粵港澳大灣區(qū)金融稟賦、貿(mào)易開放度與經(jīng)濟空間演化及其實證

彭芳梅

（中共深圳市委黨校，廣東 深圳 518034）

0 引言

長期以來，灣區(qū)經(jīng)濟以其“經(jīng)濟貿(mào)易開放、要素自由流動”等特征，成為世界經(jīng)濟的重要增長引擎。世界一流灣區(qū)已經(jīng)步入“金融+”的新業(yè)態(tài)發(fā)展模式，例如紐約灣區(qū)的“金融+服務(wù)”，而處在“重要戰(zhàn)略機遇期”下的粵港澳大灣區(qū)在金融一體化與經(jīng)濟開放方面仍然落后。粵港澳合作本質(zhì)上是“一個國家、兩種制度、三個獨立關(guān)稅區(qū)”獨特格局下區(qū)域合作的新嘗試，而合作的關(guān)鍵是資本流動帶動下的區(qū)域經(jīng)濟空間協(xié)同發(fā)展，這需要金融服務(wù)的支持與相對開放的貿(mào)易環(huán)境。因此，如何充分發(fā)揮地區(qū)內(nèi)金融稟賦與貿(mào)易開放度對經(jīng)濟要素的空間優(yōu)化配置作用，是實現(xiàn)打造國際一流灣區(qū)和世界級城市群目標的重要課題。

以往研究表明，金融發(fā)展與貿(mào)易開放均對經(jīng)濟增長有影響作用，其中，金融發(fā)展影響經(jīng)濟增長的所有因果邏輯均被檢驗[1-7]，而貿(mào)易開放則較為一致地被認為對經(jīng)濟增長有積極促進作用[8-11]。在這些研究中，部分學(xué)者將金融發(fā)展與貿(mào)易開放放到一個研究框架，基本肯定金融發(fā)展以及貿(mào)易開放對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的積極推動作用[12，13]。少數(shù)學(xué)者從空間層面研究金融發(fā)展、貿(mào)易開放與經(jīng)濟空間演化的關(guān)系。張輝等（2016）[14]通過構(gòu)建納入金融服務(wù)部門的自由資本模型，考察金融空間異質(zhì)性、貿(mào)易自由化對區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局的作用機理。

盡管以往研究已取得豐富的理論實證成果，但大多針對單一經(jīng)濟發(fā)展體制下的區(qū)域金融與貿(mào)易開放，鮮有學(xué)者將粵港澳大灣區(qū)作為研究對象，構(gòu)建空間經(jīng)濟模型，綜合考察區(qū)域金融稟賦發(fā)展、貿(mào)易開放程度影響區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局、左右經(jīng)濟空間演化的內(nèi)在機制。本文試圖從這一角度著手，建立非對稱自由資本模型，通過數(shù)值模擬綜合考察金融稟賦與貿(mào)易開放度對經(jīng)濟發(fā)展的空間效應(yīng)，為未來粵港澳大灣區(qū)通過金融發(fā)展改革、貿(mào)易政策改革推動經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展提供理論支撐。

1 理論模型

1.1 模型假設(shè)

本文考察粵港澳大灣區(qū)金融稟賦、貿(mào)易開放度與經(jīng)濟空間發(fā)展的基本模型是基于空間經(jīng)濟學(xué)視角，應(yīng)用拓展的非對稱自由資本模型來考察一個三地區(qū)兩部門兩要素經(jīng)濟體。模型假設(shè)：

（1）考察一個（3*2*2）的經(jīng)濟體，包含R1、R2、R3的三地區(qū)、農(nóng)業(yè)與實體產(chǎn)業(yè)兩個生產(chǎn)部門、資本與勞動力兩類生產(chǎn)要素。其中，三地區(qū)R1、R2、R3在消費者偏好、技術(shù)水平與資源稟賦等對稱（不用考慮李嘉圖的比較優(yōu)勢），在貿(mào)易自由度方面是不對稱的。

（2）農(nóng)業(yè)部門是不變彈性的瓦爾拉斯完全競爭部門，不同區(qū)域生產(chǎn)同質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品，且農(nóng)產(chǎn)品在區(qū)域間流動不存在貿(mào)易成本，農(nóng)產(chǎn)品以勞動力為唯一生產(chǎn)要素；實體部門是DS壟斷競爭、規(guī)模報酬遞增、無范圍經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)部門，實體產(chǎn)業(yè)部門通過金融支持獲得一單位資本作為固定投入，勞動力作為可變投入用以生產(chǎn)差異化的制成品，制成品跨區(qū)域貿(mào)易遵循非對稱冰山交易成本設(shè)定，如下頁圖1所示為經(jīng)濟體的結(jié)構(gòu)，交易成本非對稱包含兩層意思，一是相同區(qū)域間交易成本非對稱τij≠τji，二是不同區(qū)域間交易成本非對稱（例如τ12≠τ23）。

圖1 三地區(qū)經(jīng)濟體的基本結(jié)構(gòu)

（3）資本逐利，根據(jù)資本收益率高低跨區(qū)域流動，但勞動力只能區(qū)域內(nèi)跨部門流動。整個經(jīng)濟體的資本、勞動力、產(chǎn)出以及企業(yè)數(shù)總量為K、L、E與N，且K=N；初始情況下，地區(qū)Ri的資本稟賦份額、勞動力份額、支出份額與企業(yè)份額（即市場規(guī)模）分別為與

借鑒張輝等（2016）[14]對企業(yè)固定成本的設(shè)定，本文假定企業(yè)使用一單位的固定資本需要支付π(1+r)作為使用成本，其中π為地區(qū)資本收益率，r為購買金融服務(wù)的費率（可看成金融服務(wù)價格）。金融服務(wù)價格（費率）r由地區(qū)自身金融發(fā)展實力即金融稟賦決定，且區(qū)域金融稟賦越高，金融發(fā)展水平越高，提供金融服務(wù)的能力越強，相對應(yīng)金融服務(wù)價格越低。因此假定金融服務(wù)價格與金融稟賦之間滿足，其中γ＞0為形狀參數(shù)。

此外，以往研究表明，貿(mào)易成本非對稱的原因主要包括貿(mào)易開放度不對稱與金融稟賦水平不對稱[5，14]。因此，本文將貿(mào)易成本看成貿(mào)易開放度（open）與金融稟賦（fe）的復(fù)合函數(shù)，從各個變量的科學(xué)內(nèi)涵角度出發(fā)不難理解，地區(qū)的貿(mào)易成本與貿(mào)易開放度、金融稟賦兩個因素均呈負相關(guān)關(guān)系。因此，本文假設(shè)地區(qū)間貿(mào)易自由化是關(guān)于貿(mào)易開放度、金融稟賦的CD函數(shù)，據(jù)此將反映貿(mào)易成本的冰山貿(mào)易成本函數(shù)設(shè)定如下（這里假設(shè)三地區(qū)貿(mào)易自由化關(guān)于貿(mào)易開放度、金融稟賦的彈性形參相同為

式（1）中，令?=τ1-σ反映貿(mào)易自由化水平，與貿(mào)易開放度（open）與金融稟賦（fe）一樣表達的都是地區(qū)間相對高低水平，因而取值均在[0,1] 范圍內(nèi)。

1.2 行為主體分析

代表性消費者效用采用經(jīng)典的C-D效用函數(shù)，制成品為不變替代彈性CES函數(shù)形式，三地區(qū)代表性消費者偏好、效用函數(shù)形式等均相同，且農(nóng)產(chǎn)品與制成品的支出份額固定，分別為1-μ與μ，制成品之間的替代彈性為σ，地區(qū)i的制成品種類數(shù)為ni（同時也為企業(yè)數(shù)），消費支出為Ei，消費者的制成品價格指數(shù)為PMi，且假定不存在儲蓄漏出。

式（3）中，pij為地區(qū)i生產(chǎn)的制成品在地區(qū)j的價格，滿足pij=τijpi。

根據(jù)自由資本模型可知，農(nóng)產(chǎn)品價格在各地區(qū)是相等的（不存在貿(mào)易成本，沒有貿(mào)易摩擦損耗），且滿足pAi=wLiaA=pAj=wLjaA，因此勞動力工資水平各區(qū)域相等（勞動力可以跨部門流動），統(tǒng)一記為wL。

實體產(chǎn)業(yè)部門為壟斷競爭部門，企業(yè)生產(chǎn)使用收益率為π的一單位資本需要支付利率為r的資本成本，據(jù)此第m種制成品的生產(chǎn)成本函數(shù)為：

地區(qū)1（其他兩地區(qū)以此類推）的m種制成品產(chǎn)出水平x1，m滿足：

1.3 短期均衡

短期條件下，資本不可以自由流動。由DS壟斷競爭以及自由資本模型可知，企業(yè)制成品定價為固定成本加成定價，滿足：

據(jù)此換算各地區(qū)的制成品價格指數(shù)PMi如下：

此外，DS壟斷競爭下企業(yè)均衡時超額利潤為零，即企業(yè)經(jīng)營利潤剛好彌補固定成本，因此地區(qū)i的資本收益率滿足：

根據(jù)式（3）、式（5）、式（7）、式（8）可推出地區(qū)i的資本收益率 πi：

1.4 長期均衡與模型標準化

資本長期情況下可以自由流動，由資本流動引起的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變動由要素流動方程決定，即存在兩種長期均衡情形：（1）sn(1-sn)=0，求得sn=0或1，即實體產(chǎn)業(yè)部門空間分布呈穩(wěn)定的CP結(jié)構(gòu)，且產(chǎn)業(yè)空間布局呈完全集聚或不集聚態(tài)勢。（2）πi-πj=0，即地區(qū)之間資本收益率相當(dāng)，資本不再流動，產(chǎn)業(yè)空間布局與支出結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。本文著重考察情形2下的均衡狀態(tài)，即πi-πj=0時各變量間的作用關(guān)系。

為了簡化模型分析，本文選擇合適的度量衡對模型進行標準化處理，簡化思路借鑒FC模型，即選農(nóng)產(chǎn)品作為計價單位，且農(nóng)業(yè)部門單位勞動產(chǎn)出為一單位農(nóng)產(chǎn)品，可得pA=aA=wL=1。實體產(chǎn)業(yè)部門中令，可得。此外，將經(jīng)濟體的資本總量、總支出、企業(yè)種類與數(shù)量總數(shù)均單位化為1，即K=1，E=1，N=1，由此可得

據(jù)此，由 πi-πj=0，聯(lián)合式（8）及標準化過程，可推出B1fe1=B2fe2=B3fe3，即均衡狀態(tài)由以下隱函數(shù)方程組決定（出于簡潔考慮未將帶入方程組）：

2 粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟空間發(fā)展：數(shù)值模擬

出于貼近客觀現(xiàn)實考慮，基準模型中的三個地區(qū)隨著粵港澳大灣區(qū)所處階段的不同對應(yīng)不同的城市組合，借鑒伍鳳蘭等（2015）[15]對灣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展階段與動力演進機制的分析思路，本文從經(jīng)濟開放與貿(mào)易自由化的角度出發(fā)，認為當(dāng)前粵港澳大灣區(qū)已經(jīng)由過去的經(jīng)濟特區(qū)階段轉(zhuǎn)向自由貿(mào)易區(qū)階段，未來將向貿(mào)易一體化階段轉(zhuǎn)變。據(jù)此，主要分析當(dāng)前自由貿(mào)易區(qū)階段不同地區(qū)金融稟賦、貿(mào)易開放度對經(jīng)濟空間演進的影響機制。

粵港澳大灣區(qū)的自由貿(mào)易區(qū)發(fā)展階段對應(yīng)：2015年廣東三個自貿(mào)區(qū)正式掛牌到粵港澳貿(mào)易一體化初期。這一時期，地區(qū)1代表的是“9+2”格局中的境內(nèi)非自貿(mào)區(qū)城市（佛山、東莞、惠州、中山、江門、肇慶），地區(qū)2代表的是境內(nèi)自貿(mào)區(qū)城市（主要是廣州、深圳、珠海），地區(qū)3代表香港、澳門兩個特別行政區(qū)。地區(qū)間的貿(mào)易自由度設(shè)定為：

為了直觀考察金融稟賦、貿(mào)易開放度對經(jīng)濟空間演化的空間異質(zhì)作用，本文通過鎖定相應(yīng)兩個地區(qū)參數(shù)，分別考察地區(qū)1、地區(qū)2自身金融稟賦、貿(mào)易開放度變化如何影響經(jīng)濟體整體的產(chǎn)業(yè)區(qū)位變化和經(jīng)濟空間演化。

2.1 金融稟賦對經(jīng)濟空間演化的影響

（1）鎖定地區(qū)1、地區(qū)3的金融稟賦

假設(shè)地區(qū)1、地區(qū)3的金融稟賦已知，fe1=0.45，fe3=0.65，且三地貿(mào)易開放度已知，將以上帶入式（12）通過數(shù)值模擬得出經(jīng)濟體三個地區(qū)市場份額隨著地區(qū)2金融稟賦變化的曲線圖，見圖2（a）。當(dāng)?shù)貐^(qū)2的金融稟賦fe2＜0.05（某一臨界值，節(jié)點受參數(shù)設(shè)置影響）時，地區(qū)2金融服務(wù)效率較低、企業(yè)生產(chǎn)的固定資本投入較高、跨區(qū)域貿(mào)易壁壘較高，地區(qū)1、地區(qū)3的資本優(yōu)勢、貿(mào)易成本優(yōu)勢顯著，資本主要在地區(qū)1、地區(qū)3之間流動，資本流動帶動實體產(chǎn)業(yè)部門選擇在地區(qū)1、地區(qū)3進行生產(chǎn)。當(dāng)?shù)貐^(qū)2的金融稟賦fe2＞0.05臨界值時，其金融稟賦增長會增加地區(qū)自身的金融服務(wù)效率，降低金融服務(wù)成本和貿(mào)易成本中的金融要素成本，提高該地區(qū)貿(mào)易自由度，較小冰山交易摩擦，進而增強地區(qū)實體經(jīng)濟部門的企業(yè)資本收益，資本向該地區(qū)流動并帶動經(jīng)濟體內(nèi)部其他地區(qū)產(chǎn)業(yè)向該地區(qū)轉(zhuǎn)移，擴大該地區(qū)市場份額和經(jīng)濟規(guī)模，形成本地市場放大效應(yīng)和經(jīng)濟空間布局的集聚演化。

圖2 不同地區(qū)下金融稟賦對經(jīng)濟空間演化的影響

（2）鎖定地區(qū)2、地區(qū)3的金融稟賦

假設(shè)地區(qū)2、地區(qū)3的金融稟賦已知，賦值為fe2=0.6，fe3=0.65，且三地貿(mào)易開放度已知，將以上代入式（12）通過數(shù)值模擬得出經(jīng)濟體三個地區(qū)市場份額隨著地區(qū)1金融稟賦變化的曲線圖，見圖2（b）。當(dāng)?shù)貐^(qū)1的金融稟賦fe1＜0.05（某一臨界值，節(jié)點受參數(shù)設(shè)置影響）時，地區(qū)1實體部門從事生產(chǎn)活動的固定資本投入較高、與其他地區(qū)的貿(mào)易成本較高，地區(qū)2、地區(qū)3在資本成本、收益以及貿(mào)易成本上均較地區(qū)1有顯著的比較優(yōu)勢，資本主要集中在地區(qū)2、地區(qū)3。當(dāng)?shù)貐^(qū)1金融稟賦發(fā)展水平跨過這一臨界值時，自身金融稟賦的發(fā)展開始追趕地區(qū)2、地區(qū)3的資本、貿(mào)易成本優(yōu)勢，并不斷循環(huán)累積，形成本地市場放大效應(yīng)。

從圖2中不難發(fā)現(xiàn)，地區(qū)1與地區(qū)2金融稟賦的發(fā)展對經(jīng)濟體空間格局的作用機制是相似的，表現(xiàn)為：跨越臨界點后地區(qū)自身金融稟賦的發(fā)展會不斷提升自身金融服務(wù)效率、降低資本成本與貿(mào)易成本，進而不斷提升地區(qū)自身的市場份額，且形成一定程度的本地市場擴大效應(yīng)；與此同時，跨越臨界點后地區(qū)金融稟賦的攀升，會使得其他兩個地區(qū)中相對金融稟賦較弱地區(qū)的市場份額呈倒“U”型變化態(tài)勢，而較強稟賦地區(qū)的市場份額呈雙曲線分布態(tài)勢。

2.2 貿(mào)易開放度對經(jīng)濟空間演化的影響

（1）鎖定地區(qū)1、地區(qū)3的貿(mào)易開放度

圖3（a）為本文通過數(shù)值模擬得出粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟體三個地區(qū)市場份額隨著地區(qū)2貿(mào)易開放度變化的曲線圖。顯然，在初始狀態(tài)下地區(qū)2已經(jīng)占有比地區(qū)1、地區(qū)3更高的市場份額（由初始參數(shù)設(shè)定決定）。隨著貿(mào)易開放度不斷提高，地區(qū)2的貿(mào)易自由度不斷提高，貿(mào)易成本不斷降低，相對于地區(qū)1、地區(qū)3的資本優(yōu)勢、貿(mào)易成本優(yōu)勢更加顯著，促使地區(qū)1、地區(qū)3的資本不斷流向地區(qū)2，資本流動帶動實體產(chǎn)業(yè)部門的區(qū)位調(diào)整，導(dǎo)致兩地區(qū)的市場份額不斷下降，地區(qū)1的市場份額不斷提升，且成本關(guān)聯(lián)的循環(huán)累積因果不斷增強，加強本地市場擴大效應(yīng)。

圖3 不同地區(qū)下貿(mào)易開放度對經(jīng)濟空間演化的影響

（2）鎖定地區(qū)2、地區(qū)3貿(mào)易開放度

圖3（b）為matlab數(shù)值模擬繪制的粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟體三個地區(qū)市場份額隨著地區(qū)1貿(mào)易開放度變化的曲線圖。顯然，地區(qū)1貿(mào)易開放度的發(fā)展變化對粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟體產(chǎn)業(yè)布局與經(jīng)濟空間演化的影響不同于地區(qū)2，即影響作用存在一定的空間異質(zhì)特征。與地區(qū)2不同，地區(qū)1貿(mào)易開放度在[0,0.42] 區(qū)間內(nèi)時，貿(mào)易開放度的提高并不會帶來地區(qū)1市場份額的提高，原因主要是在此區(qū)間內(nèi)的貿(mào)易開放度提升雖然可以降低地區(qū)1的貿(mào)易成本，但是由于地區(qū)2的本地市場擴大效應(yīng)，其相對地區(qū)1仍然具有資本收益的優(yōu)勢，因此這一區(qū)間地區(qū)1、地區(qū)3的市場份額均呈下降趨勢。當(dāng)跨過這個區(qū)間后，地區(qū)2相對地區(qū)1的比較優(yōu)勢在不斷降低，已不足以抵消地區(qū)1貿(mào)易開放度對市場份額的提升效應(yīng)，因而地區(qū)1的份額開始攀升。隨著地區(qū)1貿(mào)易開放度的進一步提升，地區(qū)2本地市場放大效應(yīng)消失，地區(qū)2相對地區(qū)1的比較優(yōu)勢開始削弱，直至大約open1=0.8的位置地區(qū)2的市場份額被地區(qū)1反超。這個階段，地區(qū)1貿(mào)易開放度提升引起的貿(mào)易成本降低是市場份額提升的主要動力，貿(mào)易壁壘的削弱不僅僅抵消了地區(qū)2的份額上升因素，而且加快資本流入，帶動實體產(chǎn)業(yè)部門的區(qū)位遷入，形成經(jīng)濟空間集聚態(tài)勢。

從圖3中不難發(fā)現(xiàn)，地區(qū)1與地區(qū)2貿(mào)易開放度的發(fā)展對經(jīng)濟體空間格局的作用機制是截然不同的，表現(xiàn)為：初始份額優(yōu)勢區(qū)域貿(mào)易開放度的提高，直接放大本地市場擴大效應(yīng)，加速資本向該地區(qū)流入，帶動企業(yè)區(qū)位調(diào)整，形成集聚經(jīng)濟格局；而初始份額劣勢區(qū)域貿(mào)易開放度提高并不能立竿見影的提升自身市場份額，在開始一段時間內(nèi)，貿(mào)易開放度的提升主要被用來抵抗來自地區(qū)2對其的吸引凝聚效應(yīng)，隨著貿(mào)易開放度的不斷提高，地區(qū)1慢慢擺脫地區(qū)2的吸納作用，并且逐步建立自身的本地市場放大效應(yīng)和循環(huán)累積因果。

3 結(jié)論及啟示

本文應(yīng)用納入金融稟賦、貿(mào)易開放度的非對稱自由資本模型，對粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)區(qū)位選擇和經(jīng)濟空間演化機制展開理論分析，并通過數(shù)值模擬直觀考察地區(qū)金融稟賦、貿(mào)易開放度對經(jīng)濟體產(chǎn)業(yè)布局的空間效應(yīng)，得出以下結(jié)論：

第一，地區(qū)金融稟賦、貿(mào)易開放度在一定程度上均有助于地區(qū)自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟空間集聚；且各地區(qū)金融稟賦與貿(mào)易開放度的符合作用對經(jīng)濟體產(chǎn)生的空間符合效應(yīng)是決定粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟空間演化分異的重要因素；這都與以往研究結(jié)論相似。

第二，在粵港澳大灣區(qū)各地區(qū)貿(mào)易開放度高低確定的情況下，不同地區(qū)金融稟賦對產(chǎn)業(yè)區(qū)位布局和經(jīng)濟空間演化的作用大致相似。

第三，在粵港澳大灣區(qū)各地區(qū)金融稟賦大小確定約束下，貿(mào)易開放度對產(chǎn)業(yè)區(qū)位布局和經(jīng)濟空間演化的作用同樣存在空間異質(zhì)性，且空間效應(yīng)性質(zhì)與初始金融稟賦設(shè)定有關(guān)。

第四，區(qū)域金融稟賦與貿(mào)易開放度對產(chǎn)業(yè)空間集聚、經(jīng)濟空間演化的邊際效應(yīng)存在顯著差異。隨著地區(qū)金融稟賦的不斷發(fā)展，貿(mào)易開放度對實體產(chǎn)業(yè)部門空間集聚的邊際促進效應(yīng)，形成本地市場放大效應(yīng)，加速經(jīng)濟體空間集聚，擴大經(jīng)濟空間分異特征；而隨著地區(qū)貿(mào)易開放度的不斷提高，金融稟賦對實體產(chǎn)業(yè)部門空間集聚的邊際促進效應(yīng)存在空間異質(zhì)性。

以上分析結(jié)論為未來粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟空間發(fā)展帶來兩點啟示：一是整體提升粵港澳大灣區(qū)金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展效率，加快推動粵港澳金融創(chuàng)新與協(xié)同發(fā)展。以資本與貿(mào)易為抓手，在資本方面，重點推進人民幣國際化、利率市場化進程，積極探索離岸金融創(chuàng)新、構(gòu)建離岸金融體系，多渠道提高灣區(qū)資本收益、降低資本成本。在貿(mào)易方面，重點融入“一帶一路”戰(zhàn)略，主動推進粵港澳大灣區(qū)金融輸出，創(chuàng)新金融模式與金融協(xié)同，積極鼓勵灣區(qū)金融海外布局與海外金融合作，提升大灣區(qū)國際影響力；二是科學(xué)有序地推進粵港澳大灣區(qū)的貿(mào)易開放政策改革，將境內(nèi)的開放格局從現(xiàn)有的三個自貿(mào)區(qū)不斷擴大至未來的一體化自由貿(mào)易灣區(qū)。