淺析財務(wù)風(fēng)險管控

(佳木斯大學(xué) 黑龍江 佳木斯 154000)

人們對于財務(wù)風(fēng)險防范的研究是十分迫在眉睫的，因?yàn)閷τ谙胍】蛋l(fā)展的公司企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險的存在一直都是一大困擾，對于風(fēng)險的管理可以將經(jīng)營中的不確定性產(chǎn)生的影響控制在管理者可以接受的范圍內(nèi)。通過研究有利于補(bǔ)充完善財務(wù)風(fēng)險相關(guān)理論，為今后的研究提供經(jīng)驗(yàn)，也使得市場經(jīng)濟(jì)，通信行業(yè)及金融市場保持穩(wěn)定。

一、財務(wù)風(fēng)險相關(guān)概念

財務(wù)風(fēng)險分為廣義和狹義之分，在廣義上財務(wù)風(fēng)險是一種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，體現(xiàn)的是財務(wù)活動中存在的不確定性，會使得企業(yè)受到損失的可能性，狹義上來定義，也可以稱作籌資風(fēng)險，在風(fēng)險原因當(dāng)中，經(jīng)常出現(xiàn)的就是公司企業(yè)在籌資過程中運(yùn)用財務(wù)杠桿原理不當(dāng)，產(chǎn)生了諸多風(fēng)險。

對財務(wù)風(fēng)險的研究由來已久，隨著市場經(jīng)濟(jì)變化，財務(wù)風(fēng)險也在逐漸演變，學(xué)者對于財務(wù)風(fēng)險的研究日新月異，通過財務(wù)風(fēng)險的研究，發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的特征有客觀性、不確定性、收益性、可變性、擴(kuò)張性及隱蔽性等等。有以上特性的原因是由于風(fēng)險本身不可消除，只有通過手段，采取相應(yīng)措施去防范、規(guī)避以及控制。

財務(wù)風(fēng)險按照風(fēng)險后果的嚴(yán)重程度可分為：輕微、一般以及重大。按照公司理財活動可分為：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險以及收益分配風(fēng)險。按照相關(guān)財務(wù)活動的普遍性可分為：并購風(fēng)險、衍生金融工具風(fēng)險、跨國經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險及擔(dān)保風(fēng)險。

在我們研究財務(wù)風(fēng)險時，通常我們使用到的理論有：流動性風(fēng)險理論、財務(wù)杠桿理論、資產(chǎn)以及負(fù)債管理理論以及全面風(fēng)險管理理論等等，在本文中不予詳細(xì)闡述。

二、財務(wù)風(fēng)險防范的一般方法

財務(wù)風(fēng)險的防范方法可根據(jù)過程來劃分，在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前，可采用風(fēng)險規(guī)避法，以預(yù)測財務(wù)風(fēng)險為基礎(chǔ)，積極的采取措施，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，但是需要注意的是規(guī)避后可能會引發(fā)新的風(fēng)險。在財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)時，可采用風(fēng)險降低法，在損失發(fā)生之后把損失程度降到很低，對事故進(jìn)行緊急處理，效果十分顯著。

當(dāng)風(fēng)險沒有被規(guī)避，且降低財務(wù)風(fēng)險的措施不易實(shí)施，則需要風(fēng)險轉(zhuǎn)移法，有很多因素使得降低風(fēng)險的方法并不能成功順利進(jìn)行，可能由于資金有限代價太高等等。此時可以選擇把風(fēng)險所相關(guān)的財務(wù)活動通過保險轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)移給其他的單位或者個人。最后是風(fēng)險留存法，風(fēng)險不會消失，在沒有被規(guī)避時，選擇了保留。這樣管理人員就需要儲備足夠的資金，可以通過籌資的形式進(jìn)行。維持正常的經(jīng)營活動順利進(jìn)行，有時，風(fēng)險留存和轉(zhuǎn)嫁方法綜合運(yùn)用。

三、財務(wù)風(fēng)險的主要成因

在分析財務(wù)風(fēng)險的形成原因時，可以從外部以及內(nèi)部兩個角度分析。其中外部原因包括：

1.環(huán)境及政策原因，比如企業(yè)的財務(wù)管理宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)見宏觀環(huán)境的變化，發(fā)生之后也無法改變，所以，相對不利的變化必然會產(chǎn)生風(fēng)險。還有市場風(fēng)險變化引發(fā)財務(wù)風(fēng)險市場風(fēng)險是外部環(huán)境變化引發(fā)的風(fēng)險當(dāng)中不可小覷的部分。金融市場目前相當(dāng)不穩(wěn)定，全世界還都處在金融危機(jī)的余震中，使得經(jīng)濟(jì)市場的連續(xù)震蕩，導(dǎo)致股市也遭受嚴(yán)重的危機(jī)，市場發(fā)生交易困難的情況。

2.利率與匯率原因，利率被當(dāng)做宏觀調(diào)控的重要工具之一。調(diào)節(jié)利率對國家的經(jīng)濟(jì)祈禱很重要的作用。在我國，利率的調(diào)節(jié)給企業(yè)帶來很高的利率風(fēng)險，使得企業(yè)面臨受到損失的風(fēng)險。具體影響在于融資與投資，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，公司的首要任務(wù)就是進(jìn)行融資，利率發(fā)生了變動會使企業(yè)的融資成本隨著利率正向變動，另外對企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)也會產(chǎn)生影響。

3.道德風(fēng)險原因，道德風(fēng)險存在于整個財務(wù)過程中，主要是指公司經(jīng)營當(dāng)中交易某方并未按照約定履行義務(wù)，從而導(dǎo)致公司企業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)損失的可能，所謂的受信人因?yàn)榉N種原因不能還本付息，導(dǎo)致授信人實(shí)際的收益難以達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，發(fā)生財務(wù)損失。其屬于典型的金融風(fēng)險之一，也可稱之為違約風(fēng)險。道德風(fēng)險廣泛存在。欺詐、違約以及債權(quán)債務(wù)關(guān)系會直接影響財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

內(nèi)部原因也是財務(wù)風(fēng)險不可忽視的部分，比如：(1)管理人員財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，這種情況會導(dǎo)致決策失誤，出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。我國的企業(yè)在財務(wù)決策過程中用經(jīng)驗(yàn)和主觀經(jīng)驗(yàn)決策屢見不鮮。沒有利用科學(xué)的決策方法，導(dǎo)致?lián)p失和失誤的頻頻發(fā)生。決策的失誤可能致使投資項目沒有得到預(yù)期收益，最后投資無法按期收回。也可能因?yàn)楣芾碚邲Q策能力低下，盲目投資，產(chǎn)生不可挽回的損失。(2)公司資金結(jié)構(gòu)不合理，資金結(jié)構(gòu)也可以稱為資本結(jié)構(gòu)，指的是資金的構(gòu)成及比例關(guān)系。公司的財務(wù)狀況是一個綜合性的反饋，凸顯了資金占用和資金的來源情況。公司的財務(wù)狀況或者銷售狀況不佳，或者管理人員缺乏科學(xué)認(rèn)識，公司就無法到達(dá)最佳的狀態(tài)。相關(guān)盈利以及業(yè)務(wù)水平就難以達(dá)到最好，有面臨風(fēng)險的可能。(3)公司財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄，財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄成因自然就是財務(wù)人員的素養(yǎng)不夠。相關(guān)的人員可能會忽略了財務(wù)風(fēng)險的客觀存在，導(dǎo)致發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。若依然不能準(zhǔn)確把握風(fēng)險的本質(zhì)，對風(fēng)險的認(rèn)識落后于風(fēng)險的存在，財務(wù)風(fēng)險就會頻頻發(fā)生。(4)公司內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全，公司沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制，公司各單位之間，資金管理使用、利益分配等有很多問題。權(quán)責(zé)不明、資金使用效率低下、資金流失嚴(yán)重都影響著發(fā)展。業(yè)務(wù)部門只重視業(yè)務(wù)上的成績，而監(jiān)管部門對企業(yè)的內(nèi)部漏洞又沒有及時修補(bǔ)，內(nèi)部控制效果不理想，那么風(fēng)險就發(fā)生了。

四、防范財務(wù)風(fēng)險對策

防范內(nèi)部原因?qū)е碌呢攧?wù)風(fēng)險對策：(1)建立更加完善健全的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制，一個好的管理機(jī)制，需要讓財務(wù)管理中形成互相聯(lián)系和制約的體系，做好事前控制、事中控制以及事后控制。(2)繼續(xù)提高財務(wù)決策科學(xué)化水平，財務(wù)決策的正確與否也直接關(guān)系到財務(wù)管理，需要相關(guān)人員注意的是，決策科學(xué)化與合理化是管理工作中不可忽視的。(3)優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)及樹立風(fēng)險意識，負(fù)債比例過高是財務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)，企業(yè)需要一個合理的資金結(jié)構(gòu)，這樣就能降低資金成本到一定程度。并且控制負(fù)債的規(guī)模，維持負(fù)債比率，避免資不抵債的情況，從而有效防范財務(wù)風(fēng)險。

企業(yè)管理人員應(yīng)加強(qiáng)科學(xué)決策和集體決策，重視起對財務(wù)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，增強(qiáng)工作人員在認(rèn)識風(fēng)險方面的能力，提高自身管理決策水平，對預(yù)防財務(wù)風(fēng)險作出表率。防范外部原因?qū)е碌呢攧?wù)風(fēng)險對策：(1)建立企業(yè)間合作與信息溝通關(guān)系，現(xiàn)代的信息體系發(fā)展十分迅猛，建立企業(yè)間合作關(guān)系也是好的方法之一，有好的合作關(guān)系，可以保證信息的及時性。(2)從環(huán)境方面加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制，中國自加入世貿(mào)組織進(jìn)入過渡期以來時間很久了，我國經(jīng)濟(jì)開放的力度也不斷加大，經(jīng)濟(jì)市場的開放隨著對外開放也愈加復(fù)雜，應(yīng)該做到的是留意整個行業(yè)的最新動態(tài)，和整個經(jīng)濟(jì)社會的動態(tài)。關(guān)注利率，匯率的變動，留意是否有通貨膨脹等現(xiàn)象的發(fā)生。逐漸地適應(yīng)外部環(huán)境，也加強(qiáng)內(nèi)部整體氛圍，員工的薪酬福利等等。