流動(dòng)負(fù)債對(duì)短期償債能力分析的影響

鄭通

【摘要】在現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)要想保持正常的運(yùn)營(yíng)及長(zhǎng)遠(yuǎn)、健康發(fā)展，使自身立于不敗之地，就需要運(yùn)用負(fù)債模式，保證企業(yè)的資金供給，這樣對(duì)企業(yè)保持較高的償還債務(wù)的能力顯得格外重要。本文圍繞流動(dòng)負(fù)債與短期償債能力各要素之間的關(guān)系、流動(dòng)負(fù)債的作用方面進(jìn)行闡述，意在說(shuō)明流動(dòng)負(fù)債對(duì)短期償債能力分析的影響。

【關(guān)鍵詞】流動(dòng)負(fù) 債短期償債能力

一、重視流動(dòng)負(fù)債對(duì)短期償債能力影響的原因

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的企業(yè)很多都有債務(wù)問(wèn)題。如果企業(yè)能夠很好的利用負(fù)債使自身獲得利潤(rùn)，既可以使企業(yè)獲得更多的發(fā)展機(jī)遇，又避免了企業(yè)走下坡路的危險(xiǎn)，這需得注重企業(yè)對(duì)債務(wù)償還本領(lǐng)的研究。企業(yè)是否具有對(duì)自己的債務(wù)按時(shí)還款的能力已經(jīng)成為企業(yè)是否可以長(zhǎng)久、健康發(fā)展的決定性要素之一?，F(xiàn)在很多的與企業(yè)有利益聯(lián)系的人都很重視企業(yè)對(duì)短期債務(wù)的償還能力：債權(quán)人以該標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)來(lái)推斷是否可以按照規(guī)定日期得到本息;經(jīng)營(yíng)企業(yè)的人員以該標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)分析企業(yè)在資金上迎戰(zhàn)危機(jī)的實(shí)力，為企業(yè)獲得更多的資金來(lái)源和發(fā)展機(jī)會(huì);持有資金的理財(cái)人員以該標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，對(duì)看重的將要投入資金的企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，確保投入的資金能夠獲利。從以上這些可以看出，對(duì)該標(biāo)準(zhǔn)的分析是否到位，是很多有著利益聯(lián)系的人比較關(guān)注的事。

二、償債能力和短期償債能力的介紹

償債能力代表的是企業(yè)利用自身具有的產(chǎn)業(yè)對(duì)應(yīng)當(dāng)還的資金進(jìn)行還款的擔(dān)當(dāng)實(shí)力或保障實(shí)力，它顯示了企業(yè)的資金情況，并表明了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。一個(gè)企業(yè)是否具有很強(qiáng)的資金還款的實(shí)力，是決定企業(yè)能否長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)的重點(diǎn)所在。

短期償債能力也是表示資金償還實(shí)力，他所代表的是將流動(dòng)資本轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金對(duì)已經(jīng)為還款期限的短期債務(wù)進(jìn)行還款的能力。短期償還債務(wù)實(shí)力的強(qiáng)弱關(guān)系到企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)及財(cái)務(wù)情況的正常有序進(jìn)行。企業(yè)即使具有很好的發(fā)展前景及很強(qiáng)的獲得利潤(rùn)的實(shí)力，但若缺乏對(duì)短期償還債務(wù)的實(shí)力，很容易出現(xiàn)短期的資金短缺而對(duì)企業(yè)的日常運(yùn)行造成不利影響，影響企業(yè)的獲得利潤(rùn)的潛力，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)很大的財(cái)務(wù)困難，更嚴(yán)重的還可能致使企業(yè)破產(chǎn)。

三、對(duì)短期償還債務(wù)實(shí)力的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)企業(yè)償還債務(wù)實(shí)力的研究一般是對(duì)企業(yè)資金欠債匯總表包含的內(nèi)容和具體變化情況進(jìn)行分析，進(jìn)而得到企業(yè)財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題，分析企業(yè)能否長(zhǎng)期有序、健康發(fā)展，并應(yīng)對(duì)短期債務(wù)償還的實(shí)力。企業(yè)應(yīng)對(duì)短期的債務(wù)還款一般用的是自身的流動(dòng)資金，若不是企業(yè)決定停止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，企業(yè)都不可能變賣(mài)固有資產(chǎn)來(lái)還欠債。所以要想研究企業(yè)的短期償還債務(wù)的能力應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)所具有的流動(dòng)資金和變化著的債務(wù)之間的聯(lián)系?，F(xiàn)在對(duì)短期償還債務(wù)實(shí)力的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)包含以下幾方面，這幾個(gè)方面均是以流動(dòng)負(fù)債為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的。

（一）流動(dòng)負(fù)債與流動(dòng)比率的關(guān)系

流動(dòng)比率代表的是企業(yè)每單位的流動(dòng)負(fù)債與所具有的流動(dòng)資產(chǎn)所確保的償還能力，是企業(yè)對(duì)于短期流動(dòng)負(fù)債的償還實(shí)力的保證水平，表示企業(yè)在遇到短期的還款截止日前可以將流動(dòng)資金轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金來(lái)還流動(dòng)債務(wù)的實(shí)力。通常流動(dòng)比率的數(shù)值越大，越表明企業(yè)具有的短期償還債務(wù)的能力也就越大，預(yù)付款者因?yàn)樗麄兊谋窘鹉艿玫奖Ｕ隙叫牢?。?dāng)然，流動(dòng)負(fù)債的數(shù)值越大，企業(yè)相同的流動(dòng)資金所帶來(lái)的償還短期債務(wù)的能力也越差，也就會(huì)減弱對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的保證。

（二）流動(dòng)負(fù)債與速動(dòng)比率的關(guān)系

速動(dòng)比率表明單位流動(dòng)負(fù)債與速動(dòng)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系，是企業(yè)所具有的流動(dòng)資產(chǎn)與存貨凈額差值對(duì)企業(yè)短期債務(wù)的還款實(shí)力，也是對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證水平。它較流動(dòng)比率更加具有說(shuō)明性和代表性，原因在于在流動(dòng)負(fù)債唯一的情況下，影響速動(dòng)比率大小的是流動(dòng)資產(chǎn)與變化比較緩慢并且不固定的存貨凈額的差，而且只需這個(gè)差值與流動(dòng)負(fù)債比值大于1，企業(yè)就能將到期的負(fù)債還清，當(dāng)然企業(yè)根據(jù)這個(gè)差值償還狀況是否滿足這個(gè)條件，還得看流動(dòng)負(fù)債的大小。

（三）流動(dòng)負(fù)債與現(xiàn)金比率的關(guān)系

現(xiàn)金比率代表的是企業(yè)含有的可運(yùn)用的資金和流動(dòng)負(fù)債之間的比。表明了企業(yè)能夠?qū)F(xiàn)有資產(chǎn)馬上轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的實(shí)力，即企業(yè)能夠立即拿出的用于對(duì)到期欠款的償還現(xiàn)金的能力。具體表示為企業(yè)對(duì)單位流動(dòng)負(fù)債所具有的可以支付的現(xiàn)金或者是立即變現(xiàn)的物品，表明企業(yè)可以用的資金或者能夠立即轉(zhuǎn)變成資金的對(duì)流動(dòng)債務(wù)償還的實(shí)力。在對(duì)企業(yè)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金實(shí)力情況進(jìn)行分析時(shí)，一般不會(huì)將現(xiàn)金比率作為關(guān)鍵的標(biāo)準(zhǔn)，這是由于一般不會(huì)讓企業(yè)以現(xiàn)金和立即變現(xiàn)的資金來(lái)對(duì)流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行支付。但是如果企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化現(xiàn)金有不良情況發(fā)生時(shí)，現(xiàn)金比率的大小就有很大的影響，如果比率比1大，就表明企業(yè)可以將到還款日期的流動(dòng)負(fù)債還清。

三、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)在處于高速發(fā)展的全球化的時(shí)代，企業(yè)要想在這樣的時(shí)代實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)步發(fā)展，就必須要求企業(yè)有很高的償債能力，也是企業(yè)以及與企業(yè)相關(guān)的多個(gè)利益團(tuán)體比較注重的問(wèn)題。綜上所述：在財(cái)務(wù)所記錄的數(shù)據(jù)沒(méi)有差錯(cuò)的情況下，財(cái)務(wù)報(bào)表上給定的流動(dòng)資產(chǎn)，可以根據(jù)計(jì)劃的日期變現(xiàn)，那么就能還清流動(dòng)負(fù)債;再者要想增加企業(yè)的短期償債能力，流動(dòng)負(fù)債越大需要企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資本就越大，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資本是企業(yè)賴(lài)以生存的保障;再者就是企業(yè)所具有的現(xiàn)金對(duì)企業(yè)的償債能力也具有正相關(guān)關(guān)系，在企業(yè)具有可利用現(xiàn)金一定的情況下，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債越小，企業(yè)對(duì)短期負(fù)債的償還能力就越強(qiáng)。本文通過(guò)對(duì)流動(dòng)負(fù)債與短期償債能力關(guān)鍵要素之間的關(guān)系，闡明流動(dòng)負(fù)債對(duì)企業(yè)短期償債能力的影響，從而使企業(yè)更準(zhǔn)確地掌握自身的財(cái)務(wù)情況，增加企業(yè)面對(duì)挑戰(zhàn)的能力。