• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)問題及監(jiān)管對策研究

    2019-05-30 23:54葉錦
    金融發(fā)展研究 2019年3期
    關(guān)鍵詞:會(huì)費(fèi)分?jǐn)?/a>會(huì)員

    葉錦

    一、互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

    據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至2018年3月末,全國有近百家互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)先后成立。大部分互助平臺(tái)從事大病及意外互助,市場上規(guī)模較大的有e互助、康愛公社、壁虎互助、水滴互助、輕松互助、眾托幫、夸克互助、17互助等8家,其會(huì)員人數(shù)總計(jì)達(dá)到7800萬,吸收會(huì)員資金近10億元。這些平臺(tái)一般由科技公司發(fā)起建立且多接受了知名投資公司投資(見表1)。從客戶角度看,加入平臺(tái)十分簡單,初始入會(huì)費(fèi)用低,獲得的權(quán)益與保險(xiǎn)類似,具有較大吸引力;從平臺(tái)角度看,其運(yùn)營模式和產(chǎn)品同質(zhì)化,資金多通過第三方托管管理,相關(guān)業(yè)務(wù)能力及專業(yè)化水準(zhǔn)有待檢驗(yàn)。

    (一)互助產(chǎn)品對公眾有較大吸引力

    首先,互助平臺(tái)產(chǎn)品互助范圍與相應(yīng)人身險(xiǎn)產(chǎn)品類似,盡管平臺(tái)宣稱存在參與互助費(fèi)用分?jǐn)偟臅?huì)員人數(shù)不足引發(fā)的給付風(fēng)險(xiǎn),但對會(huì)員規(guī)模巨大的平臺(tái),會(huì)員預(yù)期互助補(bǔ)償近似剛性兌付。其次,互助平臺(tái)充分利用互聯(lián)網(wǎng)的便利性,會(huì)員入會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行,會(huì)員僅需承諾符合入會(huì)條件,沒有對會(huì)員的信息審核機(jī)制,平臺(tái)不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),同一互助計(jì)劃的所有會(huì)員無論年齡大小及身體健康狀況,繳納的會(huì)費(fèi)及后續(xù)互助費(fèi)用分?jǐn)偼耆嗤W詈?,大多?shù)平臺(tái)的初始會(huì)費(fèi)在10元左右,有些平臺(tái)如康愛公社甚至可以免費(fèi)入會(huì),僅需幾元錢即可獲得數(shù)十萬的互助權(quán)益成為平臺(tái)宣傳的噱頭。實(shí)際上,會(huì)員的實(shí)際成本應(yīng)為初始會(huì)費(fèi)和后續(xù)分?jǐn)偟幕ブM(fèi)用之和,如水滴互助的少兒健康互助計(jì)劃和中青年抗癌計(jì)劃,其產(chǎn)品公告中預(yù)計(jì)每年費(fèi)用約30元,即便如此,也遠(yuǎn)比從保險(xiǎn)公司獲得類似權(quán)益便宜。

    (二)互助平臺(tái)運(yùn)營模式和產(chǎn)品種類同質(zhì)化

    大多數(shù)互助平臺(tái)由互聯(lián)網(wǎng)科技公司發(fā)起?;ブ脚_(tái)制定互助公約,搭建網(wǎng)站,發(fā)布互助產(chǎn)品。95%以上的網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)選擇大病互助、抗癌互助、意外互助等產(chǎn)品,產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重(見表2)。對于大病互助和抗癌互助,互助平臺(tái)要求會(huì)員在健康時(shí)加入,首次僅需預(yù)存10元左右(個(gè)別平臺(tái)事后分?jǐn)?,事前不預(yù)存),平臺(tái)匯集大量會(huì)員資金,若有會(huì)員不幸患病,用于治療的費(fèi)用從會(huì)員預(yù)存款里均攤,患病會(huì)員獲得限額內(nèi)的互助金,其他會(huì)員根據(jù)實(shí)際互助金分?jǐn)傎M(fèi)用,若會(huì)員賬戶金額低于一定額度,則需立即充值,否則視為自動(dòng)退會(huì)。此外,會(huì)員不履行互助義務(wù),也視為退會(huì)?;ブ脚_(tái)使用保險(xiǎn)“等待期”概念,除意外互助外,等待期普遍為180天,個(gè)別互助平臺(tái)如壁虎互助等待期為360天。

    (三)平臺(tái)大多宣稱由第三方進(jìn)行資金托管

    大多數(shù)互助平臺(tái)初始入會(huì)費(fèi)用高于每次互助分?jǐn)傁揞~,且要求會(huì)員賬戶余額必須始終高于一定限額,因而,平臺(tái)存在會(huì)員會(huì)費(fèi)沉淀形成的資金。對此部分資金,大多數(shù)平臺(tái)都宣稱選擇銀行、基金會(huì)及其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管,如水滴互助曾與中國社會(huì)福利基金會(huì)短期合作;e互助宣稱委托銀行托管。但是,平臺(tái)對資金托管信息披露十分有限,大多無法在官網(wǎng)找到相關(guān)信息,一些平臺(tái)如水滴互助和夸克互助甚至沒有公開具體托管機(jī)構(gòu),只有個(gè)別互助平臺(tái)如e互助定期公開年報(bào)、半年報(bào)信息,大多也僅簡單公布資金余額,對運(yùn)營費(fèi)用支出及收入部分披露存在不足。此外,大多數(shù)互助平臺(tái)沒有公布第三方托管機(jī)構(gòu)的托管報(bào)告,個(gè)別互助平臺(tái)僅公布銀行賬戶余額截圖,其資金托管的真實(shí)及有效性值得懷疑。

    (四)平臺(tái)對互助事件的查勘審核及反欺詐能力有待驗(yàn)證

    由于會(huì)員入會(huì)時(shí),平臺(tái)未對會(huì)員信息進(jìn)行審核,因而在發(fā)起互助時(shí),對互助對象的查勘審核尤為重要。大多數(shù)平臺(tái)沒有自己的審核團(tuán)隊(duì),而是借助律所、醫(yī)院、公證機(jī)構(gòu)等第三方對互助事件進(jìn)行審核,如e互助聘請泛華保險(xiǎn)公估公司對事件真實(shí)性進(jìn)行調(diào)查,同時(shí)外聘專家對互助事件是否滿足互助條件進(jìn)行審定;個(gè)別平臺(tái)通過自有團(tuán)隊(duì)查勘審核,但多為會(huì)員組成的非專業(yè)組織,如康愛公社成立了會(huì)員探視團(tuán),進(jìn)行線下核查。平臺(tái)對互助事件的查勘審核能力有待驗(yàn)證。此外,互助平臺(tái)大多沒有建立反欺詐工作部門及反欺詐工作機(jī)制,其反欺詐工作有待加強(qiáng)。上述能力的不足容易引發(fā)互助糾紛,誘發(fā)會(huì)員互助欺詐行為,危害平臺(tái)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

    二、互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)

    (一)政策風(fēng)險(xiǎn)

    當(dāng)前,網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)處在保險(xiǎn)和慈善的夾縫中,屬于政策模糊地帶,身份未能得到法律認(rèn)可。因網(wǎng)絡(luò)互助與保險(xiǎn)具有高度趨同性,部分平臺(tái)與保險(xiǎn)進(jìn)行不當(dāng)類比。為防范部分經(jīng)營主體宣傳誤導(dǎo),原中國保監(jiān)會(huì)曾于2015年10月和2016年5月分別發(fā)布《關(guān)于“互助計(jì)劃”等類保險(xiǎn)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)提示》、“保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就‘夸克聯(lián)盟等互助計(jì)劃有關(guān)情況答記者問”,對互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)的經(jīng)營進(jìn)行規(guī)范,使平臺(tái)在業(yè)務(wù)宣傳上與保險(xiǎn)嚴(yán)格區(qū)分,并要求其不得承諾剛性兌付。受此影響,一些平臺(tái)直接聲明自己不糾結(jié)于模式(如水滴互助),安于模糊地帶,將自己排除在監(jiān)管之外。政策及身份的模糊導(dǎo)致對平臺(tái)的監(jiān)管十分有限,與平臺(tái)動(dòng)輒上千萬會(huì)員和上億資金的重要程度不匹配。監(jiān)管缺失使得行業(yè)發(fā)展亂象叢生,如過度追求會(huì)員數(shù)量增加,進(jìn)行用戶補(bǔ)貼和數(shù)據(jù)造假,影響了行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

    (二)長期存續(xù)風(fēng)險(xiǎn)

    健康是長期問題,大部分會(huì)員入會(huì)的主要目的是獲得未來健康保障,這要以平臺(tái)長期存續(xù)為前提,但當(dāng)前有多種因素威脅平臺(tái)的長期存續(xù)。一是逆向選擇問題。會(huì)員入會(huì)并不需要事前審核,且同一互助計(jì)劃會(huì)員承擔(dān)的會(huì)費(fèi)和后續(xù)分?jǐn)偸窍嗤模L(fēng)險(xiǎn)高的個(gè)體更有積極性加入互助計(jì)劃。隨著時(shí)間的推移,那些認(rèn)為自己健康條件好的會(huì)員繼續(xù)分?jǐn)傎M(fèi)用的積極性下降,高風(fēng)險(xiǎn)會(huì)員比例逐步上升。二是精算問題。據(jù)相關(guān)測算,當(dāng)前平臺(tái)宣稱的每年會(huì)員需繳納的費(fèi)用不能滿足根據(jù)生命表及相關(guān)疾病發(fā)生率測算的給付要求,不能支持長期發(fā)展。當(dāng)前平臺(tái)處于擴(kuò)張期,新增會(huì)員大多處在等待期,償付能力風(fēng)險(xiǎn)被會(huì)員數(shù)量增加覆蓋,平臺(tái)一旦停止擴(kuò)張,可能會(huì)發(fā)生償付能力危機(jī)。三是平臺(tái)性質(zhì)問題。根據(jù)互助平臺(tái)工商注冊信息,當(dāng)前互助平臺(tái)都為普通工商企業(yè),其破產(chǎn)注銷不受限制。此外,互聯(lián)網(wǎng)科技公司競爭激烈、更新速度快,且不需要過多固定資產(chǎn)即可開展業(yè)務(wù),更易發(fā)生跑路。

    (三)公司治理風(fēng)險(xiǎn)

    當(dāng)前,互助平臺(tái)治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)較為簡單,大多僅說明平臺(tái)運(yùn)作管理接受會(huì)員監(jiān)督,但未對如何實(shí)現(xiàn)監(jiān)督進(jìn)行進(jìn)一步解釋,運(yùn)營方被賦予的權(quán)力過大。互助平臺(tái)公司治理涉及運(yùn)營方、投資方和會(huì)員三方關(guān)系,運(yùn)營方宣稱以維護(hù)會(huì)員權(quán)益及平臺(tái)長期運(yùn)營為使命,不以營利為目,但作為一般工商企業(yè),運(yùn)營方有為吸引投資及獲得競爭優(yōu)勢而偏離既定目標(biāo)的壓力和動(dòng)機(jī);投資公司為互助平臺(tái)提供了運(yùn)營資金,但其目的顯然不是從事慈善,大多看重平臺(tái)短期營利能力;會(huì)員期望獲得未來保障,希望平臺(tái)能夠長期穩(wěn)健運(yùn)營,但對平臺(tái)進(jìn)行有效監(jiān)督及干預(yù)的能力不足,三者目標(biāo)不一致容易引發(fā)公司治理風(fēng)險(xiǎn)。一方面,投資方為追求短期利潤可能會(huì)凌駕于會(huì)員權(quán)益之上,同時(shí)形成對運(yùn)營方的壓力,使其偏離既定目標(biāo);另一方面,會(huì)員對運(yùn)營方有效監(jiān)督及干預(yù)能力的不足使運(yùn)營方有機(jī)會(huì)偏離既定目標(biāo),轉(zhuǎn)而追求短期營利,損害會(huì)員的長期利益。

    (四)資金托管及運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)

    一是互助平臺(tái)未在托管機(jī)構(gòu)為所有會(huì)員分別單獨(dú)開設(shè)賬戶,會(huì)員無權(quán)直接對托管機(jī)構(gòu)發(fā)出指令,互助資金實(shí)際處于運(yùn)營方控制下,進(jìn)而可能發(fā)生資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。二是互助平臺(tái)資金運(yùn)用除互助支出外,還存在由銀行等托管機(jī)構(gòu)托管資金產(chǎn)生的孳息及互助事件劃扣資金超過互助金額的盈余,平臺(tái)對此部分資金的運(yùn)用有較大自主性,但大多對此披露不足,容易引發(fā)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。三是互助金大多以運(yùn)營方的名義進(jìn)行托管,如e互助以深圳點(diǎn)煷信息科技公司名義存管,互助金實(shí)際與運(yùn)營方自身資產(chǎn)混同,運(yùn)營方可能會(huì)運(yùn)用該資金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資,日后也可能發(fā)生運(yùn)營方自身債權(quán)人對互助金的追索,妨害互助資金安全。

    (五)信任風(fēng)險(xiǎn)

    盡管平臺(tái)宣稱會(huì)員會(huì)費(fèi)是慈善性質(zhì),但顯然大部分會(huì)員入會(huì)目的是獲得未來互助權(quán)益。會(huì)員繳納會(huì)費(fèi),履行會(huì)員分?jǐn)偭x務(wù)以對互助平臺(tái)的信任為前提。然而,這種信任缺乏法律政策和公司內(nèi)部治理支撐。為增強(qiáng)公眾對平臺(tái)的信任,一些平臺(tái)選擇創(chuàng)始人背書,如康愛公社創(chuàng)始人承諾只在不可抗拒的政策因素或社員人數(shù)流失至一萬人以下才會(huì)放棄運(yùn)營公社;一些平臺(tái)用接受其注資的知名投資機(jī)構(gòu)做背書,如水滴互助在之前宣傳中,反復(fù)提及美團(tuán)、騰訊等機(jī)構(gòu)投資者,宣稱“30位互聯(lián)網(wǎng)大佬力挺水滴互助”,建立在上述基礎(chǔ)上的信任極易受損。而且,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使平臺(tái)負(fù)面信息傳播迅速,一旦發(fā)生個(gè)別風(fēng)險(xiǎn),容易通過互聯(lián)網(wǎng)傳播產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng),引發(fā)會(huì)員信任喪失及大規(guī)模退出,最終可能導(dǎo)致大量平臺(tái)倒閉。

    三、針對互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)的監(jiān)管對策

    (一)互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)是社會(huì)保障體系的有益補(bǔ)充,應(yīng)以審慎開放的態(tài)度對待

    當(dāng)前,我國基本建立起基本醫(yī)療保險(xiǎn)(含新農(nóng)合)、大病保險(xiǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)和社會(huì)救助等多層次的社會(huì)保障體系,但商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)用高,社會(huì)救助時(shí)效性相對較差,大多數(shù)群眾尤其是低收入群眾主要依靠基本醫(yī)療保險(xiǎn)和大病保險(xiǎn),而實(shí)際治療過程中普遍需要用到醫(yī)保規(guī)定之外的藥物,實(shí)際報(bào)銷比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能覆蓋全部費(fèi)用,仍有部分家庭因病致貧、因病返貧。因此,就重大疾病的治療現(xiàn)狀而言,互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)低成本、低費(fèi)用、高效率的特點(diǎn)使其能夠成為社會(huì)保障體系的有益補(bǔ)充。再加上互聯(lián)網(wǎng)的普及程度較高,互助平臺(tái)覆蓋面廣,所以,在正視互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)應(yīng)以包容開放的態(tài)度對待其發(fā)展。

    (二)完善法規(guī)政策,將互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)納入監(jiān)管

    一是完善相關(guān)法規(guī)政策,明確互助平臺(tái)法律地位。對于一般的新興事物,可以在其發(fā)展初期,不明確其法律實(shí)質(zhì),為其發(fā)展提供寬松的環(huán)境,但互聯(lián)網(wǎng)互助平臺(tái)具有公眾性,涉及社會(huì)保障,切實(shí)關(guān)乎民生,且匯集數(shù)億資金,必須在其發(fā)展初期就明確其法律定位,避免其發(fā)展步入歧途。二是明確監(jiān)管主體,提出監(jiān)管要求。網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)遠(yuǎn)非一般的慈善,它具有保險(xiǎn)的原始特征,與保險(xiǎn)集腋成裘、分散風(fēng)險(xiǎn)并給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)慕?jīng)濟(jì)制度具有天然的契合性,因而也具有部分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特征,亟待明確監(jiān)管主體,加強(qiáng)監(jiān)管;而且,從平臺(tái)自身發(fā)展來看,必須明確其性質(zhì),明確監(jiān)管要求,接受監(jiān)管,不能長期處于灰色地帶。

    (三)指導(dǎo)平臺(tái)完善公司治理機(jī)制,引入風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制,完善資金托管和信息披露制度

    一是指導(dǎo)平臺(tái)完善公司治理機(jī)制??煽紤]借鑒交互保險(xiǎn)類似組織模式,平臺(tái)管理人作為實(shí)際代理人可以通過收取管理費(fèi)而獲利,為投資方提供獲取合理利潤的切入點(diǎn)。此外,實(shí)際代理人作為受托管理方,與會(huì)員的受托管理關(guān)系得以理順,有助于會(huì)員行使監(jiān)督管理權(quán)利。二是引入風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制?!案唢L(fēng)險(xiǎn)主體高定價(jià),低風(fēng)險(xiǎn)主體低定價(jià)”的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制是降低逆向選擇的必然途徑。當(dāng)前,平臺(tái)可能出于與保險(xiǎn)劃清界限及吸引會(huì)員等考慮,沒有引入風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制,這不利于平臺(tái)長遠(yuǎn)發(fā)展。三是指導(dǎo)平臺(tái)嚴(yán)格資金托管。必須建立嚴(yán)格的資金托管機(jī)制,形成會(huì)員資金與公司自有資金的防火墻,防止資金混同。要求會(huì)員加入互助平臺(tái)時(shí),同時(shí)注冊第三方托管機(jī)構(gòu)賬戶,直接將會(huì)費(fèi)繳納給第三方托管機(jī)構(gòu)。四是加強(qiáng)信息披露。完善包含資金托管、資金運(yùn)用、互助事件公示、互助費(fèi)用分?jǐn)偟仍趦?nèi)的信息披露制度,為會(huì)員的有效監(jiān)督提供必要條件。

    (四)指導(dǎo)平臺(tái)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控,做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案

    一是對退出的平臺(tái),做好解釋說明及會(huì)費(fèi)返還;可以考慮建立會(huì)員轉(zhuǎn)交機(jī)制,指導(dǎo)退出平臺(tái)將會(huì)員轉(zhuǎn)交給其他平臺(tái),使會(huì)員能繼續(xù)享有互助權(quán)益。二是指導(dǎo)平臺(tái)完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案,同時(shí)向會(huì)員充分說明未來會(huì)費(fèi)的預(yù)期及可能存在的風(fēng)險(xiǎn),使會(huì)員對未來權(quán)利和義務(wù)有充分認(rèn)知。三是妥善處理互助糾紛,嚴(yán)格執(zhí)行合同約定,做好互助協(xié)議解釋,維護(hù)會(huì)員權(quán)益。四是加強(qiáng)客戶信息真實(shí)性審查,嚴(yán)格實(shí)行客戶實(shí)名制,清理不符合入會(huì)條件會(huì)員。

    (責(zé)任編輯? ? 劉西順;校對? ?GX,XS)

    猜你喜歡
    會(huì)費(fèi)分?jǐn)?/a>會(huì)員
    聯(lián)合國:仍有60國拖欠會(huì)費(fèi)
    房產(chǎn)測量地下室分?jǐn)倖栴}研究
    中國電影發(fā)行放映協(xié)會(huì)免除 會(huì)員單位2020年全年會(huì)費(fèi)
    A商業(yè)銀行成本分?jǐn)偡桨冈O(shè)計(jì)
    聯(lián)合國會(huì)費(fèi)今年交納情況如何?(答讀者問)
    會(huì)員專區(qū)
    中國繳清聯(lián)合國會(huì)費(fèi)
    日媒稱聯(lián)合國維和出錢 中國超過日本
    會(huì)員天地
    會(huì)員天地
    久久久国产欧美日韩av| 性色av一级| 在线看a的网站| 中文字幕免费在线视频6| 男人爽女人下面视频在线观看| 99国产精品免费福利视频| 男女午夜视频在线观看 | 精品久久国产蜜桃| 国产精品国产三级国产av玫瑰| 欧美精品一区二区大全| 考比视频在线观看| 秋霞在线观看毛片| 午夜激情av网站| 精品一区二区三区视频在线| 9热在线视频观看99| 十八禁高潮呻吟视频| 欧美97在线视频| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 热99国产精品久久久久久7| 一区在线观看完整版| 亚洲经典国产精华液单| 亚洲丝袜综合中文字幕| 亚洲第一区二区三区不卡| 日韩制服骚丝袜av| 91精品伊人久久大香线蕉| 午夜激情av网站| 国产成人aa在线观看| 欧美另类一区| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 97在线人人人人妻| 精品少妇黑人巨大在线播放| 亚洲人成77777在线视频| 不卡视频在线观看欧美| 十八禁高潮呻吟视频| 国产精品99久久99久久久不卡 | 在线免费观看不下载黄p国产| 国产亚洲精品久久久com| 丝瓜视频免费看黄片| 午夜影院在线不卡| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃 | 日日啪夜夜爽| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 欧美日韩视频高清一区二区三区二| 伦理电影免费视频| 久久久久精品性色| 一级爰片在线观看| 欧美人与善性xxx| 欧美97在线视频| 好男人视频免费观看在线| 视频区图区小说| 超色免费av| 少妇高潮的动态图| 欧美日韩成人在线一区二区| 天美传媒精品一区二区| 欧美日韩亚洲高清精品| 日韩视频在线欧美| 一级爰片在线观看| 亚洲欧美色中文字幕在线| 日韩免费高清中文字幕av| 国产成人av激情在线播放| 视频中文字幕在线观看| 免费观看性生交大片5| 51国产日韩欧美| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 成人午夜精彩视频在线观看| 精品一品国产午夜福利视频| 在线 av 中文字幕| 国产精品欧美亚洲77777| 国产精品国产三级国产av玫瑰| 国产一区二区激情短视频 | 欧美日韩综合久久久久久| 久久久久国产网址| 精品人妻一区二区三区麻豆| 99热全是精品| 欧美日韩亚洲高清精品| 亚洲美女搞黄在线观看| 久久久欧美国产精品| 国产成人精品福利久久| 五月开心婷婷网| 成人亚洲欧美一区二区av| 亚洲一区二区三区欧美精品| 国产永久视频网站| 两个人免费观看高清视频| av在线app专区| 欧美精品高潮呻吟av久久| 秋霞伦理黄片| 十八禁网站网址无遮挡| 男人操女人黄网站| 亚洲欧美清纯卡通| 在线观看一区二区三区激情| 国产欧美亚洲国产| 国产有黄有色有爽视频| 蜜桃在线观看..| 欧美97在线视频| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| av在线app专区| 久久久精品免费免费高清| 亚洲精品视频女| 黑人猛操日本美女一级片| 亚洲国产最新在线播放| 午夜激情av网站| 久久久久精品性色| 国产精品国产三级国产专区5o| 少妇精品久久久久久久| 日韩,欧美,国产一区二区三区| 高清毛片免费看| 久久99热6这里只有精品| 国产成人欧美| 免费黄网站久久成人精品| 国产亚洲av片在线观看秒播厂| 久久这里有精品视频免费| 日韩人妻精品一区2区三区| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 一二三四中文在线观看免费高清| 亚洲成人手机| 男女高潮啪啪啪动态图| 精品一区二区免费观看| 亚洲综合色惰| 9色porny在线观看| 久久午夜福利片| 一二三四中文在线观看免费高清| 热re99久久精品国产66热6| 免费大片黄手机在线观看| 日本wwww免费看| 2021少妇久久久久久久久久久| 插逼视频在线观看| 美女国产视频在线观看| av免费观看日本| 国产极品天堂在线| 久久精品国产亚洲av涩爱| kizo精华| 一区二区日韩欧美中文字幕 | 亚洲国产精品国产精品| 高清在线视频一区二区三区| 久久久精品免费免费高清| 夜夜爽夜夜爽视频| 女的被弄到高潮叫床怎么办| 国产精品久久久久久久久免| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 十八禁高潮呻吟视频| 久久鲁丝午夜福利片| 日日撸夜夜添| 在线 av 中文字幕| 国产乱人偷精品视频| 午夜福利乱码中文字幕| 又黄又爽又刺激的免费视频.| 在线观看www视频免费| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 中文乱码字字幕精品一区二区三区| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 久久久久久久久久人人人人人人| av一本久久久久| 久久久久国产精品人妻一区二区| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 日韩精品免费视频一区二区三区 | 久久这里有精品视频免费| 亚洲,欧美精品.| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 中文字幕人妻丝袜制服| 国产片内射在线| 国产精品久久久久久精品古装| 国产又色又爽无遮挡免| 看十八女毛片水多多多| videosex国产| 精品人妻熟女毛片av久久网站| 久久亚洲国产成人精品v| 90打野战视频偷拍视频| 伊人亚洲综合成人网| 97在线视频观看| 飞空精品影院首页| 日韩,欧美,国产一区二区三区| 91国产中文字幕| 少妇人妻久久综合中文| 精品国产乱码久久久久久小说| 国产成人免费观看mmmm| 国产精品欧美亚洲77777| 日日摸夜夜添夜夜爱| 51国产日韩欧美| 精品国产一区二区三区四区第35| 国产精品一国产av| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 久久99热6这里只有精品| 国产高清三级在线| 欧美变态另类bdsm刘玥| 熟女av电影| 美女中出高潮动态图| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 精品国产一区二区三区四区第35| 成人免费观看视频高清| 男女边摸边吃奶| 亚洲精品乱久久久久久| 另类精品久久| 大陆偷拍与自拍| 日韩制服骚丝袜av| 激情五月婷婷亚洲| 欧美另类一区| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 一本一本久久a久久精品综合妖精 国产伦在线观看视频一区 | h视频一区二区三区| 国产精品久久久久久久电影| 街头女战士在线观看网站| 七月丁香在线播放| 国产成人免费观看mmmm| 午夜久久久在线观看| 天美传媒精品一区二区| 五月天丁香电影| 自线自在国产av| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 久久人人爽人人爽人人片va| 日本欧美国产在线视频| 久久精品夜色国产| 久久99热6这里只有精品| 久热久热在线精品观看| 在线观看一区二区三区激情| 久久精品人人爽人人爽视色| 亚洲精品,欧美精品| 久久热在线av| 久久国产精品男人的天堂亚洲 | 999精品在线视频| 精品国产露脸久久av麻豆| 爱豆传媒免费全集在线观看| 男女高潮啪啪啪动态图| 天堂8中文在线网| 午夜激情久久久久久久| 视频区图区小说| 国产麻豆69| 9色porny在线观看| 丰满饥渴人妻一区二区三| 波野结衣二区三区在线| 精品久久国产蜜桃| 最近中文字幕2019免费版| 成年美女黄网站色视频大全免费| 日韩av在线免费看完整版不卡| 午夜日本视频在线| av免费观看日本| 搡老乐熟女国产| 高清欧美精品videossex| 自线自在国产av| 久久久久久久久久久久大奶| 最后的刺客免费高清国语| 国产成人精品一,二区| 精品熟女少妇av免费看| 亚洲熟女精品中文字幕| 精品一区二区免费观看| 国产精品女同一区二区软件| 男人爽女人下面视频在线观看| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 九九在线视频观看精品| 亚洲av国产av综合av卡| 九色成人免费人妻av| 女的被弄到高潮叫床怎么办| 2022亚洲国产成人精品| a级毛片黄视频| 国产一区二区激情短视频 | 街头女战士在线观看网站| 亚洲av.av天堂| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 亚洲伊人久久精品综合| 91在线精品国自产拍蜜月| 亚洲丝袜综合中文字幕| 精品午夜福利在线看| a级毛色黄片| 日韩,欧美,国产一区二区三区| 国产精品成人在线| 国产男人的电影天堂91| 欧美国产精品一级二级三级| 中文字幕av电影在线播放| 丰满饥渴人妻一区二区三| 国产不卡av网站在线观看| 日韩一本色道免费dvd| 校园人妻丝袜中文字幕| 国产伦理片在线播放av一区| 久久99蜜桃精品久久| 男女边吃奶边做爰视频| 卡戴珊不雅视频在线播放| 在现免费观看毛片| 韩国精品一区二区三区 | 久久久久视频综合| 美女内射精品一级片tv| 亚洲国产成人一精品久久久| 国产在线免费精品| 校园人妻丝袜中文字幕| 欧美+日韩+精品| 久久久精品94久久精品| 久久久精品免费免费高清| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看| 中文字幕制服av| 欧美精品一区二区大全| 人人澡人人妻人| 久久99热6这里只有精品| 久久婷婷青草| 国产毛片在线视频| 久久久久久久久久久久大奶| 爱豆传媒免费全集在线观看| 欧美人与性动交α欧美软件 | 午夜日本视频在线| 99久久精品国产国产毛片| 国产av一区二区精品久久| 只有这里有精品99| 亚洲情色 制服丝袜| 曰老女人黄片| 18+在线观看网站| 亚洲天堂av无毛| 国产精品女同一区二区软件| 中文乱码字字幕精品一区二区三区| 久久久久久久大尺度免费视频| 国产又色又爽无遮挡免| 制服诱惑二区| 免费观看无遮挡的男女| 欧美成人精品欧美一级黄| 亚洲在久久综合| 国产片内射在线| 国产淫语在线视频| 啦啦啦在线观看免费高清www| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 国产精品久久久久久久电影| 五月玫瑰六月丁香| 美女国产高潮福利片在线看| 飞空精品影院首页| 欧美激情 高清一区二区三区| 最近最新中文字幕大全免费视频 | www.熟女人妻精品国产 | 丰满乱子伦码专区| 国产69精品久久久久777片| 性高湖久久久久久久久免费观看| 婷婷色综合大香蕉| 国产视频首页在线观看| 国产精品熟女久久久久浪| 日本欧美视频一区| 一级片免费观看大全| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看| 日本欧美国产在线视频| 90打野战视频偷拍视频| 国产免费一区二区三区四区乱码| 国产高清不卡午夜福利| 精品久久国产蜜桃| 成年av动漫网址| videosex国产| 黑人高潮一二区| 亚洲 欧美一区二区三区| 国产 精品1| 一区二区日韩欧美中文字幕 | 亚洲美女黄色视频免费看| 一本大道久久a久久精品| 免费av不卡在线播放| 美女福利国产在线| 久久婷婷青草| 美女主播在线视频| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 啦啦啦啦在线视频资源| 18禁观看日本| 国产成人精品在线电影| 最近最新中文字幕免费大全7| 美女国产高潮福利片在线看| 午夜福利网站1000一区二区三区| 国产1区2区3区精品| 国产欧美亚洲国产| 热re99久久国产66热| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 色视频在线一区二区三区| 在线观看人妻少妇| 国产永久视频网站| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 在线观看www视频免费| 亚洲精品一二三| 午夜日本视频在线| 嫩草影院入口| 午夜福利乱码中文字幕| 观看av在线不卡| 91精品伊人久久大香线蕉| 赤兔流量卡办理| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| 18+在线观看网站| 最近最新中文字幕免费大全7| 国产亚洲一区二区精品| 人妻一区二区av| 欧美日韩精品成人综合77777| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 秋霞在线观看毛片| 国产在线视频一区二区| av片东京热男人的天堂| 97精品久久久久久久久久精品| 亚洲国产日韩一区二区| 免费大片18禁| 久久鲁丝午夜福利片| 黄色毛片三级朝国网站| 国产一区二区激情短视频 | 精品99又大又爽又粗少妇毛片| 国产在线视频一区二区| 最近最新中文字幕免费大全7| 国产黄色视频一区二区在线观看| 欧美激情 高清一区二区三区| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 新久久久久国产一级毛片| 成人国语在线视频| 精品视频人人做人人爽| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 18禁动态无遮挡网站| 中文字幕人妻丝袜制服| 亚洲情色 制服丝袜| 欧美3d第一页| 久久久久精品人妻al黑| 日日撸夜夜添| 一边摸一边做爽爽视频免费| 久久久久久久久久久免费av| 亚洲国产欧美在线一区| 国产精品久久久久久精品古装| 国产精品偷伦视频观看了| 蜜桃国产av成人99| 国产国语露脸激情在线看| 久热久热在线精品观看| 视频在线观看一区二区三区| 美女福利国产在线| 久久久久久久亚洲中文字幕| 全区人妻精品视频| 99久久中文字幕三级久久日本| 老司机影院成人| 国产伦理片在线播放av一区| 国产麻豆69| 亚洲国产色片| 免费av不卡在线播放| 9191精品国产免费久久| 制服丝袜香蕉在线| 少妇人妻精品综合一区二区| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 免费大片18禁| 亚洲三级黄色毛片| 欧美日韩视频精品一区| 久久综合国产亚洲精品| 少妇熟女欧美另类| www.av在线官网国产| 国产精品人妻久久久影院| 飞空精品影院首页| 国产成人精品久久久久久| 美女内射精品一级片tv| 男女免费视频国产| 国产成人aa在线观看| 中文欧美无线码| 水蜜桃什么品种好| 国产免费福利视频在线观看| 日本av手机在线免费观看| 欧美精品高潮呻吟av久久| 蜜臀久久99精品久久宅男| 国产综合精华液| 久久久a久久爽久久v久久| 国产精品久久久久久久电影| 少妇的逼好多水| 欧美成人午夜精品| 精品酒店卫生间| 欧美精品av麻豆av| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 你懂的网址亚洲精品在线观看| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 精品酒店卫生间| 国产成人免费无遮挡视频| 99国产精品免费福利视频| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 日本色播在线视频| 一区二区三区四区激情视频| 少妇人妻精品综合一区二区| 久久鲁丝午夜福利片| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 在线观看免费高清a一片| 18禁动态无遮挡网站| 永久免费av网站大全| 亚洲国产精品成人久久小说| 午夜av观看不卡| 日韩制服丝袜自拍偷拍| av免费观看日本| 久久久精品区二区三区| 亚洲av日韩在线播放| 国产高清国产精品国产三级| 婷婷成人精品国产| 国产av码专区亚洲av| av天堂久久9| 精品99又大又爽又粗少妇毛片| av网站免费在线观看视频| 看免费av毛片| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 日韩中文字幕视频在线看片| 少妇的逼水好多| 日本av手机在线免费观看| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 成人无遮挡网站| 女性生殖器流出的白浆| 久久国产亚洲av麻豆专区| 日本91视频免费播放| 日本与韩国留学比较| 久久国内精品自在自线图片| 国产午夜精品一二区理论片| av播播在线观看一区| 亚洲av免费高清在线观看| 国产毛片在线视频| 五月玫瑰六月丁香| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 国产精品不卡视频一区二区| 精品国产国语对白av| 亚洲人成77777在线视频| 热re99久久国产66热| 欧美激情国产日韩精品一区| 丰满迷人的少妇在线观看| 久热这里只有精品99| 精品视频人人做人人爽| 久久久久视频综合| 18禁动态无遮挡网站| 亚洲av国产av综合av卡| 最后的刺客免费高清国语| 亚洲成av片中文字幕在线观看 | 看十八女毛片水多多多| 国产高清国产精品国产三级| 少妇被粗大的猛进出69影院 | 妹子高潮喷水视频| 国产精品一国产av| 天堂俺去俺来也www色官网| 夫妻性生交免费视频一级片| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 男女午夜视频在线观看 | 水蜜桃什么品种好| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| videossex国产| 成年人免费黄色播放视频| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| videosex国产| 欧美国产精品va在线观看不卡| 一区二区三区精品91| 精品人妻一区二区三区麻豆| 久久影院123| 久久久久久久久久成人| xxxhd国产人妻xxx| 亚洲国产日韩一区二区| 最近中文字幕高清免费大全6| 在线精品无人区一区二区三| 激情五月婷婷亚洲| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 91国产中文字幕| 国产成人aa在线观看| 男女免费视频国产| 春色校园在线视频观看| 99国产综合亚洲精品| 久久97久久精品| 国产成人一区二区在线| 亚洲国产精品一区三区| 久久久久久久久久久免费av| 亚洲精品第二区| 亚洲国产av影院在线观看| 国产成人午夜福利电影在线观看| 18禁在线无遮挡免费观看视频| 国产成人精品无人区| 午夜福利影视在线免费观看| 久久人妻熟女aⅴ| 美女内射精品一级片tv| 99re6热这里在线精品视频| 精品午夜福利在线看| 国产在线一区二区三区精| 只有这里有精品99| 一级黄片播放器| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 亚洲欧美一区二区三区国产| 1024视频免费在线观看| 久久久久精品性色| 一级片免费观看大全| 亚洲国产色片| 午夜av观看不卡| 国产淫语在线视频| 国产成人免费无遮挡视频| 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 97在线人人人人妻| 两个人看的免费小视频| 久久99一区二区三区| 香蕉精品网在线| 国产精品欧美亚洲77777| 黑丝袜美女国产一区| 国产乱来视频区| 成人国产av品久久久| 18禁动态无遮挡网站| 大香蕉久久成人网| 99热全是精品| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 性色av一级| 亚洲熟女精品中文字幕| 中文字幕亚洲精品专区| 精品国产一区二区久久| 久久久欧美国产精品| 美国免费a级毛片| 香蕉国产在线看| 亚洲三级黄色毛片| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 日本av免费视频播放| 久久精品国产a三级三级三级| 日韩大片免费观看网站| 久热这里只有精品99| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 免费大片黄手机在线观看| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 9色porny在线观看| 亚洲欧美成人精品一区二区| 搡老乐熟女国产| 国产不卡av网站在线观看| 久久热在线av| 99国产精品免费福利视频| 亚洲 欧美一区二区三区| 免费高清在线观看日韩| 国产精品久久久久成人av| 欧美人与性动交α欧美精品济南到 | 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 午夜精品国产一区二区电影| 国产成人91sexporn| 免费人成在线观看视频色| 中国国产av一级| 国产男女超爽视频在线观看|