三峽地區(qū)保險(xiǎn)資金運(yùn)用問(wèn)題研究

謝光義

【摘要】改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢(shì)頭，保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展使得保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要性日益突出，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用已成為影響和推動(dòng)保險(xiǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的重要因素，從保險(xiǎn)資金運(yùn)用的情況看，目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理模式是很不完善的，因此有必要進(jìn)一步完善保險(xiǎn)資金管理的體制和運(yùn)行的機(jī)制，提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理水平。本文就三峽地區(qū)保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問(wèn)題和完善的對(duì)策做簡(jiǎn)單的探討。

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)資金運(yùn)用 完善對(duì)策

一、三峽地區(qū)保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問(wèn)題

（一）保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)不完善，管理水平有待提高

我國(guó)很多保險(xiǎn)公司（包括三峽地區(qū)）投資主體地位不明確，投資地位與權(quán)責(zé)的不明晰，資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)控制制度不完善.執(zhí)行制度的力度不到位，沒(méi)有履行治理結(jié)構(gòu)中必須的董事會(huì)決策程序以及相應(yīng)的制衡、監(jiān)督程序。許多保險(xiǎn)公司管理體制落后，在科學(xué)決策、內(nèi)部約束機(jī)制方面比較薄弱。保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金管理業(yè)務(wù)在投資理念想上，尚未完全確立以?xún)r(jià)值投資、理性投資、穩(wěn)健投資和長(zhǎng)期投資為核心的思想，在技術(shù)上，運(yùn)用資產(chǎn)的匹配管理、戰(zhàn)略配置和組合管理的方法還不夠嫻熟：在投資策略上，對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)的判斷、把握計(jì)量、預(yù)警和對(duì)沖的技術(shù)手段。深度和準(zhǔn)確度有待進(jìn)步提高在投資風(fēng)險(xiǎn)的控制上，仍然缺乏認(rèn)識(shí)。

（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管難度加大

目前三峽地區(qū)的保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管目標(biāo)不明確，內(nèi)涵還需擴(kuò)充：監(jiān)管模式尚不確定：監(jiān)管法律法規(guī)體系不完善：會(huì)計(jì)制度等配套制度落后監(jiān)管的要求：管理信息化程度低，無(wú)法適應(yīng)動(dòng)態(tài)監(jiān)管的要求：監(jiān)管隊(duì)伍力量薄弱，這些都對(duì)管理層提出了挑戰(zhàn)。

（三）保險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)優(yōu)待完善，投資壓力日益增大

近年來(lái)，銀行存款在保險(xiǎn)資金運(yùn)用中仍占有較大的比例，國(guó)債和同業(yè)拆借占比不大，證券投資基金、金融債券、企業(yè)債券及其他投資比例更低。這種投資結(jié)構(gòu)不利于收益性、流動(dòng)性、安全性的結(jié)合，難以起到保險(xiǎn)資金資源的優(yōu)化配置作用和達(dá)到保險(xiǎn)資產(chǎn)和負(fù)債相互匹配的要求。

（四）保險(xiǎn)投資缺乏相應(yīng)人才，投資水平不高

長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)形成了重保險(xiǎn)輕投資，重來(lái)源輕運(yùn)用的局面，忽視發(fā)展投資專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍，保險(xiǎn)企業(yè)缺乏具有較高專(zhuān)業(yè)性、技術(shù)性的投資管理人才。不少保險(xiǎn)公司的投資業(yè)務(wù)由從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的人員擔(dān)當(dāng)，造成許多投資決策者不懂投資風(fēng)險(xiǎn)，投資經(jīng)營(yíng)者不懂投資分析，投資經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，投資效益低下，而且由于監(jiān)管方面的嚴(yán)格限制，保險(xiǎn)公司也在相當(dāng)程度上缺乏對(duì)保險(xiǎn)投資領(lǐng)域的研究與開(kāi)拓精神，使得即使在監(jiān)管部]放寬對(duì)某個(gè)投資領(lǐng)域的限制時(shí)，也難以在短時(shí)間內(nèi)贏(yíng)得主動(dòng)。

二、完善三峽地區(qū)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的對(duì)策

（一）建立嚴(yán)謹(jǐn)高效的保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管體系

作為保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須把握“三性”的同一與平衡，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，創(chuàng)新監(jiān)管模式。在放寬保險(xiǎn)投資方式的同時(shí)，保監(jiān)會(huì)應(yīng)審慎控制保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例。建立健全保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管指標(biāo)體系，對(duì)保險(xiǎn)公司定期進(jìn)行資產(chǎn)檢查，加大對(duì)違法違規(guī)行為的處罰力度。完善相關(guān)的法律法規(guī)，要逐漸把對(duì)業(yè)務(wù)范圍的限制和投資渠道的限顧管理轉(zhuǎn)化為對(duì)保險(xiǎn)公同償付能力的監(jiān)管，建立并采用資產(chǎn)負(fù)債匹配管理、風(fēng)險(xiǎn)資本要求、投資精算師制度等。

（二）進(jìn)一步拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用范圍加大保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新力度未來(lái)

保險(xiǎn)公司可以從投資方式控制轉(zhuǎn)為比例控制，逐漸減少銀行協(xié)議存款的比例，調(diào)高企業(yè)債券投資比例，豐富債券投資品種，增加股票持有。在準(zhǔn)備金出租、資產(chǎn)負(fù)債保持平衡的情況下，設(shè)計(jì)出具有較強(qiáng)保險(xiǎn)保障功能、能夠反映市場(chǎng)利率變動(dòng)、投資預(yù)期收益合理、投資和保障靈活可變.在市場(chǎng)中有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品：在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思想，運(yùn)用創(chuàng)新方法提高產(chǎn)品本身防范各種風(fēng)險(xiǎn)的能力，有利于緩解已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)億美元的高額外匯儲(chǔ)備的巨大壓力。

（三）健全風(fēng)險(xiǎn)管控體系，提高資產(chǎn)管理水平

保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理控制的決策基點(diǎn)應(yīng)當(dāng)立足于我國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，重構(gòu)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的決策思維.控制交易人員的道德風(fēng)險(xiǎn)逐步建立起政府依法監(jiān)督、企業(yè)自律內(nèi)控、社會(huì)有效監(jiān)督相結(jié)合的三位體風(fēng)險(xiǎn)管控體系。保監(jiān)會(huì)應(yīng)引人分賬管理和匹配管理制度，采用按照產(chǎn)品設(shè)立賬戶(hù)、按賬戶(hù)資產(chǎn)選擇投資組合的方式，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的精細(xì)管理。保險(xiǎn)公司層次上的風(fēng)險(xiǎn)管理主要依賴(lài)于建立和貫徹有效的總體風(fēng)險(xiǎn)管理制度和實(shí)施有理的各種投資品種風(fēng)險(xiǎn)控制措施，強(qiáng)調(diào)獨(dú)立托管制度和保險(xiǎn)投資體系的前后臺(tái)分開(kāi)原則。

（四）不斷提高投資水平和員工素質(zhì)

針對(duì)目前狀況，在引人資產(chǎn)負(fù)債管理的觀(guān)念時(shí)，要按資金成本確定投資渠道和投資比例，構(gòu)造規(guī)范、靈活的投資體系。適當(dāng)集中，分級(jí)定權(quán)，加強(qiáng)對(duì)非主業(yè)投資的管理。要加強(qiáng)證券投資的管理，擁有自身投資管理平臺(tái)和團(tuán)隊(duì)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，培養(yǎng)投資優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資理念，并逐步形成保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資大盤(pán)藍(lán)籌和績(jī)優(yōu)股票的市場(chǎng)預(yù)期。另外，嚴(yán)格規(guī)定保險(xiǎn)資金運(yùn)用從業(yè)人員的準(zhǔn)人資格，建立起資格認(rèn)證和審查制度，建立競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制并存的勞動(dòng)用工體系，建立科學(xué)的評(píng)價(jià)體系，準(zhǔn)確合理地評(píng)價(jià)干部員工的工作業(yè)績(jī)，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果落實(shí)獎(jiǎng)懲措施。