審計(jì)機(jī)構(gòu)聲譽(yù)對(duì)股票發(fā)行市場(chǎng)影響的實(shí)證研究

摘 要：本文從代理成本理論、利益共同體理論角度分析，IPO企業(yè)在股票首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)，在會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)、企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況等諸多因素綜合影響下，最終選擇哪家會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其出具最近三年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

關(guān)鍵詞：審計(jì)機(jī)構(gòu)； 聲譽(yù)； IPO

證券法規(guī)定企業(yè)發(fā)行股票需要具有證券資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表出具相關(guān)鑒定意見(jiàn)，要求企業(yè)披露經(jīng)鑒定后的相關(guān)信息，使得選擇會(huì)計(jì)師變成一種客觀需求。從企業(yè)實(shí)際控制人角度考慮，為其控制的企業(yè)可以順利上市，并向外部投資者傳遞可信度高的信息，吸引更多的外部投資者前來(lái)投資，使得選擇會(huì)計(jì)師變成一種主觀需要。2019年為更好的推進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，大力發(fā)展直接融資，批準(zhǔn)在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革。隨著注冊(cè)制的落地和推進(jìn)，投資者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量很大程度上越來(lái)越依靠于審計(jì)機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的選擇會(huì)對(duì)企業(yè)股票發(fā)行市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響。

一、研究假設(shè)

1.審計(jì)需求來(lái)自于降低代理成本的需求，而獨(dú)立審計(jì)是降低代理成本的有效途徑。

假設(shè)1： IPO 公司的資產(chǎn)規(guī)模越大， 越容易聘請(qǐng)高聲譽(yù)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)；

2.大股東與中小股東的代理沖突可以通過(guò)股權(quán)集中度進(jìn)行反映，它體現(xiàn)了大股東操控整個(gè)公司的可能性。

假設(shè)2：IPO公司股權(quán)集中度越低，越容易聘請(qǐng)高聲譽(yù)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)；

3.在利益共同體理論中，收益狀況是影響共贏和共識(shí)的最基本因素，分享收益是利益共同體產(chǎn)生和存在的目的。

假設(shè)3： IPO公司盈利能力越強(qiáng)， 越容易聘請(qǐng)高聲譽(yù)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)；

4.IPO企業(yè)雇傭高聲譽(yù)的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)施揭弊查錯(cuò)，并要求其對(duì)財(cái)務(wù)信息的公允表達(dá)進(jìn)行確認(rèn)，以消除信息不對(duì)稱給投資者帶來(lái)的疑慮，讓市場(chǎng)信服他們的真正價(jià)值；

假設(shè)4： IPO公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低， 越容易聘請(qǐng)高聲譽(yù)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)；

5.對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，上市公司在促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)、稅收以及社會(huì)穩(wěn)定等方面均起著重要作用，上市公司的數(shù)量尤其是國(guó)有企業(yè)改制也與地方政府的政績(jī)直接掛鉤，政府希望企業(yè)聘請(qǐng)高聲譽(yù)的事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，以便順利促成企業(yè)上市。

假設(shè)5：IPO公司最終控制人性質(zhì)為國(guó)有，傾向于聘請(qǐng)高聲譽(yù)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。

二、建立模型

對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇與市場(chǎng)反應(yīng)之間關(guān)系的相關(guān)理論和假設(shè)均已提出。研究擬以2009年新股發(fā)行制度改革推出后至2018年進(jìn)行的IPO公司為樣本，以期通過(guò)構(gòu)建相關(guān)模型對(duì)取得的資料進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

（一）變量的定義

1、會(huì)計(jì)師事務(wù)所（AUDITOR）。本文采用綜合指標(biāo)的方法來(lái)衡量事務(wù)所規(guī)模，其數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)每年公布的“全國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)前百家信息”，根據(jù)其所提供的排名情況，取新股發(fā)行前一年的排名（包括內(nèi)資事務(wù)所與外資事務(wù)所），若IPO企業(yè)選擇的會(huì)計(jì)師事務(wù)所屬于排名前十的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，取值為1，否則為0

2、資產(chǎn)規(guī)模（ SIZE）。本文用總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量IPO公司的規(guī)模，數(shù)據(jù)來(lái)源于上市公司IPO前最近一年的資產(chǎn)負(fù)債表期末總資產(chǎn)的金額。

3、盈力能力（PA）。本文盈利能力指標(biāo)主要選取營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（MIS）、每股收益（EPS）、利潤(rùn)變現(xiàn)比率（PCR）?？紤]到由于公司業(yè)務(wù)波動(dòng)有可能存在偶然因素，從而影響分析的準(zhǔn)確性，因此除利潤(rùn)變現(xiàn)比率外其他數(shù)據(jù)均選取發(fā)行前近三年平均數(shù)。以下對(duì)上述變量進(jìn)行解釋。

（1）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（MIS）。用發(fā)行前近三個(gè)年度平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率表示。營(yíng)業(yè)收入是利潤(rùn)的主要來(lái)源，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率能反映公司業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性，體現(xiàn)賺取利潤(rùn)的能力。

（2）每股收益（EPS）。用發(fā)行前近三個(gè)年度平均每股收益表示。每股收益是凈利潤(rùn)總額減去優(yōu)先股股利后與已發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比率。每股收益越高，說(shuō)明每股盈利能力越強(qiáng)。

（3）利潤(rùn)變現(xiàn)比率（PCR）。用發(fā)行前最近年度凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量之比表示。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的現(xiàn)金流入，凈利潤(rùn)指經(jīng)營(yíng)、投資、融資、現(xiàn)金和非現(xiàn)金因素共同產(chǎn)生的利潤(rùn)。利潤(rùn)變現(xiàn)比率體現(xiàn)了利潤(rùn)變現(xiàn)的能力，該比例越小，說(shuō)明公司盈利質(zhì)量越高。

4、最終控制人性質(zhì)（Control）。虛擬變量，若企業(yè)最終控制人的性質(zhì)為國(guó)有，則Control取值為1，否則取值為0。

5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（ALR）。資產(chǎn)負(fù)債率在總體上能夠比較全面的反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)狀況。因此，本文采用IPO前最近資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)表示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)利益共同體理論，IPO企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高，他與高聲譽(yù)事務(wù)所雙方合作的可能性越小。

6、股權(quán)集中度（CRI）。IPO前實(shí)際控制人持股比例，其股東清單及持股比例來(lái)源于招股說(shuō)明書(shū)。

（二）研究模型

會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇模型：本文選擇IPO企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、最終控制人性質(zhì)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)集中度五個(gè)方面的指標(biāo)，通過(guò)構(gòu)建Logistic模型來(lái)研究代理成本及利益共同體兩類因素對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的影響，進(jìn)而驗(yàn)證假設(shè)1至假設(shè)5.

AUDITOR=logit（P）=ln（odds）=ln（p/1-p）

三、實(shí)證及分析

（一）變量描述性統(tǒng)計(jì)分析

為了更好的反映不同審計(jì)機(jī)構(gòu)選擇之間的樣本是否存在差異，本文在將所抽取的樣本分成兩組，一組為聘請(qǐng)排名前十的會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為審計(jì)機(jī)構(gòu)的IPO公司，稱為“高聲譽(yù)樣本”，表明對(duì)于該組樣本的IPO公司而言，聘請(qǐng)的是高質(zhì)量的審計(jì)機(jī)構(gòu)；另一組為聘請(qǐng)排名前十以外的會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為審計(jì)機(jī)構(gòu)的IPO公司，稱為“非高聲譽(yù)樣本"，表明該組樣本的IPO公司聘請(qǐng)的是一般的審計(jì)機(jī)構(gòu)。表4.1是對(duì)有關(guān)變量的分樣本描述性統(tǒng)計(jì)，提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)包括：樣本數(shù)、最小值、最大值、均值（算術(shù)平均數(shù)）和反映數(shù)據(jù)分布狀況和波動(dòng)情況的標(biāo)準(zhǔn)差。

從表4.1可以看出，2009年6月新股發(fā)行制度改革推出后首次發(fā)行新股的1322家公司中，有512家選擇了高聲譽(yù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為IPO發(fā)行的審計(jì)機(jī)構(gòu)，占樣本總數(shù)的38.70%。與需求模型有關(guān)的變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，與非高聲譽(yù)樣本相比，高聲譽(yù)樣本的資產(chǎn)規(guī)模更大、平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率更低、利潤(rùn)變現(xiàn)率更低、資產(chǎn)負(fù)債率更低、股權(quán)集中度更低。從各變量對(duì)審計(jì)需求影響的方向來(lái)看，公司規(guī)模、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)集中度對(duì)審計(jì)需求的影響方向與前述假設(shè)一致，而盈利能力中僅平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率對(duì)審計(jì)需求的影響方向與假設(shè)不一致，其原因有待進(jìn)一步分析。

（二）會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇模型的檢驗(yàn)

1. 會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇模型的Logistic回歸

（1）基本變量的Logistic回歸

在研究相關(guān)相關(guān)變量對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的影響時(shí)，本文首先采用強(qiáng)制進(jìn)入策略，將前述分析六個(gè)基本變量引入模型，Logistic回歸的結(jié)果如表4.2所示：

由表4.2可以看出，六個(gè)基本變量Logistic回歸的結(jié)果不是很理想，影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的六個(gè)基本變量只發(fā)現(xiàn)總資產(chǎn)對(duì)數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率在10%的水平上與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇顯著相關(guān)，而其他變量均未發(fā)現(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇存在顯著影響。可見(jiàn)根據(jù)原假設(shè)所設(shè)模型效果不是非常理想，需要進(jìn)一步進(jìn)行調(diào)整。

本文營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率是用發(fā)行前近三個(gè)年度平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率表示，考慮到會(huì)計(jì)師事務(wù)所一般是在IPO前三個(gè)年度的中期才介入，嘗試將指標(biāo)變更為發(fā)行前最近年度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（MIS）進(jìn)行回歸，表4.3是U檢驗(yàn)的結(jié)果，高聲譽(yù)樣本和非高聲譽(yù)樣本在最近年度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（Sig.=.001）的分布上存在顯著差異，且較之先前的表示方式差異更顯著。

我們將MIS引入Logistic模型，同樣采取強(qiáng)制進(jìn)入的策略進(jìn)行回歸，發(fā)現(xiàn)僅有資產(chǎn)對(duì)數(shù)、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率和資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇存在顯著影響。進(jìn)一步對(duì)Logistic模型進(jìn)行調(diào)整，去除股權(quán)集中度這一變量，表4.4是Logistic回歸結(jié)果，其他的顯著性保持不變，利潤(rùn)變現(xiàn)比率對(duì)選擇也存在較為顯著的影響，且回歸系數(shù)B值為負(fù)數(shù)，與預(yù)計(jì)的符號(hào)一致，支持假設(shè)3。

（2）Logistic回歸的多重共線性檢驗(yàn)

所謂多重共線性是指線性回歸模型中的若干個(gè)解釋變量之間存在精確相關(guān)關(guān)系或高度相關(guān)關(guān)系。嚴(yán)重的多重共線性會(huì)對(duì)回歸結(jié)果產(chǎn)生不利影響，從而導(dǎo)致模型估計(jì)失真。多重共線性的檢驗(yàn)方法有多種，本文采用容忍度法（Tolerance）和方差膨脹因子（VIF）法對(duì)模型多重共線性進(jìn)行檢驗(yàn)。表4.5是多重共線性檢驗(yàn)的結(jié)果，通常，當(dāng)某變量的容忍度小于0.1或其方差膨脹因子大于10時(shí)，意味著該變量與其他變量之間產(chǎn)生了嚴(yán)重的的多重共線性。從檢驗(yàn)的結(jié)果來(lái)看，相關(guān)變量的容忍度值與方差膨脹因子均處在合理的范圍內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)Logistic回歸模型的變量之間超過(guò)容許界限，因此回歸的結(jié)果是有效的。

（3）Logistic回歸結(jié)果與分析

1）資產(chǎn)規(guī)模。從實(shí)證的結(jié)果來(lái)看， IPO前最近的資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)與審計(jì)師選擇之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)1得證。公司的資產(chǎn)規(guī)模越大，越容易聘請(qǐng)高聲譽(yù)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。

2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由表4-4可以看到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)需求呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，且這種關(guān)系在5%的水平上顯著。Logistic回歸分析的結(jié)果與本文從利益共同體理論角度提出的假設(shè)4一致。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的公司，高聲譽(yù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)從保證審計(jì)質(zhì)量、維護(hù)自身聲譽(yù)、改善客戶質(zhì)量結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，拒絕承接該項(xiàng)IPO業(yè)務(wù)。因此，那些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較高的公司不得不選擇非高聲譽(yù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

3）控制人性質(zhì)。表4.4顯示，控制人性質(zhì)（Control）與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇不存在顯著關(guān)系，不能完全支持假設(shè)5。分析原因可能是很多會(huì)計(jì)師事務(wù)所原來(lái)在地方上都有掛靠單位，雖然經(jīng)過(guò)脫鉤改制和合并，但仍與原掛靠單位之間藕斷絲連，從而與地方政府存在千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。但是，我們注意到，非國(guó)有性質(zhì)的IPO企業(yè)選擇高聲譽(yù)的比例呈遞增趨勢(shì)，說(shuō)明這類企業(yè)越來(lái)越傾向選擇高聲譽(yù)的事務(wù)所。

4）利潤(rùn)變現(xiàn)比率。表4.4顯示，利潤(rùn)變現(xiàn)比率（PCR）與審計(jì)師選擇之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，體現(xiàn)了高聲譽(yù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所其服務(wù)的公司盈利質(zhì)量較高。其結(jié)果與本文從利益共同體理論角度提出的假設(shè)3一致。

5）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率。表4.4顯示，發(fā)行前最近年度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（MIS）與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇存在顯著關(guān)系，但系數(shù)為負(fù)，不能完全支持假設(shè)3。由于目前公司利潤(rùn)的成長(zhǎng)性與公司IPO的成敗關(guān)系十分密切，導(dǎo)致公司IPO在過(guò)程中利潤(rùn)的盈余管理行為較為普遍，同時(shí)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率是利潤(rùn)盈余管理行為的主要路徑，所以用營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)率來(lái)衡量盈利能力可能缺乏準(zhǔn)確性。

6）股權(quán)集中度。股權(quán)集中度與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇呈負(fù)向關(guān)，但不存在顯著關(guān)系，不能支持假設(shè)2。

四、結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

1、從Logistic回歸的結(jié)果來(lái)看，在反映IPO公司代理成本的二個(gè)變量中，資產(chǎn)規(guī)模對(duì)IPO公司的會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇存在正向顯著影響，IPO公司的資產(chǎn)規(guī)模越大，越傾向于選擇高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。而股權(quán)集中度與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇之間呈負(fù)向關(guān)，但不存在顯著關(guān)系。這意味著可能部分IPO公司的股東在股份結(jié)構(gòu)中更多體現(xiàn)的是隱形的分散控制形態(tài)，使得股權(quán)集中度并不能準(zhǔn)確衡量股東之間的制衡關(guān)系。而且一些規(guī)模較小的公司，由于受整體市值和管理能力的限制，股權(quán)也相對(duì)集中，這些因素在一定程度上影響了股權(quán)集中度與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇的分析結(jié)果。

2、本文采用IPO前最近資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)負(fù)債率代表財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從Logistic回歸分析的結(jié)果來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)需求呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，這與從利益共同體理論角度提出的假設(shè)一致。說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)為向投資者展現(xiàn)其真正價(jià)值，更愿意聘請(qǐng)高聲譽(yù)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，而在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式下，高聲譽(yù)事務(wù)所也更傾向于選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低的客戶進(jìn)行合作；盈利能力的變量中，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率通過(guò)調(diào)整后與會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，這與原假設(shè)相背離。說(shuō)明目前在IPO過(guò)程中利潤(rùn)的盈余管理行為較為普遍的情況，用營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)率來(lái)衡量公司發(fā)展規(guī)模及成長(zhǎng)性可能缺乏準(zhǔn)確性。利潤(rùn)變現(xiàn)比率與審計(jì)師選擇之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，其結(jié)果與本文從利益共同體理論角度提出的假設(shè)一致。說(shuō)明高聲譽(yù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所所服務(wù)的IPO公司盈利質(zhì)量較高。

（二）政策建議

1、加快會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)體系建設(shè)。進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)工作，建立一套科學(xué)完善的事務(wù)所質(zhì)量考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)事務(wù)所進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，能夠使社會(huì)公眾和行業(yè)服務(wù)對(duì)象全面準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)和判斷事務(wù)所綜合實(shí)力，同時(shí)也有助于引導(dǎo)和促進(jìn)事務(wù)所全面提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力。建議對(duì)IPO業(yè)務(wù)做專門(mén)的評(píng)價(jià)模塊來(lái)處理，有助于提高市場(chǎng)對(duì)事務(wù)所IPO執(zhí)業(yè)質(zhì)量的鑒別力。同時(shí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)工作應(yīng)該并與行業(yè)誠(chéng)信檔案和監(jiān)管工作相結(jié)合，有助于促進(jìn)行業(yè)監(jiān)管和誠(chéng)信建設(shè)工作的科學(xué)化、具體化和標(biāo)準(zhǔn)化，以利于規(guī)范和加強(qiáng)會(huì)計(jì)市場(chǎng)管理和促進(jìn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的健康發(fā)展。

2、進(jìn)一步加強(qiáng)新股發(fā)行體制改革，完善新股發(fā)行制度。市場(chǎng)如果是理性的，政府干預(yù)應(yīng)當(dāng)少一點(diǎn)。如果政府覺(jué)得市場(chǎng)不理性，市場(chǎng)主要角色（發(fā)行人、證券公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所）惡意串通剝奪股民利益，證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)重拳出擊，加大監(jiān)管力度，糾正在新股發(fā)行當(dāng)中存在的不正當(dāng)、不道德、不合法的行為。改革是為更好協(xié)調(diào)投資者和發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)間利益關(guān)系，希望證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行制度的改革，旗幟鮮明地向投資者傾斜。

3、完善企業(yè)IPO過(guò)程會(huì)計(jì)師責(zé)任體系，做大做強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所。明確和細(xì)化會(huì)計(jì)師的職責(zé)，出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)以明確會(huì)計(jì)師、發(fā)行人責(zé)任，確保各司其職，并在IPO過(guò)程中加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師的業(yè)務(wù)素質(zhì)和道德操守的培養(yǎng)，堅(jiān)持權(quán)責(zé)并重。針對(duì)新股發(fā)行過(guò)程中出現(xiàn)的信息披露不完全及不準(zhǔn)確行為，會(huì)計(jì)師應(yīng)恪守獨(dú)立、客觀、公正，增強(qiáng)專業(yè)勝任能力并保持良好的職業(yè)道德，嚴(yán)格履行盡職調(diào)查，加大力度完成實(shí)質(zhì)審核，勤勉盡責(zé)，保證信息的完全披露，切實(shí)保護(hù)投資者利益。

作者簡(jiǎn)介：

宋波，浙江經(jīng)濟(jì)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，副教授

本文系中國(guó)商業(yè)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2016年課題“IPO企業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)聲譽(yù)對(duì)股票發(fā)行市場(chǎng)影響的實(shí)證研究” 課題編號(hào)（kj201647）階段性成果