準(zhǔn)市場(chǎng)視角下我國(guó)養(yǎng)老金制度可持續(xù)發(fā)展問題研究

閆明星 范君暉

摘 要：準(zhǔn)市場(chǎng)理論的核心在于結(jié)合政府監(jiān)管、組織的“顯性”作用與市場(chǎng)盈利、競(jìng)爭(zhēng)的“隱性”作用，將原來單純的行政機(jī)制轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽啃姓C(jī)制合理組織運(yùn)用強(qiáng)大的市場(chǎng)力量，促進(jìn)政策和市場(chǎng)的融合。我國(guó)養(yǎng)老金制度可持續(xù)發(fā)展問題突出，需要政府整合社會(huì)資源，通過行政力量發(fā)掘強(qiáng)大的市場(chǎng)力量，建立科學(xué)合理的責(zé)任共擔(dān)機(jī)制;政府責(zé)任應(yīng)從“無所不包”向“有所為、有所不為”轉(zhuǎn)變，避免陷入“奧肯漏桶”，最大程度地提升資源使用率。

關(guān)鍵詞：準(zhǔn)市場(chǎng);養(yǎng)老金制度;“奧肯漏桶”

中圖分類號(hào)：F24? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2019）02-0058-02

一、日益嚴(yán)峻的養(yǎng)老金形勢(shì)

21世紀(jì)初我國(guó)步入人口老齡化國(guó)家的行列，到2050年，我國(guó)65歲以上老年人口將達(dá)2.88億，占總?cè)丝诘谋戎貙⑦_(dá)20.2%。隨著人口老齡化的加劇，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展受到危害。而我國(guó)自2005年以來不斷上調(diào)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)，養(yǎng)老金待遇提高的幅度遠(yuǎn)大于養(yǎng)老金繳納增長(zhǎng)的幅度，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這將導(dǎo)致養(yǎng)老金收支“剪刀差”越來越大，加之適齡勞動(dòng)力數(shù)量下降，以及以往公務(wù)員、事業(yè)編制人員和部分流動(dòng)人口繳納社保不足等因素，將導(dǎo)致我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在保障人們老年生活方面捉襟見肘。

二、準(zhǔn)市場(chǎng)理論概述

準(zhǔn)市場(chǎng)理論將市場(chǎng)運(yùn)作的理念、方法和模式注入到政府公共政策與公共服務(wù)領(lǐng)域之中，改變著傳統(tǒng)的資源分配模式。準(zhǔn)市場(chǎng)理論的核心在于通過結(jié)合政府監(jiān)管與組織的“顯性”作用和市場(chǎng)盈利與競(jìng)爭(zhēng)的“隱性”作用，促進(jìn)政策和市場(chǎng)的融合，給政策體系注入新內(nèi)涵、新使命、新作用，進(jìn)而提高資源和財(cái)政資金的使用效率。準(zhǔn)市場(chǎng)理論的優(yōu)勢(shì)在于集結(jié)政府和市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，改變傳統(tǒng)的政府籌資與提供一體化的資源分配模式。政府在維持制度可持續(xù)發(fā)展過程中的作用主要體現(xiàn)在其擅長(zhǎng)的組織、協(xié)調(diào)、規(guī)劃和監(jiān)管等領(lǐng)域，政府合理運(yùn)用強(qiáng)大的市場(chǎng)力量使得市場(chǎng)活力充分釋放是準(zhǔn)市場(chǎng)理論的宗旨。

三、我國(guó)養(yǎng)老金制度可持續(xù)發(fā)展的準(zhǔn)市場(chǎng)角度分析

（一）劃撥國(guó)資充實(shí)社?；?/p>

十八屆三中全會(huì)曾經(jīng)提出“劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社會(huì)保障基金”。就這項(xiàng)政策而言，山東省走在了全國(guó)的前列。2015年，山東省率先出臺(tái)了《省屬企業(yè)國(guó)有資本劃轉(zhuǎn)充實(shí)社會(huì)保障基金方案》，將省管18戶企業(yè)中的國(guó)有資本按照一定比例劃撥給省社會(huì)保障基金理事會(huì)。將部分國(guó)有資本劃撥到社保基金是政府認(rèn)識(shí)到自身責(zé)任和使命的體現(xiàn)。努力督促國(guó)企履行社會(huì)責(zé)任，而不再讓參保人承擔(dān)更多的責(zé)任、履行更多的義務(wù)，這是政府明晰責(zé)任的體現(xiàn)。政府要與人民一道耕好社會(huì)保障領(lǐng)域這塊田，使其真正成為沃土良田。

準(zhǔn)市場(chǎng)理論強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)整合的原則，通過整合行政機(jī)制的監(jiān)督、管理、協(xié)調(diào)和市場(chǎng)機(jī)制的競(jìng)爭(zhēng)、盈利、活力來優(yōu)化人們需求的滿足方式，市場(chǎng)力量固然強(qiáng)大，但是準(zhǔn)市場(chǎng)理論首先強(qiáng)調(diào)不能因?yàn)槭袌?chǎng)介入，市場(chǎng)和社會(huì)力量分擔(dān)養(yǎng)老金制度壓力而丟掉政府應(yīng)擔(dān)的責(zé)任。社會(huì)保障制度即是一種社會(huì)制度，也是一種經(jīng)濟(jì)制度，實(shí)質(zhì)是再分配，是國(guó)家和政府通過再分配為人們提供保障來滿足其基本生活需求的制度，目的在于保證社會(huì)公平、社會(huì)安定和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，劃撥國(guó)資充實(shí)社?；疬@一舉措充分地體現(xiàn)出政府發(fā)揮了其管理與協(xié)調(diào)的功能，是政府積極承擔(dān)責(zé)任的表現(xiàn)。

（二）制定風(fēng)險(xiǎn)管控措施，敦促養(yǎng)老金入市

大力推進(jìn)養(yǎng)老金入市是政府通過行政機(jī)制發(fā)掘強(qiáng)大的市場(chǎng)力量，整合社會(huì)資源淋漓盡致的體現(xiàn)。2015年8月23日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了關(guān)于我國(guó)養(yǎng)老金投資的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)的相關(guān)事宜做出了相應(yīng)的規(guī)劃，隨著我國(guó)人口老齡化程度日益加深、“未富先老”問題凸顯、養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇逐年提高，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收支“剪刀差”越來越大，儲(chǔ)備、積累和穩(wěn)定滾存性質(zhì)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在全球經(jīng)濟(jì)互聯(lián)互通的時(shí)代，遭遇物價(jià)上升時(shí)，單純地依賴于投資銀行存款和債券，收益難以為繼，廣袤的市場(chǎng)是資金增值的良田沃土，養(yǎng)老金入市在多重風(fēng)險(xiǎn)管控措施，如限制入市比例、預(yù)留風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、分批入市、嚴(yán)格監(jiān)控措施的保障下，既能促進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老保障體系持續(xù)健康發(fā)展，又能為資本市場(chǎng)帶來福音。

養(yǎng)老金在“政策底”進(jìn)入股市投資運(yùn)營(yíng)，低風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入、低成本建倉，既可以增值又可以振奮股市的信心;而在“牛市”過熱時(shí)適時(shí)適量退出股市，既可以給股市降溫，又可以使養(yǎng)老金落袋為安，避免將人民的養(yǎng)命錢置于險(xiǎn)地。美國(guó)的401K計(jì)劃完美地完成了資本市場(chǎng)的助推任務(wù)，目前我國(guó)的資本市場(chǎng)已經(jīng)具備了中長(zhǎng)線上攻的條件，養(yǎng)老金在科學(xué)合理的政策和管控措施下進(jìn)入資本市場(chǎng)無疑是資本市場(chǎng)的福音，會(huì)為資本市場(chǎng)注入更多的活力。我國(guó)的全國(guó)社會(huì)保障基金在全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)的投資運(yùn)營(yíng)下，年均投資收益率達(dá)8.82%，比同期通脹率高出5.96個(gè)百分點(diǎn)。養(yǎng)老金入市并非將全部養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投入股市，這樣就違背了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金安全第一的原則，這樣會(huì)將人民的“養(yǎng)命錢”置于險(xiǎn)地，《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》規(guī)定養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例合計(jì)不得高于資金凈值的30%，這一條規(guī)定避免了由于投資運(yùn)營(yíng)政策失誤或者資本市場(chǎng)不成熟而造成養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全軍覆沒情況的出現(xiàn)。

（三）完善企業(yè)年金制度

除了做好風(fēng)險(xiǎn)管控措施敦促養(yǎng)老金入市外，完善我國(guó)的企業(yè)年金制度也是重要之舉，是促進(jìn)養(yǎng)老金制度可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。企業(yè)年金制度屬于非公共養(yǎng)老金制度。養(yǎng)老金制度“金字塔”理論的持有者認(rèn)為，企業(yè)年金是“金字塔”的塔身，是養(yǎng)老金制度的中堅(jiān)力量，而基礎(chǔ)養(yǎng)老金是塔底，是養(yǎng)老金制度健康穩(wěn)定發(fā)展的基石。在公共養(yǎng)老金逐步承受著人口老齡化、待遇增加和通貨膨脹等多重壓力下，企業(yè)年金的替代性和互補(bǔ)性功能不容小視。一方面，對(duì)于我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的隱性債務(wù)問題，企業(yè)年金制度以企業(yè)的力量、市場(chǎng)的力量做出了自己的貢獻(xiàn)，完善了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，是多支柱養(yǎng)老保障體系中不可或缺的部分，可以有力地促進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度從儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老向投資型養(yǎng)老轉(zhuǎn)變;另一方面，它在激勵(lì)員工、凝聚企業(yè)員工力量、保持企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用，進(jìn)一步補(bǔ)充完善了企業(yè)員工的福利保障體系。此外，企業(yè)年金將消費(fèi)基金轉(zhuǎn)化成為積累基金，有利于我國(guó)現(xiàn)階段資本市場(chǎng)的發(fā)育和成熟。

目前，我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)的90%以上，創(chuàng)造出了60%的GDP，50%的稅收。然而，中小企業(yè)的企業(yè)年金總額不到企業(yè)年金總額的1%，除此之外，我國(guó)企業(yè)年金制度的覆蓋率也較低，試水十幾年，仍是少數(shù)人的福利，覆蓋率仍不到20%。而西方的法國(guó)、瑞士、丹麥等國(guó)家企業(yè)年金的覆蓋率幾乎是100%，美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、加拿大等國(guó)家的企業(yè)年金覆蓋率也有50%。對(duì)我國(guó)而言，急需完善適合中小企業(yè)企業(yè)年金制度發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；募掀髽I(yè)年金計(jì)劃，為中小企業(yè)的集合企業(yè)年金拓寬投資渠道，進(jìn)而為中小企業(yè)企業(yè)年金的發(fā)展開拓更為廣闊的空間。這是整個(gè)企業(yè)年金制度充分發(fā)展的瓶頸，也是突破點(diǎn)。針對(duì)中小企業(yè)企業(yè)年金受托人缺位、傳導(dǎo)鏈過長(zhǎng)、成本過高的問題，有必要完善企業(yè)年金法人受托的前端集合模式，促進(jìn)企業(yè)集合年金的發(fā)展，“因地制宜”地為中小企業(yè)量身定制合適的企業(yè)年金計(jì)劃。針對(duì)企業(yè)年金發(fā)展動(dòng)力不足的問題，需要改進(jìn)和創(chuàng)新我國(guó)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠的EET模式，結(jié)合不同行業(yè)、區(qū)域和企業(yè)的特點(diǎn)設(shè)計(jì)出更為合理的基金繳費(fèi)階段的免稅率，進(jìn)一步優(yōu)化我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)年金制度。

在準(zhǔn)市場(chǎng)理論體系下，政府的并不單單交由政府解決，市場(chǎng)的也不單單交由市場(chǎng)解決，僅僅依靠政府或僅僅依靠市場(chǎng)是不夠的，需要在明晰自己責(zé)任的前提下發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。健康的企業(yè)年金制度是養(yǎng)老金制度持續(xù)健康發(fā)展的中流砥柱，是行政機(jī)制的計(jì)劃、組織、監(jiān)管、協(xié)調(diào)與市場(chǎng)機(jī)制的競(jìng)爭(zhēng)、盈利、機(jī)遇、活力完美的結(jié)合。將準(zhǔn)市場(chǎng)理論注入社會(huì)政策領(lǐng)域，改變了傳統(tǒng)的行政思維模式，優(yōu)化了傳統(tǒng)的公共行政體系。

雖然社會(huì)保障可以視為公共物品，主要責(zé)任落在政府身上，但是社會(huì)保障并非嚴(yán)格意義上的公共物品，而是“準(zhǔn)公共物品”，整個(gè)制度體系下既有公共物品的部分，又有準(zhǔn)公共物品的部分。準(zhǔn)公共物品由于自身固有的特性而要求政府和市場(chǎng)共同承擔(dān)，通過引入第三部門和競(jìng)爭(zhēng)，將促進(jìn)公共選擇的優(yōu)化和資源配置效率的提高。面對(duì)形勢(shì)日益嚴(yán)峻的養(yǎng)老金支付壓力，僅僅依賴政府的公共支出和公共性養(yǎng)老金制度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，企業(yè)年金計(jì)劃、養(yǎng)老金入市投資運(yùn)營(yíng)等運(yùn)用市場(chǎng)力量來健全社會(huì)保障體系、促進(jìn)制度可持續(xù)發(fā)展的舉措應(yīng)該發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

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