我國應(yīng)對美元霸權(quán)的各類策略

姚童

摘要：美國實際上通過以美元作為最為權(quán)威的國際支付貨幣而形成了一種經(jīng)濟上的新的霸權(quán)形式，即美元霸權(quán)。而這種霸權(quán)對于正處于和平復(fù)興的我國而言有著較大的消極影響，因此本文就通過“積極”與“消極”兩種視角對我國的應(yīng)對策略進行了較為深入的分析。

關(guān)鍵詞：美元霸權(quán);積極應(yīng)對;消極應(yīng)對

引言：

作為一個正在和平崛起的發(fā)展中大國，我們不免要與美國所主導(dǎo)的美元霸權(quán)體系產(chǎn)生摩擦。為了維護我國權(quán)益，也為了實現(xiàn)經(jīng)濟的進步，我們必須面對美元霸權(quán)體系帶來的挑戰(zhàn)，研究出更好的對策。總的來說，我認為我們應(yīng)當(dāng)從“進攻”與“防守”兩個方面加以考慮，雙管齊下效果更好。其中“防守”指的是在既有的體系下如何降低我們所受到的損失，而“進攻”則指的是我們?nèi)绾沃饾u改變現(xiàn)有體系。

一、提高我國制定匯率政策的自主性

在2005年之前，我國事實上一直是緊盯美元的固定匯率政策。而在那之后，我國正式開始進行匯率制度改革，實行以市場供需為核心、參考“一籃子”貨幣進行有管理的調(diào)節(jié)的浮動匯率制度。這十分有利于減輕對美元的絕對依賴。

但是目前，觀察國際匯率形式不難發(fā)現(xiàn)，我國的貨幣籃子中美元占比過高，同時迫于各種壓力不得不進行人民幣升值處理。所以，為了能夠真正保持政府匯率政策獨立性以及匯率的相對穩(wěn)定性，我們必須降低美元在貨幣籃子中的占比，同時納入更多的別國貨幣，提高他們的占比，使貨幣籃子結(jié)構(gòu)更加合理。具體而言，可以納入更多地區(qū)性大國的貨幣，這一方面有助于優(yōu)化結(jié)構(gòu)，另一方面有助于我們更加敏銳地感知世界各個不同經(jīng)濟區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r。此外，貨幣籃子的結(jié)構(gòu)應(yīng)該是動態(tài)平衡的，央行可以根據(jù)世界經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r合理地調(diào)節(jié)籃子中各個貨幣的所占比重，但是要注意不能調(diào)節(jié)得過于頻繁，否則會導(dǎo)致國內(nèi)金融市場的不穩(wěn)定性加劇。

關(guān)于人民幣升值的問題，我的看法是這樣的：人民幣升值確實會有害于出口，但是當(dāng)前，國際社會對美元的信心已經(jīng)十分之低，這正是我國樹立人民幣形象的好時機，所以我們可以小幅度地緩慢升值，既能保證國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行，又能展現(xiàn)出人民幣幣值堅挺的形象，這是我國推進人民幣國家化的參考方案之一。

二、降低我國外匯儲備對美元的過度依賴

我國當(dāng)前持有巨量的外匯儲備，我們可以將著這種外匯儲備視為一個外匯貿(mào)易的蓄水池、緩沖劑，即如果國際收支失衡，那么我們可以利用這部分外匯儲備來熨平國際收支的波動。但是，我們要明確一點，外匯儲備特別是美元外匯儲備絕不是無節(jié)制的越多越好，這是因為：美元的總體趨勢是一直在貶值，這意味著我國的外匯儲備也越來越不值錢;購置美國國債在我國外匯儲備的投資當(dāng)中占大多數(shù)，而美國一向是一個“欠債不還”的國家，購買如此之多的美國國債實際上是在“用廢紙換廢紙”;一旦美國經(jīng)濟出現(xiàn)問題，我國就必將面臨極大的損失。

基于以上幾點，我們有必要改革當(dāng)前的外匯管理模式，主要方法有：

其一，改變外匯結(jié)構(gòu)，適當(dāng)降低美元的比例，提高其他貨幣占比，比如歐元、日元等。這一點與調(diào)節(jié)貨幣籃子結(jié)構(gòu)異曲同工。

其二，調(diào)整投資方向與投資規(guī)模，我們可以嘗試著在嚴(yán)格監(jiān)管的情況下將外匯儲備用于投資各類國際上的低風(fēng)險有價證券，拓寬投資渠道，在低風(fēng)險的情況下尋求較高的收益。同時，我們還可以用外匯儲備購買美國的高新技術(shù)，投資于戰(zhàn)略資源等等。

三、加速人民幣的國際化進程

一直以來，各國都期望能夠通過提升本國貨幣的地位來對抗美元霸權(quán)，這其中比較成功的例子是歐元。目前，歐洲國家之間的經(jīng)濟往來可以直接使用歐元進行而跳過了美元，使得美國在歐洲的話語權(quán)降低了不少。

自改革開放以來，我國也一直在為人民幣的國際化做著不懈的努力，特別是進入新世紀(jì)之后，這一進程顯著加快：先是開始人民幣境外投資，之后發(fā)行各類外國債券。隨著金融開放程度的增加，以人民幣計價的債券開始在海外發(fā)行?，F(xiàn)如今，在經(jīng)常賬戶下人民幣已經(jīng)實現(xiàn)了可自由兌換，我國也正朝著資本項目的可兌換努力。

未來，我們應(yīng)該繼續(xù)有條不紊地推動人民幣的國際化，具體而言，以下幾類方案可供參考：鼓勵國內(nèi)企業(yè)拓展海外市場，對其給予更多的政策支持;與外國簽訂更多的利率互換、貨幣交換協(xié)議;進一步推進資本項目下的可自由兌換;在大陸建立起類似紐約、倫敦的國際金融中心等，以使人民幣獲得更高的國際認可度。

當(dāng)前，美國仍舊是世界上首屈一指的超級大國，單純以一國之力對抗美元霸權(quán)實在是力不從心，因此區(qū)域內(nèi)各國進行經(jīng)濟聯(lián)合、抱團取暖就成為了必然需求。

歐盟確實為我們提供了一個非常好的例子，但是它本身也存在問題。歐盟成員國覆蓋了許多國家，然而西歐各國的經(jīng)濟發(fā)展步伐有快有慢，國家利益也不完全一致。這意味著在制定和執(zhí)行統(tǒng)一戰(zhàn)略決策的時候，各國步調(diào)不能完全保持統(tǒng)一，歐盟的影響力就會大打折扣。

我們應(yīng)當(dāng)汲取歐盟的經(jīng)驗教訓(xùn)，與亞洲各國形成一種良好的協(xié)作關(guān)系。這種合作關(guān)系應(yīng)當(dāng)充分尊重合作伙伴的政策與傳統(tǒng)，有高度的共同利益，同時又可以有效規(guī)避美元的影響。

2016年年初，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行開張營業(yè)，這就是一個良好的范本，它真正做到了“讓亞洲人管亞洲事”。今后我們還可以采取類似的措施來進一步擴大人民幣在區(qū)域內(nèi)的影響力，將這種影響力逐步擴大，制衡美元霸權(quán)。例如，我們可以倡導(dǎo)在亞洲之內(nèi)用人民幣進行國家之間的貿(mào)易結(jié)算，而我國又是亞洲重要的進出口國家，這么做不但符合各國利益，還能在一定程度上防止美元的進一步滲透，可謂一舉多得。

四、通過制度創(chuàng)新和科技創(chuàng)新來制衡美元霸權(quán)

“創(chuàng)新”也許是個老生常談的話題，但是在人類文明不斷進步的今天，其重要性卻更加凸顯出來。我們回顧一下美元霸權(quán)的形成與發(fā)展歷史當(dāng)中的幾個重要時刻不難發(fā)現(xiàn)，無論是在科技上還是在制度上，創(chuàng)新起到了多么重大的作用：

20世紀(jì)初，美國經(jīng)濟發(fā)展遇到瓶頸，這一障礙正是以托拉斯為代表的壟斷組織。這些組織為美國創(chuàng)造了巨量的財富，但也剝削者每一個普通勞動者的生產(chǎn)積極性。美國人果斷在制度上進行創(chuàng)新，出臺反壟斷政策，將壟斷集團紛紛“肢解”，正是這一創(chuàng)新穩(wěn)定了美國經(jīng)濟。

上世紀(jì)30年代金融海嘯期間，面對失靈的市場，美國人再次鼓起勇氣進行制度創(chuàng)新，在資本主義國家之內(nèi)執(zhí)行政府干預(yù)，成功讓美國民眾看到了走出的危機的希望。

20世紀(jì)70年代滯漲時期，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)日漸乏力，若無科技創(chuàng)新，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)就會開始瘋狂地財富掠奪而不是財富創(chuàng)造。幸而美國人謀求科技進步，航天、電子領(lǐng)域得到國家財政大力支撐，新產(chǎn)業(yè)的振興成功讓美國擺脫了滯漲。

今天，美國依舊是科技創(chuàng)新的代名詞，也正是因為創(chuàng)新能夠打開國際市場，人們才對美國商品趨之若鶩，這也在一定程度上支撐了美國“透支未來”的消費模式。

所以，創(chuàng)新是一個國家得以進步的希望之光，我們就應(yīng)當(dāng)審時度勢地進行制度創(chuàng)新，大力支持民間科技創(chuàng)新。資本都是逐利的，高度的創(chuàng)新可以在很大程度上提高資本的使用效率，若我國能夠真正實現(xiàn)“獎勵創(chuàng)新”的制度，美元霸權(quán)不攻自破，人民幣必將“笑傲江湖”。

參考文獻：

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