探析定期存款在投資理財(cái)中的重要性

齊艷

（云南經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，云南 安寧 650300）

一、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢分析

目前受國際環(huán)境發(fā)生深刻變化，我國改革進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，經(jīng)濟(jì)總體面臨下行壓力。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變、變中有憂，出現(xiàn)復(fù)雜多變的形勢。積極方面：結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)取得新進(jìn)展。各行業(yè)的投資增長速度明顯。2018年，戰(zhàn)略性新興制造業(yè)增長較快，比上年增長8.9%，高于規(guī)模以上工業(yè)增加值2.7個(gè)百分點(diǎn)；高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資分別增長16.1%和12.9%。這一國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，致使人們的生活水平和消費(fèi)能力也在隨之增長。加之我國政府目前推行減少稅收的政策，以及加大對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新的支持，使人們對(duì)市場消費(fèi)產(chǎn)生了巨大的刺激，我們國家的整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展正在呈現(xiàn)可持續(xù)的樂觀形勢。

消極方面：目前我們國家的經(jīng)濟(jì)增長內(nèi)部動(dòng)力不足是影響整個(gè)社會(huì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最為重要的因素，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然存在。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性、不確定性增加。從國際形勢上看，美國經(jīng)濟(jì)增速回落，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲弱放緩，多數(shù)新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速放緩。全球股市債市異常波動(dòng)，金融市場風(fēng)險(xiǎn)積聚。貿(mào)易保護(hù)主義盛行，中美經(jīng)貿(mào)磋商尚未完全結(jié)束。此外，國際政治沖突不斷，風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)增多。

二、投資理財(cái)?shù)睦碚撘罁?jù)

在投資理財(cái)策略中講究資產(chǎn)配置。所謂資產(chǎn)配置(Asset Allocation)是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，投資風(fēng)險(xiǎn)與收益是呈同向變動(dòng)關(guān)系，通常收益越高、風(fēng)險(xiǎn)越大，資產(chǎn)配置要求將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。合理的資產(chǎn)配置能夠一定程度上有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)和提高投資收益，最近幾年，投資組合實(shí)證研究仍然是國內(nèi)外學(xué)者們關(guān)注的焦點(diǎn)。例如，陳小新的研究表明，目前結(jié)合中國市場指數(shù)和國際行業(yè)指數(shù)來進(jìn)行國際資產(chǎn)配置組合構(gòu)建能夠更好地提高中國投資者的投資組合收益，并且將風(fēng)險(xiǎn)控制在較低的水平。

三、定期存款內(nèi)容

定期儲(chǔ)蓄存款是儲(chǔ)戶在存款時(shí)約定存儲(chǔ)時(shí)間，到期支取本金和利息的儲(chǔ)蓄存款。以整存整取為例，它根據(jù)存款期限不同，分為三個(gè)月、半年、一年、兩年、三年、五年六個(gè)檔次。其特點(diǎn)是存款時(shí)間較長，存期固定，收益固定。目前，根據(jù)我國人民銀行的規(guī)定，對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。這意味著我國的存款利率已經(jīng)開始市場化，各家商業(yè)銀行可以在人行基準(zhǔn)存款利率基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，各家銀行紛紛修改利率表，競爭白熱化。以一年期定期存款利率為例，人行規(guī)定的基準(zhǔn)利率為1.5%，目前建設(shè)銀行掛牌公告利率為1.75%，較基準(zhǔn)利率上浮17%，股份制及地方城市商業(yè)銀行上浮比例更高。

四、各類資產(chǎn)歷年收益圖

本文選取了黃金、原油、定期存款、債券、股票等具有代表性的投資理財(cái)資產(chǎn)，綜合比較其最近五年收益率，如下表所示：

表一 各類資產(chǎn)歷年收益表(2014-2018)

通過上表統(tǒng)計(jì)分析，可得出結(jié)論：在以上各類投資理財(cái)資產(chǎn)中，只有定期存款是唯一沒有出現(xiàn)過負(fù)增長的資產(chǎn)，這也說明了在個(gè)人的投資理財(cái)策略中，定期存款是必不可少的，它能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保收益，屬于安全性較高的資產(chǎn)，也就是通常所稱的“安全墊資產(chǎn)”?！鞍踩珘|資產(chǎn)”在投資理財(cái)策略中具有重要的作用。

五、創(chuàng)新型存款產(chǎn)品

通常人們認(rèn)為定期存款風(fēng)險(xiǎn)低、收益低，其在投資理財(cái)中的作用往往被忽視。但目前我國多家商業(yè)銀行都提出了定期存款為基礎(chǔ)的創(chuàng)新型存款產(chǎn)品，其特點(diǎn)是既有定期存款風(fēng)險(xiǎn)低、收益有保障的優(yōu)勢，同時(shí)又具備收益高的特點(diǎn)?？偨Y(jié)各家銀行所推出的產(chǎn)品，大體可分類如下：

（一）大額存單。該產(chǎn)品是商業(yè)銀行向社會(huì)大眾提供的定期個(gè)人理財(cái)賬戶，其特點(diǎn)是滿足一定的起存金額和起存期限，收益率可在人行同期基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上浮30%左右。且存期越長，上浮比例越高。

（二）創(chuàng)新型存款產(chǎn)品。各商業(yè)銀行針對(duì)定期存款研發(fā)出了一系列創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品，比如建設(shè)銀行推出的“結(jié)構(gòu)性存款”，其核心是保證本金安全，但是收益部分存在不確定性，根據(jù)掛鉤標(biāo)的物的不同，收益預(yù)期一般是一個(gè)區(qū)間，比如2%-5%。招商銀行推出的“招陽一號(hào)”是一款條件利率型定期存款產(chǎn)品，在預(yù)定額度范圍內(nèi)，通過起點(diǎn)金額的靈活組合，適應(yīng)不同金額偏好。該產(chǎn)品按月付息，每月利息自動(dòng)轉(zhuǎn)入卡內(nèi)活期賬戶。同時(shí)，設(shè)置分檔利率，起存金額越高，利率越高。目前該產(chǎn)品收益率較人行基準(zhǔn)上浮可高達(dá)45%。

六、結(jié)論

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、不確定的經(jīng)濟(jì)形勢下，安全墊資產(chǎn)，即定期存款在投資理財(cái)中必不可少，其重要性顯而易見。配置定期存款可以幫助人們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定收益。目前，我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，根據(jù)市場環(huán)境紛紛推出創(chuàng)新型存款產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的共同特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)低，具有本金保障，同時(shí)收益高，最高可達(dá)到同期人行基準(zhǔn)利率上浮45%，不失為一種好的投資理財(cái)方式。