信用保護(hù)工具促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)融資

陳崢嶸

目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的信用風(fēng)險(xiǎn)管理類工具主要是銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)自2010年11月以來(lái)陸續(xù)推出的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具（CRM），包括信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約（CRMA）和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證（CRMW）。證監(jiān)會(huì)組織開(kāi)展交易所債券市場(chǎng)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)，這意味著繼銀行間債券市場(chǎng)推出信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具之后，交易所債券市場(chǎng)的信用保護(hù)工具這一信用風(fēng)險(xiǎn)管理類工具也正式落地。信用保護(hù)工具包括信用保護(hù)合約和信用保護(hù)憑證。

開(kāi)展交易所債券市場(chǎng)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)具有重大意義

開(kāi)展交易所債券市場(chǎng)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和積極的深遠(yuǎn)影響。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，此舉通過(guò)成熟的信用增進(jìn)工具可以為參考實(shí)體和民營(yíng)企業(yè)債券提供增信，有利于緩釋民營(yíng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，疏浚民營(yíng)企業(yè)債券融資渠道，擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券投資者群體，提高民營(yíng)企業(yè)債券發(fā)行成功率和融資效率，降低民營(yíng)企業(yè)債券融資成本，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)債券融資，以市場(chǎng)化方式幫助緩解民營(yíng)企業(yè)融資難和融資貴的問(wèn)題，疏解那些具有發(fā)展前景但暫時(shí)陷入經(jīng)營(yíng)困難的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)的短期流動(dòng)性壓力，支持這類民營(yíng)企業(yè)逐步走出流動(dòng)性困境，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，此舉通過(guò)市場(chǎng)化的信用保護(hù)工具（包括信用保護(hù)服務(wù)和產(chǎn)品）可以為民營(yíng)企業(yè)債券投資者提供一道防控信用風(fēng)險(xiǎn)的屏障，不僅有利于降低投資者購(gòu)買民營(yíng)企業(yè)債券可能造成的信用違約損失，減少投資者購(gòu)買民營(yíng)企業(yè)債券的擔(dān)憂和顧慮，保護(hù)投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益;而且有利于豐富投資者的債券投資種類，拓寬投資者的債券投資渠道，給投資者帶來(lái)更多的債券投資選擇。

對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，此舉不但有利于券商開(kāi)發(fā)信用保護(hù)工具這一信用衍生品業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富FICC業(yè)務(wù)種類，培育FICC固定收益全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，打造FICC業(yè)務(wù)鏈，完善FICC業(yè)務(wù)體系，優(yōu)化FICC業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促使業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)多元化，構(gòu)建新的業(yè)務(wù)模式和盈利模式;而且有利于支持和鼓勵(lì)券商參與信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)，促使券商為債券（尤其是民營(yíng)企業(yè)債券）發(fā)行人提供“公司債券融資+信用保護(hù)工具”的綜合金融解決方案，顯著增強(qiáng)券商固收承銷和交易部門服務(wù)企業(yè)客戶（特別是民營(yíng)企業(yè)客戶）債券融資的能力，構(gòu)建券商服務(wù)企業(yè)客戶的新模式，助力民營(yíng)企業(yè)在交易所債券市場(chǎng)發(fā)債融資，保障民營(yíng)企業(yè)債券順利發(fā)行，充分發(fā)揮證券行業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的積極作用，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)不斷成長(zhǎng)壯大并邁向更廣闊的發(fā)展舞臺(tái)，從而切實(shí)支持和服務(wù)包括民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

此外，對(duì)于交易所債券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，通過(guò)運(yùn)用市場(chǎng)化的信用保護(hù)工具可以形成合理的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，有利于交易所債券市場(chǎng)積極探索完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，有效管理信用風(fēng)險(xiǎn)，更好地滿足投資者防控信用風(fēng)險(xiǎn)的需求，引導(dǎo)市場(chǎng)修復(fù)、增強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)公司債的投資信心，優(yōu)化交易所債券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，吸引不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)發(fā)債主體和公司債的信用風(fēng)險(xiǎn)與投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配、相對(duì)應(yīng)，改善民營(yíng)企業(yè)債券融資環(huán)境，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)公司債發(fā)行，不斷提升交易所債券市場(chǎng)服務(wù)包括民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，促進(jìn)交易所債券市場(chǎng)與民營(yíng)企業(yè)共同長(zhǎng)期、平穩(wěn)、健康發(fā)展。

開(kāi)展交易所債券市場(chǎng)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)依托良好的政策環(huán)境

2018年11月2日，證監(jiān)會(huì)組織交易所債券市場(chǎng)正式啟動(dòng)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)，探索通過(guò)信用增進(jìn)工具減少投資者購(gòu)買民營(yíng)企業(yè)債券的顧慮，支持民營(yíng)企業(yè)債券融資。首批已推出紅獅控股集團(tuán)有限公司、金誠(chéng)信礦業(yè)管理股份有限公司、蘇寧電器集團(tuán)有限公司和浙江恒逸集團(tuán)有限公司四單民營(yíng)企業(yè)信用保護(hù)合約。其中，紅獅控股、蘇寧電器和浙江恒逸均為非上市民營(yíng)企業(yè)，金誠(chéng)信礦業(yè)管理為上市民營(yíng)企業(yè)。下一步，證監(jiān)會(huì)將充分發(fā)揮資本市場(chǎng)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的積極作用，指導(dǎo)滬深交易所盡快完善信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)相關(guān)制度，支持和鼓勵(lì)更多的合格金融機(jī)構(gòu)參與信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)，支持民營(yíng)企業(yè)在交易所債券市場(chǎng)發(fā)債融資。

當(dāng)日，上交所市場(chǎng)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)正式開(kāi)始試點(diǎn)，并成功達(dá)成首批信用保護(hù)合約交易。上交所先行先試，推出信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)，開(kāi)創(chuàng)了券商固收承銷和交易部門服務(wù)企業(yè)客戶的新模式。試點(diǎn)期間，信用保護(hù)工具將重點(diǎn)支持暫遇流動(dòng)性困難的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)和雙創(chuàng)企業(yè)債券融資;發(fā)行定價(jià)上由金融機(jī)構(gòu)自主決策，實(shí)行市場(chǎng)化定價(jià)。同時(shí)，深交所市場(chǎng)也啟動(dòng)首批信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

待以信用保護(hù)合約形式開(kāi)展的交易所債券市場(chǎng)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)運(yùn)行一段時(shí)間后，交易所后續(xù)還將推出信用保護(hù)憑證。和信用保護(hù)合約相比，信用保護(hù)憑證具有可流通、可轉(zhuǎn)讓等屬性。同時(shí)，交易所將盡快制定發(fā)布信用保護(hù)工具相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則， 推進(jìn)信用保護(hù)合約和信用保護(hù)憑證業(yè)務(wù)的常規(guī)化開(kāi)展，以便使更多符合標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)為客戶提供相關(guān)信用保護(hù)服務(wù)和產(chǎn)品，更好地改善民營(yíng)企業(yè)債券融資環(huán)境，拓寬民營(yíng)企業(yè)融資途徑，進(jìn)一步提升交易所債券市場(chǎng)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)等實(shí)體企業(yè)的能力。

以上這些為開(kāi)展交易所債券市場(chǎng)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)提供了明確的政策依據(jù)和有力的政策保障，創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。

國(guó)泰君安和中信證券開(kāi)證券行業(yè)開(kāi)展信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)的先河

國(guó)泰君安和中信證券完成上交所首批信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)

11月2日，國(guó)泰君安宣布近期成功完成了上交所首單也是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)首單信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)。具體來(lái)說(shuō)，國(guó)泰君安與浙商基金簽訂信用保護(hù)合約，參考實(shí)體紅獅控股近日在上交所公開(kāi)發(fā)行“紅獅控股集團(tuán)有限公司公開(kāi)發(fā)行2018年扶貧專項(xiàng)公司債券”， 募集資金全部用于投資精準(zhǔn)扶貧項(xiàng)目——會(huì)昌紅獅水泥項(xiàng)目。國(guó)泰君安作為該期扶貧專項(xiàng)公司債的主承銷商，為了進(jìn)一步提高發(fā)行成功率，有效降低發(fā)行成本，為紅獅控股研究設(shè)計(jì)了“債券發(fā)行+信用保護(hù)工具”的綜合金融解決方案。本次完成的信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)為信用保護(hù)合約，在合約約定的期限內(nèi)，浙商基金作為信用保護(hù)工具買方支付信用保護(hù)費(fèi)，國(guó)泰君安作為信用保護(hù)工具賣方為紅獅控股提供相關(guān)信用保護(hù)。浙商基金某產(chǎn)品已成功認(rèn)購(gòu)該期扶貧專項(xiàng)公司債。本次信用保護(hù)合約借鑒了國(guó)際通行的信用違約互換（CDS）交易要素規(guī)則，針對(duì)參考實(shí)體提供信用保護(hù)，采用“前端費(fèi)用+標(biāo)準(zhǔn)票息”的信用保護(hù)費(fèi)支付方式，實(shí)際信用保護(hù)費(fèi)為50bps/年。由于投資者對(duì)于國(guó)泰君安為紅獅控股該期債券提供部分信用保護(hù)存在預(yù)期，該期債券發(fā)行效率大幅提高，簿記日最終敲定為2018年10月29日，較原計(jì)劃提前4個(gè)工作日完成債券發(fā)行。投資者非常認(rèn)可主承銷商為所承銷的公司債提供增信的業(yè)務(wù)模式，市場(chǎng)反響良好，投資者認(rèn)購(gòu)該期債券踴躍，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)高達(dá)3.03倍，最終發(fā)行票面利率為5.5%，處于簿記區(qū)間5.5%～7.0%的下限，低于同期行業(yè)整體發(fā)行利率水平。

同日，中信證券也達(dá)成了上交所債券市場(chǎng)首批信用保護(hù)合約交易。該信用保護(hù)合約涉及的名義本金不超過(guò)1億元，期限不超過(guò)1年。參考實(shí)體金誠(chéng)信礦業(yè)管理近日在上交所公開(kāi)發(fā)行“金誠(chéng)信礦業(yè)管理股份有限公司2018年公司債券（第一期）”，中信證券擔(dān)任該期債券的主承銷商。

國(guó)泰君安和中信證券亦完成深交所首批信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)

深交所債券市場(chǎng)首批信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)涉及名義本金合計(jì)1.3億元，參考實(shí)體均為龍頭民營(yíng)企業(yè)，包括蘇寧電器和浙江恒逸;參與機(jī)構(gòu)也包括國(guó)泰君安和中信證券等，涵蓋證券公司、基金公司和信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)類型。首批信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)均采用信用保護(hù)合約形式，由交易雙方一對(duì)一簽訂合約且不可轉(zhuǎn)讓。信用保護(hù)工具賣方均具備較強(qiáng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

2018年11月2日，國(guó)泰君安宣布近期還成功完成了深交所首單信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)。具體來(lái)說(shuō)，國(guó)泰君安與明毅博厚投資簽訂信用保護(hù)合約，參考實(shí)體蘇寧電器近日在深交所發(fā)行“蘇寧電器集團(tuán)有限公司2018年第二期非公開(kāi)發(fā)行公司債券”。國(guó)泰君安作為該期公司債的主承銷商，為了進(jìn)一步提高發(fā)行成功率，有效降低發(fā)行成本，向蘇寧電器提出了“債券發(fā)行+信用保護(hù)工具”的綜合金融解決方案。在合約約定的期限內(nèi)，明毅博厚投資作為信用保護(hù)工具買方支付信用保護(hù)費(fèi)，國(guó)泰君安作為信用保護(hù)工具賣方為蘇寧電器提供相關(guān)信用保護(hù)。明毅博厚投資某產(chǎn)品已成功認(rèn)購(gòu)該期公司債。該期債券最終發(fā)行票面利率為7.3%，較蘇寧電器上期同類型債券發(fā)行利率下降20bp。

同日，中信證券在深交所開(kāi)展了配合一級(jí)市場(chǎng)債券發(fā)行的信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)，以支持當(dāng)日簿記發(fā)行的民營(yíng)企業(yè)公司債。本次信用保護(hù)合約交易的參考實(shí)體為浙江恒逸，信用評(píng)級(jí)為AA+， 交易對(duì)手均為合格機(jī)構(gòu)投資者。本次信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)切實(shí)發(fā)揮了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)作用，規(guī)避了信用衍生品的復(fù)雜化和不透明性;同時(shí)，中信證券憑借自身的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，提高了信用保護(hù)合約流動(dòng)性。

券商開(kāi)展信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)的應(yīng)對(duì)策略

為了充分發(fā)揮證券行業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的積極作用，助力民營(yíng)企業(yè)在交易所債券市場(chǎng)發(fā)債融資，保障民營(yíng)企業(yè)公司債順利發(fā)行，疏浚民營(yíng)企業(yè)債券融資渠道，以市場(chǎng)化方式幫助緩解民營(yíng)企業(yè)融資難和融資貴的問(wèn)題，疏解那些具有發(fā)展前景但暫時(shí)陷入經(jīng)營(yíng)困難的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)的短期流動(dòng)性困境，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，切實(shí)支持和服務(wù)包括民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。券商開(kāi)展信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)需要采取以下應(yīng)對(duì)策略：

其一，積極開(kāi)發(fā)、拓展信用保護(hù)工具（含信用保護(hù)服務(wù)和產(chǎn)品）這一信用衍生品業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富FICC業(yè)務(wù)種類，培育FICC固定收益全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，打造FICC業(yè)務(wù)鏈，完善FICC業(yè)務(wù)體系，優(yōu)化FICC業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促使業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)多元化，構(gòu)建新的業(yè)務(wù)模式和盈利模式。

其二，認(rèn)真學(xué)習(xí)、借鑒國(guó)際通行的信用違約互換（CDS）的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念、設(shè)計(jì)思路和交易要素規(guī)則，運(yùn)用成熟的信用增進(jìn)工具為參考實(shí)體和民營(yíng)企業(yè)債券提供增信，緩釋和管理民營(yíng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，降低投資者購(gòu)買民營(yíng)企業(yè)債券可能引起的信用違約損失，減少投資者購(gòu)買民營(yíng)企業(yè)債券的擔(dān)憂和顧慮，保護(hù)投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益;針對(duì)參考實(shí)體提供信用保護(hù)，為參考實(shí)體提供“公司債券融資+信用保護(hù)工具”的綜合金融解決方案，增強(qiáng)券商固收承銷和交易部門服務(wù)企業(yè)客戶（特別是民營(yíng)企業(yè)客戶）債券融資的能力，構(gòu)建券商服務(wù)企業(yè)客戶的新模式，提高民營(yíng)企業(yè)債券發(fā)行成功率，提升民營(yíng)企業(yè)債券融資效率;采用“前端費(fèi)用+標(biāo)準(zhǔn)票息”的信用保護(hù)費(fèi)支付方式，降低最終發(fā)行票面利率，降低民營(yíng)企業(yè)債券融資成本。

其三，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，嚴(yán)格投資者適當(dāng)性原則，建立并完善信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，更好地滿足投資者防控信用風(fēng)險(xiǎn)的需求，引導(dǎo)市場(chǎng)恢復(fù)、提升對(duì)民營(yíng)企業(yè)公司債的投資信心，培育、發(fā)展民營(yíng)企業(yè)公司債投資者群體，優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)公司債投資者結(jié)構(gòu)， 吸引不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)發(fā)債主體和公司債的信用風(fēng)險(xiǎn)與投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配、相對(duì)應(yīng)，進(jìn)一步改善民營(yíng)企業(yè)債券融資環(huán)境，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)公司債發(fā)行。

其四，在信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期，采用信用保護(hù)合約形式，由交易雙方一對(duì)一簽訂信用保護(hù)合約且不可轉(zhuǎn)讓。待以信用保護(hù)合約形式開(kāi)展的交易所債券市場(chǎng)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)運(yùn)行一段時(shí)間后，總結(jié)前期業(yè)務(wù)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，券商可以與交易所、基金公司和信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)等開(kāi)展產(chǎn)品業(yè)務(wù)合作，共同研究開(kāi)發(fā)并推出信用保護(hù)憑證，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)保證并增強(qiáng)信用保護(hù)工具流動(dòng)性。

（作者單位;申萬(wàn)宏源戰(zhàn)略規(guī)劃總部）

宏觀經(jīng)濟(jì)月度資訊

世行下調(diào)今明兩年全球經(jīng)濟(jì)增速0.1個(gè)百分點(diǎn)

1月8日，世界銀行在發(fā)布的半年度報(bào)告中預(yù)計(jì)，2019年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.9%，2020年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.8%，均比6月份的預(yù)測(cè)下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)。全球經(jīng)濟(jì)放緩的一個(gè)原因是全球貿(mào)易量的萎縮。

深圳鹽田制定首個(gè)地方GEP核算標(biāo)準(zhǔn)

1月9日，深圳市市場(chǎng)和質(zhì)量監(jiān)督管理委員會(huì)正式發(fā)布《鹽田區(qū)城市生態(tài)系統(tǒng)生產(chǎn)總值（GEP）核算技術(shù)規(guī)范》，該規(guī)范已自2018年12月30日起實(shí)施。這是全國(guó)首個(gè)城市GEP核算地方標(biāo)準(zhǔn)。

國(guó)內(nèi)將開(kāi)展可再生能源平價(jià)上網(wǎng)試點(diǎn)

1月9日，國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布通知，明確開(kāi)展平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目和低價(jià)上網(wǎng)試點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，優(yōu)化平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目和低價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目投資環(huán)境，促進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電通過(guò)電力市場(chǎng)化交易無(wú)補(bǔ)貼發(fā)展。

12月份國(guó)內(nèi)CPI、PPI漲幅回落顯示經(jīng)濟(jì)低迷

1月10日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2018年12月份全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI） 和工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2018年12月份CPI、PPI 同比漲幅回落。

混改國(guó)企發(fā)債也讓民營(yíng)投資跟著“沾光”

1月10日，中國(guó)聯(lián)通發(fā)布公告稱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)聯(lián)通運(yùn)營(yíng)公司向合格投資者公開(kāi)發(fā)行面值總額不超過(guò)人民幣500億元的公司債券，采用分期發(fā)行方式，首期發(fā)行自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起12個(gè)月內(nèi)完成。

外媒透露中國(guó)2019年經(jīng)濟(jì)目標(biāo)下調(diào)至6%～6.5%

1月12日，據(jù)路透日前援引政策消息人士透露，中國(guó)計(jì)劃將2019年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)從2018年的“約6.5%”下調(diào)至6%～6.5%，中國(guó)政府準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)美國(guó)加征關(guān)稅和國(guó)內(nèi)需求減弱等不利因素。

落實(shí)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃需投資超7萬(wàn)億元

1月12日，中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部黨組副書(shū)記、副部長(zhǎng)韓俊出席“清華三農(nóng)論壇2019”時(shí)表示，要落實(shí)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃今后五年的重點(diǎn)任務(wù)，大約需要投資7萬(wàn)億元以上。

經(jīng)濟(jì)寒冬沖擊北京高端商務(wù)樓宇市場(chǎng)

1月14日，行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年第三、第四季度，北京、上海、廣州和深圳四個(gè)一線城市，寫(xiě)字樓市場(chǎng)整體空置率均有上升，商業(yè)辦公租賃的成交量環(huán)比、同比均下降較多。