基于現(xiàn)代商業(yè)銀行學(xué)視角淺析四行準(zhǔn)備庫(kù)的發(fā)展

林虹 郭夢(mèng)涵

【摘 要】隨著近代民族工商業(yè)的快速發(fā)展和政治、金融環(huán)境的變化北四行應(yīng)運(yùn)而生。北四行的聯(lián)營(yíng)事業(yè)主要內(nèi)容是四行準(zhǔn)備庫(kù)和四行儲(chǔ)蓄會(huì)的建立。其中，四行準(zhǔn)備庫(kù)采用了十足準(zhǔn)備金制度進(jìn)行了中南銀行券的發(fā)行，提高了中南銀行券和四行的信譽(yù)。四行的聯(lián)營(yíng)是中國(guó)近代金融史上一大成功的創(chuàng)舉，給我們也帶來(lái)了很多的經(jīng)驗(yàn)。本文主要以商業(yè)銀行學(xué)的視角對(duì)四行準(zhǔn)備庫(kù)的具體內(nèi)容與發(fā)展進(jìn)行分析，從而得到對(duì)現(xiàn)實(shí)有指導(dǎo)意義的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)以供我們學(xué)習(xí)思考。

【關(guān)鍵詞】北四行；聯(lián)合營(yíng)業(yè)；四行儲(chǔ)蓄會(huì)

一、四行準(zhǔn)備庫(kù)

（一）四行準(zhǔn)備庫(kù)建立背景

“北四行”指的是鹽業(yè)銀行、金城銀行、中南銀行和大陸銀行的合稱，是民國(guó)時(shí)期在聯(lián)合經(jīng)營(yíng)方面的先驅(qū)，并通過(guò)聯(lián)營(yíng)實(shí)現(xiàn)了共贏。四行準(zhǔn)備庫(kù)和四行儲(chǔ)蓄會(huì)是北四行聯(lián)營(yíng)事業(yè)的兩大組成部分。四行準(zhǔn)備庫(kù)建立與民國(guó)初期，當(dāng)時(shí)中國(guó)的紙幣發(fā)行制度不健全，處于混亂時(shí)期，不僅國(guó)有銀行可以發(fā)行紙幣，各省市地方銀行，官銀錢號(hào)均有紙幣發(fā)行權(quán)利，且部分商業(yè)銀行在經(jīng)國(guó)家財(cái)政部批準(zhǔn)后，也可取得紙幣發(fā)行的權(quán)利。中南銀行創(chuàng)建時(shí)資金雄厚，所以在成立之初，便取得了貨幣發(fā)行權(quán)。然而，發(fā)行紙幣是一柄雙刃劍，對(duì)于發(fā)行銀行而言，可以節(jié)約流動(dòng)資金，增加頭寸，但在政局動(dòng)蕩的情況下，也極易發(fā)生擠兌風(fēng)潮，甚至危及發(fā)行銀行的生存。對(duì)此，中南銀行總經(jīng)理胡筆江在中南銀行獲得銀行券發(fā)行權(quán)后，處于審慎性考慮為防止擠兌的影響，便要求實(shí)行十足保證金制度。為減輕開(kāi)支，保證貨幣的穩(wěn)健發(fā)行，胡筆江親自來(lái)到北京、天津找到其他三家銀行領(lǐng)導(dǎo)人進(jìn)行協(xié)商，建議在四行聯(lián)營(yíng)事務(wù)所之下另成立四行準(zhǔn)備庫(kù)，由四行聯(lián)合發(fā)行鈔票。出于對(duì)大家厲害平均，且在此之前其他三行在領(lǐng)用鈔券時(shí)難免會(huì)受制于人，經(jīng)過(guò)協(xié)商后此提議得到了一致認(rèn)可，大家達(dá)成一致意見(jiàn)。1922年9月四行準(zhǔn)備庫(kù)正式成立。

（二）四行準(zhǔn)備庫(kù)的發(fā)展

四行準(zhǔn)備庫(kù)在上海設(shè)立總庫(kù)，在各地凡有銀行分支機(jī)構(gòu)的地方均設(shè)立分庫(kù)。1922年四行擬定一系列章程規(guī)定，規(guī)定的主要內(nèi)容有：①四行在聯(lián)合處之下，設(shè)立四行準(zhǔn)備庫(kù)，辦理中南銀行鈔票發(fā)行準(zhǔn)備及兌現(xiàn)一切事務(wù)。②關(guān)于上項(xiàng)事務(wù)之費(fèi)用及其他之損益，由四行公攤之。③準(zhǔn)備庫(kù)之賬目完全獨(dú)立，四行應(yīng)遵守準(zhǔn)備章程換用鈔票。④四行準(zhǔn)備庫(kù)之存立期限，以四行中任何一行營(yíng)業(yè)期限為期限。⑤備庫(kù)既經(jīng)成立，非得四行各個(gè)之同意，不得取消。四行中之任何一行，不得收回或另行發(fā)行何種鈔票及領(lǐng)用他種鈔票，另圖利益。

值得一提的是，在當(dāng)時(shí)混亂的金融環(huán)境下，四行準(zhǔn)備庫(kù)規(guī)定十足準(zhǔn)備發(fā)行，且由四行為準(zhǔn)備庫(kù)做擔(dān)保，并聲明四行風(fēng)險(xiǎn)與準(zhǔn)備庫(kù)無(wú)關(guān)。且每周在《銀行周報(bào)》上刊登發(fā)行準(zhǔn)備狀況，很快就得到了社會(huì)的信任，發(fā)行量逐漸開(kāi)始增加。在當(dāng)時(shí)發(fā)生擠兌事件國(guó)有銀行都限制取款時(shí)，四行準(zhǔn)備庫(kù)依然正常兌付，四行準(zhǔn)備庫(kù)的信譽(yù)越來(lái)越高。但漸漸的，四行開(kāi)始有了一定比例的保證準(zhǔn)備。到1926年后，按照政府規(guī)定，四成保證，六成現(xiàn)金。四行也逐步向此規(guī)定靠攏，到1931年已經(jīng)差不多是此標(biāo)準(zhǔn)了。但是四行最初的十足保證金制度，也使北四行聞名于大眾，獲得了大眾的信任，打開(kāi)了中南銀行券的市場(chǎng)，使北四行在銀行界占有一席之地。

（三）與現(xiàn)代準(zhǔn)備金制度的比較

相比較于我國(guó)現(xiàn)如今商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金規(guī)定，雖然內(nèi)容上有所不同，但都有增強(qiáng)民眾信心的作用，所以本文將兩者進(jìn)行一個(gè)比較。目前在世界范圍內(nèi)已經(jīng)形成了以《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》為準(zhǔn)則的銀行資本管理體系。其中，銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的三大支柱：①最低資本要求：包括如何計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)總的最低資本要求。②監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查：保證銀行有充足的資本應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)銀行開(kāi)發(fā)并使用更好的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來(lái)監(jiān)測(cè)和管理風(fēng)險(xiǎn)。③市場(chǎng)紀(jì)律：對(duì)第一支柱和第二支柱的補(bǔ)充。

在資本充足率方面，在如今相比中國(guó)近代相對(duì)穩(wěn)定的金融市場(chǎng)環(huán)境中，國(guó)際規(guī)定系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行最高的法定準(zhǔn)備金率不過(guò)是11.5%，而非系統(tǒng)重要性銀行的要求是10.5%。在逆周期時(shí)會(huì)要求留有一定比例的超額準(zhǔn)備金，但是相比北四行的十足準(zhǔn)備金發(fā)行仍然是相對(duì)很低的水平，就算與當(dāng)時(shí)政府所規(guī)定的六成準(zhǔn)備金，現(xiàn)如今的存款準(zhǔn)備金也更有利于行業(yè)銀行的盈利。筆者認(rèn)為，造成中國(guó)近代商業(yè)銀行業(yè)存款準(zhǔn)備金率如此高的原因有一下幾點(diǎn)：①第一次世界大戰(zhàn)之后，中國(guó)政治動(dòng)蕩，經(jīng)濟(jì)萎靡，民眾對(duì)于銀行業(yè)的信心不足，所以為了提高人們對(duì)商業(yè)銀行的信心，銀行業(yè)必須以較高的存款準(zhǔn)備金來(lái)增強(qiáng)人民信心并且防止擠兌事件。②中國(guó)近代銀行業(yè)不發(fā)達(dá)，信息披露制度不健全，信息不對(duì)稱導(dǎo)致恐慌的易擴(kuò)散性，所以銀行只有運(yùn)用高的存款準(zhǔn)備才能防止流動(dòng)性不足的問(wèn)題。③法幣制度混亂，當(dāng)時(shí)除了中國(guó)銀行、交通銀行兩大“國(guó)家銀行”，其他商業(yè)銀行在滿足一定條件下也可以獲得貨幣發(fā)行權(quán)，所以也間接造成但是混亂的金融局面，中南銀行券要想獲得民眾的信心能夠流通起來(lái)，相比“國(guó)家銀行”要有更充足的準(zhǔn)備金，所以十足準(zhǔn)備金業(yè)就是在這樣的情況下開(kāi)始實(shí)行的。④現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)推出了存款保險(xiǎn)制度，使保險(xiǎn)公司分散商業(yè)銀行被擠兌的風(fēng)險(xiǎn)，所以存款準(zhǔn)備金率相對(duì)較低，而中國(guó)近代還沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，商業(yè)銀行的信譽(yù)只能靠自己進(jìn)行承擔(dān)，沒(méi)有其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，且在當(dāng)時(shí)動(dòng)蕩的時(shí)局中“國(guó)家銀行”也沒(méi)有資金能夠援助其他銀行，所以銀行自身為了經(jīng)營(yíng)下去會(huì)選擇高存款準(zhǔn)備金率。⑤監(jiān)管制度不健全。

綜上所述，中國(guó)近代商業(yè)銀行業(yè)相比于現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)確實(shí)有許多不足，也導(dǎo)致了當(dāng)時(shí)銀行業(yè)發(fā)展的速度較為緩慢。現(xiàn)代的存款保險(xiǎn)制度、國(guó)家的商業(yè)銀行的扶持等都增強(qiáng)了民眾對(duì)商業(yè)銀行的信心可以將錢放心得交給商業(yè)銀行，對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展起到了很積極的作用。所以可以看出銀行的信譽(yù)和民眾的信心對(duì)商業(yè)銀行的重要性。

二、四行聯(lián)營(yíng)事業(yè)反思

在當(dāng)時(shí)的動(dòng)蕩的時(shí)局下，北四行的聯(lián)營(yíng)事業(yè)的發(fā)展為四行都帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇和豐厚的利益。從四行進(jìn)行聯(lián)合營(yíng)業(yè)的舉動(dòng)和細(xì)節(jié)，從中可以得到反思與經(jīng)驗(yàn)：

①銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)都離不開(kāi)信用，建立人們對(duì)銀行的信心和銀行自身良好信譽(yù)對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是非常重要的。北四行的聯(lián)合營(yíng)業(yè)實(shí)質(zhì)上可以說(shuō)是一種信用的擴(kuò)張，信用擴(kuò)張存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模才可以越做越大。

②在中國(guó)政治動(dòng)蕩，金融市場(chǎng)混亂的情況下，四家銀行懂得將大家的競(jìng)爭(zhēng)、掠奪關(guān)系變?yōu)橄嗷ヂ?lián)合、共同壯大的關(guān)系可謂是十分有智慧的。北四行通過(guò)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)不僅使北四行的聯(lián)合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)得到了很好的反響和收益，也提高了四行各自的信譽(yù)和實(shí)力，通過(guò)聯(lián)合共同壯大。值得我們思考和借鑒。

③北四行的聯(lián)營(yíng)事務(wù)所成立后，對(duì)四行準(zhǔn)備庫(kù)和四行儲(chǔ)蓄會(huì)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行規(guī)范，規(guī)定四行聯(lián)營(yíng)事業(yè)與四行各行獨(dú)立，沒(méi)有過(guò)多的利益牽扯，這樣做才能使得四行聯(lián)營(yíng)事務(wù)所能夠健康穩(wěn)定發(fā)展。像這樣的利益分割和權(quán)利制約其實(shí)可以應(yīng)用到現(xiàn)在的各個(gè)領(lǐng)域，通過(guò)這樣的方法在現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)也十分適用，無(wú)論是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和外部監(jiān)管方面都有借鑒意義。

④要注重商業(yè)銀行的穩(wěn)健性。四行準(zhǔn)備庫(kù)當(dāng)時(shí)采用了十足準(zhǔn)備金制度，大大增強(qiáng)了人們的信心和四行準(zhǔn)備庫(kù)的信譽(yù)。現(xiàn)代商業(yè)銀行也應(yīng)注重自身準(zhǔn)備金充足問(wèn)題，不應(yīng)單純追逐利潤(rùn)增長(zhǎng)而疏于風(fēng)險(xiǎn)控制，要加強(qiáng)銀行的穩(wěn)健性。

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