中小企業(yè)融資法律環(huán)境完善思考

摘 要：中小企業(yè)融資難這一問題的解決需要完善的融資法律環(huán)境加以助力。通過對廣東省近十年來所營造的中小企業(yè)融資法律環(huán)境（主要包括融資地方性規(guī)范文件、融資市場信用機制、小額融資糾紛解決機制等要素）進行分析，總結(jié)其地方性立法經(jīng)驗特色及存在不足，提出既參鑒美國、日本等國家中小企業(yè)融資法律的先進制度經(jīng)驗，又充分注意我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)實困境，進一步完善中小企業(yè)多元融資法律法規(guī)體系（如加強民間借貸體制改革立法、修改完善多層次資本市場法），完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，推行和健全以快速小額糾紛解決為特色的多元融資解紛機制。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;法律環(huán)境;困境;對策

資金是企業(yè)的血液，從當(dāng)前的中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來看，“融資難，融資貴”問題是中小企業(yè)發(fā)展路上的“攔路虎”。廣東省一直是我國地方經(jīng)濟發(fā)展的“排頭兵”，近十來年間，廣東省中小企業(yè)快速發(fā)展。為了給中小企業(yè)融資營造一個良好的法律環(huán)境，廣東省通過頒布地方規(guī)范性文件等形式，優(yōu)化中小企業(yè)融資法律環(huán)境，促進中小企業(yè)的發(fā)展。

一、廣東省中小企業(yè)融資法律環(huán)境特色分析

廣東省中小企業(yè)起步較早，上世紀(jì)90年代開始大量出現(xiàn)。為了促進省內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展，廣東省在這十來年間所頒布的各種地方規(guī)范性文件，形成了體現(xiàn)本省特色的中小企業(yè)融資法律環(huán)境。

中小企業(yè)信用基礎(chǔ)薄弱是導(dǎo)致廣東省中小企業(yè)融資難題的一個重要因素，據(jù)統(tǒng)計，95%以上的廣東省中小企業(yè)都有兩本賬。因此，廣東省在完善中小企業(yè)融資法律環(huán)境過程中，其特色之處在于搭建信用評級制度和提出中小企業(yè)投融資糾紛快速調(diào)解機制兩方面。

（一）為中小企業(yè)試行“經(jīng)濟身份證”制度，形成了較為完善的信用評級制度及信用擔(dān)保體系

中小企業(yè)與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)之間存在“信息不對稱”的問題，“信息不對稱”提高了中小企業(yè)獲得融資的難度。因此，廣東省在十來年間，著力解決中小企業(yè)與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)之間的信息流通問題。2003年，廣東省通過采取建設(shè)民營企業(yè)數(shù)據(jù)中心和信息平臺、建立民營企業(yè)信用評級制度，推動全省信用評級機構(gòu)的建立等措施，增強了廣東省社會誠信，完善社會誠信體系。截止2006年12月底，廣東?。ú缓钲谑校┮巡杉?1203戶中小企業(yè)的信用信息，并已有4382個金融機構(gòu)網(wǎng)點開通了企業(yè)征信系統(tǒng)。2007年7月份，中小企業(yè)“經(jīng)濟身份證”制度進行推行。中小企業(yè)“經(jīng)濟身份證”所包含的信息有企業(yè)的基本信息、財務(wù)信息、遵紀(jì)守法信息等，銀行等金融機構(gòu)可通過查詢“經(jīng)濟身份證”對企業(yè)進行信貸風(fēng)險評估，減少中小企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)之間的信息不對稱。

為了協(xié)調(diào)中小企業(yè)、銀行和擔(dān)保機構(gòu)之間的關(guān)系，廣東省采取積極穩(wěn)健地發(fā)展中小企業(yè)融資性擔(dān)保機構(gòu)的措施。2008年《廣東省人民政府關(guān)于促進中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的意見》中提出，由省經(jīng)貿(mào)委牽頭，會省財政廳、金融辦、廣東銀監(jiān)局等設(shè)立省級中小企業(yè)擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)，形成省、市、縣三級中小企業(yè)信用擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)。2015年，廣東省引入民間資本，結(jié)合財政專項資金，建立政府主導(dǎo)的中小企業(yè)政策性擔(dān)保或再擔(dān)保機構(gòu)，通過遴選試點合作銀行，協(xié)商擔(dān)保費率等方式，強化融資擔(dān)保機構(gòu)信用及風(fēng)險管理，構(gòu)建健康的銀保關(guān)系。經(jīng)過政府的政策支持，廣東在“十二五”時期穩(wěn)健發(fā)展一批規(guī)模較大、資質(zhì)較好的融資擔(dān)保機構(gòu)，更好地服務(wù)中小企業(yè)融資。截止至2017年底，廣東省共有融資擔(dān)保行業(yè)企業(yè)329家，覆蓋率達99%以上。

（二）提出以中小企業(yè)投融資糾紛快速調(diào)解機制為特色的多元糾紛解決機制

訴訟是現(xiàn)代社會運用最為普遍的糾紛解決機制。但是，訴訟在解決中小企業(yè)融資糾紛時出現(xiàn)了處置周期長、成本高、執(zhí)行案件數(shù)量多且執(zhí)行標(biāo)的到位率低等問題。此外，商事仲裁裁決機制利用率低下。傳統(tǒng)的人民調(diào)解調(diào)處糾紛的方式與解決融資糾紛需求之間不協(xié)調(diào)，加上中小企業(yè)融資糾紛本身所具有糾紛標(biāo)的額大、跨地域性、當(dāng)事人關(guān)系復(fù)雜等、專業(yè)性強等特點，致使傳統(tǒng)的人民調(diào)解方式難以解決。

針對中小企業(yè)融資糾紛的特性，2012年，廣東省高級人民法院發(fā)布了《廣東省高級人民法院關(guān)于為中小微企業(yè)融資提供司法保障的通知》，通知提到各級法院應(yīng)將在司法審判中遇到的新情況、新問題，及時以司法建議的形式予以反饋。同時應(yīng)以定期發(fā)布典型案例的形式統(tǒng)一中小微企業(yè)融資糾紛案件的裁判規(guī)則和尺度，充分發(fā)揮司法的導(dǎo)向作用。此外，創(chuàng)新中小企業(yè)融資糾紛解決機制，提出中小企業(yè)投融資糾紛快速調(diào)解機制。通過建立適應(yīng)中小企業(yè)涉案資產(chǎn)少、處置時限短的快速調(diào)解和處理糾紛的法律服務(wù)機制，更快地中小企業(yè)投融資糾紛，同時，節(jié)省了時間成本，對保障中小企業(yè)的合法權(quán)益有重要作用。

二、廣東省中小企業(yè)融資法律瓶頸分析

廣東省經(jīng)過十來年的努力，構(gòu)建了具有本土地方特色的中小企業(yè)融資法律環(huán)境。在此環(huán)境下，本省中小企業(yè)雖取得長足發(fā)展，但在政策實施中也存在一些不足。

（一）政策性文件效力位階不高且相關(guān)規(guī)定有待細化

法律是除了憲法這一根本大法之外，最具權(quán)威性的文件。政府通過完善中小企業(yè)融資法律環(huán)境為破解融資難題加以助力，其對中小企業(yè)的支持毋庸置疑。但是，縱觀廣東省近十來年的“支持”，所頒布的文件基本都是地方政府、辦公室作出的意見或者批復(fù)，效力位階不高，僅限于地方規(guī)范性文件，并未上升到地方性法規(guī)的層面，且基本都是建議性規(guī)定，僅具有建議性質(zhì)，并沒有對相關(guān)主體實施進行硬性規(guī)定，更無法律后果可言。

（二）信用擔(dān)保體系有待進一步完善

建立中小企業(yè)信用檔案有利于促進中小企業(yè)信用體系的構(gòu)建，同時也有利于銀行獲得融資中小企業(yè)的相關(guān)信息，降低銀行、中小企業(yè)的成本，打破中小企業(yè)與銀行信息不對稱的局面。雖說廣東省在建設(shè)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系已取得良好的效果，但其信用擔(dān)保體系仍不完善。主要體現(xiàn)在信用擔(dān)保機構(gòu)法律地位模糊和信用擔(dān)保體系配套措施不健全兩方面?，F(xiàn)行的相關(guān)政策并未對信用擔(dān)保機構(gòu)的設(shè)立、經(jīng)營活動、運轉(zhuǎn)模式等進行規(guī)定。同時，廣東省征信系統(tǒng)及風(fēng)險分擔(dān)機制尚未健全，缺乏具體的風(fēng)險分擔(dān)方式、分擔(dān)比率等相關(guān)規(guī)定，導(dǎo)致信用擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)過大的風(fēng)險。

（三）中小企業(yè)融資配套服務(wù)機制有待進一步健全

廣東省支持中小企業(yè)的相關(guān)政策規(guī)定，因大多數(shù)性質(zhì)屬于建議性文件，不具有強制性，同時規(guī)定的內(nèi)容過于抽象，難以操作，使得政策文件所規(guī)定的措施難以落實，支持中小企業(yè)融資配套服務(wù)機制尚待進一步健全。

三、優(yōu)化中小企業(yè)融資法律環(huán)境的幾點對策

通過分析廣東省的成功經(jīng)驗及其不足之處，以小見大，并借鑒域外制度，進而優(yōu)化我國中小企業(yè)融資法律環(huán)境。筆者認(rèn)為，應(yīng)從以下三大方面進行完善：

（一）完善中小企業(yè)多元融資法律法規(guī)體系

完善的中小企業(yè)多元融資法律法規(guī)體系是中小企業(yè)融資的制度保障。我國應(yīng)立足于中小企業(yè)社會形勢發(fā)生變化的情況，從以下兩方面著手，制定完善的法律體系。

加強民間借貸體制改革立法。美國在加強民間借貸的體制改革方面，取得了很好的改革效果，為中小企業(yè)融資提供了良好的法制基礎(chǔ)。我國可以以此為鑒，加強國內(nèi)民間借貸的體制改革，完善中小企業(yè)民間融資法律制度。

一是完善小額貸款公司法律制度。通過建立小額貸款公司準(zhǔn)入制度和小額貸款公司監(jiān)管制度，對小額貸款公司的設(shè)立條件、經(jīng)營活動等方面作出明確的規(guī)定，同時加強對小額貸款公司的監(jiān)督和管理。二是健全中小企業(yè)民間借貸監(jiān)管機制。我國可以根據(jù)自身國情，學(xué)習(xí)美國的成功立法經(jīng)驗，在地方設(shè)立專門針對民間融資的監(jiān)督管理主體的同時，設(shè)立中小企業(yè)管理機構(gòu)。三是建立中小企業(yè)民間融資行業(yè)協(xié)會。行業(yè)協(xié)會對行業(yè)發(fā)展的重要性毋庸置疑，如美國的“信用社全國協(xié)會”，英國的合作批發(fā)協(xié)會（CWS）。

修改完善多層次資本市場法。我國多層次資本市場近年發(fā)展迅速，相關(guān)立法已經(jīng)滯后。我國現(xiàn)階段的場外市場的法律地位、功能定位、市場形態(tài)、相關(guān)法律制度安排（如市場準(zhǔn)入、信息披露、投資者保護等）仍處于模糊狀態(tài)，場外市場建設(shè)缺乏法律層面的依據(jù)。這種現(xiàn)狀進一步加大了中小企業(yè)直接融資的難度。筆者認(rèn)為，促進中小企業(yè)直接融資，完善我國的多層次資本市場法，應(yīng)從明確場外市場的法律地位和功能、完善相關(guān)法律制度安排、拆分現(xiàn)有區(qū)域性股權(quán)市場并建立相應(yīng)的交易規(guī)則三方面進行。對《證券法》關(guān)于場外市場的規(guī)定進行修改，將全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)納入證券法律法規(guī)的調(diào)整范圍，明確將其規(guī)定為第三層次的資本市場。在《證券法》修訂中應(yīng)對市場進行區(qū)分，針對場內(nèi)市場和場外市場規(guī)定不同的制度，注意市場層次。對于場內(nèi)市場，通過修改上市條件、簡化上市流程、上市審批手續(xù)等，增強中小板與主板間的區(qū)分度，以充分發(fā)揮中小板對中小企業(yè)的推動作用，促進中小企業(yè)直接融資。對于場外市場，完善新三板、區(qū)域股權(quán)交易市場等相關(guān)規(guī)則，營造場內(nèi)、場外市場相互協(xié)調(diào)配合的法律環(huán)境，促進中小企業(yè)的發(fā)展。區(qū)域性股權(quán)市場為我國資本市場的第四層次，應(yīng)立足我國國情，在保留現(xiàn)有格局的基礎(chǔ)上，將現(xiàn)有區(qū)域性股權(quán)市場拆分為證券場外交易市場和非證券產(chǎn)權(quán)交易市場兩部分，并分階段、逐步地將地方證券場外交易市場合并入全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，該市場應(yīng)被賦予一定的融資功能，設(shè)置比全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)更低的掛牌交易門檻。此外，應(yīng)在吸收現(xiàn)有分散的各地交易所的管理法規(guī)、規(guī)章和辦法等文件的合理成分，分別制定統(tǒng)一的地方證券場外交易市場和地方產(chǎn)權(quán)交易市場管理法規(guī)，明確市場參與者的職責(zé)，完善交易制度和風(fēng)險控制制度。

（二）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

信用擔(dān)保體系在支持中小企業(yè)融資中發(fā)揮不可替代的作用。筆者認(rèn)為，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系應(yīng)從以下兩個方面進行完善。

制定符合中國國情的中小企業(yè)信用擔(dān)保機制。通過借鑒日本的信用擔(dān)保體系，建設(shè)符合我國國情的中小企業(yè)信用擔(dān)保制度。日本的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系由信用保證協(xié)會和信用保險公庫組成其信用擔(dān)保體系。其中，信用保證協(xié)會作為中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的第一層級機構(gòu)，可以接受中小企業(yè)綜合事業(yè)團的貸款援助，而信用保險公庫作為第二層級機構(gòu)，和中小企業(yè)之間無直接的擔(dān)?；蛸J款關(guān)系，而是為地方性中小企業(yè)信用保證協(xié)會的擔(dān)保業(yè)務(wù)提供“二次擔(dān)保”。[5]日本的信用擔(dān)保的“雙保險”，極大地提高了中小企業(yè)的貸款能力，降低了中小企業(yè)的融資難度。廣東省通過設(shè)立省級中小企業(yè)擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)，形成省、市、縣三級中小企業(yè)信用擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)，這對建設(shè)信用擔(dān)保制度具有重要意義。經(jīng)過廣東省的實踐，日本在擔(dān)保體系建設(shè)方面的經(jīng)驗符合我國的國情，值得我國借鑒。

聯(lián)合銀行、企業(yè)推進中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的配套改革。建設(shè)信用擔(dān)保體系不僅僅要求建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機制，同時也要求相關(guān)配套措施的改革。配套措施的改革分為兩個方面：一是建立公開透明的信用征信系統(tǒng)。通過政府和公共服務(wù)部門對企業(yè)的信息采集多角度進行，使信息內(nèi)容全面，同時也確保信息公信力較高。這種動態(tài)數(shù)據(jù)有利于金融機構(gòu)對貸款企業(yè)建立后臺風(fēng)險監(jiān)控模型，從而高效管理其信貸風(fēng)險。金融機構(gòu)在這種信息批量互動的情況下也可以對誠信經(jīng)營的企業(yè)提供更為優(yōu)惠的融資支持。二是建立合理的風(fēng)險分擔(dān)機制。根據(jù)國外經(jīng)驗，多數(shù)國家的擔(dān)保機構(gòu)一般承擔(dān)75%左右的代償責(zé)任，而不承擔(dān)100%的代償責(zé)任。通過這種擔(dān)保形式，降低擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營壓力，并且在此情況下，銀行等金融機構(gòu)需承擔(dān)一定比例的責(zé)任，也能有效約束銀行等金融機構(gòu)的隨意放款行為。

（三）健全以快速小額糾紛解決為特色的多元融資解紛機制

為了實現(xiàn)中小企業(yè)融資糾紛合理解決，文章認(rèn)為應(yīng)從以下兩方面著手。

推進融資糾紛商事審判專業(yè)化。中小企業(yè)融資糾紛，屬于典型的商事案件，傳統(tǒng)的糾紛解決機制以無法適應(yīng)中小企業(yè)融資糾紛。建立專業(yè)的融資糾紛商事審判組織，提高辦案法官的專業(yè)素養(yǎng)，培養(yǎng)法官商事審判理念，注重區(qū)別中小企業(yè)融資糾紛案件與一般的民事案件。此外，在法律適用上，準(zhǔn)確運用民法、商法等基本原則，對不同的融資糾紛進行歸類總結(jié)，概括中小企業(yè)融資糾常見的爭議焦點及審理方式，提高審判的針對性和專業(yè)化。

構(gòu)建中小企業(yè)融資糾紛快速調(diào)解機制。廣東省提出的中小企業(yè)投融資糾紛快速調(diào)解機制為我國建立中小企業(yè)融資糾紛調(diào)解機制起了很好的導(dǎo)向作用。對于中小企業(yè)融資糾紛，審理法院可以采取兩種方式進行調(diào)解。一種方式是邀請同行業(yè)的商人或者相關(guān)專家作為調(diào)解員，居中調(diào)解;另一種方式是通過引進相關(guān)行業(yè)協(xié)會進行調(diào)解，實現(xiàn)訴訟與非訴調(diào)解、法庭上與法庭外的融合。同時，對于涉及銀行等金融機構(gòu)的融資糾紛，也可通過尋求其他銀行等金融機構(gòu)，或者政府相關(guān)部門的力量進行居中調(diào)和，各方相互合作，促使中小企業(yè)融資糾紛得以解決。

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作者簡介：蟻東爍（1994.12- ），男，廣東汕頭人，華南理工大學(xué)法學(xué)院碩士研究生，研究方向：民商法。