新常態(tài)下中國商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型研究

閆旭 閆嘉瑞 翟慧慧 吳大云 閆紅臣

我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，改變了銀行的以往的運(yùn)行軌跡，銀行將面臨資金規(guī)模增速下降、風(fēng)險(xiǎn)上升、存貸利差緊縮、資本約束力增強(qiáng)、金融監(jiān)管越來越嚴(yán)格、金融競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈等新常態(tài)時(shí)期的新特點(diǎn)，但與此同時(shí)，銀行也將遇到擴(kuò)大內(nèi)需、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、人口結(jié)構(gòu)變化、金融改革等新的發(fā)展機(jī)遇。本文將通過分析在新常態(tài)下商業(yè)銀行的新特征及其未來發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)而探究在新常態(tài)下我國商業(yè)銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型之路在何方。

2018年4月，“一行兩會(huì)一局”等多個(gè)中央部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，被業(yè)界人士簡稱為“資管新規(guī)”。這一指導(dǎo)方針對(duì)我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以360度全方位立體規(guī)范的形式規(guī)定了今后應(yīng)該持續(xù)發(fā)展的方向，主要目的是在促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的健康、可持續(xù)發(fā)展。作為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中最核心的參與者之一，商業(yè)銀行所面對(duì)的既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，因此其需要從多個(gè)維度找到解決的方法并增強(qiáng)自己的競(jìng)爭(zhēng)力。

一、新常態(tài)下銀行的新特征

（一）禁止銀行資管產(chǎn)品進(jìn)行多層嵌套。一般是指多層嵌套的資管產(chǎn)品讓銀行為其提供必要的資金，使信托、證券、保險(xiǎn)、基金、基金子公司等作為資金流通的通道，并把各種結(jié)構(gòu)化信托、資管計(jì)劃嵌套在里面。

在這樣的背景下，新規(guī)嚴(yán)格要求資產(chǎn)管理產(chǎn)品不允許再投資別的資管產(chǎn)品，但鑒于基金中基金（FOF）、管理人中管理人（MOM）以及金融機(jī)構(gòu)一層委外投資也有其存在的合理性。因此，新規(guī)在對(duì)資管產(chǎn)品予以禁止之外，也同意資管產(chǎn)品再另投資一層的資管產(chǎn)品，但其所投資的產(chǎn)品將不允許再另投資除公募證券投資基金以外的其它產(chǎn)品。

（二）打破了剛性兌付。針對(duì)當(dāng)前各類資管產(chǎn)品均存在一定程度的剛性兌付情況，新規(guī)特別提出要打破剛性兌付。剛性兌付的存在，強(qiáng)化了投資者的道德風(fēng)險(xiǎn)，扭曲資金價(jià)格。比如銀行保本型的理財(cái)產(chǎn)品，這種理財(cái)模式的出現(xiàn)使得銀行負(fù)債的理財(cái)資金被轉(zhuǎn)移到了表外，并以此規(guī)避了計(jì)提資本和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。新規(guī)還強(qiáng)調(diào)，作為銀行等金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)的資管業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是“受人之托，代人理財(cái)”，其收益所得和風(fēng)險(xiǎn)損失均需由投資者自己享有和承擔(dān)，銀行等金融機(jī)構(gòu)將不允許發(fā)展表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也不得承諾客戶的資金保本保收益。

（三）嚴(yán)禁資金池業(yè)務(wù)，控制非標(biāo)業(yè)務(wù)。這是因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品采取期限錯(cuò)配、滾動(dòng)發(fā)售、分離定價(jià)、集合運(yùn)作的運(yùn)作模式，銀行雖然可以獲得一定的期限利差，但確使得多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品在同時(shí)對(duì)應(yīng)多筆資產(chǎn)時(shí)不能實(shí)現(xiàn)一一對(duì)應(yīng)，并且單一的理財(cái)產(chǎn)品也無法實(shí)現(xiàn)成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控。因此在新規(guī)中規(guī)定，銀行等金融類機(jī)構(gòu)必須使得資管項(xiàng)目與其他業(yè)務(wù)分開運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)資金獨(dú)自核算、獨(dú)自管理、獨(dú)自建賬。這也表明，具有分離定價(jià)、集合運(yùn)作和滾動(dòng)發(fā)行等特征的資金池業(yè)務(wù)將不再被認(rèn)可。

（四）銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)明顯上升。隨著我國經(jīng)濟(jì)增速腳步的下滑，各種隱性的風(fēng)險(xiǎn)也接踵而至。信貸危機(jī)正在一點(diǎn)一點(diǎn)從小微企業(yè)向大中型企業(yè)延伸、從產(chǎn)能剩余的行業(yè)逐步向與之相關(guān)聯(lián)的上下游行業(yè)擴(kuò)展、從華中及沿海地區(qū)逐漸向中步和西部等地區(qū)滲透。

二、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨新的挑戰(zhàn)

（一）銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的增長趨勢(shì)將放緩。自2017年的下半年以來，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)已經(jīng)開始有所放緩，而后出臺(tái)的資管新規(guī)在廣泛征求建議并實(shí)施后，更使得銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的放緩變得更加明顯。在2017年末，銀行理財(cái)類產(chǎn)品資金增長的速度已經(jīng)從上年末的23.6%下降至1.7%。這其中包含各種因素在里面，主要是由于剛性兌付被打破，使得在各種銀行理財(cái)產(chǎn)品中，標(biāo)有“保本保收益”這一明星光環(huán)特征的理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于銀行客戶的吸引程度急劇下滑，而這種的理財(cái)產(chǎn)品同時(shí)也占全部理財(cái)產(chǎn)品的90%以上。

（二）新規(guī)實(shí)施必將會(huì)倒逼著銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)重新定位自己，將來理財(cái)產(chǎn)品的盈利形式也將有所變化。事實(shí)上，商業(yè)銀行在早期就已經(jīng)通過發(fā)展結(jié)構(gòu)性存款之類的業(yè)務(wù)來為保本理財(cái)?shù)耐顺鲎隽藴?zhǔn)備。截止到2018年3月，中資銀行的結(jié)構(gòu)性存款總計(jì)達(dá)到了8.8萬億元，同比增長了將近47%。新規(guī)還規(guī)定在過渡期后的商業(yè)銀行，其投資理財(cái)業(yè)務(wù)必將須通過資管子公司進(jìn)行獨(dú)立運(yùn)作，因此設(shè)立資管子公司也將成為日后商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)搶奪投資理財(cái)業(yè)務(wù)的一個(gè)關(guān)鍵形式。

（三）銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理壓力加大。銀行中的大多數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品期限都在一年之以內(nèi)，但銀行是以營利為目的的，為了獲得更多的收益，銀行一般都默認(rèn)會(huì)把較為短期的理財(cái)產(chǎn)品再次融入到的年限為3～5年的債務(wù)產(chǎn)品中。而現(xiàn)在，新規(guī)強(qiáng)化了對(duì)金融業(yè)期限錯(cuò)配的管理，使得在2020年末的過渡緩沖期結(jié)束以后，部分還沒有到期的債券可能將會(huì)面臨無法變成現(xiàn)錢去償還以到期的債權(quán)的艱難處境。使得在短時(shí)間內(nèi)會(huì)影響銀行資金的利用率，增加銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、新常態(tài)下銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型方向

資管新規(guī)之下，業(yè)務(wù)的升級(jí)轉(zhuǎn)型以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行等金融業(yè)的首要目標(biāo)。我們應(yīng)該要看到，由于中國居民生活水平提高，大眾群體的財(cái)富也隨之快速得到累積，資管業(yè)務(wù)仍然是商業(yè)銀行中業(yè)務(wù)開展的關(guān)健一環(huán)，是銀行“輕資本”轉(zhuǎn)型模式的關(guān)鍵所在，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)順勢(shì)而為，積極改革，在改革中求發(fā)展。

（一）商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)自身部門之間的整合和與各機(jī)構(gòu)之間的合作，積極發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)。為了面對(duì)銀行業(yè)短期規(guī)模緊縮的態(tài)勢(shì)，商業(yè)銀行還可以通過發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)去搶奪資管業(yè)務(wù)這一塊的市場(chǎng)份額。商業(yè)銀行不僅可以通過大規(guī)模的城市網(wǎng)點(diǎn)與客戶渠道進(jìn)行地毯式轟炸式推廣宣傳，在市場(chǎng)推廣上強(qiáng)化擴(kuò)大自身的優(yōu)勢(shì)主導(dǎo)地位。而且由于商業(yè)銀行擁有規(guī)模龐大的金融機(jī)構(gòu)方面的客戶，其還可以通過強(qiáng)化與私募基金等非金融金融機(jī)構(gòu)之間的交流與合作合作，加大拓展銀行間的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

（二）應(yīng)努力發(fā)展銀行間的結(jié)構(gòu)性存款等業(yè)務(wù)。尤其是銀行間的保本理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)?？s小之后，銀行更應(yīng)該加大力度宣傳，指引客戶將其資金從保本理財(cái)業(yè)務(wù)中轉(zhuǎn)移至一般存款業(yè)務(wù)或結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)中，使用戶的資金仍能留在該銀行的系統(tǒng)內(nèi)。在2018年3月時(shí)，全國性商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模就已經(jīng)達(dá)到了8.8萬億元，比上一年末增長將近47%。由此可見，結(jié)構(gòu)性存款在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的重要性正在逐漸增強(qiáng)。

（三）改造國家經(jīng)營體制及業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)型。包括：1.通過不斷放權(quán)，加大各分支行的職能作用，充分發(fā)揮他們的主觀能動(dòng)性。2.科學(xué)安排業(yè)務(wù)流程，切實(shí)推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型。首先建設(shè)并完善了經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理機(jī)制，加速推進(jìn)以經(jīng)濟(jì)資本限制為中心的業(yè)務(wù)增長模式的轉(zhuǎn)變。3.提高貸款管理水平和審批效率，強(qiáng)化對(duì)政府融資貸款的監(jiān)管。4.全力解決不良資產(chǎn)和授信集中度問題。

（四）健全內(nèi)部經(jīng)營管理和控制防范管理。其中包括：1.要組建成立風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部門及稽核審計(jì)部。強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的稽核工作，增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的作用。2.推進(jìn)制度實(shí)施與內(nèi)部控制同時(shí)建設(shè)。制定了《規(guī)章制度管理暫行辦法》，明確制度效力層次和歸口管理部門，制定制度的起草、審核、簽發(fā)、修訂、廢止、公布和清理等工作流程。3.全面制定風(fēng)險(xiǎn)防范管理。重點(diǎn)對(duì)貸款的前中后各個(gè)層面的全流程實(shí)行全盤控制，做好風(fēng)險(xiǎn)防范管理。

（五）全面整合銷售服務(wù)渠道。包括：1.整合銷售服務(wù)渠道。對(duì)銀行內(nèi)部各個(gè)部門原來的老舊系統(tǒng)進(jìn)行全面的更新升級(jí)。2.加大銀行系統(tǒng)內(nèi)部主渠道建設(shè)。首先廣泛開展自主設(shè)施建設(shè)，滿足不同群體服務(wù)需求;其次是全面加強(qiáng)員工基本素質(zhì)，溝通能力，服務(wù)水平的培養(yǎng)，建設(shè)良好的業(yè)務(wù)軟環(huán)境;最后是突出產(chǎn)品系列，做好業(yè)務(wù)宣傳，提高客戶對(duì)服務(wù)功能的認(rèn)知度。3.努力實(shí)現(xiàn)銀企共贏。即在履行銀行等金融行業(yè)為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展服務(wù)的責(zé)任，以支持地方發(fā)展為己任，積極助推進(jìn)老工業(yè)基地振興和城市項(xiàng)目建設(shè)，通過戰(zhàn)略合作、網(wǎng)點(diǎn)布局等措施投身于地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)。（作者單位：廣西大學(xué)）