公司財務(wù)風(fēng)險的識別及防范

孫嘉鈺

財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程之中，是無法避免的。只有加強對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識、預(yù)測和控制，才能保證企業(yè)在激烈的市場競爭中積極應(yīng)對各種潛在的風(fēng)險，將風(fēng)險降至最低，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的最大化。

一、財務(wù)風(fēng)險的特征

財務(wù)風(fēng)險的客觀性，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有客觀存在性。這種客觀存在不以人的主觀意識而存在，而是客觀環(huán)境或者客觀條件下的產(chǎn)物。

財務(wù)風(fēng)險的不確定性，財務(wù)風(fēng)險雖然既具有客觀性又具有普遍性甚至還可以通過事前的監(jiān)督和預(yù)防，但財務(wù)風(fēng)險是否會發(fā)生、什么時候發(fā)生以及發(fā)生的范圍、影響度等情況卻是完全無法確定的，因此財務(wù)風(fēng)險又具有不確定性。

財務(wù)風(fēng)險的可控性，雖然企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有不確定，但財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生總有一定的規(guī)律可循，企業(yè)可以運用一定的技術(shù)和方法對可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行一定的監(jiān)督和控制。

財務(wù)風(fēng)險的雙重性是指財務(wù)風(fēng)險在給企業(yè)帶來風(fēng)險性的同時也給企業(yè)帶來了收益。風(fēng)險和收益是對等的，在獲得巨大的收益的同時也會面臨著巨大風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別

（一）企業(yè)籌資風(fēng)險識別

籌資活動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動個起點，其目的就是為了擴大公司的生產(chǎn)規(guī)模，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。最常見的兩種籌資活動為所有者籌資和借入資金。對于所有者籌資來說，企業(yè)未來的發(fā)展趨勢及經(jīng)營狀況是企業(yè)能否向所有者取得投資的前提。對于借入資本而言，則是企業(yè)是否能急事還本付息，企業(yè)的盈利狀況是否良好?；I資風(fēng)險的識別主要是通過對企業(yè)長期負(fù)債能力進(jìn)行分析。

（二） 企業(yè)投資風(fēng)險識別

企業(yè)所發(fā)生的投資風(fēng)險源于企業(yè)進(jìn)行的投資活動， 如果企業(yè)所進(jìn)行的投資活動不能達(dá)到預(yù)期的收益的話， 可能就會影響企業(yè)的獲利水平從而給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。 對于投資風(fēng)險的識別，所投資活動的不同，其所運用的方法也不同。

（三） 企業(yè)資金回收風(fēng)險識別

資金回收風(fēng)險我們可以通過以下幾方面進(jìn)行識別：第一，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，是一定死期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額與平均應(yīng)收賬款余額，反應(yīng)了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。第二，應(yīng)收賬款回收期，應(yīng)收賬款回收期短，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，說明資金回收較快，資金回收風(fēng)險較低;反之，較高。第三，應(yīng)收賬款收現(xiàn)率，是本期有效收回的應(yīng)收賬款占本期到期全部應(yīng)收賬款的百分比。一般情況下，應(yīng)收賬款收現(xiàn)率越高，說明企業(yè)承受資金回收的風(fēng)險越小;反之則越大。

（四）企業(yè)收益分配風(fēng)險的識別

企業(yè)收益分配風(fēng)險是企業(yè)在盈利后進(jìn)行企業(yè)收益分配中企業(yè)的留存收益在投資者和企業(yè)間的比例方案對公司未來生產(chǎn)經(jīng)營活動可能帶來的不利影響。我們可以通過報表分析法這一方法根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)，對企業(yè)的財務(wù)進(jìn)行分析，以此來識別企業(yè)的收益分配風(fēng)險。

三、 財務(wù)風(fēng)險管理基本流程

財務(wù)風(fēng)險管理基本流程主要包括以下幾個步驟：（1）收集風(fēng)險管理初始信息;（2）進(jìn)行風(fēng)險管理評估;（3）制定風(fēng)險管理策略;（4）提出和實施風(fēng)險管理決方案;（5）風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進(jìn)。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的重大安全隱患，面對隱患必須及時制定有效的風(fēng)險管理策略。企業(yè)可以通過制定合理的內(nèi)部控制措施來進(jìn)行風(fēng)險管理。

四、加強財務(wù)風(fēng)險防范

（一）所有者財務(wù)風(fēng)險防范

所有者是企業(yè)的主體，要實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險科學(xué)有效的控制首先就得從企業(yè)主體出發(fā)。對企業(yè)主體而言，他們重視的往往是企業(yè)未來的經(jīng)濟效益，自身利益的分配情況，而忽視了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理過程。如果不及時做出科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險管理控制措施，就會給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟損失，甚至危及公司的持續(xù)經(jīng)營。

（二）債權(quán)人財務(wù)風(fēng)險的控制

除了企業(yè)所有者外，債權(quán)人財務(wù)風(fēng)險也是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理重要組成部分，加強債權(quán)人財務(wù)風(fēng)險的合理控制需要債權(quán)人對財物情況進(jìn)行監(jiān)督和控制，只有進(jìn)行合理的監(jiān)督控制，把風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)，及時做出正確的正確的風(fēng)險決策，才能保證企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（三）預(yù)警監(jiān)督體系的建立

一套完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，是否能達(dá)到企業(yè)的預(yù)期效果必須對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的全過程進(jìn)行監(jiān)督和控制。我們可以通過以下三個步驟對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面監(jiān)督和控制。（1） 事前的監(jiān)督和控制;（2） 事中的監(jiān)督和控制;（3）事后的監(jiān)督和控制，每次識別并防范財務(wù)風(fēng)險后，嚴(yán)格監(jiān)督并發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系中存在的不足，并加以改進(jìn)和完善，以使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系更加合理有效。（作者單位：大連財經(jīng)學(xué)院）