中小企業(yè)融資難的原因及其對(duì)策分析

常瑜

（廣西賀州城建投資集團(tuán)有限公司，廣西 賀州 542899）

中小企業(yè)的分布較廣且規(guī)模較??；本身資金不充分，資產(chǎn)規(guī)模較弱，因而應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的能力不足；同時(shí)公司管理體系不健全，管理不完善等問題，一般對(duì)于傳統(tǒng)手工業(yè)、銷售服務(wù)業(yè)、工業(yè)等行業(yè)中非常明顯。同時(shí)中小企業(yè)的資金鏈狀況極其不佳，怎樣解決中小企業(yè)的資金扶持問題，幫扶中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下去，是急需解決的一大問題。

一、常見的中小企業(yè)的融資渠道分類

（一）銀行貸款

在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，大中型企業(yè)通常都依賴于銀行貸款獲得支持，然而中小企業(yè)想要從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款支持難度異常增大，更嚴(yán)重者，對(duì)于微型企業(yè)根本得不到資金支持?，F(xiàn)在政府提出了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的政策以及號(hào)召，因而在政策的有力條件下，中小企業(yè)從銀行獲得貸款的情況得到較為樂觀的改變。

（二）直接融資

當(dāng)今時(shí)代，市場(chǎng)對(duì)于解決中小企業(yè)融資難的問題能夠起到一定的作用，然而僅僅目前我國的市場(chǎng)行情來看，我國的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)多元化不足，管理體系不健全，基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的融資模式很難為中小企業(yè)的發(fā)展提供充足的資金支持。同時(shí)，即使銀行能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)貸款，但是也會(huì)對(duì)中小企業(yè)做出各種各樣的條件限制，這同樣造成很多的中小企業(yè)難以直接得到銀行方面的資金貸款支持。

（三）小額貸款公司貸款

目前情況下，小額貸款公司在我國是非常普遍的一種借貸結(jié)構(gòu)，能夠提供較大比例的借貸資金，由于這類公司的貸款限制較低且貸款流程比較簡(jiǎn)便快捷，因此更多的中小企業(yè)越來越傾向于向其貸款。

（四）民間借貸

當(dāng)前，限制中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸就是資金規(guī)模，因?yàn)槭艿狡渥陨砗屯饨绲母鞣N原因，使其難以獲得銀行的貸款，但是民間借貸的融資速度快、限制條件少、金融供給量大等特點(diǎn)，使得更多的中小企業(yè)熱衷與此類借貸方式。尤其在珠港澳、江浙滬等南方經(jīng)濟(jì)繁榮地區(qū)，民間借貸方式非常普遍和常見。

圖1 某市2018年中小企業(yè)融資渠道所占比例

二、現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難的影響因素

（一）中小企業(yè)自身的缺陷性

1、缺乏有效的信用擔(dān)保

銀行一般會(huì)要求貸款單位提供充足的抵押擔(dān)保，從而提供資金借貸，尤其對(duì)于信用度較差的部分企業(yè)要求更為嚴(yán)格。由于受其自身規(guī)模的限制以及大部分都屬于一些勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中沒有足夠的競(jìng)爭(zhēng)資本，從而導(dǎo)致企業(yè)很難獲得可觀的利潤，而且銷售業(yè)績(jī)也有所下滑，因此更加加劇了企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也由于中小企業(yè)的固有資產(chǎn)占比較少，其資產(chǎn)擔(dān)保的折扣率不高，所以其采用抵押貸款獲取資金的概率降低。

圖2 融資企業(yè)貸款參與各方關(guān)系示意圖

2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的混亂性

現(xiàn)如今國內(nèi)中小企業(yè)的內(nèi)部管理非常不合理，制度和規(guī)范程度極差，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些跟風(fēng)投資和盲目投資的現(xiàn)象，不能夠結(jié)合實(shí)際的發(fā)展需求進(jìn)行有效和合理資金投資活動(dòng)。同時(shí)更有部分的中小企業(yè)擾亂市場(chǎng)秩序，進(jìn)行惡性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不僅對(duì)自身的經(jīng)營信譽(yù)帶來了嚴(yán)重破壞，同時(shí)也在大大地促進(jìn)了企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危及的概率上升，對(duì)企業(yè)的融資渠道貸款信譽(yù)造成不利影響。

（二）金融服務(wù)體系和運(yùn)行機(jī)制存在的制約性

1、缺乏針對(duì)性服務(wù)機(jī)構(gòu)

目前國內(nèi)盡管金融景觀市場(chǎng)多元化已相對(duì)成熟，但就中小企業(yè)融資渠道而言，融資渠道多元化，但總體而言，國有商業(yè)銀行是在壟斷資本提供者中，各種民間借貸都是分布式類型，沒有有效的約束制度，但一些小渠道向中小企業(yè)進(jìn)行開放，從而為企業(yè)解決一些短期的資金支持問題，然而這些中小企業(yè)貸款利率非常高。不過，對(duì)大型金融部門來說，其職能的劃分極不合理，許多銀行不能依照不同地域的不同行情進(jìn)行具體應(yīng)對(duì)，所以很難提供有效的資金支持，從而導(dǎo)致企業(yè)渴望財(cái)政支持的愿望得以落空。

2、缺乏市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制

我們以銀行管理者的身份進(jìn)行換位思考。對(duì)銀行來說，中小企業(yè)的還款能力有限，其貸款風(fēng)險(xiǎn)和審批過程都非常復(fù)雜，同時(shí)銀行需要兼顧到盈利情況，這些原因都嚴(yán)重地打擊了中小企業(yè)得到信貸服務(wù)的可能性。現(xiàn)在銀行大都通過審批分離的方式，不斷加大銀行對(duì)中小企業(yè)貸款審查材料的審核要求，一方面是對(duì)信貸的挫折貸款主動(dòng)和中小企業(yè)的發(fā)展動(dòng)力，另一方面，也極大地影響了中小企業(yè)對(duì)國有金融銀行的信賴和好感。

（三）國家政策影響因素

1、不完善的競(jìng)爭(zhēng)的融資保障

規(guī)模較大的企業(yè)會(huì)將自己企業(yè)的資金服務(wù)通過外包交付一家銀行為其提供金融管理服務(wù)，但是這樣優(yōu)越的條件對(duì)于中小企業(yè)并不具備，并沒有可靠、牢固的融資方式，也不能像大型國企一樣獲得充足的資金支持和各項(xiàng)優(yōu)惠政策支持。綜合分析實(shí)際的市場(chǎng)形勢(shì)，可以發(fā)現(xiàn)我國的稅收政策中有很多問題，例如分配不平衡問題。中小企業(yè)不僅要獲得生存的利潤還要繳納沉重的經(jīng)營所得稅。這些對(duì)于中小型企業(yè)來說，這種雙重征稅都難以承受。

2、缺乏充足的融資支持

現(xiàn)在國內(nèi)對(duì)中小企業(yè)提供資金支持的機(jī)構(gòu)來說，其規(guī)模和數(shù)量都十分欠缺、本身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力也較為貧弱，真正能夠作為抵押擔(dān)保的資產(chǎn)貸款根本不能支撐中小企業(yè)目前發(fā)展的實(shí)際需求。而且目前的金融市場(chǎng)對(duì)規(guī)模較小的公司存在貸款歧視的問題。另外，對(duì)于國家和銀行來講，他們更傾向于為大型國企提供資金支持，而且這樣做也能夠保證國有資產(chǎn)的安全，避免出現(xiàn)國有資產(chǎn)的流失問題。因此就會(huì)使得經(jīng)營突變的中小企業(yè)就很難擴(kuò)大生存空間，對(duì)于生存發(fā)展和日常運(yùn)營都極其不利。

截至2017年，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款余額22.6萬億人民幣，同比增長(zhǎng)17.2%,為2012年的1.95倍，占到人民幣企業(yè)貸款的32%。2018年12月信貸較2017年同期大幅增加4956億元，信貸增速明顯反彈0.4個(gè)百分點(diǎn)至13.5%。人民幣信貸大增的同時(shí)，社會(huì)融資規(guī)模增速卻明顯回落。初步統(tǒng)計(jì)，2018年社會(huì)融資規(guī)模全年增量為19.26萬億元，比上年少3.14萬億元。但從現(xiàn)階段中小企業(yè)貸款余額占比來看，盡管貸款余額逐年增加，人民幣企業(yè)貸款比例也持續(xù)增長(zhǎng)，中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中也發(fā)揮著越來越重要的作用，但中小企業(yè)融資難、融資貴等問題仍然很明顯。

三、對(duì)于改變市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下中小企業(yè)融資渠道的創(chuàng)新策略

（一）拓展融資渠道，規(guī)范民間信貸

民間信貸在實(shí)際的實(shí)際的市場(chǎng)發(fā)展過程存在是一種邊緣性質(zhì)的借貸途徑，并且，國有銀行的發(fā)展依然是處于壟斷層面。民間信貸在借貸方面基本上就是以高利息借于貸款人，但是其不存在正規(guī)的資質(zhì)評(píng)估程序，在很大程度上使得很多中小企業(yè)為了解決燃眉之急而飲鴆止渴，但是基本上都會(huì)使得很多的中小企業(yè)陷入很深的負(fù)債壓力而被迫宣布破產(chǎn)。在一些三四線城市，民間借貸十分盛行，貸款者將資金借給中小企業(yè)，并收取高額的利息與手續(xù)費(fèi)。因此，政府積極拓寬中小企業(yè)融資的渠道，對(duì)民間信貸的存在進(jìn)行科學(xué)合理的統(tǒng)一規(guī)范管理，取締非法、不合理、的民間信貸，推進(jìn)統(tǒng)一的民間信貸評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)以及審核評(píng)查體系，在根本上降低企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)的融資機(jī)會(huì)。

（二）建立良好信用體系和財(cái)務(wù)管理制度

就目前我國的金融發(fā)展來講，我國對(duì)金融行業(yè)的管理缺乏完善的征信體系，中小企業(yè)發(fā)展的融資也受到很大程度的限制。建立、健全更加完善統(tǒng)一的征信體系，穩(wěn)定金融市場(chǎng)秩序，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代國家保障中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的有效途徑。降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自身調(diào)控，依托大數(shù)據(jù)技術(shù)，制定統(tǒng)一的中小企業(yè)信息征集數(shù)據(jù)口徑，建立針對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系和信用審核機(jī)制，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信息的交流、共享，增強(qiáng)市場(chǎng)信息透明度，實(shí)現(xiàn)信息共享。良好的財(cái)務(wù)管理對(duì)于企業(yè)的融資具有重要的意義，例如資產(chǎn)負(fù)債率的影響，某公司年末資產(chǎn)總額為3000萬元，負(fù)債總額為1500萬元，則資產(chǎn)負(fù)債率=1500/3000*100%=50%，資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債水平和風(fēng)險(xiǎn)程度的重要評(píng)價(jià)指標(biāo)，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率越低，則以負(fù)債取得的資產(chǎn)也就越少，企業(yè)運(yùn)用外部資金的能力也就越差，反之，資產(chǎn)負(fù)債率越高，則表明企業(yè)通過借債籌資的資產(chǎn)越多，風(fēng)險(xiǎn)加大。因此企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率要維持在一定的水平，通常認(rèn)為為40%～60%。在具體的財(cái)務(wù)管理中，我們可以借鑒先進(jìn)企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，完善管理體系，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的控制，如可以成立獨(dú)立的監(jiān)督機(jī)構(gòu)或者審計(jì)部門，將監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范有機(jī)結(jié)合在一起，為企業(yè)融資建立良好的基礎(chǔ)。

（三）加大政府支持力度

只要國家重視中小企業(yè)的發(fā)展，才能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的發(fā)展贏得有利的機(jī)會(huì)，幫助拓寬和豐富企業(yè)的融資渠道，進(jìn)行針對(duì)性的政策扶植，對(duì)稅收做出優(yōu)惠讓步，對(duì)中小企業(yè)在稅收方面進(jìn)一步優(yōu)惠，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)減輕經(jīng)營負(fù)擔(dān)?？陀^、公正地對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估報(bào)告，并設(shè)立專項(xiàng)保障資金，從而安撫其經(jīng)營信心，采取保障措施確保中小企業(yè)的貸款能夠得到落實(shí)，進(jìn)行立法工作來規(guī)范中小企業(yè)擔(dān)保金額、保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和融資規(guī)模等多方面的管控。還可以為中小企業(yè)提供法律上的支持，完善相關(guān)的法律法規(guī)，規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入、信用擔(dān)保等方面的行為。但是從我國先行的法律來看，體系尚不健全，需要進(jìn)一步完善，如降低市場(chǎng)準(zhǔn)入的條件、要將中小企業(yè)與大型企業(yè)同等對(duì)待等。

（四）提升對(duì)中小企業(yè)的貸款全面服務(wù)

實(shí)施中小企業(yè)貸款擔(dān)保保險(xiǎn)，根據(jù)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，市場(chǎng)情況和政策方向，嚴(yán)格地劃定貸款風(fēng)險(xiǎn)措施。全面地對(duì)待服務(wù)內(nèi)容，為企業(yè)有針對(duì)性地提供不同的保險(xiǎn)方案。同時(shí)也要大力優(yōu)化一般的貸款業(yè)務(wù)流程，極可能節(jié)約保險(xiǎn)投入，為中小企業(yè)提供“門檻低，成本低，易操作”的信用和擔(dān)保保險(xiǎn)服務(wù)。重視相關(guān)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，提高對(duì)專業(yè)人員的培訓(xùn)和能力提升，打造專業(yè)、高效、一流的金融人才。

（五）發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源合理配置的作用，降低政府干預(yù)

市場(chǎng)是資源合理配置的主體，而不是政府干預(yù)。對(duì)于農(nóng)村金融扶貧的發(fā)展，政府要做好積極引導(dǎo)，發(fā)揮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，引進(jìn)社會(huì)閑置資本、境外資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，為中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展創(chuàng)造自由開放的金融環(huán)境，合理的降低政府的干預(yù)，減輕政府財(cái)政壓力，堅(jiān)持“支持小微企業(yè)發(fā)展”為根本出發(fā)點(diǎn)，推進(jìn)信貸政策的企業(yè)傾斜性。

綜上所示，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中占有重要的地位，但其在融資方面還有一定的困難，因此，我國各級(jí)政府應(yīng)給予大力支持，通過對(duì)中小企業(yè)融資困難的原因進(jìn)行分析，深化體制改革，完善相關(guān)的制度體系，拓寬中小企業(yè)的融資途徑，幫助他們走出困境。