當前中小企業(yè)融資難分析及解決方案研究

■ 臧芹（中集海洋工程有限公司）

在全球經(jīng)濟發(fā)展增速放緩、貿(mào)易摩擦升級的影響下，我國中小企業(yè)的外需增長空間進一步壓縮，融資供需矛盾仍然突出。鑒于法律法規(guī)缺失、資金來源不足、信貸支持不充分、信息不對稱等問題造就了中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的困境，需采取有效措施解決企業(yè)融資難問題，更好地完善我國融資體系、助力中小企業(yè)發(fā)展。

一、當前中小企業(yè)融資難的成因分析

（一）政府扶持力度不足，制度政策有待完善

以往銀行信貸支持對象集中體現(xiàn)為大型國有企業(yè)，雖然現(xiàn)階段國家對中小企業(yè)實施了一定的優(yōu)惠政策，但政策使用范圍仍受到局限、缺乏健全的配套措施，在中小企業(yè)融資擔保體系建設(shè)上未達到完備標準，且缺乏對民間借貸市場的有效監(jiān)管，進一步增大了中小企業(yè)的融資成本與融資風險。

（二）缺乏完善擔保體系，信用評級方式低效

由于銀行在我國金融體系中占據(jù)壟斷性地位，中小企業(yè)相較于大型企業(yè)、國有企業(yè)而言較難獲取到銀行的貸款支持、貸款利率偏高。銀行作為擔保機構(gòu)在貸款審批程序上較為復雜，多數(shù)商業(yè)銀行的貸款政策無法與中小企業(yè)融資擔保體系實現(xiàn)有效對接，加之在信用擔保制度、融資信用服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)上仍有待完善，導致銀行與企業(yè)間仍存在信息不對稱的問題，對于擔保體系建設(shè)與企業(yè)資金籌集造成一定阻礙[1]。

（三）融資渠道較為單一，金融市場約束力弱

當前我國中小企業(yè)在融資形式上仍依賴銀行貸款，直接融資途徑較為閉塞，雖然新三板市場的建立為資本市場提供了多元選擇，但金融市場仍無法實現(xiàn)對中小企業(yè)的有效約束與激勵，難以切實滿足中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期、成長期、穩(wěn)定期、衰退期等不同發(fā)展階段的資金需求。

（四）企業(yè)自身管理落后，存在信用缺失問題

首先，部分中小企業(yè)在內(nèi)部積累方面能力有限、缺乏長期戰(zhàn)略規(guī)劃，難以有效利用內(nèi)部融資、業(yè)務(wù)拓展等方式籌集資金，存在資金利用率低、利潤分配不合理等問題；其次，中小企業(yè)財務(wù)管理效率較低，缺乏完善的信息披露機制，導致以銀行為代表的金融機構(gòu)無法全面掌握企業(yè)真實信息，為融資貸款的審核工作帶來較大難度；再次，部分經(jīng)營者在經(jīng)營管理企業(yè)的過程中未能樹立良好的企業(yè)形象，諸如偷稅漏稅、財務(wù)信息作假、逃避債務(wù)償還等問題頻繁發(fā)生，加之市場對于信用缺失等違法行為缺乏明確懲處管理標準，增加了銀行等金融機構(gòu)的融資風險；最后，部分中小企業(yè)缺乏對產(chǎn)出與內(nèi)部管理的嚴格控制，在投資項目選取、資金使用上存在隨意性問題，導致經(jīng)營風險增大。

二、針對中小企業(yè)融資難問題的有效解決方案探討

（一）加強政府資金政策扶持，完善融資法律體系

1.提高政府扶持力度

為有效解決中小企業(yè)融資難的問題，需依靠政府進行宏觀調(diào)控與政策引導，加大對中小企業(yè)的資金扶持力度，針對以科技創(chuàng)新型為代表的中小企業(yè)予以專項補貼，減輕中小企業(yè)運營成本壓力，配合增值稅、印花稅等稅收政策的推出，更好地降低企業(yè)稅收負擔，為處于發(fā)展初期的企業(yè)營造良好的發(fā)展環(huán)境。同時，政府可通過增設(shè)專項貸款、專項發(fā)展基金的方式為中小企業(yè)提供免息貸款，引領(lǐng)中小企業(yè)構(gòu)建區(qū)域范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群，并給予其統(tǒng)一的服務(wù)資金與款項補貼，為中小企業(yè)發(fā)展提供穩(wěn)定的物質(zhì)保障[2]。

2.完善融資法律法規(guī)

鑒于當前我國中小企業(yè)在融資方面缺乏完備的法律制度作為參考，對此政府需盡快制定、出臺相應法律法規(guī)以構(gòu)建完善的制度環(huán)境，明確界定融資過程中金融機構(gòu)與企業(yè)等融資主體的權(quán)責義務(wù)，針對違約情況執(zhí)行嚴格的衡量標準與懲處措施，保障各參與主體在維護自身合法利益上實現(xiàn)有法可依，既有助于加大對企業(yè)、金融機構(gòu)的法律約束作用，同時也能夠降低因企業(yè)無力還貸為銀行等金融機構(gòu)帶來的風險，最大限度維護各主體的利益。

（二）健全企業(yè)信息公開機制，構(gòu)建信用擔保機制

1.完善征信系統(tǒng)建設(shè)

首先，應注重加強中小企業(yè)征信系統(tǒng)的透明化建設(shè)，將企業(yè)征信系統(tǒng)與銀行征信體系、政府部門系統(tǒng)進行有效對接，保障銀行等金融機構(gòu)能夠及時獲取到企業(yè)與個人信息，對中小企業(yè)的失信行為起到一定約束作用，督促中小企業(yè)按時還款。其次，政府應拓寬企業(yè)信息的獲取渠道，要求中小企業(yè)在不同發(fā)展階段實現(xiàn)企業(yè)信息的動態(tài)更新，結(jié)合獲取到的企業(yè)信息構(gòu)建風險監(jiān)控模型，既有助于為企業(yè)提供對口的信貸服務(wù)，為信譽度高的企業(yè)提供優(yōu)惠政策與資金支持，也有助于降低銀行風險，激勵更多中小企業(yè)加強信用體系建設(shè)。最后，應引導中小企業(yè)主動建立信息公開機制，及時上傳企業(yè)的財務(wù)、納稅、征信報告等完整信息，基于交叉驗證模式保障企業(yè)信息的真實度，供銀行等金融機構(gòu)結(jié)合企業(yè)經(jīng)營情況開發(fā)新型信貸產(chǎn)品，更好地滿足企業(yè)資金需求。

2.健全信用擔保機制

一方面，中小企業(yè)應基于產(chǎn)業(yè)集群與上下游企業(yè)合作鏈條推進信用擔保機制的建設(shè)，在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部設(shè)立“互保金”、構(gòu)建互相擔保機制，便于在企業(yè)無力償還貸款時由產(chǎn)業(yè)集群提供資金支持，有效化解銀行的信貸風險、提升信貸審核效率。另一方面，以銀行為代表的金融機構(gòu)應當創(chuàng)新?lián)ＤＪ?、編制差異化審批程序，結(jié)合不同中小企業(yè)的信用等級、借貸需求進行貸款額度、擔保金額的調(diào)整，適當放寬擔保物的選取要求，保障企業(yè)及時有效獲取貸款、解決抵押難題[3]。

（三）拓寬中小企業(yè)融資渠道，創(chuàng)新融資平臺工具

1.規(guī)范民間融資渠道

為構(gòu)建多元化融資渠道，中小企業(yè)應在引進外資的同時充分利用民間資本，由政府相關(guān)部門規(guī)范民間金融融資渠道，實現(xiàn)民間金融的合法化建設(shè)，創(chuàng)設(shè)以小額貸款公司為代表的中小型金融機構(gòu)，針對這類公司的經(jīng)營方式、發(fā)展模式予以正確引導，保障將民間資本合法、有效地引入中小企業(yè)，為中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供重要支持。

2.創(chuàng)新融資方式與工具

一方面，在互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展背景下，政府應加快推進中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的建設(shè)，采用政府主導、互聯(lián)網(wǎng)金融公司參股、其他部門協(xié)同參與、中小企業(yè)進入的模式進行金融服務(wù)平臺建設(shè)，利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)拓寬信息覆蓋面、促進各方信息溝通，并且為創(chuàng)業(yè)期中小型企業(yè)提供可靠融資平臺，更好地滿足企業(yè)融資貸款需求。另一方面，中小企業(yè)還可充分運用融資租賃等新模式，依照合同約定償還資金，借助靈活的信貸機制滿足企業(yè)融資需求，更好地解決融資難的現(xiàn)實問題。

（四）深化中小企業(yè)自身建設(shè)，聯(lián)合提升融資能力

首先，中小企業(yè)應推進現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)，針對企業(yè)現(xiàn)有治理結(jié)構(gòu)做出調(diào)整與完善，理清企業(yè)產(chǎn)權(quán)所有者、代理人的權(quán)責義務(wù)，實現(xiàn)不同管理層級與部門間的協(xié)調(diào)制約與監(jiān)督，建立公開透明的信息披露機制、提升信息傳達的準確性與時效性，確保依法開展各項經(jīng)營活動、自覺接受部門監(jiān)管與社會監(jiān)督，與銀行建立穩(wěn)定合作關(guān)系，以此提高企業(yè)經(jīng)營管理水平、增強銀行發(fā)放貸款的信心。其次，企業(yè)應提高對財務(wù)管理的重視程度，引入ERP系統(tǒng)實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營情況、現(xiàn)金流與財務(wù)指標的完整記錄，為企業(yè)決策制定與風險預案的編制提供參考依據(jù)，配合增加留存收益、債券融資、股權(quán)融資等方式拓寬融資渠道，更好地提高企業(yè)的融資能力。最后，企業(yè)還應加強對信用資產(chǎn)的管理，嚴格依照規(guī)章制度提升資產(chǎn)信用等級，樹立誠實守信的良好企業(yè)形象，杜絕隱瞞財務(wù)信息、制作虛假報表等現(xiàn)象的發(fā)生，并通過與所在地區(qū)的中小企業(yè)聯(lián)合構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群，更好地降低企業(yè)貸款成本、提高融資效率，滿足企業(yè)的融資需求。

三、結(jié)論

截至2019年全國共有中小企業(yè)1807萬家，全年營業(yè)收入達到188.2萬億元，在國民經(jīng)濟發(fā)展中起到關(guān)鍵作用。中小企業(yè)融資難問題的解決離不開政府、金融機構(gòu)、民間資本等多方的共同支持，企業(yè)也應提高自身管理水平與信用水平，借助融資渠道與方式的創(chuàng)新更好地實現(xiàn)企業(yè)融資目標，助力企業(yè)長效發(fā)展。