國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范探究

殷蒙靜

【摘 要】隨著“一帶一路”合作倡議的提出與實(shí)施，我國(guó)與陸?！敖z綢之路”沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作已趨常態(tài)化。在這個(gè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革不斷深入，國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)連結(jié)愈發(fā)緊密的環(huán)境下，國(guó)際經(jīng)貿(mào)確實(shí)為我國(guó)企業(yè)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的推動(dòng)作用，但在高速繁榮的背后，一系列挑戰(zhàn)也接踵而來(lái)，其中以國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易下的外匯風(fēng)險(xiǎn)最為突出，為了更好的幫助企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)良性發(fā)展，本文將對(duì)國(guó)際經(jīng)貿(mào)中可能存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)及它所帶來(lái)的負(fù)面影響做一簡(jiǎn)單分析，并以此為基礎(chǔ)，對(duì)防范國(guó)際經(jīng)貿(mào)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)提出幾點(diǎn)建議，旨在于當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，幫助我國(guó)企業(yè)直面國(guó)際市場(chǎng)，提升國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中的綜合實(shí)力。

【關(guān)鍵詞】國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易；外匯風(fēng)險(xiǎn)；防范策略

一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)種類及其造成的影響

國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中可能出現(xiàn)的外匯風(fēng)險(xiǎn)大多都是由匯率波動(dòng)引起的，通過(guò)閱讀與剖析相關(guān)文獻(xiàn)資料，筆者認(rèn)為國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中存在外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要類型與其可能造成的負(fù)面影響有以下三個(gè)方面。

（一）兌換貨幣時(shí)產(chǎn)生的匯兌風(fēng)險(xiǎn)及它帶來(lái)的損失

大型的國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，企業(yè)往往需要經(jīng)過(guò)一系列復(fù)雜、冗長(zhǎng)的流程手續(xù)，包括但不限于制定合同、審核信用憑證、款項(xiàng)交易等環(huán)節(jié)。由于支付貨款時(shí)依據(jù)的是合同簽訂時(shí)的匯率，所以在這段消耗大量時(shí)間的業(yè)務(wù)周期內(nèi)，假如匯率上行，進(jìn)口方就不得不支付更多的費(fèi)用，導(dǎo)致利益受損；假如匯率下行，出口方實(shí)際獲得的外本幣在價(jià)值上就會(huì)縮水，從而導(dǎo)致出口方獲利受損。綜合來(lái)看，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，突然產(chǎn)生的匯率波動(dòng)都有可能讓交易的雙方措手不及，如何將匯率波動(dòng)產(chǎn)生的利益折損控制在一個(gè)可承受的范圍，甚至利用匯率波動(dòng)為己方爭(zhēng)取更大的利益，是一個(gè)值得企業(yè)在國(guó)際經(jīng)貿(mào)中深入探尋的問(wèn)題。

（二）匯率波動(dòng)導(dǎo)致的賬面利潤(rùn)流失

目前的國(guó)內(nèi)企業(yè)多以資產(chǎn)負(fù)債的形式來(lái)展現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，如果在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)常發(fā)生與其他國(guó)家的國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)，則企業(yè)的賬面資產(chǎn)除了人民幣本幣、還會(huì)包含外匯結(jié)算方式。在事后對(duì)賬目的整理、編寫過(guò)程中，需要將以上的外匯結(jié)算方式核算成人民幣本幣，才能知曉企業(yè)的具體盈利與負(fù)債，如果核算前后匯率產(chǎn)生較大波動(dòng)，企業(yè)賬面的利潤(rùn)也會(huì)產(chǎn)生相對(duì)縮水，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的泥潭。對(duì)于跨國(guó)公司而言，這一影響將更加深遠(yuǎn)，海外子公司的經(jīng)營(yíng)結(jié)算大多會(huì)以當(dāng)?shù)刎泿艦橹?，同時(shí)也會(huì)使用本幣與其他貨幣進(jìn)行結(jié)算，多種貨幣形式下的賬目也會(huì)進(jìn)一步放大外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（三）匯率波動(dòng)導(dǎo)致業(yè)務(wù)量變動(dòng)，進(jìn)而產(chǎn)生資金缺口

對(duì)于國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)頻繁的企業(yè)來(lái)說(shuō)，匯率的波動(dòng)幾乎和企業(yè)的業(yè)務(wù)量此消彼長(zhǎng)，形影不離。假如企業(yè)在進(jìn)口商品時(shí)，本幣匯率上行，那么只需要花比從前低得多的價(jià)格，就可以進(jìn)口到與從前品質(zhì)相當(dāng)、數(shù)目相同的商品，從而增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益；但如果在出口商品的過(guò)程中，本幣發(fā)生匯率上行的情況，那么相應(yīng)的，出口商品的價(jià)格也會(huì)隨之水漲船高，而如果該商品在外國(guó)市場(chǎng)有其他競(jìng)品或同類型替代品，則會(huì)直接降低市場(chǎng)購(gòu)買意愿，導(dǎo)致銷量遇冷，造成企業(yè)的資金回流困難，甚至資金鏈斷裂，入不敷出，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大損失。

二、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)影響深遠(yuǎn)、持久，因此，我們一定要理性應(yīng)對(duì)，提早評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，積極探尋適宜的防范措施。

（一）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，熟知貿(mào)易對(duì)象國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策

想要防范國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)相關(guān)員工的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)意識(shí)是第一要?jiǎng)?wù)。在實(shí)際操作中，首先要給相關(guān)員工樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，強(qiáng)化員工協(xié)理外匯風(fēng)險(xiǎn)的能動(dòng)性；其次要訓(xùn)練管理層日常對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的警惕性，確保風(fēng)險(xiǎn)來(lái)襲時(shí)，能夠冷靜、有條不紊地決策、處理。

另外，在開(kāi)展國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)前，相關(guān)責(zé)任人要深入地學(xué)習(xí)并把握貿(mào)易對(duì)象國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策脈搏，警惕因信息不對(duì)稱釀成外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（二）改善結(jié)算方式，選擇匯率穩(wěn)健的結(jié)算貨幣

目前企業(yè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中可使用的結(jié)算形式多種多樣，非常容易讓剛剛涉足對(duì)外貿(mào)易的國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)一頭霧水，如果倉(cāng)促下選擇了不合理的結(jié)算形式，如結(jié)算貨幣種類不同等，那本就存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)有可能被進(jìn)一步被放大，面對(duì)這種情況，企業(yè)需要根據(jù)自身發(fā)展的具體情況，選擇最合理的結(jié)算形式，正確的選擇能夠有效降低國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中發(fā)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的概率。另外，除了在簽訂合同維護(hù)自身利益之外，企業(yè)還可以根據(jù)密切關(guān)注貨幣的支付情況，對(duì)匯率沉浮趨勢(shì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算、評(píng)估，以此來(lái)稀釋外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的不良影響。

值得注意的是，在實(shí)際的貨幣交易中，中小企業(yè)最好盡量選擇本幣人民幣作為結(jié)算貨幣，不涉及外幣兌換問(wèn)題，自然也就規(guī)避了外匯風(fēng)險(xiǎn)。但當(dāng)處于特殊領(lǐng)域，本幣的結(jié)算地位不被承認(rèn)時(shí)，也要盡量選擇歐元、美元等匯率較為穩(wěn)健的貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算，較高的流通性與認(rèn)可度也能夠盡可能緩解外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（三）遴選融資方式與恰當(dāng)?shù)耐鈪R風(fēng)險(xiǎn)控制工具

為了在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的外匯風(fēng)險(xiǎn)洪流中站穩(wěn)腳跟，促進(jìn)企業(yè)的良性循環(huán)，選擇正確的融資方式顯得非常重要，對(duì)于貿(mào)易融資的選擇，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身發(fā)展現(xiàn)狀，謹(jǐn)慎延長(zhǎng)結(jié)算周期，通過(guò)保理業(yè)務(wù)等方式緩解外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的壓力。

此外，結(jié)合我國(guó)企業(yè)目前的實(shí)際狀況，科學(xué)性的選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)控制工具，這也不失為一種降低國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)的行之有效的方法。在實(shí)際的國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)中，企業(yè)可以在充分了解外匯風(fēng)險(xiǎn)種類與影響的基礎(chǔ)上，利用外匯期貨、期權(quán)交易等金融衍生工具打出一套降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的“組合拳”，消化匯率波動(dòng)帶來(lái)的資產(chǎn)損失。

（四）建立健全外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

涉外貿(mào)易發(fā)生頻率較高的企業(yè)，在發(fā)展過(guò)程中，想要降低外匯風(fēng)險(xiǎn)，需要結(jié)合自身的資金管理制度與企業(yè)現(xiàn)階段的具體情況，制定一系列防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制，并在借鑒學(xué)習(xí)其他國(guó)內(nèi)外企業(yè)的優(yōu)秀管理案例中，不斷對(duì)每一個(gè)可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)進(jìn)行分析與評(píng)估，以詳盡的數(shù)據(jù)為測(cè)評(píng)樣本，優(yōu)化并完善該機(jī)制。也可以通過(guò)聘用外匯領(lǐng)域內(nèi)專家，針對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過(guò)程中可能遇到的各種外匯風(fēng)險(xiǎn)提供含金量較高的參考建議，整理出一套能夠提前預(yù)測(cè)、迅速反應(yīng)、妥善處理的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，避免決策失誤給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)壓力與資金的浪費(fèi)。

（五）謹(jǐn)慎選擇結(jié)算時(shí)間規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于著眼海外進(jìn)行國(guó)際進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)來(lái)說(shuō)，與貿(mào)易對(duì)象國(guó)簽訂的支付合同生效后，應(yīng)當(dāng)保持高度的金融風(fēng)險(xiǎn)嗅覺(jué)，時(shí)刻密切關(guān)注人民幣本幣與外幣之間的匯率變動(dòng)，盡量在合同允許的時(shí)間范圍內(nèi)，以避開(kāi)匯率振蕩引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)為目的，有計(jì)劃性的提前與推后交付錢款或安排貨品出港物流。舉例說(shuō)明，在出口場(chǎng)景中，如果結(jié)算貨幣的匯率下行，可以通過(guò)適當(dāng)?shù)耐七t發(fā)貨日或交付時(shí)間來(lái)規(guī)避損失；反之，如果結(jié)算貨幣的匯率上行，在上行期間爭(zhēng)取提前交付可以及時(shí)止損，避免損失更多利益。

三、結(jié)語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)全球化不斷向縱深發(fā)展的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，我國(guó)企業(yè)在“走出去”的過(guò)程中，國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)是直接影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)盈虧的重要挑戰(zhàn)，但挑戰(zhàn)的背后也隱藏著發(fā)展的機(jī)遇，若想有效應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)，需要提高企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型的認(rèn)知，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范意識(shí)，選擇匯率穩(wěn)健的結(jié)算貨幣與恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方式，采用融資與多種外匯風(fēng)險(xiǎn)控制工具相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)策略，將外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制完善起來(lái)，使企業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中始終“立于不敗之地”，才能最大程度的防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，在推動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展的同時(shí)，為我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的發(fā)展添磚加瓦。

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