華林證券、青島港、寧波水表、明陽智能

華林證券（002945） 申購代碼002945 申購日期1.8

發(fā)行概覽：公司自設立以來，一直從事證券業(yè)務，本次擬發(fā)行2.70億股人民幣普通股（A股），募集資金在扣除發(fā)行費用后將全部用于補充公司資本金。

基本面介紹：公司主要通過總部以及下屬營業(yè)部從事經紀業(yè)務、投資銀行、信用業(yè)務、資產管理以及自營業(yè)務等，通過全資子公司華林創(chuàng)新、華林資本從事直接投資業(yè)務等。公司堅持高度重視合規(guī)風控管理，堅持以客戶為中心，致力成為特色鮮明、線上線下融合的全國性綜合券商。經過多年來的不懈努力，在快速變化的市場環(huán)境中，從一家業(yè)務單一的區(qū)域型證券公司，發(fā)展成為業(yè)務較為均衡、具有差異化經營特色、品牌影響力不斷提升、布局全國的綜合性證券公司。

核心競爭力：公司擁有154家證券營業(yè)部，累計完成IPO、再融資、并購重組、債券主承銷等項目55個。公司具有較好的運營效益、經營管理能力和合規(guī)風控能力，根據中國證券業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據，2015年、2016年和2017年，公司凈資產收益率的行業(yè)排名（其中2015年不計券商子公司）分別為第4名、第1名和第3名，凈利潤增長率的行業(yè)排名（其中2015年不計券商子公司）分別為第7名、第15名和第54名，成本管理能力的行業(yè)排名分別為第9名、第33名和第31名。2015年至2018年，公司分別被評為A類A級、B類BBB級、A類A級、B類BB級證券公司。

公司將繼續(xù)完善在西藏的布局，發(fā)揮資本市場投融資服務中介優(yōu)勢，進一步加強對西藏金融基礎設施、中小成長性企業(yè)、特色產業(yè)等領域的金融服務，助力藏區(qū)企業(yè)通過多層次股權市場發(fā)展壯大、通過債券市場拓寬資金來源及盤活資產，以及提供普惠金融產品，為藏區(qū)人民提供財富管理服務等，在西藏發(fā)展和脫貧攻堅中發(fā)揮更大作用。

募投項目匹配性：本次募集資金到位后，公司將對營業(yè)網點進行優(yōu)化調整，并爭取適當增設營業(yè)網點，拓寬經紀業(yè)務輻射范圍，形成較完善、合理的全國營銷網絡布局，進一步提高證券經紀業(yè)務競爭力。公司通過本次募集資金擴充資本金，增加對融資融券、股權質押式回購交易等資本中介業(yè)務的投入，繼續(xù)優(yōu)化公司業(yè)務結構，提升盈利能力。通過本次募集資金擴充資本金，公司將增強承銷實力，進一步擴大公司投資銀行業(yè)務規(guī)模。根據市場情況，公司將增加對安全性較好的固定收益類自營業(yè)務、“新三板”做市業(yè)務、直接投資業(yè)務的投入，增加收入并增強盈利穩(wěn)定性、提升公司的服務能力和綜合競爭力。

風險因素：市場周期性變化造成的盈利大幅波動風險、證券經紀業(yè)務風險、投資銀行業(yè)務風險、信用業(yè)務風險。

青島港（601298） 申購代碼780298 申購日期1.9

發(fā)行概覽：公司為青島港區(qū)的主要經營者，擬使用本次募集資金197892.98萬元用于董家口港區(qū)原油商業(yè)儲備庫工程項目、董家口港區(qū)港投通用泊位及配套北二突堤后方堆場項目、董家口港區(qū)綜合物流堆場一期項目等。

基本面介紹：公司提供全面的港口相關服務，范圍從裝卸及倉儲服務等港口基本服務到物流及融資相關服務等配套及延伸服務，能處理包括集裝箱、金屬礦石、煤炭、石油、糧食、鋼材、汽車及其他液體散貨、干散貨及一般貨物在內的多種貨物。公司在青島港區(qū)的業(yè)務涵蓋四個港區(qū)，即大港港區(qū)、前灣港區(qū)、黃島油港區(qū)和董家口港區(qū)，截至2018年6月30日，公司主要運營泊位84個，其中集裝箱專用泊位23個、金屬礦石及煤炭專用泊位14個，油品及液體化工專用泊位17個，通用及其他一般貨物泊位30個。

核心競爭力：青島港區(qū)開埠于1892年，已投入營運120多年，是世界最大綜合性港口之一，2017年，青島港區(qū)貨物總吞吐量在全球主要沿海港口中排名第六、集裝箱吞吐量排名第八，公司是青島港區(qū)的主要經營者，2017年，公司持有股份的碼頭所處理的貨物吞吐量占青島港區(qū)貨物吞吐量的89.8%。公司多樣化的貨物類型及廣泛的客戶基礎覆蓋了中國經濟的眾多領域，與集中處理單一貨種的港口相比，公司更能受益于中國整體經濟增長的成果，不同類型的貨物具有不同的經濟及貿易周期，貨物多樣性和多元化客戶基礎使公司能更好地應對不同貨物類型的需求波動，抵御不同經濟領域的周期變化，有利公司穩(wěn)健增長。

募投項目匹配性：通過董家口港區(qū)原油商業(yè)儲備庫工程項目，公司可最大限度發(fā)揮3座VLCC原油碼頭的泊位能力，為青島港全面參與山東地區(qū)各地方石化廠的原油運輸打開通道，帶動進口油業(yè)務量快速增長。通過董家口港區(qū)港投通用泊位及配套北二突堤后方堆場項目、董家口港區(qū)綜合物流堆場一期項目的建造，公司可以有效提升業(yè)務規(guī)模，承接全港整體功能優(yōu)化后的新增貨運需求。通過港口智能化升級項目，公司可以按照國際一流信息化建設標準，綜合應用先進信息化技術，對公司整體信息系統(tǒng)進行智能化升級。通過港區(qū)設備購置項目的實施，將有效的解決公司未來吞吐量增長導致設備不足，貨種增多沒有合適的設備，老舊設備降低生產效率，設備及船舶數(shù)量不足無法滿足生產需求等問題。

風險因素：市場開發(fā)風險、產品質量風險、產品市場價格下降風險、核心技術失密風險。

寧波水表（603700） 申購代碼732700 申購日期1.10

發(fā)行概覽：公司主要從事機械水表和智能水表的研發(fā)、生產、銷售，擬使用本次募集資金59667.55萬元用于年產405萬臺智能水表擴產項目、技術研發(fā)中心建設項目、營銷及服務網絡建設項目等。

基本面介紹：公司主要生產8mm至500mm全系列民用、工業(yè)用冷、熱機械水表和智能水表等600多個品種產品，產品銷往國內31個省、市、自治區(qū)，并出口歐洲、北美、南美、非洲、東南亞、中亞、中東等80多個國家和地區(qū)。公司是國內主要的水表生產商、出口商之一，也是全球重要的水表生產商之一。

核心競爭力：公司一直專注于水表行業(yè)，通過持續(xù)的自主研發(fā)和技術合作，積累了豐富的技術經驗和工藝經驗，能夠滿足絕大部分客戶對水表的技術要求，是國內產品種類齊全的水表供應商之一。公司熟悉產品的使用環(huán)境特點和生產過程中的質量控制難點，對產品質量問題高度敏感并不斷總結改進，使得公司生產的產品精度高、穩(wěn)定性好。公司是國內主要的水表生產商、出口商之一，也是全球重要的水表生產商之一，生產規(guī)模處于國內領先地位，公司產量以及對原材料的需求量較大且總體上保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢，因此公司對上游供應商具備較強的議價能力，在采購價格方面具有一定的規(guī)模優(yōu)勢。

公司一直高度重視技術研發(fā)，專門成立了水表研究院，被認定為浙江省水表研究院，擁有博士后工作站及國家認可的中心實驗室。水表研究院負責公司的技術研發(fā)工作，組建了一支專業(yè)結構、年齡結構合理的技術研發(fā)隊伍。公司擁有先進的實驗設備、生產設備、檢測設備，建立了科學的研發(fā)、檢驗、測試流程，積累了大量的水表專業(yè)技術知識。在進行自主研發(fā)的同時，公司還積極與國內知名高校以及計量領域研究機構進行研發(fā)合作。公司憑借較強的研發(fā)能力，負責起草或參與制定了多項國家、行業(yè)標準，除此之外，公司及相關產品獲得歐盟CE、美國NSF等國際權威資質認證。

募投項目匹配性：公司募集資金投資項目達產后，能夠促使公司實現(xiàn)擴能增效、優(yōu)化產品結構、完善信息系統(tǒng)、提升品牌影響力，助力業(yè)務發(fā)展。本次發(fā)行將持續(xù)增強公司的整體競爭力。本次募集資金投資項目經過充分論證，具有良好的發(fā)展前景。在募集資金項目建設期，由于項目尚未達產，公司每股收益、凈資產收益率在短期內將有所下降，但隨著項目陸續(xù)投產和業(yè)務規(guī)模的擴大，公司的經營規(guī)模和盈利能力將得到穩(wěn)步的提升。

風險因素：宏觀經濟波動的風險、技術創(chuàng)新的風險、國家產業(yè)政策變動風險、人民幣匯率升值風險。

明陽智能（601615） 申購代碼780615 申購日期1.11

發(fā)行概覽：公司從事新能源高端裝備制造，新能源電站投資運營及智能管理業(yè)務，擬使用本次募集資金123538.09萬元用于陽江高新區(qū)明陽風機裝備制造整機項目、陽江高新區(qū)明陽風機裝備制造葉片項目等。

基本面介紹：公司業(yè)務包括大型風力發(fā)電機組及其核心部件的研發(fā)、生產、銷售、智能化運維;風電場及光伏電站開發(fā)、投資、建設和智能運營管理。公司自設立以來，堅持為綠色新能源產業(yè)提供全生命周期價值管理的理念，不斷加大產品研發(fā)和技術創(chuàng)新力度，發(fā)展高發(fā)電量、高可利用率和低度電成本的大型高端風機成套裝備，目前是國內大型風機裝備的重要供應商，行業(yè)排名前三，風機成套裝備產品功率覆蓋1.5MW、2.0MW國內主流機型，3.0MW級大容量機型，以及5.0MW以上超大容量新型海上機組，產品類型涵蓋常溫型、低溫型、寬溫型、高原型、海岸型等陸上機組及大型海上機組，能夠適應各類地區(qū)的不同環(huán)境、風況及發(fā)電條件。

核心競爭力：公司擁有的豐富技術儲備使其3.0MW及以上風機的技術水平站在了行業(yè)前列，面對大兆瓦機組輕量化的要求，公司傳動鏈采用了創(chuàng)新的超級緊湊永磁混合驅動技術路線設計，使大兆瓦機組體積更小、重量更輕，可靠性更強。公司擁有各傳動鏈部件齒輪箱、軸承、發(fā)電機等部件的技術，大幅提升了機組運行的性能與可靠性，面對低風速地區(qū)采用大葉片機組所帶來的大葉片運輸困難問題，公司實現(xiàn)了分段葉片制造技術，突破運輸、吊裝條件，公司擁有的豐富技術儲備使其3.0MW及以上風機的技術水平站在了行業(yè)前列。

風機零部件質量決定整機質量，公司不僅自主開發(fā)整機技術，還對包括葉片、三大電控系統(tǒng)等部件進行自主開發(fā)與自主配套。對于3.0MW及以上風機，除了自行生產葉片和變頻器以外，公司還將在中山建立大部件制造廠，自主生產發(fā)電機、齒輪箱、電控系統(tǒng)等部件，進一步提升自主配套率。核心部件自主配套不僅可以有效控制成本，提升盈利能力，還可以基于整機系統(tǒng)角度，對風機部件進行優(yōu)化設計，提高風機運行效率及可靠性。

募投項目匹配性：公司本次公開發(fā)行股票募集資金投資項目均圍繞公司所處行業(yè)展開。項目的實施將一定程度提高公司在海上風力發(fā)電機組制造的能力和風電場運營領域的市場份額，在現(xiàn)有業(yè)務的基礎上進行鞏固和延伸并同步提升公司業(yè)務附加值。如果發(fā)展計劃能順利實施，將公司增強盈利能力，拓寬業(yè)務覆蓋面，提高知名度。公司的核心競爭力將得到增強，進一步鞏固行業(yè)中的領先地位。

風險因素：政策性風險、經營風險、技術開發(fā)和轉化風險、高新技術企業(yè)資格到期無法續(xù)展的風險。