2018年我國飼料原料市場回顧與展望

王遼衛(wèi)

（國家糧油信息中心，北京 100038）

2018年國內生豬養(yǎng)殖利潤大幅下滑，加上非洲豬瘟疫情的影響，飼料原料消費需求出現下滑。玉米因工業(yè)消費大幅增加及替代品進口減少，玉米需求整體較上年增加，年度供需缺口進一步放大，盡管臨儲玉米拍賣成交量超過1億噸，2018年12月底玉米價格仍較2017年同期上漲約100元/t。豆粕因飼料中添加比例下調、雜粕替代增加及飼料消費需求下降的影響，飼用消費量大幅減少，導致大豆進口量7年來首次下降，盡管4月份和10月份因市場中美經貿關系緊張，中國大豆供應存在缺口，價格大幅走高，但消費需求的疲軟導致國內豆粕供應一直壓力較大，2018年12月底豆粕價格較2017年下跌100元/t。2019年度非洲豬瘟疫情對生豬養(yǎng)殖的影響還將進一步擴大，預計豬飼料需求繼續(xù)下滑，盡管禽料預期增加，但整體消費需求并不看好，而全球大豆供應充足，玉米也有足夠庫存供應市場，預計價格走勢難以大幅上漲。文章將分別對玉米和豆粕兩大飼料糧的供需形勢進行分析和展望。

1 玉米篇

1.1 2018/19年度全球玉米產量小幅下降

2018/19年美國玉米播種面積小幅下滑，但天氣條件良好，總產量超過去年，巴西玉米播種面積增加5%，目前天氣狀況良好，總產量將大幅增加，受此影響全球玉米產量和期末庫存均較上年增加。美國農業(yè)部預計，預計2018/19年度全球玉米產量為10.99億噸，高于上年度的10.76億噸；各個國家的內部飼用消費量為6.99億噸，高于上年度的6.70億噸；玉米進口量為1.60億噸，高于上年度的1.50億噸；期末庫存為3.09億噸，上年度為3.40億噸。

預計2018/19年度美國玉米產量為3.72億噸，略高于上年度的3.71億噸。預計2018/19年度美國玉米國內總消費為3.20億噸，高于上年度的3.14億噸。預計2018/19年度美國玉米期末庫存為4 525萬噸，低于上年度的5 437萬噸。預計2018/19年度巴西玉米播種面積為1 750萬公頃，同比增長5.42%，預計單產將到達5.4 t/公頃，創(chuàng)歷史最高紀錄，玉米總產量預計為9 450萬噸，較上年度增加1 250萬噸，成為全球玉米增產的主要來源。

1.2 國內玉米播種面積繼續(xù)下降

2018年按照 藏糧于地、藏糧于技 的發(fā)展思路，各地深入推進農業(yè)供給側結構性改革，調減庫存較多的稻谷和玉米種植，擴大大豆種植，因地制宜發(fā)展經濟作物。初步統計，2018年全國糧食播種面積11 703.7萬公頃，比上年下降0.8%。因播種面積減少，糧食減產53.5億千克。其中玉米4 212.9萬公頃，比上年下降0.6%，較2015年的4 496.8萬公頃減少283.9萬公頃，農業(yè)供給側結構性調整成效顯著。

2018年秋糧生長期間，除局部地區(qū)一段時間發(fā)生旱情外，全國大部農區(qū)光熱充足，降水充沛，有利于秋收作物的生長發(fā)育和產量形成。9月期間，全國大部農區(qū)光溫適宜，有利于秋收糧食作物的灌漿成熟和收曬，因此全年玉米單產變化不大。國家統計局數據顯示，全國玉米單產6.108 t/公頃，與上年基本持平；玉米總產量為2.573 3億噸，較上年減少，較2015年的2.65億噸減少766萬噸，降幅為2.89%。

1.3 臨儲玉米去庫存進度超預期

2018年臨儲玉米拍賣工作自4月12號開始至10月26號結束，累計投放21 989.8萬噸，成交10 013萬噸，成交率45.5%。2014年產臨儲玉米拍賣底價為1 350～1 450元/t，較上年提高40元/t，2015年玉米拍賣底價較2014年產高50元/t。

4月13日啟動拍賣后，前三周周度投放量約700萬噸，由于當時市場供應偏緊，且拍賣底價偏低，市場搶購熱情較高。5月4日開始投放量增加至每周800萬噸，市場供需缺口得到彌補后，下游企業(yè)競拍趨于理性，成交量開始減少，但8月份之后各類收購主體重新入市競拍，成交量再度回升，此時參與拍賣臨儲玉米并不是市場短缺，主要因臨儲玉米價格便宜，貿易商和加工企業(yè)積極拍賣建立庫存。截至10月26日臨儲拍賣結束，預計有約4 500萬噸臨儲玉米結轉至2018/19年度，也是10-11月份國內供應的主要糧源。

2015年臨儲玉米收購結束后，臨儲庫存高達2.5億噸，經過三年的去庫存，目前臨儲庫存玉米不足8 000萬噸，去庫存力度和幅度遠超市場預期。

1.4 玉米及其替代品進口量小幅下降

2018年1-11月，我國累計進口玉米299萬噸，高于2017年同期的237萬噸，其中自烏克蘭進口252萬噸，自美國進口30萬噸；累計進口高粱365萬噸，低于2017年同期的490萬噸，其中自美國進口321萬噸，由于中美經貿關系的不確定性，8月份以后自美國進口量大幅減少；累計進口大麥657萬噸，低于2017年同期的828萬噸，其中自澳大利亞進口415萬噸，自加拿大進口147萬噸；累計進口DDGS11萬噸，低于2017年同期的38.5萬噸，主要來自美國。

2018年10月份，國家發(fā)改委已經公布了2019年糧食進口關稅配額數量、申領條件和分配原則，玉米進口配額仍是720萬噸，國營比例不變。高粱、大麥、DDGS等玉米替代品進口盡管不受配額限制，但國際貿易環(huán)境復雜多變，仍受到政策因素影響。近期市場傳言，中國將增加對美國農產品的進口，其中包括大額采購美國玉米，后期不排除放開美國高粱、DDGS的進口。如果全面放開美國玉米替代品的進口，2019年進口量將大幅增加。

1.5 2018國內玉米需求繼續(xù)增加

1.5.1 玉米飼料需求繼續(xù)增加

2018年8月1日遼寧沈陽市首次發(fā)現非洲豬瘟疫情以來，截至2019年1月9日，非洲豬瘟疫情已經在全國23個省區(qū)累計發(fā)生100起，陜西、廣東等省為2018年12月份首次發(fā)生，非洲豬瘟疫情防控依然面臨較大挑戰(zhàn)。預計2018/19年度豬飼料消費需求將大幅下滑。豬肉消費需求受到沖擊，帶動禽肉、禽蛋消費需求，家禽養(yǎng)殖利潤保持較高水平，刺激禽料的需求增加，預計飼料產量整體持平或略減。

2018/19年度由于雙反調查的影響，預計高粱進口量聚降至50萬噸，遠低于上年度的443萬噸。2018年我國對澳大利亞大麥進行雙反 調查，大麥進口量將顯著下降，預計大麥進口量降至500萬噸，較上年度減少378萬噸，主要減少飼用消費量。高粱、大麥飼用消費量共計減少800萬噸，玉米替代品的減少需要更多玉米用于飼用消費。預計2018/19年度玉米飼料消費為19 000萬噸，同比增加500萬噸，增幅2.7%。

1.5.2 深加工需求大幅增長

2018年國內玉米深加工產能快速增長，玉米工業(yè)需求繼續(xù)增長。部分燃料乙醇企業(yè)使用不宜食用的稻谷替代玉米生產燃料乙醇，擠占少量玉米工業(yè)需求。預計2017/18年度我國玉米工業(yè)消費為7 300萬噸，同比增加500萬噸，增幅7.4%。

2018/19年度國內玉米深加工產能規(guī)劃項目較多，但實際建成投產數量少于預期。預計2018/19年度玉米深加工產能在1.1億噸左右，同比增長約1 000萬噸，玉米工業(yè)消費將繼續(xù)增長?？紤]稻谷 去庫存 政策，預計仍將有部分不宜食用的稻谷替代玉米生產燃料乙醇。預計2018/19年度玉米工業(yè)消費為7 800萬噸，同比增加500萬噸，增幅為6.8%。

1.6 2019年度玉米市場價格展望

2016年以來，國家有關部門積極調整種植結構，減少玉米播種面積，同時玉米消費需求大幅增加，特別是深加工產能不斷擴張，2017/18年度我國玉米市場7年來首次出現 產不足需 的情況，年度供需缺口預計超過1 500萬噸。2018/19年度市場供需缺口進一步擴大2 760萬噸。盡管臨儲拍賣糧源不斷流向市場，保障了市場供應，但隨著臨儲玉米庫存的快速下降，市場開始擔心國內玉米供需的拐點即將到來。

2017年臨儲玉米拍賣成交5 740萬噸，當年11月份新季玉米上市后價格持續(xù)走高，到2018年3年北方港口玉米價格較上市初期上漲300元/t。2018年臨儲玉米拍賣累計成交1億噸，新季玉米上市后價格依然上漲，盡管12月中旬以后隨著農戶售糧進度的加快，價格有所回落，1月份北方港口玉米收購價格仍較11月份新季玉米上市初期上漲100元/t。目前臨儲玉米庫存不足8 000萬噸，長期看漲預期較強。

2019年影響玉米價格走勢的因素主要有：一是，中美經貿關系走勢，中國是否會放開美國玉米、高粱、大麥、DDGS等替代品的進口，如果完全放開，國內供應依然有保障，也對價格形成打壓。二是，2019年玉米種植面積及后期產量情況，以當前玉米和大豆種植收益情況來看，玉米種植優(yōu)勢在縮小，黑龍江因補貼原因，玉米收益不及大豆，可能導致明年玉米播種面積難以大幅增加，而消費需求持續(xù)增加，可能導致供需缺口進一步放大。三是，2019年臨儲玉米拍賣時間和價格，價格能夠調整需求，如果臨儲拍賣玉米底價大幅提高，可能抑制玉米消費需求，影響價格漲幅。

2 大豆篇

2.1 全球大豆產量增幅超過消費，庫存繼續(xù)增加

美國農業(yè)部數據顯示，預計2018/19年度全球大豆總產量為36 920萬噸，較2017/18年度的33 947萬噸增加2 973萬噸，其中美國大豆產量大創(chuàng)紀錄的12 518萬噸，高于上年度的12 004萬噸，巴西大豆產量為12 200萬噸，高于上年度的12 030萬噸，阿根廷大豆產量為5 550萬噸，高于上年度的3 780萬噸。預計全球大豆消費量為35 153萬噸，高于上年度的33 608萬噸，由于消費增幅低于產量增幅，全球大豆期末庫存增至11 533萬噸，較上年度的10 130萬噸增加1 403萬噸，全球大豆供應充裕的格局還將持續(xù)。

預計2018/19年度全球大豆出口量為15 246萬噸，低于上年度的15 354萬噸，由于中美經貿關系緊張，中國對進口美國大豆加征25%進口關稅，美國大豆無法進入中國市場，美國大豆出口量降至5 171萬噸，較上年度減少624萬噸，導致美國大豆期末庫存增至2 600萬噸，較上年度的1 192萬噸增加118%，美國大豆供應壓力巨大。2018/19年度巴西大豆出口量繼續(xù)保持增至態(tài)勢，預計出口達到8 100萬噸，較上年度增加480萬噸，上年度同比增加1 306萬噸，主要得益于中國進口需求強勁。

2.2 我國大豆產量連續(xù)第三年增加

2018年農業(yè)供給側結構性改革持續(xù)推動，調減玉米增加大豆播種的政策方向還在延續(xù)。2018年4月27日國家有關部門召集黑龍江、安徽等六省區(qū)召開會議，部署增加大豆播種面積事宜，在政策有利推動下，2018年我國大豆播種面積達到840萬公頃，同比增加15.5萬公頃，黑龍江由于政策出臺較晚，改種數量有限，在種植收益不及玉米的情況下，大豆播種面積出現下降，其他主產省均增加播種面積。其中內蒙古、吉林、河南、山東、安徽等五?。▍^(qū)）共增加大豆面積26.8萬公頃，為全國大豆增產奠定良好基礎。在國家加大對大豆生產扶持作用下，我國大豆種植面積已連續(xù)三年增加，累計增加157萬公頃，增幅23%。

2018年我國大豆生長期天氣狀況整體良好，除了9月7-10日黑龍江西北部，內蒙古東部地區(qū)部分林區(qū)周圍遭遇早霜凍影響，大豆產量受損外，關內安徽、湖北、河南等大豆產區(qū)作物生長良好，大豆單產均超過上年。全國大豆平均單產為1.905 t/公頃，同比增長2.9%，在播種面積增加和單產提高的情況下，預計2018年我國大豆總產量達到1 600萬噸，比2017年的1 528萬噸增加72萬噸，為2006年以來的最高水平。由于種植面積持續(xù)增加，我國大豆產量連續(xù)三年增加，累計增加365萬噸，增幅29.4%。

2.3 臨儲大豆拍賣和國儲輪換增加市場供給

2018年6月14日開始 ，國家有關部門啟動新一輪臨儲大豆拍賣工作，累計拍賣20次計劃拍賣565萬噸，實際成交201萬噸，其中2013年產大豆198萬噸，2012年產大豆2.7萬噸。起拍價格為國標三等大豆3 000元/t，相鄰等級價差40元/t。由于臨儲拍賣價格較低，市場參與拍賣積極性較高，特別是9月份以后市場擔憂進口大豆存在缺口，國內油粕價格走高，油廠和貿易商積極準備庫存，成交量一直維持在80%以上。

新季國產大豆上市后，臨儲大豆不斷出庫，油廠和貿易商庫存水平加高，收購新季大豆積極性不高。截至2018年12月31日，黑龍江等7個主產區(qū)累計收購大豆192.5萬噸，同比減少72.4萬噸。目前臨儲大豆庫存依然較高，預計2019年臨儲大豆拍賣還將繼續(xù)進行。

2.4 2018年大豆進口量七年來首次下降

海關數據顯示，2018年度我國大豆進口量為8 803萬噸，較上年的9 553萬噸減少7.9%，為2012年以來首次下降。由于中美經貿關系緊張，中國對美國大豆加征25%進口關稅，導致美國大豆進口量大幅減少，1-11月份我國自美國進口大豆1 657萬噸，較上年減少1 628萬噸；阿根廷也因減產導致其出口量大幅減少，1-11月份我國自阿根廷進口128萬噸，較上年減少530萬噸；由于美國大豆退出中國市場，巴西大豆對我國出口量大幅增加，1-11月份我國自巴西進口大豆6 170萬噸，較上年增加1 077萬噸；另外同期自加拿大進口98萬噸，較上年減少106萬噸，自其他國家進口750萬噸，較上年增加438萬噸。

2018 年度我國大豆進口量減少 主要因豆粕消費需求下降。一是上半年由于生豬價格大幅下降，飼料企業(yè)減少配方中蛋白添加比例，降低生豬出欄體重進而減少豆粕消費。二是8 月份非洲豬瘟席卷全國多個省份，被撲殺生豬超過 80 萬頭，同時由于疫情影響，主產省生豬價格大幅下滑，影響補欄積極性，加快母豬淘汰進度，減少飼料消費需求。三是中國飼料工業(yè)協會發(fā) 布《仔豬、生長育肥豬配合飼料》《 蛋雞、肉雞配合飼料》2 項飼料工業(yè)協會團體標準，調整飼料中蛋白添加比例，降低對豆粕的依賴性。四是由于中美經貿關系緊張，飼料企業(yè)積極尋找棉粕、葵花籽粕等雜粕替代豆粕減少大豆消費需求。非洲豬瘟疫情短期難以根除，2019年對國內生豬養(yǎng)殖還將產生持續(xù)影響，預計豆粕消費需求將繼續(xù)下滑，大豆進口量將低于上年水平。

2.5 蛋白粕進口來源多元化

2018年10月22日海關總署網站發(fā)布公告稱，如果印度菜籽粕滿足中國的檢驗檢疫要求，可以從10月22日起恢復對華出口。印度媒體報道稱，中國方面已經批準該國5家公司的6家工廠可以輸華菜粕，同時有15家大豆壓榨工廠正接受相關部門的檢查，以確保達到中國質量標準。盡管印度菜粕蛋白溶解度偏低，但豐厚的進口利潤必將刺激進口工作迅速展開。

2018年12月24日，國務院關稅稅則委員會發(fā)布通知稱，為促進經濟高質量發(fā)展和進出口貿易穩(wěn)定增長，根據《中華人民共和國進出口關稅條例》的相關規(guī)定，自2019年1月1日起對部分商品的進出口關稅進行調整。其中對700余項商品實施進口暫定稅率，雜粕進口實施零關稅，包括菜粕、花生粕、棉籽粕、亞麻籽粕、葵花籽粕、椰子粕和棕櫚仁粕。

2018年1-11月份我國上述7種雜粕進口總量約206.8萬噸。菜粕進口120.9萬噸，較上年同期增加38.3萬噸，其中自加拿大進口118萬噸，自澳大利亞進口2.4萬噸；棕櫚仁粕進口52萬噸，其中自印度尼西亞進口35萬噸，自馬來西亞進口17萬噸；葵花籽粕進口23.2萬噸，主要來自烏克蘭22.3萬噸；花生粕進口4.9萬噸，棉籽粕1.1萬噸，椰子粕5.2萬噸，亞麻籽粕44噸。整體來看，當前我國雜粕進口主要為加拿大菜籽粕、印度尼西亞和馬來西亞的棕櫚仁粕、烏克蘭葵花籽粕。雜粕進口總量占國內蛋白粕飼用消費量比例不足3%，影響相對有限，但對于擴大蛋白粕進口來源，實現精準采購具有積極意義。預計隨著雜粕進口零關稅的實施，后期雜粕進口量將繼續(xù)增加。

2.6 豆粕消費需求下降

2018年10月26日中國飼料工業(yè)協會發(fā)布《仔豬、生長育肥豬配合飼料》《蛋雞、肉雞配合飼料》2項中國飼料工業(yè)協會團體標準。溫氏股份、新希望等飼料企業(yè)表示將積極執(zhí)行新的標準，有效降低豆粕在飼料中的添加比例。飼料企業(yè)表示將通過研究探索氨基酸供需平衡的新技術，替代原有的玉米豆粕飼料配方模式。據測算，新標準將使豬配合飼料平均蛋白水平下調1.5個百分點，蛋雞、肉雞配合飼料蛋白水平也將降低約1個百分點。新標準在全行業(yè)全面推行后，養(yǎng)殖業(yè)豆粕年消耗量有望降低約1 100萬噸，帶動大豆需求減少約1 400萬噸。盡管該標準是團體標準，不是行業(yè)標準，執(zhí)行力度如何還需觀察。但當豆粕成本走高，或者養(yǎng)殖利潤惡化的情況下，飼料企業(yè)會主動調整配方中蛋白添加比例，進而抑制需求。

非洲豬瘟疫情持續(xù)發(fā)生及限制跨省調運的政策使得產區(qū)和銷區(qū)豬肉價格走勢分化，東北三省、河南、湖南等主產省養(yǎng)殖利潤大幅下跌，補欄積極性受挫，廣東、浙江等銷區(qū)因環(huán)保因素可增加的補欄數量有限，另外新增大規(guī)模養(yǎng)殖場生產進度受到影響，部分已建豬場因無法調運母豬而延緩投產時間。2018年12月27日農業(yè)農村部下發(fā)《關于規(guī)范生豬及生豬產品調運活動的通知》，明確疫區(qū)所在縣以外的種豬、商品仔豬經非洲豬瘟檢測合格和檢疫合格后，可調出本省，此舉有利于恢復補欄，但生豬養(yǎng)殖整體去產能的趨勢沒變，預計2018/19年度蛋白粕飼用消費量為8 645萬噸，比上年度減少232萬噸，減幅為2.6%；其中飼用豆粕消費量為6 680萬噸，比上年度減少330萬噸，年度國內總消費量為6 836萬噸，比上年度減少337萬噸。預計年度豆粕出口量為50萬噸，年度國內豆粕供需缺口為5萬噸。

2.7 2019年度大豆市場展望

2018/19年度全球大豆增產格局基本形成，美國大豆已經收割，盡管美國政府關門，美國農業(yè)部沒有發(fā)布1月份供需平衡報告，但市場普遍認為美國大豆產量較上年增加500萬噸。阿根廷2018年因干旱導致減產1 720萬噸，2019年只要保證整體水平，有望增產1 500萬噸以上。巴西大豆產區(qū)正經歷干旱天氣的影響，預計產量較上年減產500萬噸，但全球大豆增產趨勢不改。而中國大豆進口減少，將拖累全球大豆消費需求，全球大豆產量增幅超過需求使得期末庫存進一步增加，全球大豆供應充裕格局沒有改變。特別是美國在缺少中國市場后，大豆庫存增幅超過1倍，抑制大豆價格上漲。關注新季美國大豆播種面積情況，但高庫存壓力或將長期存在，預計2018/19年度CBOT大豆價格運行區(qū)間為800～1 000美分/蒲式耳。

國內需求方面，生豬養(yǎng)殖面臨非洲豬瘟疫情的調整，禁運政策將加快去產能，中小養(yǎng)殖戶也將加速淘汰，規(guī)模化養(yǎng)殖仍是大趨勢，但2019年豬飼料消費需求將受到較大影響，禽料需求預期保障較好增長，飼料整體需求較為悲觀，不利于豆粕消費需求。在國際市場供應充足，國內需求疲軟的背景下，國內豆粕價格將低位運行。