互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析及其監(jiān)管策略研究

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是信息技術(shù)在傳統(tǒng)金融中應(yīng)用的具體體現(xiàn)，與傳統(tǒng)金融相比，存在著許多顯性與隱性風(fēng)險，為了更好地應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的詳細(xì)分析，進(jìn)一步得到在市場準(zhǔn)入與退出等方面的監(jiān)管內(nèi)容，并提出相應(yīng)的監(jiān)管策略。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險；監(jiān)管內(nèi)容；監(jiān)管策略

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種先進(jìn)的思維模式，是建立在互聯(lián)網(wǎng)思想之上的金融模式。在信息技術(shù)的不斷更新與金融模式方面的創(chuàng)新等多重動力的推動下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度極快。對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及其監(jiān)管策略研究，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險不僅包括傳統(tǒng)金融風(fēng)險，如信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等，還包括具有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的信息泄露風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險等。

（1）信用風(fēng)險。部分網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)具有門檻低，易操作等特點(diǎn)，在網(wǎng)貸平臺前期發(fā)展中，對投、融資雙方的資質(zhì)審查不嚴(yán)格，信息披露不及時，積累的風(fēng)險較多，極易造成信用風(fēng)險。以P2P網(wǎng)貸平臺為例，近幾年來已發(fā)生數(shù)十起網(wǎng)貸跑路現(xiàn)象，引發(fā)一系列社會問題和金融風(fēng)險。

（2）操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是由于對借款人進(jìn)行信用評估時，界定方法或原則不同，或者人工業(yè)務(wù)處理時的失誤導(dǎo)致的。虛假交易和欺詐交易也屬于操作風(fēng)險，有的金融平臺違規(guī)利用投資者的信任，虛假報表、夸大利益，更容易在投資者中形成“羊群效應(yīng)”等不理性的行為，擾亂金融交易的正常運(yùn)行。

（3）流動性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在這方面與實(shí)體金融行業(yè)是類似的，是實(shí)現(xiàn)資金的期限轉(zhuǎn)換，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺采取期限錯配等手段操作時，長期資金過多時會影響短期資金的償還，資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)差額大時，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺就容易產(chǎn)生流動性風(fēng)險。對于互聯(lián)網(wǎng)金融具有涉及面廣、信息傳播快等特點(diǎn)，也容易在風(fēng)險發(fā)生時造成惡劣影響。

（4）信息泄露風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是依靠計算機(jī)程序指令完成的。風(fēng)險包括電腦、移動設(shè)備存在安全漏洞，表現(xiàn)為密鑰被盜用和加密技術(shù)被破解，從而受到計算機(jī)病毒和黑客入侵，輕則會使系統(tǒng)數(shù)據(jù)丟失、泄漏，個人信息失竊，重則產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失，產(chǎn)生群眾事件。

（5）政策風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)行過程中沒有自我控制的尺度。由于沒有存款保證金和存款保險制度，風(fēng)險可控能力較弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融增加了虛擬貨幣的供應(yīng)量和流通速度，加快了通貨膨脹，從而降低央行實(shí)際貨幣供給，打破了傳統(tǒng)意義上央行的貨幣政策調(diào)控的原有平衡。

（6）法律風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國興起時間較晚，發(fā)展時間比較短，加之相關(guān)部門并未對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)控工作提起足夠的重視，故至今為止關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)體系仍然不夠完善，難以為互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管提供必需的理論基礎(chǔ)以及相應(yīng)的指導(dǎo)作用，極大的提高了監(jiān)管難度，降低了監(jiān)管工作的效率以及實(shí)際效果。

二、監(jiān)管的內(nèi)容

（1）市場的準(zhǔn)入與退出。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，風(fēng)險也隨之加大。主要原因就是準(zhǔn)入與退出機(jī)制不完善，存在一定的隨意性，使得部分投資者產(chǎn)生投機(jī)心理。對此，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)盡快出臺相關(guān)政策，對于不同模式的互聯(lián)網(wǎng)金融明確其準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、注冊制度、業(yè)務(wù)范圍等。

（2）風(fēng)險控制的監(jiān)管。風(fēng)險控制一直以來都是金融領(lǐng)域的重要內(nèi)容，由于互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于蓬勃發(fā)展期，導(dǎo)致其發(fā)展的重心在于相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展而忽視了對風(fēng)險的控制。因此，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起責(zé)任，將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制作為主要的監(jiān)管內(nèi)容，為互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定提供重要的保障。

（3）消費(fèi)者權(quán)益的監(jiān)管。從當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀看，互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者在金融知識、風(fēng)險意識等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于金融機(jī)構(gòu)，存在嚴(yán)重的信息不對稱現(xiàn)象，有隱含欺詐傾向，對消費(fèi)者權(quán)益造成了極大的影響。此外，也可通過在消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)部門基礎(chǔ)上將互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)這一職能單獨(dú)劃分出來，從而加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的監(jiān)管。

（4）數(shù)據(jù)信息的監(jiān)管。信息時代的到來造就了互聯(lián)網(wǎng)金融時代，數(shù)據(jù)為王是互聯(lián)網(wǎng)金融的最大特色。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重心應(yīng)當(dāng)也必須是對數(shù)據(jù)信息的監(jiān)管。

三、監(jiān)管策略

（1）強(qiáng)制建立信息披露制度。信息披露制度之所以重要是因?yàn)槿绻麖?qiáng)制互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)向利益相關(guān)者披露其財務(wù)信息和風(fēng)險信息，企業(yè)為了讓自身的信息能夠得到利益相關(guān)者的滿意，會努力規(guī)范經(jīng)營并注重風(fēng)險的管控，對企業(yè)也是大有裨益的。對于監(jiān)管部門來說，信息披露會使監(jiān)管部門有跡可循，為監(jiān)管指明方向。

（2）強(qiáng)化日常監(jiān)管的作用。要想真正保證互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險在可控的范圍內(nèi)，首先要從每筆業(yè)務(wù)抓起，尤其是我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管控水平參差不齊，風(fēng)險管控意識匱乏，更應(yīng)該強(qiáng)化日常監(jiān)管。對此，監(jiān)管部門應(yīng)制定相關(guān)法規(guī)，要求所有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)設(shè)立風(fēng)險管理部門，并配備專門的檢查人員，培養(yǎng)員工的風(fēng)險控制意識，營造企業(yè)風(fēng)險管理文化。

（3）完善征信體系。由于互聯(lián)網(wǎng)金融活動具有匿名性和跨時空性的特征，因此，對交易雙方的誠信度要求就更高，所以構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系迫在眉睫。

（4）完善相關(guān)法律法規(guī)。完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)是保證互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基礎(chǔ)。對此，可以借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)對我國現(xiàn)行金融法律法規(guī)進(jìn)行修改和完善，滿足互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的需求。同時也要加快對互聯(lián)網(wǎng)知識產(chǎn)權(quán)的立法工作，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)知識產(chǎn)權(quán)的立法必要且緊迫。

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作者簡介：趙曉怡（1995-），女，漢族，甘肅張掖人，助理經(jīng)濟(jì)師，本科，供職于中國人民銀行張掖市中心支行。