榮智慧
一張“數(shù)字鐵幕”正在太平洋兩岸徐徐降下。雖然沒(méi)有得到任何官方認(rèn)可,但“科技冷戰(zhàn)”這個(gè)詞,正此起彼伏地出現(xiàn)在全球重要媒體上—就像70多年前“冷戰(zhàn)”概念的提出一樣。
通過(guò)把越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)列入限制供貨和知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的“黑名單”,特朗普政府展示出一種令人擔(dān)心的傾向,即不再重視短期內(nèi)的談判結(jié)果,而希望徹底顛覆讓中國(guó)獲益巨大的經(jīng)濟(jì)全球化模式,令世界重回地緣政治主導(dǎo)的年代。
“科技冷戰(zhàn)”將在短期內(nèi)重創(chuàng)中國(guó)和美國(guó)及其盟友,長(zhǎng)期來(lái)看,“歷史的終結(jié)”再次被打破,也許可以稱其為“歷史的開(kāi)端”?
在全球化所謂“共贏”模式下,中國(guó)和美國(guó)度過(guò)了近20年的“蜜月期”。不過(guò),在中國(guó)利用國(guó)外的教育、科研環(huán)境培養(yǎng)人才,迅速采用最新的美國(guó)技術(shù)來(lái)建立國(guó)內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)之后,一些美國(guó)人覺(jué)得“雙贏”游戲已經(jīng)變成了“零和博弈”。
盡管美國(guó)GDP仍是中國(guó)1.5倍以上,但雙方的差距急劇縮小。根據(jù)IMF去年公布的數(shù)據(jù),就占全球GDP的份額而言,中美差距在2023年將僅剩5個(gè)百分點(diǎn),遠(yuǎn)低于2000年的27個(gè)百分點(diǎn)。
量的變化之外,質(zhì)的變化更讓美國(guó)人憂心。一直被外媒稱為“山寨大國(guó)”的中國(guó),已經(jīng)宣布將進(jìn)軍世界高端制造業(yè),投資領(lǐng)域涵蓋了電動(dòng)汽車、飛機(jī)和機(jī)器人等行業(yè)。人工智能領(lǐng)域也是中美角力的關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng),“旗鼓相當(dāng)”的技術(shù)水平一度令華盛頓十分緊張。
“使戰(zhàn)爭(zhēng)不可避免的,”修昔底德在《伯羅奔尼撒戰(zhàn)爭(zhēng)史》中寫(xiě)道,“是雅典力量的增長(zhǎng)以及斯巴達(dá)的恐懼?!?/p>
新的“中國(guó)威脅論”似乎一夜之間涌現(xiàn)。曾經(jīng),危言聳聽(tīng)者只是華盛頓政府里的極少數(shù),但在近兩年,他們的理念成了“新正統(tǒng)”,成了不少共和黨人、民主黨人、外交官和技術(shù)人員的“共識(shí)”。
去年4月,美國(guó)發(fā)動(dòng)對(duì)中興通訊的貿(mào)易封鎖,使這家中國(guó)電信設(shè)備巨頭陷入癱瘓。隨后,美國(guó)的矛頭逐漸指向了華為。華為從深圳的小小代工作坊,發(fā)展為世界領(lǐng)先的通信設(shè)施和智能終端提供商,研發(fā)專家8萬(wàn)人,占員工總數(shù)將近一半。它的壯大即是全球化時(shí)代中國(guó)崛起的縮影。
美國(guó)目前對(duì)華為及其全球供應(yīng)鏈的攻擊,聲勢(shì)浩大,伴隨著不少反復(fù)。類似的“過(guò)招”,在20世紀(jì)60年代蘇聯(lián)“以石油換鋼管”時(shí)期也發(fā)生過(guò)。
當(dāng)時(shí),蘇聯(lián)利用“友誼”輸油管道向東歐輸送石油,管線一線通往德國(guó),一線通往捷克和匈牙利。西德成為蘇聯(lián)最大的鋼管供應(yīng)商,其出口額達(dá)到了蘇聯(lián)大口徑鋼管進(jìn)口總額的2/3;意大利、瑞典和日本則拿到了剩余的鋼管訂單。美國(guó)為防止東歐國(guó)家和己方陣營(yíng)對(duì)蘇聯(lián)能源產(chǎn)生依賴,極力阻止圍繞輸油管的交易。
“輸油管對(duì)抗”的一個(gè)結(jié)論是,限制技術(shù)被出口到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手里,非常困難。即使在古巴導(dǎo)彈危機(jī)顯示的美蘇面臨“從冷戰(zhàn)走向核熱戰(zhàn)”抉擇的生死時(shí)刻,華盛頓也無(wú)法說(shuō)服其北約盟友放棄和蘇聯(lián)的交易。歐洲各國(guó)的普遍觀點(diǎn)是,華盛頓的真正目標(biāo),不過(guò)是想阻止蘇聯(lián)在西方市場(chǎng)傾銷石油,以免自己的利潤(rùn)被侵蝕。
白宮里的鷹派人士認(rèn)為,將中國(guó)的科技產(chǎn)業(yè)與世界“隔離”,將有效減緩中國(guó)的發(fā)展步伐;同時(shí),“隔離”也是一種談判策略,短期內(nèi),中國(guó)的損失將比美國(guó)的大。而且,美國(guó)的另外一只“手”還沒(méi)動(dòng)用—金融隔離,一般會(huì)通過(guò)環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)(SWIFT)下的電子信息交換系統(tǒng),剝奪相關(guān)國(guó)家、企業(yè)的交易權(quán)利。
高通去年約2/3的收入來(lái)自中國(guó),美光超過(guò)1/2,英特爾也接近1/4,蘋(píng)果接近1/5,中國(guó)市場(chǎng)對(duì)它們來(lái)說(shuō)絕非可有可無(wú)。
然而事實(shí)卻是,金融市場(chǎng)和美國(guó)的盟友,以及美國(guó)企業(yè)和消費(fèi)者,都迅速感受到了“科技冷戰(zhàn)”的殘酷影響。
早前美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)羅斯表示,華為被列入美國(guó)貿(mào)易黑名單,5月17日生效。一天之內(nèi),大部分美系半導(dǎo)體—高通、博通、英特爾、Nvidia、美光、Ti、Onsemi、HP、戴爾,都停止了向華為供貨。其中,Lumentum、科沃、Skyworks、高通、賽靈思和NeoPhotonic這6家美國(guó)供應(yīng)商,5月16日股價(jià)暴跌,最高跌幅逾兩成。
2018年,華為計(jì)劃花費(fèi)700億美元采購(gòu)零部件,實(shí)際從美國(guó)企業(yè)處采購(gòu)約110億美元的相關(guān)部件。去年11月底,華為首次公布92家核心供應(yīng)商名單,33家美國(guó)廠商入列,占比達(dá)35.9%,比在中國(guó)國(guó)內(nèi)的供應(yīng)商(25家)還要多。
所以,貿(mào)易黑名單連帶打擊的就是美國(guó)本土科技供貨商。而美方如果不能有效將華為終端產(chǎn)品今后的銷量壓到最低,那么龐大的消費(fèi)需求必然會(huì)通過(guò)華為“另?yè)窆?yīng)商”而令美國(guó)供應(yīng)商的利益損失長(zhǎng)期化。
更嚴(yán)重的是,中國(guó)商務(wù)部5月底宣布建立“不可靠實(shí)體清單制度”,隨后國(guó)家發(fā)改委宣布研究建立“國(guó)家技術(shù)安全管理清單制度”。這意味著那些針對(duì)中國(guó)實(shí)體實(shí)施封鎖、斷供的美國(guó)企業(yè),甚至是僅僅被中方判斷為“對(duì)國(guó)家安全構(gòu)成潛在威脅”的美國(guó)企業(yè),在中國(guó)的市場(chǎng)地位都將受到?jīng)_擊。
要知道,高通去年約2/3的收入來(lái)自中國(guó),美光超過(guò)1/2,英特爾也接近1/4,蘋(píng)果接近1/5,中國(guó)市場(chǎng)對(duì)它們來(lái)說(shuō)絕非可有可無(wú)。
市場(chǎng)的不確定性,迫使投資者拋售股票,轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)美國(guó)公債避險(xiǎn)。目前,10年期公債收益率已經(jīng)降至2017年9月來(lái)最低的2.21%。據(jù)瑞銀全球財(cái)富管理首席信息官M(fèi)ark Haefele預(yù)計(jì),更多的報(bào)復(fù)性關(guān)稅可能導(dǎo)致美股下跌10%~15%。
而且,和鋼鐵、大豆不一樣,科技行業(yè)高度集成,供應(yīng)鏈?zhǔn)謴?fù)雜。全球各地的技術(shù)硬件公司,很多都依賴于中國(guó)的供應(yīng)商。大如蘋(píng)果公司,股價(jià)一路顛簸;數(shù)百家搖搖欲墜的小公司,可能只有等待破產(chǎn)。
供應(yīng)鏈上的“連環(huán)”效應(yīng),也將損害美國(guó)的亞洲盟友。它們都在中國(guó)設(shè)立了公司和工廠。2017年,智能手機(jī)零部件占馬來(lái)西亞和新加坡出口份額的16%,占中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)出口份額的33%。兩大臺(tái)灣科技巨頭—制造芯片的臺(tái)積電、裝配設(shè)備的富士康,均是中國(guó)大陸和美國(guó)的大客戶。韓國(guó)三星亦是如此。它們的“忠誠(chéng)度”正在面臨“利益”的考驗(yàn)。
按照特朗普的說(shuō)法,受到點(diǎn)小影響不可避免,美國(guó)“巨大的經(jīng)濟(jì)成果”部分是因?yàn)樗麑?duì)中國(guó)輸美商品的懲罰,代價(jià)主要由中方承擔(dān)。不過(guò),有研究者與特朗普的說(shuō)法不同:美國(guó)的關(guān)稅完全由國(guó)內(nèi)進(jìn)口商和消費(fèi)者埋單。
紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、普林斯頓大學(xué)和哥倫比亞大學(xué)的研究人員發(fā)現(xiàn),沒(méi)有證據(jù)表明外國(guó)出口商降低了價(jià)格。他們得出的結(jié)論是:在2018年年底,美國(guó)實(shí)際收入遭受的損失達(dá)到了每月14億美元,去年前11個(gè)月總計(jì)損失為69億美元。
2019年1月,亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、芝加哥大學(xué)和斯坦福大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行了一項(xiàng)調(diào)查,發(fā)現(xiàn)2018年,關(guān)稅令美國(guó)商業(yè)投資降低了1.2%,即325億美元。
一份有世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家佩妮洛皮·戈德堡參與撰稿的報(bào)告分析,如果把中國(guó)的反制措施考慮在內(nèi),那些在2016年大選中支持特朗普的“鐵銹帶”的農(nóng)民和藍(lán)領(lǐng)工人,是“科技冷戰(zhàn)”下最大的受害者。
雖然美國(guó)大豆出口沒(méi)有顯著下降,但很明顯,相當(dāng)一部分利潤(rùn)被轉(zhuǎn)口貿(mào)易賺走了,美國(guó)大豆種植者賺少了。
隨著中國(guó)公布關(guān)稅的報(bào)復(fù)措施,5月13日美股早盤(pán)大幅走低:道瓊斯和標(biāo)普500指數(shù)一度下跌2.5%以上,納斯達(dá)克下跌超過(guò)3%。對(duì)中國(guó)市場(chǎng)依賴大的美國(guó)公司股票更是大幅下挫,蘋(píng)果公司股價(jià)下跌4%,波音公司下跌超過(guò)3%。
德意志銀行證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家托爾斯滕·斯洛克,發(fā)布了一份圖表,顯示路易斯安那州受關(guān)稅影響最大。路易斯安那是美國(guó)最大的大豆生產(chǎn)州,也是最大的大豆出口州。其次是阿拉斯加和南卡羅來(lái)納州。在受關(guān)稅影響最嚴(yán)重的十個(gè)州中,除了華盛頓和俄勒岡,其他都在上次大選中投票支持特朗普。
看起來(lái),特朗普正在“孤注一擲”,不惜做出“自我犧牲”。其實(shí),令美國(guó)人重新發(fā)現(xiàn)“敵人”,對(duì)他的2020年競(jìng)選有一定好處,甚至得到了一些民主黨人的支持。像民主黨總統(tǒng)候選人瑪麗安·威廉姆森公開(kāi)表示,她支持特朗普的最新關(guān)稅制裁?!八扇×藦?qiáng)硬立場(chǎng),他是對(duì)的。”越來(lái)越多的議員也正在公開(kāi)表達(dá)類似的觀點(diǎn)。
股市的波動(dòng)確實(shí)將影響投資和信心,但是,市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)在今年9月降息已經(jīng)給出了95.5%的預(yù)期,美國(guó)股市有望迎來(lái)全線上揚(yáng)。
有支持者表示:“毫無(wú)疑問(wèn),如果額外的關(guān)稅生效,美國(guó)人將受到傷害,包括我家鄉(xiāng)艾奧瓦州的農(nóng)民、企業(yè)和消費(fèi)者。美國(guó)人明白需要讓中國(guó)承擔(dān)責(zé)任?!?/p>
畢竟,前任總統(tǒng)奧巴馬試圖建立一個(gè)龐大的國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)—跨太平洋伙伴關(guān)系(TPP)來(lái)實(shí)施類似的計(jì)劃。TPP通過(guò)較高的加入標(biāo)準(zhǔn),排除了中國(guó)在不做結(jié)構(gòu)性改革情況下加入的可能,希望重新平衡東亞的貿(mào)易關(guān)系,并進(jìn)一步干預(yù)南海的石油開(kāi)發(fā)。然而,奧巴馬的計(jì)劃收效甚微。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,科技冷戰(zhàn)是特朗普“令美國(guó)再次偉大”計(jì)劃的一個(gè)重要部分。上任以來(lái),他退出了一系列“歷史悠久”的貿(mào)易協(xié)定,即使會(huì)議桌前坐滿了面面相覷的盟友;他旗幟鮮明地采取“保護(hù)主義”經(jīng)濟(jì)政策,即使“逆全球化”也在所不惜。但是,他愿意當(dāng)下就付出可觀的成本,以規(guī)避遠(yuǎn)期可能的巨大損失嗎?
對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō),經(jīng)濟(jì)損失包括GDP和股市。牛津經(jīng)濟(jì)研究公司在5月的一份報(bào)告中指出,如果美國(guó)和中國(guó)對(duì)其交易的所有商品征收高關(guān)稅,那么2020年的美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率,預(yù)計(jì)比不加征關(guān)稅的情況下低0.5個(gè)百分點(diǎn)。這一數(shù)據(jù)按美國(guó)媒體的話說(shuō)“沒(méi)什么大不了”,因?yàn)?2年前那場(chǎng)席卷東南亞的金融危機(jī),曾使美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降了1個(gè)百分點(diǎn)。
而且,美國(guó)科技巨頭的股價(jià)波動(dòng),更多是取決于其國(guó)內(nèi)因素。由于美國(guó)政府計(jì)劃對(duì)本國(guó)四家科技巨頭進(jìn)行反壟斷監(jiān)管,6月3日,F(xiàn)acebook、蘋(píng)果、亞馬遜、奈飛和谷歌母公司股價(jià)集體大跌,市值一夜蒸發(fā)超過(guò)1萬(wàn)億元人民幣。
股市的波動(dòng)確實(shí)將影響投資和信心,但是,市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)在今年9月降息已經(jīng)給出了95.5%的預(yù)期,美國(guó)股市有望迎來(lái)全線上揚(yáng)。
種種跡象表明,美國(guó)政府有意愿以暫時(shí)的經(jīng)濟(jì)損失換取長(zhǎng)遠(yuǎn)的政治收益,并認(rèn)為政治收益最終也將彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)上的短期損失。
然而,“科技冷戰(zhàn)”可能抑制全球的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),并引發(fā)通貨膨脹和政治動(dòng)蕩。1930年的《斯穆特-霍利法案》,本來(lái)希望借大幅度提高關(guān)稅,支持飽受沙塵暴困擾的美國(guó)農(nóng)民,結(jié)果迫使其他國(guó)家實(shí)施報(bào)復(fù)性關(guān)稅,引發(fā)食品價(jià)格急劇上漲,全球貿(mào)易下降了65%,并使經(jīng)濟(jì)陷入衰退泥潭,最終導(dǎo)致第二次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)。