民營(yíng)企業(yè)融資困境及其對(duì)策分析

李莉

摘 要：民營(yíng)企業(yè)由于存在自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資金實(shí)力等方面的限制，長(zhǎng)期以來存在融資方面的困境。本文以民營(yíng)企業(yè)融資困境及其對(duì)策分析為重點(diǎn)寫作內(nèi)容，根據(jù)民營(yíng)企業(yè)實(shí)際情況，分析了民營(yíng)企業(yè)所存在的融資困境，主要有：財(cái)務(wù)管理制度不完善;信譽(yù)體系及監(jiān)督體系不完善;內(nèi)源融資不足，外源融資渠道狹窄;結(jié)合這些問題，筆者提出解決民營(yíng)企業(yè)融資困境的針對(duì)性對(duì)策，即：完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度;健全企業(yè)管理機(jī)制;健全直接融資渠道，多渠道融資并舉。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè);融資;困難;困境;對(duì)策

民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的組成部分，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要影響。民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展不僅為社會(huì)提供就業(yè)崗位、安置勞動(dòng)力，而且促進(jìn)稅收的增加，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)中起著重要作用。近年來，隨著國(guó)家鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)政策的深入推進(jìn)，新一輪創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新熱潮興起，但是，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)生存和發(fā)展的環(huán)境并不樂觀，融資依然處于困境之中。當(dāng)前，充分研究民營(yíng)企業(yè)融資的困境，分析存在的問題，提出針對(duì)性的解決策略，具有重要的理論與實(shí)踐意義。

一、民營(yíng)企業(yè)融資困境分析

（1）財(cái)務(wù)管理制度不完善

民營(yíng)企業(yè)由于受到自身限制，存在財(cái)務(wù)管理制度不完善的問題。民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平普遍較低，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其相關(guān)信息缺乏系統(tǒng)性處理，管理者也無法根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)充分認(rèn)識(shí)企業(yè)實(shí)際的運(yùn)營(yíng)情況。民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息處于封閉狀態(tài)，一般職能服務(wù)于企業(yè)管理者及管理人員，信息共享程度不高，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)得不到了解民營(yíng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況的有效途徑，對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資程序、融資資質(zhì)等方面的審核會(huì)更嚴(yán)格，審核標(biāo)準(zhǔn)更高，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資相對(duì)困難。民營(yíng)企業(yè)缺乏先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理理念，財(cái)務(wù)管理當(dāng)中執(zhí)行力較差，并且財(cái)務(wù)流程當(dāng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)缺乏緊密聯(lián)系。此外，我國(guó)多數(shù)民營(yíng)企業(yè)融資的渠道單一。我國(guó)多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)都是私營(yíng)企業(yè)，家族管理和個(gè)人管理行為嚴(yán)重，其融資的途徑也大多是來源于自有資金和親屬融資以及合伙人出資，融資來源渠道單一，并且，這些資金當(dāng)中，有些是用于民營(yíng)企業(yè)暫時(shí)周轉(zhuǎn)需要的，長(zhǎng)期融資較少，因此，對(duì)長(zhǎng)期的資金使用計(jì)劃和企業(yè)戰(zhàn)略極其不利。

（2）信譽(yù)體系及監(jiān)督體制不完善

民營(yíng)企業(yè)的信譽(yù)體系不完善和監(jiān)督體制不完善也是導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資困難的重要問題。民營(yíng)企業(yè)信用體系的不完善，主要是由其自身的條件決定的，并且多數(shù)民營(yíng)企業(yè)缺乏信用文化，對(duì)商譽(yù)的維護(hù)和信用體系的主動(dòng)建立意識(shí)相對(duì)缺乏。我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)由于管理者自身素質(zhì)不足、管理能力欠缺以及缺乏主動(dòng)的商譽(yù)意識(shí)等問題，導(dǎo)致自身的信譽(yù)和商譽(yù)不高，為融資制造了困難。據(jù)統(tǒng)計(jì)，民營(yíng)企業(yè)不良貸款率高達(dá)15%，而國(guó)有大中型企業(yè)的不良貸款率尚不足1%。我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)多數(shù)為中小企業(yè)，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較差，缺乏銀行貸款的抵押物，因此，銀行貸款的難度增加，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)銀行融資渠道不暢。此外，民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，透明度較低，財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)信息披露不及時(shí)，并且缺乏完善的監(jiān)督體制，民營(yíng)企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營(yíng)信息不透明，導(dǎo)致銀行融資審批的時(shí)間、周期、標(biāo)準(zhǔn)以及規(guī)模受到限制。

（3）內(nèi)源融資不足 外源融資渠道狹窄

我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)多數(shù)是私人企業(yè)或者合伙企業(yè)，內(nèi)源融資為主，但是，內(nèi)源融資的資金支持也不足以滿足民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的需要。在創(chuàng)業(yè)初期，80%的民營(yíng)企業(yè)依靠自有資金和創(chuàng)業(yè)合伙人以及親屬資金支持，這些資金數(shù)量和規(guī)模有限，無法滿足企業(yè)在發(fā)展期的需求。民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)源資金主要通過盈利留存與折舊，但是，多數(shù)民營(yíng)企業(yè)由于長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)理念欠缺，企業(yè)的利潤(rùn)大部分被用作分配，導(dǎo)致擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模資金不足。由于民營(yíng)企業(yè)的管理缺乏有效的規(guī)范，信譽(yù)欠佳以及經(jīng)濟(jì)效益不穩(wěn)定等一些列因素的存在，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)外援融資缺乏有效的渠道，銀行融資渠道不暢通并且受到融資資金限額，社會(huì)融資缺乏公信力，其他渠道融資風(fēng)險(xiǎn)較大，因此，陷入內(nèi)源融資與外援融資的雙重融資困境。

二、解決民營(yíng)企業(yè)融資困境的對(duì)策

（1）完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度

解決民營(yíng)企業(yè)面臨的融資困境，需要完善民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度。首先，民營(yíng)企業(yè)完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，需要合理界定財(cái)務(wù)部門的權(quán)利和職責(zé)。將會(huì)計(jì)與出納分離，財(cái)務(wù)主管部門責(zé)任明確化，保證財(cái)務(wù)部門獨(dú)立性，加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門融資中作用的發(fā)揮。提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)水平，促使財(cái)務(wù)人員可以按照國(guó)家法律法規(guī)及時(shí)調(diào)整融資方案，降低融資的風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化融資方案。其次，強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)預(yù)算編制，開源節(jié)流，注重效率的同時(shí)，降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成本。優(yōu)化資金管理和項(xiàng)目管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)財(cái)務(wù)信息的動(dòng)態(tài)管理，促進(jìn)財(cái)務(wù)信息的及時(shí)披露，在提高盈利水平的同時(shí)，完善財(cái)務(wù)制度，促進(jìn)財(cái)務(wù)透明度提高。第三，加強(qiáng)信息的共享。提高民營(yíng)企業(yè)的信息共享水平，有利于降低融資成本，促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)信息數(shù)據(jù)的及時(shí)了解，從而降低融資難度，獲得有利的融資資金。

（2）健全企業(yè)管理機(jī)制

解決民營(yíng)企業(yè)面臨的困境，需要健全民營(yíng)企業(yè)的管理機(jī)制。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)對(duì)融資困境，健全管理機(jī)制是必不可少的途徑。首先，需要不斷完善民營(yíng)企業(yè)的管理機(jī)制。不斷提高管理者素質(zhì)水平，提高管理能力，引進(jìn)先進(jìn)管理理念和科學(xué)管理方法，注重人才在企業(yè)當(dāng)中發(fā)揮重要作用，加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與自主研發(fā)能力的增強(qiáng)，完善財(cái)務(wù)管理的相關(guān)制度，有效提高企業(yè)的商譽(yù)，建立完善的企業(yè)信譽(yù)體系。其次，民營(yíng)企業(yè)需要完善自身的監(jiān)督體系，不斷樹立良好社會(huì)形象，加強(qiáng)和政府相關(guān)部門之間的交流，樹立良好企業(yè)形象。通過民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督，主動(dòng)接受社會(huì)監(jiān)督，不斷提高在社會(huì)公眾當(dāng)中的形象，從而吸引社會(huì)投資者的關(guān)注，通過融資租賃、股權(quán)融資等形式，拓展新的融資方式。通過健全管理機(jī)制和加強(qiáng)信譽(yù)建設(shè)，建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信任關(guān)系，建立良好征信，從而打通銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融資渠道，并為有效拓展新的融資方式打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（3）健全直接融資渠道 多渠道融資并舉

為了應(yīng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)源融資和外援融資的雙重困境，需要健全直接融資渠道，建立多渠道融資并舉的融資模式。首先，加大政府部門對(duì)科技創(chuàng)新行業(yè)和實(shí)業(yè)民營(yíng)企業(yè)的支持力度，改善其融資的外部環(huán)境。政府相關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度，大力促進(jìn)全民創(chuàng)業(yè)，通過聯(lián)合銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、制定創(chuàng)業(yè)扶持政策，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展實(shí)業(yè)。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)資金投入大、資金周轉(zhuǎn)困難的問題，可以推出技術(shù)抵押等新形式的抵押融資模式，以拓展民營(yíng)企業(yè)融資渠道。其次，民營(yíng)企業(yè)需要健全直接融資的渠道，在有條件的情況下，上市融資。政府相關(guān)部門也應(yīng)該適當(dāng)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，縮減上市審批流程，幫助民營(yíng)企業(yè)減少融資成本。第三，開辟更多的融資渠道，實(shí)施多渠道融資并舉融資模式。通過政策性支持和民營(yíng)企業(yè)自身的爭(zhēng)取，促進(jìn)民間游資、天使投資、創(chuàng)業(yè)投資基金等合理流入民營(yíng)企業(yè)，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)融資的多元化發(fā)展，以突破融資困境。

三、結(jié)語

民營(yíng)企業(yè)實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模都離不開融資這一重要途徑，但是融資困難、融資成本高仍然是阻礙民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的突出問題。筆者結(jié)合民營(yíng)企業(yè)所存在的融資困境，根據(jù)民營(yíng)企業(yè)融資面臨的內(nèi)部和外部環(huán)境，提出解決民營(yíng)企業(yè)融資困境需要，完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度;健全企業(yè)管理機(jī)制;健全直接融資渠道，多渠道融資并舉，從而解決民營(yíng)企業(yè)的融資難問題，擺脫融資的困境，提高民營(yíng)企業(yè)融資效率與水平。

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