外資偏好“超級(jí)品牌”“掃貨”恒順醋業(yè)、伊利股份等龍頭

王飛

貴州茅臺(tái)之所以能破800元，外資功不可沒。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在外資持有的1900多只個(gè)股中，有26只龍頭股被外資持倉(cāng)的市值占外資持有A股總市值的30%以上，貴州茅臺(tái)就是其中之一。記者發(fā)現(xiàn)，外資對(duì)貴州茅臺(tái)這樣的“超級(jí)品牌”概念股格外看重。

以QFII為例，其主要偏好“超級(jí)品牌”概念股，這些概念股在今年的二級(jí)市場(chǎng)普遍表現(xiàn)不俗。另外，數(shù)據(jù)顯示，北向資金對(duì)“超級(jí)品牌”概念股也情有獨(dú)鐘。

QFII持有貴州茅臺(tái)數(shù)量未減

東阿阿膠再獲建倉(cāng)

隨著我國(guó)對(duì)QFII持有A股額度的不斷放開，QFII也加快了布局A股的步伐，長(zhǎng)江證券指出，其主要偏好消費(fèi)和金融，記者發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)中QFII又主要青睞“超級(jí)品牌”概念股（超級(jí)品牌是指國(guó)內(nèi)消費(fèi)領(lǐng)域廣為人知，影響力非常大的品牌，標(biāo)的股涵蓋了衣食住行細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股;Wind資訊顯示，“超級(jí)品牌”板塊目前收錄了26只個(gè)股）。數(shù)據(jù)顯示，QFII持股市值比重較大的主要集中在食品飲料、家用電器、醫(yī)藥生物等大消費(fèi)行業(yè)，其中持有食品飲料的市值占比最大，接近18%。并且在這些行業(yè)中，QFII對(duì)龍頭品種的配置較高。

去年三季度末，QFII共持有A股中281只個(gè)股，持股總市值為1118.10億元，“超級(jí)品牌”概念股有貴州茅臺(tái)、五糧液、美的集團(tuán)、格力電器、洋河股份、青島海爾、長(zhǎng)城汽車、蘇泊爾、山西汾酒、東阿阿膠10只，分別分布在食品飲料、家用電器、醫(yī)藥生物和汽車四個(gè)行業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，這10只個(gè)股被QFII持有的市值合計(jì)為241.46億元，占QFII持股總市值的21.60%，其中易方達(dá)資產(chǎn)管理（香港）有限公司持有貴州茅臺(tái)的市值最大為89.52億元，且在去年二季度至三季度A股市場(chǎng)整體下行的時(shí)候公司并沒有進(jìn)行減持操作。由此可見，QFII對(duì)“超級(jí)品牌”概念股的“溺愛”。

除了貴州茅臺(tái)之外，分別持有的美的集團(tuán)和山西汾酒的高瓴資本管理有限公司和澳門金融管理局在去年二季度至三季度時(shí)也沒有減持操作。不僅如此，隨著年報(bào)披露截止期的接近，已有部分上市公司公布了去年業(yè)績(jī)報(bào)告，這之中就包括美的集團(tuán)和山西汾酒。1月15日，美的集團(tuán)發(fā)布了《2018年度業(yè)績(jī)預(yù)告》，公告稱去年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為198億元～208 億元，同比增長(zhǎng)15%～20%。在其之后的1月29日，山西汾酒發(fā)布了《2018年年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告》，公告稱公司歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)與上年同期相比增加4.71億元～5.66億元，同比增長(zhǎng)50%～60%。幾家歡喜幾家愁，余下的7只個(gè)股就沒有那么好運(yùn)了？

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，包括青島海爾、格力電器、洋河股份在內(nèi)的5只個(gè)股均遭到所持機(jī)構(gòu)不同程度的減倉(cāng)。新加坡政府投資有限公司減持青島海爾的股份數(shù)量最多，有382.44萬(wàn)股，格力電器被減倉(cāng)股份數(shù)量緊隨其后，有201.50萬(wàn)股;富達(dá)基金（香港）有限公司減持蘇泊爾的股份數(shù)量占流通股的比例最大為0.18%，長(zhǎng)城汽車次之，為0.17%。但需要注意的是，盡管同時(shí)遭到機(jī)構(gòu)的減持，這5只個(gè)股去年三季度時(shí)的持倉(cāng)股份數(shù)量和持倉(cāng)比例依然遠(yuǎn)高于去年二季度。

與這5只個(gè)股形成鮮明對(duì)比的是，東阿阿膠、五糧液分別獲得了QFII不同程度的增持。資料顯示，奧本海默基金公司增持東阿阿膠的股份數(shù)量占流通股的比例為0.43%。同時(shí)另外一家機(jī)構(gòu)美林證券國(guó)際有限公司在去年四季度時(shí)新進(jìn)了712.25萬(wàn)股的東阿阿膠，占流通股的比例為1.09%，而五糧液的情況與東阿阿膠類似。去年二季度時(shí)五糧液并沒有出現(xiàn)在QFII持股名單上，至三季度時(shí)，阿布扎比投資局新進(jìn)了1452.17萬(wàn)股的五糧液，占流通股的比例為0.38%。

北向資金增持恒順醋業(yè)比例最多

增持伊利股份數(shù)量最大

與QFII相比，長(zhǎng)江證券認(rèn)為，陸股通和QFII的整體配置相似，兩者均偏好消費(fèi)和金融，但陸股通對(duì)金融的偏好程度小于QFII，對(duì)消費(fèi)的偏好程度卻大于QFII。另外，記者整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，隨著陸股通加速布局A股，其持倉(cāng)市值也在快速壯大。這樣來(lái)說(shuō)，陸股通對(duì)“超級(jí)品牌”概念股的側(cè)重或更具代表性。

自滬股通和深股通開通以來(lái)至3月19日，北向資金共持有A股中的1974只個(gè)股，持有A股的總市值為10113.31億元，占此時(shí)A股流通市值的1.66%，遠(yuǎn)超QFII去年三季度的0.30%，且呈上升趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，近6個(gè)月的北向資金累計(jì)凈買入為1925.58億元，而近3個(gè)月的北向資金累計(jì)凈買入為1302.29億元，環(huán)比增長(zhǎng)108.93%。值得一提的是，Wind資訊中“超級(jí)品牌”板塊的26只個(gè)股均出現(xiàn)在了滬股通和深股通的持倉(cāng)名單上，并且還占有較大的比重。截至3月19日的數(shù)據(jù)顯示，北向資金累計(jì)持有這26只概念股的市值達(dá)到3105.28億元，占北向資金持有A股總市值的30.70%。由此可見，北向資金對(duì)“超級(jí)品牌”概念股更加的“溺愛”。

記者對(duì)比去年三季度末的數(shù)據(jù)和3月19日的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，北向資金增持比例居首的是恒順醋業(yè)，高達(dá)5.35%，山西汾酒以2.37%的增持比例緊隨其后。截至目前恒順醋業(yè)尚未發(fā)布有關(guān)去年業(yè)績(jī)的公告，但公司去年三季度的扣非后歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為1.59億元，同比增長(zhǎng)22.67%。

另外，還有6只被減持的個(gè)股，如三全食品、比亞迪、雙匯發(fā)展等，其中比亞迪、雙匯發(fā)展被減持的比例最高，均為0.38%，分別被減持914.12萬(wàn)股和5184.13萬(wàn)股，但北向資金對(duì)這兩只個(gè)股的系統(tǒng)持股數(shù)量和持股市值依然處于26只個(gè)股的中間位置。

除此之外，其余20只個(gè)股均受到不同程度的增持，其中北向資金對(duì)格力電器和伊利股份最為青睞，分別增持2.47億股和2.70億股，增持比例分別為0.52%和0.43%。值得一提的是，格力電器和伊利股份分別發(fā)布了2018年業(yè)績(jī)報(bào)告，格力電器的《2018年度業(yè)績(jī)預(yù)告》稱，公司去年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為260億元～270億元，同比增長(zhǎng)16%～21%;伊利股份的《審計(jì)報(bào)告》稱，公司去年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為64.40億元，同比增長(zhǎng)7.31%。

需要注意的是，北向資金對(duì)三全食品的系統(tǒng)持股數(shù)量和持股市值始終處于末尾，而貴州茅臺(tái)則始終排在第一。