小型企業(yè)的貸款。而中小型企業(yè)為了存續(xù)又去尋找新的高利貸，進(jìn)而將本來就較高的利率抬到更高的水平。這樣一來便陷入了一個惡性循環(huán)，企業(yè)想要還清貸款更是遙遙無期。在借貸循環(huán)中，中小型企業(yè)的生命力被不斷削弱，但為高利貸系統(tǒng)創(chuàng)造了更大更多的需求。隨之而來的便是供給的跟進(jìn)：更多的人開始放貸，參與資金供給的不但包括普通老百姓，還包括銀行和一些容易從銀行獲得貸款的大企業(yè)或政策性企業(yè)。在這個循環(huán)中，每個獨(dú)立的個體或企業(yè)既可以是高利貸的借款方也可以是放款方，他們無比依賴于這個系統(tǒng)，妄圖從中謀取利益。

除了市場下行之外，某個地區(qū)人民在利益驅(qū)動下的執(zhí)念也會催生高利貸狂潮，比如在高利率的刺激下，鄂爾多斯全民妄想通過盲目投資房地產(chǎn)而致富的幻想。

（二）個人層面—資本流通的管制

取消資本流通的部分管制是根本手段。市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展明顯起阻礙作用的有兩種管制，一是非法吸收公眾存款罪，二是個人借貸利息不得超過銀行同期利率的四倍。兩座大山導(dǎo)致了高利貸，以及隨之產(chǎn)生的各種社會問題。

當(dāng)初設(shè)計(jì)資本管制，是為了保護(hù)老百姓的利益，盡量限制他們不要把錢借給別人。因?yàn)橹灰唤鑴e人錢，自然也不會被騙錢。但在市場經(jīng)濟(jì)高速發(fā)達(dá)的今天，這些法律條文卻是“好心辦壞事”。

貸款利率應(yīng)該與借款人的還款能力成反比。比如，文憑、能力和信用評級越高的人可以享受到更低的貸款利率；反之則需要支付更高的利率。可是，在現(xiàn)行金融體制下，國家在銀行4%-5%的貸款利率設(shè)了一個巨大障礙，又在民間借貸設(shè)了24%的坎，所以那些36%以上的需求借貸只能通過其他的非法市場獲得。但如果放開利率限制，那么以農(nóng)民為代表的信用評級較低的人就可以從小銀行或小額貸款公司以與他們還款能力相對應(yīng)的利率借到錢，而不用再去找高利貸。

三、結(jié)論

基于以上分析，高利貸的形成原因可以大致概括為借貸者的資金供給不足、資本流通的管制和群眾在利益驅(qū)動下的盲目投資。所以擴(kuò)大資金供給、取消資本流通的部分管制才是“治本”手段，其他嚴(yán)打黑社會的措施等僅能達(dá)到“治標(biāo)”的效果，并不能根除這種現(xiàn)象。