淺析比率分析法在企業(yè)財務分析中的應用
——以M健康管理咨詢公司為例

呂會會

（百色學院工商管理學院，廣西 百色 533000）

一、財務報表分析的闡述和基本方法

M健康管理咨詢公司（以下簡稱M公司）是一家從事健康咨詢、預包裝食品（含冷藏冷凍食品）銷售、保健食品銷售的商業(yè)服務業(yè)企業(yè)，致力于構(gòu)建老年產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。隨著近年來老年健康產(chǎn)業(yè)競爭和財務環(huán)境不斷變化，通過財務報表分析企業(yè)財務狀況和經(jīng)營管理情況，對企業(yè)未來發(fā)展起著重要意義。

財務報表分析的方法有很多，基本的方法有比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法和結(jié)構(gòu)分析法幾種。

表1 短期償債能力指標分析

表2 長期償債能力指標分析

表3 盈利能力指標分析

表4 營運能力指標分析

二、公司主要財務指標分析和存在問題

（一）短期償債能力分析。由表1可知，M公司2016至2018年的流動比率都在2以下，在2017年甚至在1以下，該企業(yè)且符合大部分中小企業(yè)流動速率遠小于2的情況。說明M公司短期償債能力不強，存在一定無法到期償還債務風險。同時，2017至2018年的速動比率值都在1以下，且現(xiàn)金比率指標也均在20%以下，也表明其短期償債能力較差，存在無法迅速償還流動負債風險。

（二）長期償債能力分析。由表2可知，2016至2018年，M公司的資產(chǎn)負債率保持在60%左右，說明公司的長期償債能力較好；產(chǎn)權(quán)比率在1.5左右，表明企業(yè)財務結(jié)構(gòu)是比較穩(wěn)健的；有形資產(chǎn)債務率比值較高，債權(quán)人用于長期投資的資本有限。

（三）盈利能力分析。由表3可知，2016至2018年，M公司的銷售利潤率先大幅上升后有所下降，盈利能力有所波動，銷售毛利率小幅持續(xù)下降，其主要影響因素為產(chǎn)品成本較高，而銷售價格卻沒有變化，導致企業(yè)盈利能力疲軟，有所減弱。健康產(chǎn)業(yè)是新興產(chǎn)業(yè)，市場進展日益激烈，如M公司的銷售方案不合理，價格定位不夠準確，將可能造成其盈利能力持續(xù)下降，甚至虧損。雖然M公司盈利能力較好，但其營業(yè)成本過高，銷售方案不合理，市場對企業(yè)盈利能力負面效果逐漸顯現(xiàn)。

（四）營運能力分析。從表4可知，M公司由公司存貨的流動性不強，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力越來越慢，應收賬款逐年的增加周轉(zhuǎn)率慢，這也影響到企業(yè)資產(chǎn)的流動性，同時增加倉儲管理費用和產(chǎn)品的損壞費用。

三、對M公司財務問題的改善對策

（一）提高短期償債能力。一是建立完善的資金分級管理，強化資金管理使用權(quán)限。二是建立健全資金預算制度，合理的控制資金的利用。三是完善公司經(jīng)營策略，強化流動資金變現(xiàn)能力，加強對公司短期借款的控制。四是建立內(nèi)部的審計監(jiān)督制度，實行大額資金運動實施追蹤管理，提高資金流動利用效率。

（二）降低成本提高銷售利潤率。一是建立成本管理制度，強化成本的預算、結(jié)算和核算，特別是注重企業(yè)采購工作，控制企業(yè)采購管理成本。二是加強營銷管理，降低銷售成本，創(chuàng)新營銷模式，建立線上向下營銷體系。三是強化質(zhì)量管控，塑造良好質(zhì)量品牌，增強用戶黏度。

（三）提高存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率。一是制定合理庫存策略，提高產(chǎn)品庫存管理水平。通過強化生產(chǎn)和銷售部門溝通，制定合理生產(chǎn)計劃和庫存管理策略，合理的確定庫存量，避免產(chǎn)品溢余。二是實行存貨分類管理，建立產(chǎn)品存貨和追蹤分析。對于企業(yè)庫存商品進行分類，對長期堆積庫存產(chǎn)品及時處理，盡量地減少存貨量；完善的存貨制度，定期檢查存貨的出入庫情況，對產(chǎn)品庫存和銷售進行追蹤評價，實現(xiàn)產(chǎn)品供需平衡控制。

四、結(jié)語

作為對企業(yè)財務信息的分析總結(jié)，財務報表分析是財務管理不可分割的部分，利用對比率分析法對企業(yè)財務管理和風險控制意義重大。本文利用比率分析法對M健康管理咨詢公司的財務指標進行分析，通過財務指標的剖析剖析了企業(yè)財務狀況和運用管理中存在問題，并針對企業(yè)在債務償還能力、盈利能力和運營能力，提出了重點強化資金管理和短期還債能力，注重產(chǎn)品采購和成本控制，提高銷售利潤率，加強應收賬款風險管理，有效提高資金運行效率，進而提高企業(yè)的經(jīng)營效率和效果。