商業(yè)銀行籌資成本構(gòu)成和籌資策略選擇文獻(xiàn)綜述

摘 要：文章首先梳理籌資成本的概念及其構(gòu)成，通過對(duì)銀行籌資業(yè)務(wù)現(xiàn)狀的整理得出我國(guó)商業(yè)銀行的籌資成本過高的現(xiàn)象。然后對(duì)文獻(xiàn)進(jìn)行歸納進(jìn)一步分析造成我國(guó)銀行籌資成本過高的原因及降低銀行籌資成本的途徑。最后通過對(duì)銀行外延式籌資策略和內(nèi)涵式籌資策略的分類，總結(jié)銀行進(jìn)行最優(yōu)化籌資的籌資策略。

關(guān)鍵詞：籌資成本；籌資效益；籌資策略

一、引言

籌資成本作為商業(yè)銀行最主要的成本，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行籌資策略的選擇產(chǎn)生深刻的影響，繼而影響商業(yè)銀行的最終損益。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，尤其是在存款領(lǐng)域除了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)外，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大大加劇了競(jìng)爭(zhēng)激烈程度的加劇，由此引起了商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)高成本、高費(fèi)用以及低效益的特點(diǎn)，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營(yíng)成果。因此，如何在最大程度上降低銀行籌資成本，根據(jù)籌資成本最小化從而制定最優(yōu)籌資策略對(duì)于目前我國(guó)商業(yè)銀行提高經(jīng)營(yíng)效益具有重要的意義。

二、銀行籌資成本概念及其構(gòu)成

1.籌資成本的相關(guān)概念

有關(guān)籌資成本的概念，主要是針對(duì)經(jīng)營(yíng)對(duì)象不是貨幣使用權(quán)的企業(yè)，是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各種費(fèi)用。主要包括企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所發(fā)生的外匯調(diào)劑手續(xù)費(fèi)、利息支出以及匯兌凈損失。財(cái)務(wù)費(fèi)用屬于期間費(fèi)用，直接計(jì)入當(dāng)期損益，不列入產(chǎn)品成本。對(duì)于商業(yè)銀行，楊釗（2001）給出的定義是：商業(yè)銀行通過負(fù)債向社會(huì)公眾籌集資金以及金融企業(yè)之間通過規(guī)定合適的利率來支付適當(dāng)?shù)睦⒍纬傻某杀?。賀刻奮（2003）認(rèn)為，商業(yè)銀行籌資成本是一個(gè)盡可能寬泛的概念，是為當(dāng)期或長(zhǎng)期進(jìn)入銀行損益的對(duì)無差異負(fù)債使用所形成的一切耗費(fèi)。他從發(fā)生環(huán)節(jié)和耗費(fèi)內(nèi)容兩個(gè)角度進(jìn)行闡明，認(rèn)為商業(yè)銀行籌資成本從發(fā)生內(nèi)容的角度看，包括商業(yè)銀行為籌集資金付出的所有成本；從發(fā)生環(huán)節(jié)上看，包括發(fā)生在每個(gè)籌資環(huán)節(jié)的耗費(fèi)。

2.銀行籌資成本的構(gòu)成

在明確了銀行籌資成本的概念后，進(jìn)一步分析籌資成本的構(gòu)成對(duì)于銀行降低籌資成本具有重要意義。呂惠生（2002）認(rèn)為銀行的籌資成本主要包括人力成本、物力成本以及財(cái)力成本，而這三類成本主要由銀行的利息、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、管理經(jīng)營(yíng)以及人員工資等構(gòu)成，其中利息所占的比重最大。賀刻奮（2003）根據(jù)籌資成本的形態(tài)和性質(zhì)不同，將其分為流動(dòng)性成本、利率風(fēng)險(xiǎn)成本、利息成本以及非利息成本共四大類。根據(jù)中華人民共和國(guó)《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》規(guī)定，銀行成本主要有：金融機(jī)構(gòu)往來利息支出、利息支出、各種準(zhǔn)備金、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、外匯、手續(xù)費(fèi)支出、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、金銀和證券買賣損失、業(yè)務(wù)管理費(fèi)等。陳靜璇（2009）從大類整體的角度將銀行的成本分成營(yíng)運(yùn)成本、資產(chǎn)損失成本以及籌資成本共三大類。從中可以得出銀行籌資成本主要是指利息支出、金融機(jī)構(gòu)往來利息支出等。

三、銀行籌資業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

曾剛（1996）在分析銀行業(yè)籌資數(shù)量大幅度增長(zhǎng)時(shí)，籌資成本也逐年升高，主要表現(xiàn)在：（1）利息成本增加；（2）銀行機(jī)構(gòu)臃腫，人員眾多，加大了銀行非利息成本支出。高英（2003）在研究我國(guó)商業(yè)銀行籌資數(shù)量與籌資效益問題時(shí)認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行籌資數(shù)量上升的經(jīng)濟(jì)負(fù)效益的表現(xiàn)之一就是籌資成本過高。許芹（2005）分析指出，從長(zhǎng)期的角度看，銀行的籌資成本沒有因?yàn)樾б娴脑鲩L(zhǎng)而形成一種良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，甚至出現(xiàn)了與效益分離，與資金的籌集、核算以及使用三個(gè)環(huán)節(jié)脫節(jié)的現(xiàn)象，這主要表現(xiàn)在：第一，只看重籌資的數(shù)量，忽視籌資的質(zhì)量；第二，指看重儲(chǔ)蓄存款，忽視對(duì)公存款；第三，只看重定期存款，忽視活期存款。楊柳枝（2008）首先對(duì)商業(yè)銀行的籌資方式進(jìn)行分類，先將銀行籌資方式分為吸收直接投資、上市發(fā)行股票、向其他銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券以及杠桿收購(gòu)和兼并企業(yè)。然后根據(jù)不同籌資方式下的資金成本對(duì)籌資方式的選擇進(jìn)行了分析得出目前我國(guó)銀行的籌資成本過高的現(xiàn)狀。通過對(duì)以上文獻(xiàn)的研究，可以判定目前我國(guó)銀行的籌資成本過高，籌資效益較低，籌資數(shù)量與籌資效益不對(duì)稱。因此需要對(duì)我國(guó)籌資成本過高的原因進(jìn)行進(jìn)一步分析，從而降低銀行籌資成本，從而選擇最優(yōu)的籌資策略。

四、銀行籌資成本過高原因及降低籌資成本分析

1.銀行籌資成本過高原因分析

造成我國(guó)商業(yè)銀行目前籌資成本過高的原因是多方面的，不同的學(xué)者給出了不同的看法。

在宏觀方面，張寶慶（1994）從六個(gè)方面分析了銀行籌資成本過高的原因。第一，我國(guó)現(xiàn)行的籌資管理體制源于傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，而銀行在商業(yè)化過程中已經(jīng)于這種體制不相適應(yīng)；第二，高度壟斷下的銀行之間的無序競(jìng)爭(zhēng)，加大了籌資成本；第三，不遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律，盲目增加籌資機(jī)構(gòu)，變相加大籌資成本；第四，存款負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，儲(chǔ)蓄存款和企業(yè)存款形成加大差距；第五，公款私存，使銀行補(bǔ)貼不應(yīng)有的利息差；第六，貸款量不多，難以吸取較多的低成本企業(yè)存款。徐敏銳，張承云（1995）也從相似的六個(gè)角度透視了我國(guó)銀行籌資成本過高的原因，不同于張寶慶的是他們忽略了公款私存對(duì)銀行籌資成本的影響，而是認(rèn)為國(guó)家宏觀利率的制約導(dǎo)致銀行籌資成本的增加。

在微觀方面，饒儒平（1998）以工商銀行管理者的身份分析目前工商銀行籌資成本上升的原因：第一，過高且不可調(diào)節(jié)的利率以及通過變相高息手段收攬存款。一方面，由于籌資成本主要由利息構(gòu)成，加之我國(guó)對(duì)利率的統(tǒng)一管理制度，使得銀行在調(diào)節(jié)利率上不具有靈活性。另一方面由于受傳統(tǒng)觀念影響，管理層會(huì)不計(jì)血本的高息攬存，導(dǎo)致利息的支出急劇增加，在很大程度上擴(kuò)大了籌資的成本；第二，不合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)。通過對(duì)工商銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的剖析，可以發(fā)現(xiàn)工商銀行籌資成本過高主要是因?yàn)槠湓谟?jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下的強(qiáng)制性資金共計(jì)以及承擔(dān)大量的政策性業(yè)務(wù)，定期儲(chǔ)蓄存款和向中央銀行借款在負(fù)債中占比過大。第三，競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范加大了費(fèi)用開支。這其中最值得關(guān)注的是金融機(jī)構(gòu)由于競(jìng)爭(zhēng)的不規(guī)范直接和間接導(dǎo)致了銀行業(yè)整體的籌資成本過高，比如公款私存、請(qǐng)吃送禮等及太高了活期存款的實(shí)際利息支付，又增加了各種隱性支出。

2.銀行降低籌資成本分析

通過對(duì)銀行籌資成本過高的原因進(jìn)行分析，不同的學(xué)者也從不同的角度提出了降低籌資成本的策略及方法。

楊煥臣（1996）認(rèn)為在降低銀行籌資成本前，應(yīng)先處理好以下三個(gè)關(guān)系：第一，處理好籌資數(shù)量與籌資效益之間的比例關(guān)系；第二，處理好社會(huì)效益與自身效益的關(guān)系；第三，處理好存貸款利率的合理水平和結(jié)構(gòu)的關(guān)系。梁振權(quán)（1998）從四個(gè)角度論述商業(yè)銀行降低籌資成本的途徑。第一，轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念，將集約經(jīng)營(yíng)、規(guī)模效益和存款立行、效益興行作為指導(dǎo)思想；第二，按照負(fù)債資產(chǎn)比例管理要求，努力實(shí)現(xiàn)資金的自給平衡；第三，完善考核機(jī)制，促進(jìn)存款的穩(wěn)定增長(zhǎng)；第四，不斷完善服務(wù)功能，促使存款穩(wěn)定增長(zhǎng)和存款機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化。呂惠生（2002）認(rèn)為應(yīng)該通過制定標(biāo)準(zhǔn)的籌資成本來降低籌資成本，這不但是商業(yè)銀行控制籌資成本的首要環(huán)節(jié)，也是商業(yè)銀行控制籌資成本的關(guān)鍵。

五、銀行籌資策略的選擇

1.籌資策略分類及特點(diǎn)

高岱（1996）認(rèn)為商業(yè)銀行為滿足商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的需要，必須從外延式的籌資策略即側(cè)重于拓展籌資市場(chǎng)廣度為特征，向內(nèi)涵式籌資策略即以拓展籌資市場(chǎng)深度為特征的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變。通過比較發(fā)現(xiàn)，外延式籌資策略與內(nèi)涵式籌資策略存在的主要區(qū)別在于商業(yè)銀行在吸收存款進(jìn)行籌資時(shí)是否對(duì)預(yù)付了費(fèi)用。外延式籌資主要表現(xiàn)為增加利息以及發(fā)展海外分支機(jī)構(gòu)以吸引客戶，通過提高市場(chǎng)占有率來提升自身的品牌效應(yīng)，從而最終實(shí)現(xiàn)增加存款而籌資的目的，效果顯現(xiàn)較快，但往往籌資成本過高，缺乏穩(wěn)定性。內(nèi)涵式籌資主要表現(xiàn)在通過專業(yè)的技術(shù)手段，以金融創(chuàng)新為特點(diǎn)，推出新型金融產(chǎn)品、服務(wù)，發(fā)展高質(zhì)量客戶群，從而達(dá)到拓展籌資市場(chǎng)的深度，實(shí)現(xiàn)為以專業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)手段、銀行整體經(jīng)營(yíng)功能及金融創(chuàng)新為依托，通過發(fā)展培養(yǎng)基本客戶群、推出新的金融產(chǎn)品或服務(wù)等途徑，增存籌資目的，具有籌資成本低，存款穩(wěn)定性強(qiáng)，但見效慢的特點(diǎn)。

2.籌資策略的選擇

趙忠世（2000）從資金流動(dòng)規(guī)律及客戶金融需求變化的角度對(duì)銀行的籌資策略進(jìn)行了分析。他認(rèn)為，商業(yè)銀行的籌資理念正在被社會(huì)資本運(yùn)動(dòng)所發(fā)生的變化所影響著。從整體上看，既面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，又存在著機(jī)遇，可為風(fēng)險(xiǎn)與收獲并存。因此，必須不斷調(diào)整自身經(jīng)營(yíng)理念，因勢(shì)利導(dǎo)，趨利避害，通過強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和創(chuàng)新策略，積極把握籌資工作主動(dòng)權(quán)。第一，密切關(guān)注新型產(chǎn)業(yè)的新變化，搶奪新的市場(chǎng)主體客戶。第二，要善于從資金歸集點(diǎn)入手，尋求市場(chǎng)公關(guān)的新突破。第三，要善于發(fā)掘市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在不同區(qū)域發(fā)展過程中形成的中小客戶。第四，要高度重視和加強(qiáng)基本客戶群建設(shè)。第五，把握主導(dǎo)趨勢(shì)，注重引導(dǎo)市場(chǎng)，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄存款穩(wěn)定增長(zhǎng)。第六，積極開拓農(nóng)村儲(chǔ)蓄存款新的成長(zhǎng)空間。

六、總結(jié)

通過對(duì)籌資成本概念的定義及其構(gòu)成的分析，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)目前商業(yè)銀行的籌資成本確實(shí)存在過高的現(xiàn)象，根據(jù)學(xué)者對(duì)籌資成本過高的原因分析的梳理歸納，可以得出這種高籌資成本的原因主要體現(xiàn)在體制機(jī)制設(shè)置、存貸結(jié)構(gòu)不合理、競(jìng)爭(zhēng)秩序混亂以及機(jī)構(gòu)人員冗余等方面，要降低籌資成本的途徑也主要是針對(duì)原因而提出的。針對(duì)籌資策略的選擇，通過對(duì)籌資策略外延與內(nèi)涵不同形式的表述，無論是整個(gè)銀行也還是銀行自身所持有的戰(zhàn)略都應(yīng)該在觀念、機(jī)制和渠道上有所革新。必須建立健全科學(xué)的資金籌集機(jī)制，保證商業(yè)化籌資策略的貫徹實(shí)施。

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作者簡(jiǎn)介：邱佳樂（1995.03- ），寧波大學(xué)商學(xué)院，主要研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理