2018年中藥材市場走勢分析及2019年行業(yè)展望

陳慶，尹悅，楊峰

成都天地網(wǎng)信息科技有限公司，四川 成都 610091

2018年對中藥材行業(yè)來說是充滿壓力與挑戰(zhàn)的一年，在盲目擴種、道地產(chǎn)區(qū)遷移、需求減弱等重重因素刺激下，中藥材行情走勢沉重。本文通過對2018年的全國中藥材綜合200指數(shù)、中藥材家種100指數(shù)、中藥材野生99指數(shù)進行回顧，分析發(fā)現(xiàn)中藥材市場整體行情仍舊延續(xù)下滑走勢。然而，中藥材市場雖進入低谷期，但也開啟了參與者轉型升級的窗口期。2019年，中藥材行業(yè)仍面臨品質升級、盲目種植等多個挑戰(zhàn)，但在供給側改革、道地產(chǎn)區(qū)與溯源建設加速、“互聯(lián)網(wǎng)+中藥材”模式發(fā)展等多個因素的助推下，依然會帶動行業(yè)向更好的方向邁進。

1 2018年中藥材價格走勢

2018年，中藥材整體供大于求帶來的供需失衡，在品種的市場價格上得到直接呈現(xiàn)，中藥材價格大盤指數(shù)持續(xù)震蕩下行，見圖1。

根據(jù)中藥材天地網(wǎng)中藥材價格綜合200指數(shù)顯示[1]，2018年開盤點位2 349.17點，12月31日收盤點位2 199.60點，下降149.57點，環(huán)比下降6.3%，較2017年持續(xù)下跌，但跌速放緩。2018年中藥材價格綜合200指數(shù)振幅為6.3%，低于2017年在該年達到的10%的振幅(見圖2)，這反映出市場活躍度降低，行情趨于冷清。

圖1 中藥材價格綜合200指數(shù)2018年走勢

圖2 中藥材價格綜合200指數(shù)2018年與2017年振幅對比

在2018年的中藥材價格綜合200指數(shù)構成品種中，漲幅前10位中沒有價格翻倍的品種出現(xiàn)(見表1)；而在2017年，價格翻倍的構成品種有2個，2016年有9個[2]。

表1 2018年中藥材價格綜合200指數(shù)構成品種漲幅前10位

2018年的中藥材價格綜合200指數(shù)構成品種跌幅前10位中，白及、覆盆子兩個家種馴化速度過熱品種的價格“腰斬”。草果因為產(chǎn)能的恢復，特別是被前期炒作資本所拋棄，價格同樣出現(xiàn)“腰斬”[2]，見表2。

表2 2018年中藥材價格綜合200指數(shù)構成品種跌幅前10位

2018年中藥材家種100指數(shù)2018年1月1日開盤點位于2 193.76點，2018年12月31日收盤點位2 064.43點，下降129.33點，環(huán)比下降6.3%[3]，見圖3。

中藥材家種100指數(shù)2018年同樣延續(xù)2017年的下跌，拉動指數(shù)下滑的代表品種有草果、枳殼、三七、浙貝母、山茱萸等。

圖3 中藥材家種100指數(shù)2018年走勢

中藥材價格野生99指數(shù)2018年開盤點位3 094.19點，12月31日收盤點位2 940.39點，下降153.80點，同比下降5%[4]，見圖4。

圖4 中藥材野生99指數(shù)2018年走勢

野生99指數(shù)在2017年10月轉為下跌趨勢后，2018年繼續(xù)延續(xù)下跌趨勢，且下跌幅度出現(xiàn)擴大。拉動指數(shù)下滑的代表品種有白及、覆盆子、野菊花、淫羊藿、重樓等。

在前期供給側改革的影響下，中藥材生產(chǎn)成為其他大宗農(nóng)產(chǎn)品供給側改革的手段，加上部分地區(qū)誤將其作為扶貧的手段，前幾年持續(xù)的中藥材種植熱帶來的產(chǎn)能過剩，在2018年強力沖擊了供需兩端。種植的盲目使得中藥材市場在短時間內(nèi)就經(jīng)歷了過熱、降溫和在2018年的冷清。

2018年綜合200價格指數(shù)持續(xù)下跌，指數(shù)構成品種價格大多表現(xiàn)不佳；家種品種價格指數(shù)無法上升；野生品種指數(shù)因部分品種馴化后出現(xiàn)瘋狂種植情況，加上大盤的拖累，節(jié)節(jié)下跌，在供需失衡下的中藥材市場快速墜入低谷期。然而，在中藥材行情的低谷期，交易的空窗對流通商家而言正好是思考及轉型的時機。在平淡的市場行情下，部分商家的退出會騰出一些市場份額。商家如果通過自我調(diào)整升級，就會將騰出的市場份額拿下。

2 2018年中藥材流通情況

2.1 專業(yè)中藥材市場商家降速調(diào)整

專業(yè)中藥材市場作為中藥材流通的傳統(tǒng)中間環(huán)節(jié)，其一方面在近年的行業(yè)“向產(chǎn)地下沉”中不斷被產(chǎn)地爭奪走相關資源；另一方面也是進行流通整治的主要抓手，加上部分商家對宏觀環(huán)境調(diào)整的一些“水土不服”，2018年專業(yè)中藥材市場的商家普遍存在降速調(diào)整的情況，見圖5。

圖5 專業(yè)中藥材市場調(diào)查結果主要分布

2.2 中藥材高、低品質價格差在持續(xù)擴大

在《中醫(yī)藥法》的宏觀背景下，隨著《中華人民共和國藥典》(2015版)在中藥流通環(huán)節(jié)的不斷深入和職能部門持續(xù)嚴格的管理，加上消費市場對優(yōu)質產(chǎn)品的渴望和工業(yè)市場需求的變化，同樣中藥材品種的高質量、低質量貨源的價差進一步擴大，見圖6。

圖6 12個中藥品種2016—2018年高、低品質價格差對比

2.3 結款賬期因素對行業(yè)流通產(chǎn)生影響

中藥材大宗交易因為貨源的特殊性和交易雙方的強弱差距，現(xiàn)款結賬的方式通常較少，一般都是擁有3個月左右時間賬期的周期交易，這種賬期交易對參與的供應商有著資金負擔和經(jīng)營風險多方面的壓力。

根據(jù)2018年年底對中藥材供應商的抽樣調(diào)查結果來看，超過70%的受訪供應商在年底有未收回的賬款，而且基本存在著額度越大，拖欠期越長的情況。根據(jù)對部分中藥生產(chǎn)企業(yè)采購的抽樣調(diào)查結果來看，他們不能如期付款的原因主要在以下幾點：市場整體供大于求帶來的買方市場；環(huán)保占用企業(yè)現(xiàn)金流；抽檢嚴格帶來的投料謹慎；市場價格向下帶來的結款觀望等。

3 2018年行業(yè)需求端

3.1 中藥材需求企業(yè)的合規(guī)能力挑戰(zhàn)增加

2018年，對中藥材消耗企業(yè)的合規(guī)能力要求進一步提升，既有環(huán)保方面對企業(yè)排放合規(guī)能力的要求，也有監(jiān)控方面對企業(yè)投料能力的要求；而各企業(yè)在整體能力影響下的合規(guī)能力，也出現(xiàn)了強弱分化的情況。大企業(yè)得到更多的向下整合，小企業(yè)能力不足成為被整合對象。

3.2 中藥材的需求消費場景持續(xù)增加

隨著國家對診所審批限制的放開，中醫(yī)診所改為備案制。此外，國家對人才流動支持，放開多點執(zhí)業(yè)，加上大力推動社會辦醫(yī)，大量資本進入中醫(yī)館建設，中藥材的消費場景得到不斷拓寬，見圖7。

注：圖中2017—2018年為預估值。圖7 2013—2018年中國診所數(shù)量走勢圖

3.3 產(chǎn)品線的豐富帶來更多的中藥材需求

中藥材消費端的產(chǎn)品線明顯增加，不僅有傳統(tǒng)的飲片產(chǎn)品，新型膏方、精標飲片和破壁飲片作為創(chuàng)新產(chǎn)品不斷得到消費者的青睞。中藥材的日化、水飲、糖果及護理產(chǎn)品也持續(xù)增加，相關產(chǎn)品線的豐富帶來了中藥材新需求的增加，見圖8。

注：樣本取自349個常規(guī)中藥材。圖8 2014—2018年藥食兩用與非藥食兩用中藥材品種需求總量增長率

4 2019年中藥材行業(yè)展望

4.1 未來中藥材行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

4.1.1 中藥原料品質穩(wěn)定性的挑戰(zhàn) 中藥材質量一直以來是中藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展戰(zhàn)略的基礎，但中藥材采購、加工、生產(chǎn)以及流通環(huán)節(jié)中，常出現(xiàn)質量良莠不齊，標準化和規(guī)范化缺失的情況，難以適應如今大健康時代背景下高速增長的優(yōu)質、安全養(yǎng)生保健需求。

4.1.2 環(huán)保督查力度增強的挑戰(zhàn) 2018年初施行的《環(huán)境保護稅法》[5]對中藥材產(chǎn)業(yè)來說，從傳統(tǒng)粗放型的以環(huán)境為代價換取利潤的原始生產(chǎn)模式變革到綠色的產(chǎn)業(yè)升級模式已勢在必行。在2019年，國家將會繼續(xù)強化對中藥材源頭產(chǎn)地和下游中藥生產(chǎn)企業(yè)的環(huán)保督查力度。

4.1.3 非“道地”藥材產(chǎn)區(qū)盲目發(fā)展藥材種植的后果 非道地產(chǎn)區(qū)盲目發(fā)展中藥材種植容易造成藥材品種混亂乃至退化，非道地產(chǎn)區(qū)的藥材品質參差不齊，也會在一定程度上擾亂市場流通秩序。此外，部分非道地藥材產(chǎn)區(qū)種植，在種植生產(chǎn)上大搞“一波上”，還會嚴重影響品種供需平衡性。

4.1.4 “行業(yè)水庫”蓄水能力下降 隨著前期中藥材種植熱結果的不斷暴露，低、次中藥材會逐漸積壓。因為市場環(huán)境的低谷，流通商家存貨能力和意愿也會下降，加上中藥生產(chǎn)企業(yè)對藥材原料購進“更重質、不重量”，中藥材“行業(yè)水庫”的蓄水能力會下降，市場自身的整體穩(wěn)定維護能力會有所減弱。

4.2 2019年中藥材行業(yè)發(fā)展趨勢

4.2.1 生產(chǎn)、流通端資源優(yōu)化日益加快 中藥材盲目種植、不規(guī)范種植造成的農(nóng)殘超標，中藥材摻偽使假、加工貯藏不當造成的質量下降仍然束縛著中藥材生產(chǎn)發(fā)展的前進步伐。中藥質量安全作為民生問題時常被社會關注，見諸報端?！吨嗅t(yī)藥法》和《中華人民共和國藥典》(2015版)頒布實施以后，市場監(jiān)管從嚴將不斷倒逼中藥材生產(chǎn)端和流通端進行升級，這一過程將加快生產(chǎn)端與流通端的資源優(yōu)化程度。

4.2.2 道地與非道地區(qū)域的差別發(fā)展及溯源建設加速 2018年12月三部委聯(lián)合下發(fā)了《全國道地藥材生產(chǎn)基地建設規(guī)劃(2018—2025年)》(《道地藥材規(guī)劃》)?！兜赖厮幉囊?guī)劃》的提出，將使得道地區(qū)域的品種優(yōu)勢更強，核心道地產(chǎn)區(qū)優(yōu)質藥材將會與非道地產(chǎn)區(qū)藥材的拉開價格。未來，非道地區(qū)的引種品種勢必會在市場競爭上會落后于道地區(qū)域生產(chǎn)的品種。與此同時，2019年在各地多部門的推進下，重要品種追溯體系建設項目將紛紛駛上快車道，我國中藥材流通追溯體系將繼續(xù)推進和完善。

4.2.3 中藥材產(chǎn)業(yè)的供給側改革勢在必行 黨在十九大報告中深入闡釋了深化供給側結構性改革的決心，要把提高供給體系的質量作為主攻方向。在中藥材產(chǎn)業(yè)領域，因為之前多年的盲目擴張發(fā)展，中藥材產(chǎn)業(yè)內(nèi)的供給側改革同樣也是勢在必行。我國2019年經(jīng)濟工作的根本要求就是堅持高質量發(fā)展，在中藥材領域，去庫存、降成本和優(yōu)化產(chǎn)能的任務依然艱巨，中藥材產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將由重規(guī)模求速度的舊模式，轉變?yōu)橹刭|量求效益的新方向。

4.2.4 “互聯(lián)網(wǎng)+中藥材”等新技術繼續(xù)助推傳統(tǒng)體系革新 中藥材質量參差不齊，產(chǎn)業(yè)鏈上游的中藥材原料流通環(huán)節(jié)過多，藥材難以溯源。各地的種植不規(guī)范、重金屬污染殘留、藥效不穩(wěn)定等頑疾依舊部分存在。未來，中藥材標準化種植體系和產(chǎn)業(yè)鏈溯源體系還有著廣闊的發(fā)展空間?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+中藥材”通過電商環(huán)節(jié)的精準引導，不僅能夠減少中間環(huán)節(jié)，還能形成數(shù)字化管理體系。利用 “互聯(lián)網(wǎng)+中藥材”的創(chuàng)新模式，通過規(guī)范種植、道地藥材溯源、供需信息整合、金融輔助等手段，隨著新工具、新技術的不斷迭代發(fā)展，中藥材行業(yè)體系還將得到更高程度的革新。

5 總結

中藥材市場因為供需失衡而進入低谷期，對于市場參與者而言，也正是轉型升級的最佳時期。同樣在分化下的行業(yè)時期，也是洗牌重組的密集期。參與者與其坐以待斃式的等待被吞掉，不如主動出擊，尋找業(yè)務或模式上的互補和聯(lián)合，以結構性升級來獲得更廣闊的市場。隨著道地、非道地區(qū)域的差別發(fā)展及中藥材生產(chǎn)供給側改革的進行，中藥材生產(chǎn)、流通端資源優(yōu)化日益加快，加上新技術的繼續(xù)助推，中藥材市場將會愈發(fā)有質量的發(fā)生變革。