農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)村居民收入影響的實(shí)證研究
——以安徽省為例

曹 雪，張 暉，王蘇涵，鄭 純

（1.南京林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，南京210037；2.江西宜春市林業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展管理局，江西 宜春336000)

1 引言

隨著改革開放的經(jīng)濟(jì)騰飛，農(nóng)業(yè)發(fā)展成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的短板，因此，政府一直將如何解決“三農(nóng)”問題擺在工作的首要位置。而三農(nóng)問題的核心是如何增加農(nóng)民收入，提高農(nóng)民消費(fèi)水平。近年來我國城鄉(xiāng)居民收入差距從1990年的823.90元擴(kuò)大到2008年的11 020元。2008年國家提出建立現(xiàn)代農(nóng)村金融制度、加快金融改革在農(nóng)村地區(qū)的推行速度等政策。

金融結(jié)構(gòu)理論、金融抑制與金融深化理論、金融約束理論、農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論、農(nóng)村金融市場理論、不完全競爭市場理論相繼產(chǎn)生，不斷從理論生深化金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長之間相互制約、相互促進(jìn)的辨證關(guān)系。金融儲蓄雖然可以轉(zhuǎn)化成投資（Gurley,Shaw），但金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間也存在“門檻效應(yīng)”即收入差與金融發(fā)展之間有負(fù)相關(guān)的關(guān)系[1]，尤其是我國農(nóng)村信貸，我國的信貸投資并不能顯著影響農(nóng)村人均收入[2]，農(nóng)村金融并沒有對農(nóng)民的增收提供有力的支持[3]（許崇正等，2005；溫濤等，2005），甚至農(nóng)村金融業(yè)發(fā)展對村民收入的影響程度存在著很大的地域差異，呈現(xiàn)階梯型特征。

安徽省一直是一個農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)村居民收入逐年提高。在1998—2013年間，安徽省城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入始終高于農(nóng)村居民的人均純收入，且城鄉(xiāng)居民收入差額呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢。安徽省現(xiàn)已基本建立了農(nóng)村信用合作社為主導(dǎo)，伴以政策性金融、商業(yè)性金融和其他合作性金融等共同發(fā)展的金融體系。農(nóng)業(yè)貸款數(shù)額也逐年增長，信貸規(guī)模不斷擴(kuò)大。雖然安徽省農(nóng)村金融發(fā)展已取得了很大進(jìn)步，并且一直在穩(wěn)步前進(jìn)，但目前仍然存在許多問題:農(nóng)村金融資源貧乏，農(nóng)村中小企業(yè)依然存在融資難、金融市場發(fā)展消息不對稱且農(nóng)村信貸機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的風(fēng)險分散和補(bǔ)償機(jī)制。

本文通過收集分析1998—2013年安徽省的數(shù)據(jù)，對農(nóng)村金融發(fā)展程度與農(nóng)民收入提高的兩者關(guān)系進(jìn)行具體分析，把握農(nóng)村金融下一步的發(fā)展方向，繼續(xù)落實(shí)推進(jìn)改革進(jìn)程，科學(xué)地引導(dǎo)農(nóng)村金融業(yè)的發(fā)展，優(yōu)化其現(xiàn)有體制，為提高農(nóng)村居民的收入找到有效途徑，縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。

2 安徽省農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)村居民收入增長影響的實(shí)證分析

2.1 數(shù)據(jù)來源及變量選取

文中研究所用數(shù)據(jù)主要來自于《安徽統(tǒng)計(jì)年鑒1999—2014》，其中部分來自于《中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒》。本文主要選取以下變量:

①因變量Y:安徽省農(nóng)民人均收入；②自變量X1:安徽省農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)（FIR），此處選擇安徽省“農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款余額/農(nóng)村GDP”作為研究指標(biāo)；③自變量X2:安徽省農(nóng)村金融發(fā)展效率指標(biāo)，即農(nóng)村存貸比，采用安徽省金融機(jī)構(gòu)“農(nóng)業(yè)存款余額/農(nóng)業(yè)貸款余額”來衡量；④自變量X3:安徽省農(nóng)村固定資產(chǎn)投資力度，即“農(nóng)村固定資產(chǎn)投資/全省固定資產(chǎn)總投資”。

安徽省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村居民收入增長關(guān)系的生產(chǎn)函數(shù):Y=f（X1,X2,X3）。

2.2 模型設(shè)計(jì)

本文將采用多元線性回歸模型，多元線性回歸模型的基本公式為:Y=β0+β1X1+β2X2+...+βkXk+μ描述被解釋變量Y的期望值與解釋變量X1,X2,...,Xk的線性關(guān)系方程為:E(Y)=β0+β1X1+β2X2...+βkXk。在回歸分析的過程中主要進(jìn)行擬合優(yōu)度檢驗(yàn)、顯著性檢驗(yàn)和異方差檢驗(yàn)。

接著，本文還將進(jìn)行VAR模型即將每一個內(nèi)生變量對所有內(nèi)生變量的若干滯后變量進(jìn)行回歸且還需進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰非因果性檢驗(yàn)，從而來判斷安徽省的農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民增收之間是否存在長期均衡的關(guān)系、協(xié)整關(guān)系、格蘭杰因果性關(guān)系。

2.3 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

安徽省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村居民收入增長關(guān)系的生產(chǎn)函數(shù):Y=f（X1,X2,X3）。

對上式兩邊取對數(shù)處理后，得到模型表達(dá)式如下:

其中，α0是常數(shù)項(xiàng)，μ是隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.3.1 多元線性回歸模型

根據(jù)Eviews分析結(jié)果圖1可得回歸方程如下:

由于解釋變量中，LnX1、LnX3均為負(fù)值，可見本文的三個研究變量均對農(nóng)村居民收入增長有著正向推動作用，金融發(fā)展效率指標(biāo)的正向影響在其中較為顯著，說明農(nóng)村金融的發(fā)展是提高農(nóng)民收入的有效途徑之一。

經(jīng)過擬合優(yōu)度檢驗(yàn)，顯著性檢驗(yàn)、異方差檢驗(yàn)后，得出如下結(jié)論:第一，R2=0.938，說明本文選取的三個解釋變量指標(biāo)可以反映農(nóng)村居民人均純收入90%以上的信息，擬合優(yōu)度良好；第二，金融發(fā)展效率指標(biāo)X2過了5%水平下的t檢驗(yàn)值，回歸系數(shù)估計(jì)值的顯著性都很低；第三，此回歸方程不存在異方差。

圖1 多元線性回歸分析結(jié)果

2.3.2 VAR模型分析

本文利用Eviews軟件，對各變量進(jìn)行了檢驗(yàn)。

①ADF單位根檢驗(yàn)。LnY、LnX1、LnX2、LnX3四個的原序列都不是平穩(wěn)的時間序列，但在一階差分處理后，顯示序列均平穩(wěn)。由此判斷，安徽省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村居民收入增長之間可能存在長期的均衡關(guān)系。

②協(xié)整檢驗(yàn)。根據(jù)AIC和SC準(zhǔn)則確定本文VAR模型的最優(yōu)滯后期為2。結(jié)果顯示，在0.05的顯著水平下有1個協(xié)整關(guān)系，即安徽省農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)、農(nóng)業(yè)投資力度與農(nóng)村居民收入增長之間存在一個協(xié)整關(guān)系。

③格蘭杰因果檢驗(yàn)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，LnX1、LnX3分別與LnY之間只存在單方面的格蘭杰原因，即安徽省農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和農(nóng)業(yè)投資力度是農(nóng)村居民收入增長的格蘭杰原因，但安徽省農(nóng)村居民收入增長不是其農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和農(nóng)業(yè)投資力度的格蘭杰原因（見圖2）。安徽省農(nóng)村金融發(fā)展效率與農(nóng)村居民收入增長之間沒有因果關(guān)系。

圖2 格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果

3 建議

3.1 推進(jìn)安徽省農(nóng)村金融改革，促進(jìn)金融體系多元化

推進(jìn)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展與改革提升，擴(kuò)大機(jī)構(gòu)運(yùn)營規(guī)模，增加機(jī)構(gòu)數(shù)量，整治民間非正規(guī)金融。豐富金融產(chǎn)品種類，及時更新完善相應(yīng)的服務(wù)政策。推進(jìn)農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行深入農(nóng)村地區(qū)，有效發(fā)揮正規(guī)金融的作用，推動當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與升級。

3.2 提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)效率，滿足農(nóng)村地區(qū)貸款需求

由于正規(guī)金融申請貸款流程長手續(xù)繁瑣、貸款門檻高，讓很多農(nóng)戶望而卻步，均轉(zhuǎn)向民間借貸等非正規(guī)金融，因此確定非正規(guī)金融的合法地位，建立信用中介管理公司，引導(dǎo)它們健康發(fā)展，逐步升級發(fā)展為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。

3.3 加大對農(nóng)村金融發(fā)展投資力度，改良農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境

政府應(yīng)該發(fā)揮農(nóng)村金融建設(shè)的領(lǐng)導(dǎo)作用，一方面加大對農(nóng)村金融體系建設(shè)的投資力度，提供資金支持；另一方面，加強(qiáng)立法與力度，建立農(nóng)村金融發(fā)展的法律保障基礎(chǔ)，規(guī)范農(nóng)村金融市場秩序，為農(nóng)村金融提供一個良好的發(fā)展環(huán)境。

建立并完善農(nóng)村信用體系，建立個人征信系統(tǒng)，將企業(yè)與個人信用信息數(shù)據(jù)庫與農(nóng)村銀行類金融機(jī)構(gòu)對接。