可以悶聲發(fā)財(cái)?shù)膫?/h1>
2019-07-10 15:05:20張揚(yáng)
當(dāng)代工人 2019年12期
張揚(yáng)
近年來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策一個(gè)接著一個(gè)，炒房的空間越來(lái)越小;股市倒是沒(méi)什么調(diào)控，卻缺乏賺錢效應(yīng)，很多股民炒來(lái)炒去不但沒(méi)賺錢反而賠不少。再環(huán)顧其他領(lǐng)域，P2P平臺(tái)不斷爆雷、炒黃金波動(dòng)區(qū)間越來(lái)越小、銀行理財(cái)不再保底且收益率越來(lái)越低，普通投資者究竟還有什么投資渠道可選擇？
其實(shí)可以考慮債券投資——在所有金融產(chǎn)品分類市場(chǎng)中，債券市場(chǎng)是規(guī)模最大的，卻又最低調(diào)，其中蘊(yùn)含的機(jī)遇數(shù)不勝數(shù)。
提起買債券，很多老百姓的認(rèn)知只限于國(guó)債。實(shí)際上，債券市場(chǎng)的種類非常多：政府債券、中央銀行票據(jù) 、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債券、企業(yè)信用債券、資產(chǎn)支持證券ABS、熊貓債（境外機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行的人民幣債券）、同業(yè)存單等。這些大類下面又分很多種類，例如企業(yè)信用債券就分為公司債、可轉(zhuǎn)換債、可分離債、私募債等幾十種，如果投資者想逐個(gè)了解這些種類債券的特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)程度和投資方法，幾乎無(wú)法做到。因此，投資債券最簡(jiǎn)潔和有效的方式是投資債券基金。
顧名思義，債券基金就是投資者將錢交給基金公司，由他們買債券做專業(yè)投資，在我國(guó)，債券基金主要投資對(duì)象是國(guó)債、金融債和企業(yè)債。
之所以交給他們，不僅僅是因?yàn)樗麄儗?duì)債券知識(shí)、債券市場(chǎng)更熟悉，更因?yàn)楸姸嗤顿Y者的資金聚合在一起后，龐大的資金量就有資格去購(gòu)買一些單個(gè)投資者無(wú)法購(gòu)買的債券，比如那些不向個(gè)人客戶開(kāi)放的企業(yè)債，這種債券通常會(huì)給出高于國(guó)債幾倍的收益率。通過(guò)這種方式，投資債券基金的普通投資者也能獲得超額的收益。
債券基金的功能多樣，有的可以投資純債券，有的可以通過(guò)金融工具分化成帶有杠桿的AB兩類債券基金，有的帶有打新股的權(quán)限，有的則可投資可轉(zhuǎn)債。
不了解債券基金的人總以為其收益率頂多比國(guó)債高一點(diǎn)點(diǎn)兒而已。其實(shí)，債券基金的收益率波動(dòng)還是很大的，趕上債券牛市，投資債基的回報(bào)非常豐厚。比如在2018年，水平高的純債基年化收益率高達(dá)15.7%，而由于2018年股市行情不好，股票型基金的投資者絕大多數(shù)都虧損，可見(jiàn)如果債券基金選的好，不但可以豐富自己的投資手段，更能獲得高收益。
如果將時(shí)間拉長(zhǎng)，那債券基金的穩(wěn)定收益效應(yīng)會(huì)更加凸顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2014年到2018年5年時(shí)間，國(guó)內(nèi)債券基金中累計(jì)收益達(dá)到40%以上的就達(dá)到24只，因此，投資債券基金只要足夠有耐心，預(yù)期收益還是非?？捎^的。
當(dāng)然，債券基金并不是銀行存款，如果選擇的債券基金投資能力差，收益率會(huì)低，甚至?xí)霈F(xiàn)虧損。比如同樣在2018年，由于一些公司債爆雷，讓少部分債券基金出現(xiàn)負(fù)收益，總體而言，債券基金的穩(wěn)定性非常強(qiáng)，絕大多數(shù)都可以取得正收益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，如果投資一只純債基金一年時(shí)間，投資者虧損的概率是10%，達(dá)到兩年，那么虧損的概率低于1%。如果從安全度上做一個(gè)排名的話，最安全的是銀行存款，其次是保本型理財(cái)產(chǎn)品，隨后依次是貨幣基金、債券基金、混合型基金、股票型基金。
假如投資者是剛剛進(jìn)入債券市場(chǎng)這個(gè)領(lǐng)域，可先投資安全系數(shù)相對(duì)高一些的純債基（只投資債券，不分級(jí)、不涉及可轉(zhuǎn)債或杠桿）。等到對(duì)這個(gè)領(lǐng)域有了較為充分的了解后，再結(jié)合市場(chǎng)變化，選擇那些結(jié)構(gòu)復(fù)雜的債券基金。
投資者在具體選擇時(shí)，應(yīng)盡量挑選那些規(guī)模超過(guò)3億元人民幣的債券基金，基金規(guī)模越大，抵抗局部風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng);再查看該基金的具體交易規(guī)則，選擇其中允許“交易日隨時(shí)申贖”的品種，這樣，一旦出現(xiàn)意外，不至于因?yàn)闀和Ｉ贲H而被困在基金里;再者還要看債券基金既往的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)，如果一只債基既往三年、五年的累計(jì)收益率都排在所有債基的前列，同時(shí)這只債券基金每年的收益率又沒(méi)有出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，那么可以認(rèn)為這只債券基金的操作較為穩(wěn)健，投資者可作為重點(diǎn)參考的標(biāo)的。
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其實(shí)可以考慮債券投資——在所有金融產(chǎn)品分類市場(chǎng)中，債券市場(chǎng)是規(guī)模最大的，卻又最低調(diào)，其中蘊(yùn)含的機(jī)遇數(shù)不勝數(shù)。
提起買債券，很多老百姓的認(rèn)知只限于國(guó)債。實(shí)際上，債券市場(chǎng)的種類非常多：政府債券、中央銀行票據(jù) 、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債券、企業(yè)信用債券、資產(chǎn)支持證券ABS、熊貓債（境外機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行的人民幣債券）、同業(yè)存單等。這些大類下面又分很多種類，例如企業(yè)信用債券就分為公司債、可轉(zhuǎn)換債、可分離債、私募債等幾十種，如果投資者想逐個(gè)了解這些種類債券的特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)程度和投資方法，幾乎無(wú)法做到。因此，投資債券最簡(jiǎn)潔和有效的方式是投資債券基金。
顧名思義，債券基金就是投資者將錢交給基金公司，由他們買債券做專業(yè)投資，在我國(guó)，債券基金主要投資對(duì)象是國(guó)債、金融債和企業(yè)債。
之所以交給他們，不僅僅是因?yàn)樗麄儗?duì)債券知識(shí)、債券市場(chǎng)更熟悉，更因?yàn)楸姸嗤顿Y者的資金聚合在一起后，龐大的資金量就有資格去購(gòu)買一些單個(gè)投資者無(wú)法購(gòu)買的債券，比如那些不向個(gè)人客戶開(kāi)放的企業(yè)債，這種債券通常會(huì)給出高于國(guó)債幾倍的收益率。通過(guò)這種方式，投資債券基金的普通投資者也能獲得超額的收益。
債券基金的功能多樣，有的可以投資純債券，有的可以通過(guò)金融工具分化成帶有杠桿的AB兩類債券基金，有的帶有打新股的權(quán)限，有的則可投資可轉(zhuǎn)債。
不了解債券基金的人總以為其收益率頂多比國(guó)債高一點(diǎn)點(diǎn)兒而已。其實(shí)，債券基金的收益率波動(dòng)還是很大的，趕上債券牛市，投資債基的回報(bào)非常豐厚。比如在2018年，水平高的純債基年化收益率高達(dá)15.7%，而由于2018年股市行情不好，股票型基金的投資者絕大多數(shù)都虧損，可見(jiàn)如果債券基金選的好，不但可以豐富自己的投資手段，更能獲得高收益。
如果將時(shí)間拉長(zhǎng)，那債券基金的穩(wěn)定收益效應(yīng)會(huì)更加凸顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2014年到2018年5年時(shí)間，國(guó)內(nèi)債券基金中累計(jì)收益達(dá)到40%以上的就達(dá)到24只，因此，投資債券基金只要足夠有耐心，預(yù)期收益還是非?？捎^的。
當(dāng)然，債券基金并不是銀行存款，如果選擇的債券基金投資能力差，收益率會(huì)低，甚至?xí)霈F(xiàn)虧損。比如同樣在2018年，由于一些公司債爆雷，讓少部分債券基金出現(xiàn)負(fù)收益，總體而言，債券基金的穩(wěn)定性非常強(qiáng)，絕大多數(shù)都可以取得正收益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，如果投資一只純債基金一年時(shí)間，投資者虧損的概率是10%，達(dá)到兩年，那么虧損的概率低于1%。如果從安全度上做一個(gè)排名的話，最安全的是銀行存款，其次是保本型理財(cái)產(chǎn)品，隨后依次是貨幣基金、債券基金、混合型基金、股票型基金。
假如投資者是剛剛進(jìn)入債券市場(chǎng)這個(gè)領(lǐng)域，可先投資安全系數(shù)相對(duì)高一些的純債基（只投資債券，不分級(jí)、不涉及可轉(zhuǎn)債或杠桿）。等到對(duì)這個(gè)領(lǐng)域有了較為充分的了解后，再結(jié)合市場(chǎng)變化，選擇那些結(jié)構(gòu)復(fù)雜的債券基金。
投資者在具體選擇時(shí)，應(yīng)盡量挑選那些規(guī)模超過(guò)3億元人民幣的債券基金，基金規(guī)模越大，抵抗局部風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng);再查看該基金的具體交易規(guī)則，選擇其中允許“交易日隨時(shí)申贖”的品種，這樣，一旦出現(xiàn)意外，不至于因?yàn)闀和Ｉ贲H而被困在基金里;再者還要看債券基金既往的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)，如果一只債基既往三年、五年的累計(jì)收益率都排在所有債基的前列，同時(shí)這只債券基金每年的收益率又沒(méi)有出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，那么可以認(rèn)為這只債券基金的操作較為穩(wěn)健，投資者可作為重點(diǎn)參考的標(biāo)的。
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