淺議財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理

李 燕

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是20 世紀(jì)80 年代在中國誕生的非銀行金融機(jī)構(gòu)，以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)?？偟膩碚f，財(cái)務(wù)公司都要建立“依托集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)”的戰(zhàn)略定位，充分發(fā)揮資金結(jié)算、資金管理、資金融通和綜合服務(wù)功能，推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展壯大。在這一過程中財(cái)務(wù)公司內(nèi)控體系的建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)控制既要與集團(tuán)公司戰(zhàn)略規(guī)劃和公司的發(fā)展目標(biāo)相匹配還要嚴(yán)格遵守金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管要求。

一、實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

（一）實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的背景

根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)金融監(jiān)管防范金融風(fēng)險(xiǎn)工作情況的報(bào)告》內(nèi)容，當(dāng)前由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的不確定性因素較多，穩(wěn)中有憂，穩(wěn)中有險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)十分艱巨，部分領(lǐng)域或地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)還比較突出，主要表現(xiàn)為部分企業(yè)債務(wù)率過高、產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)不良貸款上升、高收益理財(cái)產(chǎn)品兌付違約風(fēng)險(xiǎn)上升、金融業(yè)網(wǎng)絡(luò)和信息安全存在隱患等。黨中央、國務(wù)院始終高度重視防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，作出了一系列部署。金融工作將要牢牢把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，全面深化金融改革，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，加強(qiáng)和改善金融監(jiān)管，防范系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。

近年來，企業(yè)集團(tuán)及其所屬財(cái)務(wù)公司面臨著瞬息萬變的國際、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、供給側(cè)改革，資本市場起伏變化、處理“僵尸企業(yè)”等機(jī)遇和挑戰(zhàn)。都對集團(tuán)公司和財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)防范能力提出了更高要求。財(cái)務(wù)公司是依托企業(yè)集團(tuán)成立的非銀行金融機(jī)構(gòu)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，作為企業(yè)集團(tuán)二級(jí)子公司具有產(chǎn)業(yè)和金融雙重屬性，在經(jīng)營發(fā)展方面受集團(tuán)公司和外部市場影響較大，存在著種種不確定因素，因此，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理、樹立“合規(guī)”文化是保持公司發(fā)展的不懈動(dòng)力。

（二）財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理適用的法規(guī)

1.適用法規(guī)。人民銀行、銀保監(jiān)局、財(cái)政部、國資委等部門先后出臺(tái)的有：《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》《財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)考核暫行辦法》《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》等法規(guī)。

2.參照執(zhí)行。銀保監(jiān)局先后制定的有：《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《商業(yè)銀行流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《商業(yè)銀行信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)國別風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《商業(yè)銀行信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《商業(yè)銀行資本管理辦法》《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級(jí)體系監(jiān)管指引》等。

二、財(cái)務(wù)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司因市場價(jià)格變動(dòng)而使財(cái)務(wù)公司表內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)，可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)（包括黃金）、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)按照來源的不同，可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。前款所稱商品是指可以在二級(jí)市場上交易的某些實(shí)物產(chǎn)品，如農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品（包括石油）和貴金屬（不包括黃金）等。財(cái)務(wù)公司經(jīng)批準(zhǔn)的所有業(yè)務(wù)包括但不限于存款、貸款業(yè)務(wù)、同業(yè)拆借業(yè)務(wù)及投資業(yè)務(wù)均會(huì)面臨市場風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司運(yùn)用信用工具從事信用活動(dòng)時(shí)，交易對手不按約定時(shí)間和數(shù)額支付債務(wù)，而導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司遭受損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)不只出現(xiàn)在貸款中，也發(fā)生在擔(dān)保、票據(jù)池業(yè)務(wù)、票據(jù)承兌和有價(jià)證券投資等業(yè)務(wù)中。企業(yè)集團(tuán)發(fā)展?fàn)顩r、成員單位資產(chǎn)質(zhì)量決定了財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)的大小。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司因不能以適當(dāng)成本及時(shí)滿足客戶提款要求而帶來經(jīng)濟(jì)損失的不確定性。財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在資金短缺、業(yè)務(wù)擴(kuò)張的企業(yè)集團(tuán)表現(xiàn)突出。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

因財(cái)務(wù)公司內(nèi)部員工不熟悉操作系統(tǒng)、敬業(yè)精神不夠、人為過失或欺詐、系統(tǒng)故障等造成成員單位及財(cái)務(wù)公司經(jīng)濟(jì)損失的可能性。操作風(fēng)險(xiǎn)事件包括：內(nèi)外部欺詐，就業(yè)制度和工作場所安全，客戶、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動(dòng)，實(shí)物資產(chǎn)的損壞，營業(yè)中斷和信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓，執(zhí)行、交割和流程管理。

三、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（一）企業(yè)集團(tuán)對財(cái)務(wù)公司的管控能力

財(cái)務(wù)公司一般為企業(yè)集團(tuán)的二級(jí)子公司，財(cái)務(wù)公司的服務(wù)對象是集團(tuán)所屬的成員單位，企業(yè)集團(tuán)和成員單位的經(jīng)營狀況和行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展前景直接影響財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)。

一是資金池的存量資金多少由不同的企業(yè)集團(tuán)行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營能力、投資、融資能力所決定；二是企業(yè)集團(tuán)對財(cái)務(wù)公司的定位是否準(zhǔn)確，影響財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)開展能力，例如，企業(yè)集團(tuán)以行政命令要求成員單位資金、賬戶應(yīng)歸盡歸，則財(cái)務(wù)公司歸集率自然提高；再如，企業(yè)集團(tuán)的高管在財(cái)務(wù)公司擔(dān)任董事長則財(cái)務(wù)公司監(jiān)管評級(jí)會(huì)有加分。

（二）財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響

新成立的財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍少，外部市場風(fēng)險(xiǎn)影響較低，如果對投資等業(yè)務(wù)判斷力的審慎性不足和業(yè)務(wù)偏好激進(jìn)則市場風(fēng)險(xiǎn)會(huì)傳染到財(cái)務(wù)公司。

（三）經(jīng)營層等管理團(tuán)隊(duì)能力影響

大多數(shù)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營層由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部產(chǎn)生，加上企業(yè)集團(tuán)的社會(huì)影響力不同，具備金融機(jī)構(gòu)管理經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才儲(chǔ)備不足、人才引進(jìn)后薪酬等原因存在流失現(xiàn)象，員工的金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力，則會(huì)直接影響財(cái)務(wù)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小。

四、全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)

（一）功能定位要準(zhǔn)確

作為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)以企業(yè)集團(tuán)和公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃為指引，積極發(fā)揮集團(tuán)資金歸集、資金結(jié)算、資金管控和金融服務(wù)四個(gè)平臺(tái)功能，適應(yīng)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)要求，主動(dòng)融入集團(tuán)公司主業(yè)大勢，努力開展各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，積極為成員單位籌集和融通資金，促進(jìn)成員單位的健康發(fā)展，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，堅(jiān)定不移地做產(chǎn)融結(jié)合的實(shí)踐者。

（二）完善的公司治理結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)建立健全法人治理結(jié)構(gòu)，建立以股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及高級(jí)管理層為主體的公司治理架構(gòu)?！叭龝?huì)一層”均建立明確的議事規(guī)則和決策程序，董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略投資委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)，各委員會(huì)應(yīng)職責(zé)明確，運(yùn)行有效。公司經(jīng)營管理層應(yīng)制定議事規(guī)程，各項(xiàng)重大事項(xiàng)均經(jīng)總經(jīng)理辦公會(huì)審議后執(zhí)行。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)履行審議公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類認(rèn)定結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)事件責(zé)任認(rèn)定等職責(zé)。

（三）全面風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)完善體系建設(shè)

1.建立健全內(nèi)控制度，筑牢風(fēng)控體系。制定全面覆蓋事前、事中和事后各風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口、所有業(yè)務(wù)和流程的制度體系；建立信息系統(tǒng)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評估、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和應(yīng)急反應(yīng)機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)對操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理全流程的內(nèi)部控制體系。

2.樹立合規(guī)文化。編制《全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊》，明確財(cái)務(wù)公司合規(guī)理念、合規(guī)目標(biāo)、合規(guī)組織及各自職責(zé)、操作流程、職業(yè)道德教育等有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。通過參加監(jiān)管部門風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，舉辦風(fēng)險(xiǎn)防范講座等方式強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)；宣講風(fēng)險(xiǎn)管理典型案例，宣揚(yáng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，營造全業(yè)務(wù)、全過程、全員參與風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍，風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)意識(shí)自然逐步提升。

3.強(qiáng)化內(nèi)審監(jiān)督。董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，審計(jì)部門與其持續(xù)保持暢通溝通，定期向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告內(nèi)部審計(jì)工作情況及最新監(jiān)管要求；組織召開審計(jì)委員會(huì)議，履行監(jiān)督職責(zé)，以日常監(jiān)控、專項(xiàng)審計(jì)、重點(diǎn)審計(jì)相結(jié)合，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)在防范風(fēng)險(xiǎn)、完善管理、強(qiáng)化監(jiān)督中的作用。

4.動(dòng)態(tài)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，防范日常風(fēng)險(xiǎn)。及時(shí)、準(zhǔn)確向監(jiān)管部門報(bào)送金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測月度、季度報(bào)告，法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)報(bào)表以及1104報(bào)表等。定期就預(yù)警范圍內(nèi)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)量和監(jiān)測，形成風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)預(yù)警監(jiān)測報(bào)告，建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)預(yù)警監(jiān)測體系。

5.定期開展流動(dòng)性壓力測試。測試五種模擬壓力情景下流動(dòng)性情況，量化極端情況下面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，審慎擬定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)緩釋方案，建立應(yīng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

五、相關(guān)建議

（一）全面風(fēng)險(xiǎn)管理要結(jié)合企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司特點(diǎn)

財(cái)務(wù)公司的功能定位是以服務(wù)集團(tuán)為目標(biāo)，財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)防控也應(yīng)與企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略相匹配，風(fēng)險(xiǎn)防控體系也要納入企業(yè)集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)防控構(gòu)架之中。因此，要處理好財(cái)務(wù)公司發(fā)展與企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的關(guān)系，處理好財(cái)務(wù)公司發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)系，處理好業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制措施的關(guān)系，構(gòu)建具有財(cái)務(wù)公司特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，促進(jìn)公司穩(wěn)健發(fā)展，更好地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，提升價(jià)值，服務(wù)集團(tuán)。

（二）建立定期梳理完善內(nèi)控制度和流程的機(jī)制

制度建設(shè)永遠(yuǎn)在路上。要實(shí)現(xiàn)管理制度化、制度流程化、流程信息化就要根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展定期對制度和流程進(jìn)行梳理、補(bǔ)充、修訂甚至再造。沒有一勞永逸和一成不變的制度，伴隨財(cái)務(wù)公司管理水平的提升和業(yè)務(wù)發(fā)展的形勢，不斷檢視、改進(jìn)和完善內(nèi)控制度將是財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)防控的有效措施。

（三）全面風(fēng)險(xiǎn)管理需要信息化來保證

財(cái)務(wù)公司信息系統(tǒng)是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)管理的核心，在“人防”的基礎(chǔ)上通過信息系統(tǒng)建設(shè)，固化各項(xiàng)業(yè)務(wù)日常操作規(guī)程，制定信息系統(tǒng)極端情況應(yīng)急預(yù)案，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的權(quán)限管理機(jī)制，有效防范操作風(fēng)險(xiǎn)。開展信息系統(tǒng)與財(cái)務(wù)共享中心接口開發(fā)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理、預(yù)算管理、資金管理、賬戶管理等業(yè)財(cái)一體化建設(shè)。

（四）加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)和人才培養(yǎng)

人力資源是企業(yè)第一有效資源。財(cái)務(wù)公司成立初期會(huì)面臨人才短缺和隊(duì)伍不穩(wěn)定的因素影響。員工部分是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部員工，對金融業(yè)務(wù)不熟悉，發(fā)展到一定階段人才流失時(shí)有發(fā)生，因此如何引進(jìn)和留住人才也是財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)防控的重要環(huán)節(jié)。

一是要建立完善內(nèi)部職工教育培訓(xùn)制度，做好員工定期培訓(xùn)、學(xué)習(xí)和能力提升和團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作；二是要建立合理的薪酬管理體系和績效考核制度，可參照執(zhí)行商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)管理辦法和商業(yè)銀行平均薪酬水平，既引進(jìn)人才又可留住人才；三是將全面風(fēng)險(xiǎn)管理與薪酬管理有機(jī)結(jié)合，逐步建立高級(jí)管理人員和關(guān)鍵崗位人員的績效薪酬支付比例以及薪酬延期支付、延期追索和扣回制度。