財(cái)務(wù)比率分析改進(jìn)措施

牛小娟

[提要] 財(cái)務(wù)比率分析在財(cái)務(wù)報(bào)表決算分析中有舉足輕重的地位，但在發(fā)展過程中財(cái)務(wù)比率分析的局限性和弊端也一直存在著，進(jìn)而財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的有效性和準(zhǔn)確性會受到影響，所以一定要充分了解財(cái)務(wù)比率分析，發(fā)現(xiàn)其不足，進(jìn)而提出改進(jìn)措施，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)比率分析;局限性;改進(jìn)措施

中圖分類號：F230 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2019年2月19日

財(cái)務(wù)比率分析一直在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中占著舉足輕重的作用。因此在理財(cái)過程中，財(cái)務(wù)比率分析受到投資方、債權(quán)人和經(jīng)營者的青睞，把握好財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中顯得尤為重要。然而，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益變化、經(jīng)濟(jì)周期往復(fù)無常的大背景下，想要正確合理地應(yīng)用財(cái)務(wù)比率分析成為一項(xiàng)艱巨的工作。采取合理的應(yīng)對措施，解決財(cái)務(wù)比率分析中的諸多問題變得十分必要。

財(cái)務(wù)比率分析是依托于企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析處理的，將財(cái)務(wù)報(bào)表中大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行精簡轉(zhuǎn)換，形成對股東或者企業(yè)有幫助的信息，減少發(fā)展布局或高層決策的誤差，從而能夠客觀地對企業(yè)運(yùn)營是否合理進(jìn)行評判，對企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營成果進(jìn)行客觀評價(jià)，披露企業(yè)在經(jīng)營過程中存在的問題，為企業(yè)的正常經(jīng)營提供支撐依據(jù)。財(cái)務(wù)比率分析最顯著的特點(diǎn)就是實(shí)現(xiàn)同行業(yè)各種規(guī)模企業(yè)信息的橫向比較，得出統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化結(jié)論，從而實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)部的相互借鑒。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的目的及方法

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)分析的目的。企業(yè)通常以財(cái)務(wù)報(bào)表為依托，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，系統(tǒng)而全面地分析和評價(jià)企業(yè)在過去及現(xiàn)在所處的財(cái)務(wù)狀況，了解過去企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、評價(jià)現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)，從而幫助企業(yè)做出最優(yōu)決策。為了客觀全面準(zhǔn)確地對企業(yè)的業(yè)績與經(jīng)營狀況進(jìn)行有效評價(jià)，一般而言，主要目的包括：一是對企業(yè)經(jīng)營狀況的規(guī)律有所把握;二是對企業(yè)現(xiàn)存狀況及問題有所了解，能夠適當(dāng)把控;三是對企業(yè)的優(yōu)缺利弊能夠全面了解，有效地為企業(yè)制定市場應(yīng)變策略提供有利信息。財(cái)務(wù)分析的根本作用是將財(cái)務(wù)報(bào)表中大量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成企業(yè)決策所需要的基本信息，提高決策的準(zhǔn)確性。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)分析的方法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法：基本方法有趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析、對比分析、因素分析、比率分析法幾種。趨勢分析法雖然能夠?qū)ζ髽I(yè)未來發(fā)展趨勢做出預(yù)判，但是需要觀察連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表，對比量較大，差異性較大;結(jié)構(gòu)分析法多用于財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目的相對地位或之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，局限性較強(qiáng);對比分析是通過將財(cái)報(bào)與其相關(guān)資料比對來發(fā)現(xiàn)企業(yè)狀況的一種手段，這種分析方法準(zhǔn)確性較差，參考性不強(qiáng);因素分析適用于分析某項(xiàng)因素對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響能力或影響成對。其中，最具代表性的是財(cái)務(wù)比率分析法，通過分析比對同一報(bào)表中的不同項(xiàng)目或不同報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目，將財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)因素進(jìn)行比對，然后可以分析出一系列財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)，從而對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)比率分析可以消除規(guī)模的影響，用來比較不同企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助投資者和債權(quán)人作出理智的決策。財(cái)務(wù)比率可以作為衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的標(biāo)桿，是反映企業(yè)運(yùn)營狀況的重要指標(biāo)，股權(quán)投資者會借鑒此指標(biāo)選擇投資對象，信貸人會使用它對信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測評，管理者會運(yùn)用它進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)決策。

二、財(cái)務(wù)比率分析現(xiàn)存問題

（一）對財(cái)務(wù)比率分析的認(rèn)識不全面。對財(cái)務(wù)報(bào)表中不同屬性的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比，這種比對不是隨便進(jìn)行的，而是將特定指標(biāo)配對分析。例如，對累計(jì)折舊與現(xiàn)金進(jìn)行比較分析就沒有什么意義，因?yàn)檫@兩個(gè)指標(biāo)之間根本不存在什么聯(lián)系。如果對銷售收入與凈利潤進(jìn)行比對，可以通過企業(yè)的銷售收入推算出企業(yè)的凈利潤。雖然對財(cái)務(wù)報(bào)表中的指標(biāo)進(jìn)行了比對分析，但是這種分析往往只停留在數(shù)據(jù)分析層面，很難深入到經(jīng)濟(jì)管理層面和企業(yè)背景的大環(huán)境之中。

（二）用理論值和行業(yè)值解釋財(cái)務(wù)比率。財(cái)務(wù)比率分析最直觀的作用是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，對結(jié)果值進(jìn)行客觀解釋，并為合理解決問題提供參考依據(jù)才是根本目的。理論比值并不是在所有條件下都能合理解決財(cái)務(wù)上的問題。例如，企業(yè)的流動比率標(biāo)準(zhǔn)為5：1，在對短期償債能力進(jìn)行分析之后，此比率被認(rèn)為是標(biāo)準(zhǔn)比率，但是當(dāng)被分析企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)具有動態(tài)性時(shí)，這種理論上的比率便會變得不切合實(shí)際?？梢娯?cái)務(wù)比率分析標(biāo)準(zhǔn)并非普適于所有條件，如果不加考慮前提條件，這種分析結(jié)果不會對財(cái)務(wù)有什么裨益。

因?yàn)樨?cái)務(wù)比率分析條件范圍有限，并不能夠解決所有財(cái)務(wù)問題，如果能夠通過財(cái)務(wù)比率之間的密切關(guān)聯(lián)，進(jìn)行同行業(yè)比對、同時(shí)期比對、同類數(shù)據(jù)比對，合理運(yùn)用行業(yè)準(zhǔn)則進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，便能夠真正解決企業(yè)財(cái)務(wù)問題。

1、建立財(cái)務(wù)比率層層分析法。通過系統(tǒng)的管理方法對財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行逐層剖析，這樣更加容易找出實(shí)際問題所在。財(cái)務(wù)比率分析最終實(shí)現(xiàn)的便是凈資產(chǎn)收益率的提高，這也是財(cái)務(wù)管理所追求的目標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)是銷售凈利潤、資金周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)，要想實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率，這些中間目標(biāo)要起絕對的作用。中間目標(biāo)下設(shè)下一級子目標(biāo)，如銷售毛利、存貨周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)，它們作為中間目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率目標(biāo)的手段。中間目標(biāo)再下設(shè)下一級子目標(biāo)，如銷售毛利率、存款周轉(zhuǎn)率等，這些再作為中間目標(biāo)來實(shí)現(xiàn)上一級目標(biāo)。各一級財(cái)務(wù)比率不應(yīng)追求單一財(cái)務(wù)比率最優(yōu)，而是綜合財(cái)務(wù)比率最優(yōu)化，財(cái)務(wù)分析就不會因?yàn)閭€(gè)別子目標(biāo)出現(xiàn)錯(cuò)誤而誤入歧途。

2、高度重視財(cái)務(wù)比率分析的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。準(zhǔn)確把握財(cái)務(wù)比率分析的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，可以強(qiáng)化財(cái)管人員對財(cái)務(wù)比率分析的認(rèn)知能力。各種財(cái)務(wù)比率指標(biāo)都能反映出經(jīng)濟(jì)范圍之內(nèi)與之對應(yīng)的利弊，通過將企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行分析比較，準(zhǔn)確闡述財(cái)務(wù)比率的經(jīng)濟(jì)含義，才能夠分析出企業(yè)在經(jīng)營過程中的盈虧能力。

3、財(cái)務(wù)分析報(bào)告要與企業(yè)實(shí)際需要相符。因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表分析者所處的職位與身份的不同，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)勢必會有所出入，利用的財(cái)務(wù)指標(biāo)不同，導(dǎo)致最終的分析結(jié)果各有千秋。

三、提升財(cái)務(wù)比率分析屬性能力的措施

財(cái)務(wù)比率分析雖然在一定程度上能夠解決我們對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的了解，但是財(cái)務(wù)比率分析存在的局限性往往很難排除。在進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析時(shí)，其有效性性、可靠性及可比性都會受到環(huán)境和分析者的影響。因?yàn)樨?cái)務(wù)比率分析法存在局限性，如果這種固有的局限性不能夠消除，將會影響財(cái)務(wù)分析有效性及準(zhǔn)確性。只有在應(yīng)用過程中采取針對性措施才能大大降低其對分析結(jié)果的影響，最后數(shù)據(jù)分析者才能夠?qū)ω?cái)務(wù)狀況做出合理的預(yù)判和準(zhǔn)確的分析。

（一）提升財(cái)務(wù)比率的有效性。進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析時(shí)，要盡量規(guī)避歷史經(jīng)驗(yàn)主義錯(cuò)誤，本著客觀性去分析解讀財(cái)務(wù)信息。在市場經(jīng)濟(jì)大背景的環(huán)境中，財(cái)務(wù)分析最終的成果都是要經(jīng)過市場檢驗(yàn)的，簡而言之，市場可以決定企業(yè)所采取的經(jīng)營方式和財(cái)務(wù)管理模式是否合理。財(cái)務(wù)分析人員如果沒有面向市場的前瞻性分析，那么財(cái)務(wù)比率分析結(jié)果可能會誤導(dǎo)企業(yè)的決策預(yù)判。因此在運(yùn)用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析時(shí)，以市場走向和市場環(huán)境去分析財(cái)務(wù)報(bào)表是十分必要的。

（二）提升財(cái)務(wù)比率的可靠性。在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析之前，一定要將準(zhǔn)備工作做好，即使是非財(cái)務(wù)信息也應(yīng)該充分考慮到其與財(cái)務(wù)比率的相關(guān)性，這樣才能盡可能保證財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性，從而增加財(cái)務(wù)比率分析的準(zhǔn)確性?？梢酝ㄟ^對財(cái)務(wù)分析人員進(jìn)行綜合分析能力培養(yǎng)來增加財(cái)務(wù)比率分析的可靠性，這樣能夠降低因主觀性與局限性引起的財(cái)務(wù)比率可靠性問題。

（三）提升財(cái)務(wù)比率的可比性。最大限度地避免由于企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的變更對分析結(jié)果的影響，在分析過程中要考慮行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（行業(yè)內(nèi)同一時(shí)期的平均比率），與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行橫向比較。

除此之外，可以將同時(shí)期、同行業(yè)、同標(biāo)準(zhǔn)下的企業(yè)與之比較，有助于了解同類企業(yè)在市場中的發(fā)展趨勢。此外，若企業(yè)發(fā)生重大會計(jì)事項(xiàng)及政策的變動，在比較時(shí)是需要引起注意的，不能局限在財(cái)務(wù)報(bào)表體現(xiàn)的信息中，而將相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整合比較分析，這樣才能全面地了解企業(yè)的過去、現(xiàn)在和未來，以保證結(jié)果的有效性和準(zhǔn)確性。

四、結(jié)束語

財(cái)務(wù)比率分析最終是為財(cái)務(wù)分析服務(wù)的，是為企業(yè)發(fā)展服務(wù)的，主要是運(yùn)用數(shù)據(jù)報(bào)表發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)作問題，并提出解決方案。這種分析并不單單是分析企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)全面與否，而是通過對公司情況進(jìn)行全面系統(tǒng)的了解后與整個(gè)行業(yè)水平進(jìn)行比對分析，進(jìn)一步去發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)問題的。

在財(cái)務(wù)比率分析過程中，譬如企業(yè)政策、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)變更，甚至匯率變化都是能夠作為基本數(shù)據(jù)的，最后統(tǒng)計(jì)大量數(shù)據(jù)得出結(jié)果，再與企業(yè)實(shí)際情況相結(jié)合。財(cái)務(wù)分析一定要拿出對比表，同時(shí)期對比，同行業(yè)對比，通過對比才更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)的波動和異常。通過對財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量評價(jià)，對企業(yè)償債能力分析，對企業(yè)盈利能力水平高低的判斷，對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度和營運(yùn)能力的考量，對企業(yè)成長能力的判斷，將實(shí)際業(yè)務(wù)考慮進(jìn)去，才能夠最大限度地將企業(yè)的營運(yùn)狀況剖析清楚。通俗點(diǎn)講，首先要對目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)大致的了解，分析報(bào)表上的數(shù)據(jù)是其次進(jìn)行的，這樣才能對大致情況有一個(gè)了解?，F(xiàn)在很多財(cái)務(wù)分析就是去羅列財(cái)務(wù)指標(biāo)，但是財(cái)務(wù)軟件是很容易就能實(shí)現(xiàn)這些的。我們需要做的是將指標(biāo)數(shù)據(jù)還原到業(yè)務(wù)場景中去。

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