上市公司財(cái)務(wù)分析方法局限性及其改進(jìn)措施

摘 要：隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)也面臨著更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人和一些相關(guān)的利益方對財(cái)務(wù)報(bào)表的重視程度也越來越高，企業(yè)的決策者面臨公司的決策問題時(shí)也越來越慎重和理性。但是，從目前來看，我國的財(cái)務(wù)分析體系完善度還不夠，財(cái)務(wù)人員所分析出來的財(cái)務(wù)報(bào)表上的體現(xiàn)出來的結(jié)果和真實(shí)的結(jié)果之間還有些差距，無法全面而真實(shí)的體現(xiàn)出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和實(shí)際經(jīng)營情況，也就導(dǎo)致了財(cái)務(wù)分析的結(jié)果不能使用。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析方法;局限性;改進(jìn)措施

一、引言

財(cái)務(wù)人員在對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的過程中所使用的財(cái)務(wù)分析方法既是一項(xiàng)分析工具，也對分析結(jié)果承擔(dān)著很大的作用性。我國的早期社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展較緩慢，因此對上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的能力上也是有所欠缺的，起步比較晚。目前我國對上市公司使用的財(cái)務(wù)分析方法主要是比率分析法和比較分析法，從實(shí)際的分析結(jié)果來看，并沒有真正的反映出企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和真實(shí)的經(jīng)營狀況，導(dǎo)致了最后的財(cái)務(wù)分析結(jié)果確定有效性，質(zhì)量較差，無法給予企業(yè)決策者有效的決策支持。

二、現(xiàn)行主要財(cái)務(wù)分析方法的局限性

（1）比率分析法

目前財(cái)務(wù)分析方法中使用較多的就是比率分析法。比率分析法主要是對上市公司所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表上的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，通過核算該指標(biāo)的相對數(shù)，憑借此對企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力進(jìn)行定量的分析，主要是針對企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力和獲取利益的能力。財(cái)務(wù)報(bào)表本身具有非常大的局限性，因此，在對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)所收到的局限性也是非常大的。

1.財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)屬于歷史數(shù)據(jù)，導(dǎo)致時(shí)效性缺陷

企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表上所呈現(xiàn)出來的數(shù)據(jù)一般都是企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，缺乏時(shí)效性，而且其中的有一些數(shù)據(jù)還是企業(yè)財(cái)務(wù)人員通過預(yù)估得出來的數(shù)據(jù)。歷史成本數(shù)據(jù)由于缺乏實(shí)效性，就可能導(dǎo)致企業(yè)無法對實(shí)時(shí)波動的市場環(huán)境進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整。另外，通過核算歷史數(shù)據(jù)所得出的財(cái)務(wù)分析結(jié)果和實(shí)際的市場情況也是有偏差的，這樣的數(shù)據(jù)如果依然作為企業(yè)決策者判斷未來企業(yè)發(fā)展的決策要素來說也是不可靠的。

2.會計(jì)處理方法和會計(jì)政策的可選擇性，導(dǎo)致可比性差

目前我國的會計(jì)準(zhǔn)則中對會計(jì)的處理方法以及政策的選擇都沒有規(guī)定得很死，對于相同性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)也可能存在不同的會計(jì)處理方法，如果某些企業(yè)財(cái)務(wù)人員還選擇了用會計(jì)估計(jì)的方法，對企業(yè)的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的影響力就更大了，使得財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確力和公信力大大下降。

3.現(xiàn)有報(bào)表內(nèi)容的不完整性，導(dǎo)致財(cái)務(wù)比率的片面性

目前我國上市公司所提供出來的財(cái)務(wù)報(bào)表中的很多內(nèi)容都是可以進(jìn)行量化的，但企業(yè)中還存在很多不可量化的會計(jì)事項(xiàng)，比如，企業(yè)的人力資源、管理能力和技術(shù)以及企業(yè)的人才等等，都屬于企業(yè)經(jīng)營的指標(biāo)，但是由于不在財(cái)務(wù)報(bào)表中，就無法體現(xiàn)出來，也無法反映出企業(yè)全面的經(jīng)營狀況。

（2）比較分析法存在的局限性

1.橫向比較分析法

橫向比較法是比較分析法的一種，主要通過分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，確定存在的差異以及相差的程度，以此來對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中存在的問題進(jìn)行解釋。橫向比較法是一種簡單明了的分析方法，其難點(diǎn)在于如果企業(yè)的規(guī)模、周期以及地域的不同，就可能造成分析困難。

2.趨勢分析比較法

趨勢分析法是比較分析法中比較有效的一種分析方法，主要是對企業(yè)的財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行趨勢性的分析，反映出企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況。但是趨勢分析比較法也存在一定的局限性，只能顯示出財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的趨勢變化，無法對發(fā)生這種變化的原因進(jìn)行解釋。另外，不同的時(shí)期企業(yè)所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和使用的管理方式都是有所不同的，這些細(xì)微的變化會導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生較大的變動，也就增大了趨勢分析法的難度。

三、對現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析方法改進(jìn)的建議

（1）豐富財(cái)務(wù)分析的信息基礎(chǔ)，增加財(cái)務(wù)比率的內(nèi)容

1.充分利用現(xiàn)金流量信息

企業(yè)的現(xiàn)金流量最能反映企業(yè)的整體經(jīng)營情況，現(xiàn)金流量也是企業(yè)償還負(fù)債的重要保證。如果企業(yè)的現(xiàn)金流量非常充足，還超過了企業(yè)承擔(dān)的流動負(fù)債，就證明企業(yè)的償債能力非常高，即使不動用企業(yè)的其他資產(chǎn)，也可以保證用現(xiàn)金流就覆蓋了債務(wù)。因此，企業(yè)在使用比率分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)要對企業(yè)的現(xiàn)金流量多加關(guān)注，了解與現(xiàn)金流量有關(guān)的比率問題。目前我國大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識到了現(xiàn)金流量相關(guān)比率的重要性，也在財(cái)務(wù)分析中加大了分析的比例，但現(xiàn)金流量所反映出的很多指標(biāo)的使用度還不夠廣，有待進(jìn)一步的擴(kuò)張。比如，財(cái)務(wù)分析中的償債能力比率，除看企業(yè)的現(xiàn)金流量之外，企業(yè)參加投資活動和籌資活動等所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量都可以反映出企業(yè)的投資活動和籌資活動給企業(yè)增添的償債能力。

2.增加反映企業(yè)無形資產(chǎn)的信息

企業(yè)獲利能力的來源是非常多的，其中無形資產(chǎn)算是一項(xiàng)比較主要的來源，但其獲利能力在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)度并不高，不能完整的反映出來。比如企業(yè)的商譽(yù)、人力技術(shù)、整體管理能力以及企業(yè)的文化等都是可能給企業(yè)帶來盈利的無形資產(chǎn)，報(bào)表中沒有披露就導(dǎo)致了財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)具有很大的局限性。隨著我國會計(jì)信息系統(tǒng)的不斷完善，以往那些可以給企業(yè)帶來收益的項(xiàng)目未來很大概率會列入到報(bào)表中，逐漸通過財(cái)務(wù)報(bào)表來體現(xiàn)，并通過財(cái)務(wù)分析反映出企業(yè)的相關(guān)項(xiàng)目的具體運(yùn)營情況。在這樣將企業(yè)全面會計(jì)信息化的情況之下，可以更真實(shí)和準(zhǔn)確的反映出企業(yè)的經(jīng)營成果和相關(guān)的財(cái)務(wù)狀況。

3.關(guān)注報(bào)表附表和附注等信息

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的附表部分反映的是企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況的補(bǔ)充說明，附注是對企業(yè)報(bào)表上的相關(guān)信息進(jìn)行解釋，比如該會計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)、原則等，方便企業(yè)的決策者和外部利益相關(guān)者查看和使用。財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者在對報(bào)表進(jìn)行閱讀和分析時(shí)，需要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表中的報(bào)表附表和附注部分，這部分的內(nèi)容實(shí)際就是對企業(yè)相關(guān)會計(jì)項(xiàng)目的揭示，甚至可以直接反映出企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況和開展的相關(guān)財(cái)務(wù)活動。對附表和附注上揭示的內(nèi)容進(jìn)行仔細(xì)閱讀和分析，有利于報(bào)表的使用者進(jìn)一步理解財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的內(nèi)容，以免出現(xiàn)錯判，漏判的情況。另外，報(bào)表使用者在進(jìn)行報(bào)表解讀時(shí)，應(yīng)當(dāng)借助企業(yè)的審計(jì)報(bào)告進(jìn)行解讀，注冊會計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告是以非常公正的角度和立場出具的，其專業(yè)性比較高，從一定程度上保證了企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是真實(shí)、可靠的。

（2）綜合運(yùn)用各種財(cái)務(wù)分析方法

財(cái)務(wù)分析可以使用的方法比較多，但每種方法都有一定的局限性，企業(yè)方面在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，最好結(jié)合多種財(cái)務(wù)分析方法，從不同的角度對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)合處理動態(tài)、靜態(tài)分析方法，將各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行結(jié)合，如此以來可以使得財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)更加豐富，增強(qiáng)了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可利用度。企業(yè)利用財(cái)務(wù)比率分析法對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合到企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況，多方位的進(jìn)行分析。在定量分析和定性分析時(shí)，都需要站在對方的角度上考慮周全。財(cái)務(wù)分析中的同一指標(biāo)數(shù)值都是具有相對性的，在不同的環(huán)境之下都可能存在差異，使得結(jié)果出現(xiàn)偏差。財(cái)務(wù)報(bào)告使用者在分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)，不能僅僅依靠單個的指標(biāo)來判斷問題，要具體分析這單個指標(biāo)之外的其他相關(guān)指標(biāo)，然后進(jìn)行綜合性分析，這樣得出的結(jié)論才是正確的。

四、結(jié)論

財(cái)務(wù)分析中的分析方法的選擇是非常重要的，企業(yè)在進(jìn)行投資決策和規(guī)劃時(shí)都會利用到財(cái)務(wù)報(bào)告分析的結(jié)果，對企業(yè)起到了一定的控制作用。但是，財(cái)務(wù)分析方法也具有一定的局限性，需要財(cái)務(wù)分析報(bào)告的使用者從多個方面對分析數(shù)據(jù)進(jìn)行解讀和建立信息基礎(chǔ)。

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作者簡介：趙玉波（1977.8—），女，漢族，山東青島人，本科，中級會計(jì)師，研究方向：內(nèi)控和成本核算。