從“大明寶鈔”的行用與崩潰看政府與市場的博弈

（云南大學(xué) 歷史與檔案學(xué)院，云南 昆明 650091）

中國是世界上最早使用紙幣的國家。北宋時期，四川十六家富商聯(lián)合發(fā)行交子，揭開了中國歷史乃至世界歷史上的紙幣時代。歷經(jīng)南宋、元，到了明朝中期，紙鈔幾乎被擠出了市場[1]，中國古代的紙鈔發(fā)行出現(xiàn)重大危機(jī)。為什么紙鈔會在明朝中期以后面臨危機(jī)呢？這背后的原因值得我們深思。

學(xué)術(shù)界針對大明寶鈔最終退出市場的原因有諸多解釋。其中，較具有代表性的觀點(diǎn)有：張彬村認(rèn)為：“明朝紙幣崩潰原因歸結(jié)于兩個錯誤政策：一是不兌換紙幣政策；二是保守退縮的紙幣發(fā)行政策”[2]；王玉祥認(rèn)為：“明代實(shí)行鈔法失敗的一個重要原因就是與統(tǒng)治者動機(jī)有關(guān)系，主要是為了聚斂財富”[3]；陳昆、李志斌站在經(jīng)濟(jì)學(xué)角度認(rèn)為，大明寶鈔崩潰的一個主要原因就是以財政為中心的寶鈔設(shè)計(jì)制度上的缺陷，最終導(dǎo)致寶鈔不斷超發(fā)，從而崩潰[4]。事實(shí)上，大明寶鈔的崩潰是綜合性因素導(dǎo)致的結(jié)果，而市場與政府間的博弈無疑是我們關(guān)注的話題。

一、“大明寶鈔”的行用

洪武七年（1374），朱元璋設(shè)立了寶鈔提舉司負(fù)責(zé)寶鈔的發(fā)行與管理。洪武八年（1375），詔“中書省造大明寶鈔，令民間通行”[5]卷81,1962，開始發(fā)行紙幣。大明寶鈔發(fā)行時，“每鈔一貫準(zhǔn)銅錢一千，銀一兩，其余皆以是為差”[6]卷98,1669，規(guī)定寶鈔一貫等于白銀一兩，銅錢一千文；黃金一兩等于寶鈔四貫。同時，“禁民間不得以金銀物貨交易，違者罪之”[5]卷81,1962，即禁止民間交易用金銀，違者懲戒，民間可以用金銀和政府進(jìn)行寶鈔兌換，但是政府不能用金銀跟民間兌換寶鈔，民間寶鈔的回流只能通過稅收的方式回流到政府。據(jù)相關(guān)研究表明，這一方式對于寶鈔的回籠作用微乎其微。洪武十四年（1381），在明朝稅收收入中，錢鈔收入為二十二萬二千三十六貫；洪武二十三年（1390），稅收收入中錢鈔收入為四百七萬六千五百九十八錠；洪武二十四年（1391），歲鈔收入四百五萬二千七百六十四錠；洪武二十六年（1393），歲鈔收入四百十二萬四千錠。由此對比發(fā)現(xiàn)，大明寶鈔發(fā)行之后，在數(shù)十年間國家通過稅收方式來回籠寶鈔的數(shù)量非常小[7]52。

明初發(fā)行寶鈔的一個主要原因是：“有司責(zé)民出銅，民間皆毀器物以輸官鼓鑄，甚勞，而奸民復(fù)多盜鑄者。又商賈轉(zhuǎn)易，錢重道遠(yuǎn)，不能多致，頗不便”[6]卷98,1669，認(rèn)為民間私鑄銅錢在一定程度上破壞了國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，同時也不利于長途貿(mào)易發(fā)展的需要，在這一點(diǎn)上寶鈔作用是比銅錢、金銀優(yōu)勢大。但是，明政府忽略了發(fā)行紙鈔的一個關(guān)鍵性因素就是準(zhǔn)備金問題，這為寶鈔在明中期陷入危機(jī)埋下隱患。明統(tǒng)治者認(rèn)為：“宋有交會法，而元時亦嘗造交鈔及中統(tǒng)、至元寶鈔，其法省便，易于流轉(zhuǎn)，可以去鼓鑄之害。遂詔中書省造之?！盵6]卷98,1669因此，大明寶鈔從一開始就在與金銀、銅錢的市場競爭中處于下風(fēng)。

沒有準(zhǔn)備金保證的寶鈔發(fā)行不久后就開始貶值，官方規(guī)定的購買力無法得到有效保證。為了確保寶鈔權(quán)威，朱元璋在洪武十七年（1384）發(fā)布詔令：“國用既充欲紓匠力”[6]卷160,2485，下令停止發(fā)行寶鈔。洪武十八年（1385）規(guī)定“每鈔二貫五百文代米一石”[6]卷176,2671，米一石跟寶鈔二貫五百文具有相同價值。此后寶鈔的貶值速率非?？?，以至于皇帝下詔停止寶鈔的發(fā)行。到了洪武二十二年（1389），朱元璋命令“更造小鈔自十文至五十文”[8]卷196,2942，全面發(fā)行小面額的寶鈔，目的是為了將銅錢在細(xì)碎交易中排擠出去。洪武二十七年（1394），“令有司悉收其錢歸官，依數(shù)換鈔，不許更銅錢行使。限半月內(nèi)，凡軍民商賈所有銅錢悉送赴官，敢有私自行使及埋藏棄毀者罪之”[6]卷234,3417，發(fā)布命令禁止在交易中使用銅錢，通過政府行政性命令，全面樹立寶鈔的唯一合法地位。

雖然明政府不斷通過法令來保證寶鈔的合法地位，但是效果并不理想。首先，在市場競爭中，寶鈔與白銀、銅錢的比價一直處于貶值狀態(tài)。大明寶鈔發(fā)行之初，明政府在洪武八年（1375）時就為寶鈔與白銀、銅錢之間的比價做了一個規(guī)定：“每鈔一貫準(zhǔn)銅錢一千，銀一兩，其余皆以是為差”[6]卷98,1669。但是，隨著市場的發(fā)展，寶鈔不斷貶值。到了洪武十八年（1385），朝廷不得不遵循市場原則，“令兩浙及京畿官田、凡折收稅糧，鈔五貫準(zhǔn)米一石，娟每一匹準(zhǔn)米一石二斗，金每兩準(zhǔn)米十石，銀每兩準(zhǔn)米二石”[8]卷4,678，放棄洪武八年（1375） 所做的三者之間的比價規(guī)定；其次，在貨幣政策實(shí)行時，朝廷出現(xiàn)自我否定的現(xiàn)象。在寶鈔發(fā)行之初，頒布禁銀令，鞏固寶鈔的合法地位。但是，在大明寶鈔幣面上中我們發(fā)現(xiàn)有“告捕者賞銀二百五十兩，仍給犯人財產(chǎn)”[6]卷234,3417的字樣。因此，統(tǒng)治者自身也對寶鈔價值呈現(xiàn)不自信的態(tài)度。

到永樂朝，繼續(xù)沿用洪武時期的寶鈔，面對洪武時期寶鈔面臨的困境，永樂元年四月（1403），政府再次下令禁止金銀交易。為了保證寶鈔在市場中的地位，永樂二年（1404），朝廷大臣陳瑛建議：“按口食鹽，計(jì)鈔上納”“口不論男女，均以年齡長幼為大口、小口，十五歲以上為大口，年支鹽十二斤，納鈔十二貫；十歲至十四歲為小口，年支鹽六斤，納鈔六貫；九歲以下為幼兒，免征鈔”[6]卷33,589-590，實(shí)行戶口食鹽法，根據(jù)戶口配給食鹽，利用鹽稅回流鈔。對于這一辦法，黃阿明認(rèn)為是變相加稅，對于寶鈔的穩(wěn)定起不了多大作用，相反加重了百姓的生活負(fù)擔(dān)[7]70。到了永樂五年（1407），規(guī)定商稅、罰款等都用寶鈔來繳納。永樂十九年（1421），政府被迫再次停止寶鈔的發(fā)行。

在這期間，雖然明政府一直通過政治手段保障寶鈔地位，但是在市場中，人們對白銀的認(rèn)可度比寶鈔要高。在《明清徽州社會經(jīng)濟(jì)資料叢編》所載的田契買賣中，從洪武二十六年（1393）到永樂二年（1404） 的25樁田契交易中，只有7樁交易明確記載使用了大明寶鈔，其余的不是用實(shí)物就是用白銀交易[9]。

到仁宗朝時，夏原吉提議：“鈔法阻滯，蓋散出太多，宜設(shè)法廣斂之。民間鈔少，將自通矣。其議所以斂之之道”[6]卷2上,39，認(rèn)為寶鈔持續(xù)貶值主要是由于市面的寶鈔太多，回收的太慢。因此，應(yīng)該擴(kuò)大回收，通過商人利用鹽引來回收寶鈔。直到英宗朝時期，明朝政府一直實(shí)行加強(qiáng)寶鈔回收的政策，同時放開了對禁止使用金銀的限制，允許交易中使用金銀和實(shí)物，最后政府也開始了賦稅折銀的改革，逐漸放棄了寶鈔。

二、明政府的救鈔舉措及效果

“大明寶鈔”從太祖洪武年間就開始面臨問題。除了流通范圍不廣外，更重要的是寶鈔的購買力一直在持續(xù)下跌。因此，政府需要不斷出臺政策來保障寶鈔的合法地位。據(jù)《太祖實(shí)錄》記載：“甲子，禁民間無以金銀交易，時杭州諸郡商賈不論貨物貴賤，一以金銀定價。由是鈔法阻滯，公私病之，故有是命?！盵6]卷251,3632寶鈔是以明朝政府權(quán)威為支撐，而銅錢、實(shí)物、金銀是以市場為支撐。在市場與政府競爭下，寶鈔被銅錢、實(shí)物、金銀排斥，一路貶值，致使明朝政府發(fā)布“禁銀令”進(jìn)行救鈔。

朱元璋死后，明政府開始調(diào)整寶鈔政策，全面收縮寶鈔的發(fā)行，以便進(jìn)行救鈔。首先進(jìn)行鈔法的改革，重點(diǎn)是推行戶口鈔鹽法和禁止金銀的使用。但是，由于戶口鈔鹽法的實(shí)行份額較小，無法對寶鈔的保值起到有效的控制。再者是鈔鹽法只是在有限區(qū)域內(nèi)實(shí)行，影響范圍非常有限。因此，此次救鈔未能起到預(yù)期的效果。

到仁宗時期，將納鈔中鹽的法案制度化，希望利用商人來回籠滯留市場的寶鈔，以阻止寶鈔的繼續(xù)貶值。同時，仁宗開始實(shí)行寶鈔贖罪政策，將永樂時期“以鈔法不通，命三法司軍民犯笞杖者，定等第輸鈔贖罪，不為常例”[6]卷3上,39，“命三法司自今私宰牛者十倍時值追鈔，仍治私宰之罪，時鈔法阻滯，權(quán)有此令”[6]卷3下,119的法令制度化。但是這種措施依然效果不佳，因?yàn)樵撝贫柔槍Φ娜后w主要是鹽商和犯法的人。到夏原吉進(jìn)行改革時，開始擴(kuò)大征鈔群體——向中下層群體開刀，增加商稅，因而激起了社會矛盾。仁宗開始想要廢除寶鈔，令夏原吉等群臣商討辦法。為了挽救寶鈔，夏原吉等提議利用增加課稅回收寶鈔。

從上面的救鈔過程可以看出，這一時期明政府是以政府權(quán)威作為主要支撐，強(qiáng)行利用增加稅收、不惜激化社會矛盾的辦法來挽救寶鈔。

到宣宗時期，明政府在增收課稅的基礎(chǔ)上，開始了全面緊縮的貨幣政策，停止發(fā)行新鈔。想要利用政府權(quán)威強(qiáng)行停止發(fā)行寶鈔，但卻引發(fā)了市場和社會的混亂。因此，明政府被迫又設(shè)立了鈔關(guān)，利用鈔關(guān)來保證寶鈔的正常流通。據(jù)記載：“國初，止有商稅，未嘗有船鈔，至宣德間，始設(shè)鈔關(guān)，凡七所”[10]卷35,8516，分別為河西務(wù)、臨清、九江、滸墅、淮安、揚(yáng)州、杭州。此后，將七關(guān)擴(kuò)大到三十二關(guān)。設(shè)立和增設(shè)鈔關(guān)，就是想要利用鈔關(guān)將寶鈔與商業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系起來，從而利用商業(yè)流通快的特性加快寶鈔流通速率。與此同時，明政府增加了回收寶鈔的力度。一方面，加大利用寶鈔繳納罰款、擴(kuò)大課稅項(xiàng)目和范圍以及設(shè)立鈔關(guān)的措施；另一方面，開始停止發(fā)行新鈔，減少寶鈔向市場的流動速度。宣德三年（1428），政府以鈔法不同為由，停止發(fā)行新鈔。幾日之后，宣宗便下令：“南京守備襄城伯李隆及戶部，今朝廷所出鈔多，以致民間阻滯新鈔，可暫停造，工匠聽其休息”[6]卷44,1095。

可以說，明政府圍繞救鈔所實(shí)行的一系列措施，對明朝的財政與經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。一是戶口食鹽納鈔在面對白銀的沖擊時，弊端叢生；二是擴(kuò)增稅額導(dǎo)致人民負(fù)擔(dān)過重，嚴(yán)重威脅社會的穩(wěn)定，因此在天順之后，朝廷取消了一部分仁宣兩朝部分課稅明目；三是鈔關(guān)的設(shè)立，阻止了商品在各個地區(qū)之間的流通，嚴(yán)重影響了明代商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

因此，明朝為救鈔所實(shí)行的相關(guān)措施，對寶鈔而言并沒有達(dá)到預(yù)期的效果，相反卻沖擊了明朝的稅基結(jié)構(gòu)，即打破了朱元璋在立國之初確立的依靠農(nóng)業(yè)稅收來穩(wěn)定財政計(jì)劃的同時，又打破了定額稅制，開始針對商業(yè)進(jìn)行大規(guī)模征稅，這為后來的賦稅改革奠定了基礎(chǔ)。若從這個角度來說，救鈔失敗對之后的稅制改革反而起到了促進(jìn)作用。

三、“大明寶鈔”退出市場的原因

從洪武年間開始發(fā)行寶鈔到正統(tǒng)年間，正如上所述，針對寶鈔貶值，政府采取了各種各樣的辦法，但是都沒有達(dá)到預(yù)期效果。學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為寶鈔之所以不斷貶值根源在于發(fā)行量過大，進(jìn)而引發(fā)寶鈔的通貨貶值①全漢昇的《明清經(jīng)濟(jì)史研究》以及葉世昌、潘連貴的《中國古近代金融史》都持此觀點(diǎn)。。但是，寶鈔持續(xù)貶值的原因有其特殊性和復(fù)雜性。如果說洪武到永樂期間不斷貶值的確是因?yàn)榘l(fā)行量過大引發(fā)的，但到了宣德年間，政府采取回收和緊縮政策，寶鈔卻依然貶值，這其中的原因值得我們深思。

第一，寶鈔自身在發(fā)行時就存在問題。大明寶鈔是政府在沒有任何發(fā)行準(zhǔn)備金的情況下，利用政府權(quán)威強(qiáng)制發(fā)行，即由“中書省和戶部”進(jìn)行印制，并主要通過“皇帝賞賜”“政府開支”和“救濟(jì)”等形式投放市場[11]。在遇到市場上以“金銀、銅錢”為代表的貴金屬貨幣與之競爭時，寶鈔自身的弱點(diǎn)就不斷被放大。寶鈔之所以能夠持續(xù)流通，完全依賴于政府的政策支持。但是，政府單純以權(quán)威來維護(hù)寶鈔的市場信譽(yù)度，而沒有從發(fā)行時缺乏準(zhǔn)備金和回收渠道等著手解決問題，隨著時間的推移，寶鈔在市場上逐漸不被民眾接受是不可避免的。

第二，銀與銅錢在市場上的自然競爭力降低了寶鈔的接受度。中國很早就開始使用銅錢，金銀也有流通，實(shí)物交換更是很早就有?？梢哉f，銅錢與金銀在中國古代農(nóng)商社會中一直有很高的市場信譽(yù)度。但是，明政府為了強(qiáng)制發(fā)行寶鈔，禁止銅錢、金銀的流通，在很大程度上破壞了中國古代農(nóng)商社會的穩(wěn)定性，違背社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。事實(shí)上，政府通過行政性手段打壓銅錢和金銀，反而刺激了銅錢、金銀在市場交換中價值的抬升。對于寶鈔來說，禁銀禁銅并沒有達(dá)到“保鈔”的目的，反而客觀上加速了它的貶值，最終只能被驅(qū)逐出市場。

四、結(jié)語

綜上所述，寶鈔的發(fā)行與失敗，無疑是政府與市場兩個推手博弈的結(jié)果。寶鈔的發(fā)行完全是政府一手促成的，并不是市場自主的選擇，而銅錢、白銀背后是市場自主選擇的結(jié)果。寶鈔作為信用貨幣要想在市場中流通，必須擁有雄厚的發(fā)行準(zhǔn)備金和自主防范風(fēng)險的能力。但是，明政府在發(fā)行寶鈔時，依靠的是統(tǒng)治者自身權(quán)威以及政府信用作為保證，更多的是把寶鈔作為一種解決財政困難、控制稅源的統(tǒng)治工具，而非讓寶鈔維持作為貨幣在市場上自由競爭、自由發(fā)展的能力。對于銅錢和白銀，政府雖然多次禁止，但是民眾和市場卻喜歡使用，它們代表了市場和社會發(fā)展方向。因此，寶鈔和銅錢、白銀之爭，實(shí)際上是政府與市場之爭。最終，政府選擇尊重市場，不得不放棄寶鈔。這為后來中國貨幣史上的“貨幣白銀化”和“銀錢并行”奠定了基石。