金融危機(jī)下家庭金融投資及其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究

南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 侯旋

市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，不僅推動(dòng)了我國商品、勞務(wù)、技術(shù)、產(chǎn)權(quán)等市場的發(fā)展，而且還促進(jìn)了金融市場的發(fā)展，完善了金融機(jī)制，從而使金融投資變成了國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)關(guān)系的主要構(gòu)成部分。其中，家庭投資作為各種理財(cái)貸款的源泉在此客體當(dāng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。然而，由于受到了金融危機(jī)的沖擊以及其他因素的影響，家庭金融投資既存在著較高的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還出現(xiàn)了一系列的問題，另外，再加上全球金融危機(jī)的爆發(fā)導(dǎo)致家庭金融投資中存在的問題變得越來越嚴(yán)重，因此，增加了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，本文中針對(duì)金融危機(jī)下家庭金融投資及其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施展開了分析。

1 我國家庭金融投資存在的一系列問題

金融危機(jī)背景下，由于受到了利率、政策、企業(yè)和市場等方面因素的影響，導(dǎo)致家庭金融投資方面出現(xiàn)了較多的問題，具體體現(xiàn)在以下幾方面。

1.1 居民投資意識(shí)較低

盡管我國金融市場的發(fā)展開始日趨完善，并且金融產(chǎn)品的類型也變得越來越多，但是我國居民的投資意識(shí)卻仍然較低，從而在一定程度上阻礙了我國金融投資的發(fā)展。導(dǎo)致此種現(xiàn)象出現(xiàn)的原因是由于中國人長久以來一直受到傳統(tǒng)文化與傳統(tǒng)觀念的制約，因此，造成他們?cè)谶M(jìn)行金融投資時(shí)往往過于重視金融投資的收益性，而且不會(huì)購買任何一種可能帶來風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，他們寧愿購買風(fēng)險(xiǎn)小、收益低的理財(cái)產(chǎn)品，也不愿意購買風(fēng)險(xiǎn)較高、收益也較高的理財(cái)產(chǎn)品。尤其是就部分中低等收入的家庭而言，他們只會(huì)選取儲(chǔ)蓄存款這種理財(cái)形式。只要進(jìn)行投資就存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，沒有在自己手中安全，此種投資意識(shí)較低的現(xiàn)象在我國的金融資產(chǎn)投資中屢見不鮮，尤其是在一些農(nóng)村地區(qū)，傳統(tǒng)思想已經(jīng)在人們的意識(shí)當(dāng)中深深扎根。實(shí)際上，近幾年內(nèi)，我國金融市場已經(jīng)獲得了較快的發(fā)展，新型投資理財(cái)產(chǎn)品開始大量涌現(xiàn)，然而，此種理財(cái)形式卻難以較好地吸引廣大居民，過于追求收益性與風(fēng)險(xiǎn)性，并未對(duì)新型理財(cái)產(chǎn)品的社會(huì)性引起重視，進(jìn)而不利于我國金融市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。眾所周知，就一個(gè)家庭而言，金融資產(chǎn)的投資是至關(guān)重要的，因此，要想選取一種與自身相符合的理財(cái)形式，就一定要樹立一種積極向上、與時(shí)俱進(jìn)的投資意識(shí)。

1.2 投資行為缺乏規(guī)范性和長期性

金融危機(jī)背景下，對(duì)我國居民的家庭金融投資也造成了相應(yīng)的影響，個(gè)人投資呈現(xiàn)出了明顯的投機(jī)性。過于重視短期的高收益，比方說，當(dāng)股市持續(xù)走高時(shí)，居民就會(huì)將銀行存款向股市中轉(zhuǎn)移，當(dāng)股市發(fā)展不樂觀時(shí)，一些資金又會(huì)重新被轉(zhuǎn)入到銀行存款中，由此可見，我國家庭金融投資具有較強(qiáng)的投機(jī)性，而且此種缺乏長期性的金融投資行為還對(duì)居民的投資收益造成了嚴(yán)重影響。另外，主體投資行為缺乏規(guī)范性也對(duì)整個(gè)金融投資市場造成了影響，此種資金流動(dòng)性為我國的國民經(jīng)濟(jì)與金融市場的發(fā)展埋下了隱患。除此之外，投資質(zhì)量較低也是我國家庭資產(chǎn)投資所具有的一個(gè)明顯特點(diǎn)，因此，無法選取出與自身相符合的理財(cái)方式。此種缺乏針對(duì)性的理財(cái)方式無法切實(shí)增加居民的收益，從而打消了居民家庭投資的積極性。由此可以看出，正是由于居民的金融投資知識(shí)不專業(yè)，盲目跟風(fēng)，過于注重眼前利益而產(chǎn)生市場投機(jī)行為，再加上本身投資行為缺乏規(guī)范性，因此，導(dǎo)致投資缺乏長期性，這是我國居民投資存在的一個(gè)主要問題。

1.3 金融投資途徑較少、金融體系不完善

現(xiàn)如今，我國居民進(jìn)行家庭金融資產(chǎn)投資的方式主要以銀行存款與債券這兩種形式為主，然而，由于大多數(shù)投資產(chǎn)品均存在著較高的風(fēng)險(xiǎn)，因此導(dǎo)致大部分投資者停滯不前。另外，由于我國金融投資途徑較少，居民無法對(duì)不同類型理財(cái)產(chǎn)品與投資組合的優(yōu)缺點(diǎn)加以充分了解，從而不僅對(duì)居民的投資選取產(chǎn)生了限制，而且還難以規(guī)范居民本身的投資行為。除此之外，投資途徑較少也對(duì)家庭投資的質(zhì)量與收益造成了影響。還有一點(diǎn)是金融體系的不完善也無法規(guī)范我國金融市場中的大部分行為，部分非法分子在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的非正規(guī)操作，干擾到了居民的投資選取，這樣就難以維護(hù)居民投資權(quán)益，進(jìn)而提高了家庭金融投資的風(fēng)險(xiǎn)性。

2 金融危機(jī)下我國家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

2.1 結(jié)合家庭實(shí)際情況選取相應(yīng)的投資方式與投資產(chǎn)品

由于我國大多數(shù)投資家庭的投資意識(shí)較低，再加上投資行為缺乏規(guī)范性，因此，他們?cè)谶x取投資產(chǎn)品的過程中常常過于保守，只采取銀行存款和購買國債的形式，或者是根本未結(jié)合家庭本身的實(shí)際情況，盲目跟風(fēng)，從而導(dǎo)致其選取的投資方式無法與家庭自身情況相符合。另外，由于各個(gè)家庭的實(shí)際情況以及家庭成員的收入均各不相同，因此，從某種程度上來看，結(jié)合本身的實(shí)際情況來選取相應(yīng)的投資方式與投資產(chǎn)品能夠最大限度地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。那么應(yīng)該怎樣選取與自身相符合的產(chǎn)品呢？首先，應(yīng)該充分了解每種產(chǎn)品的收益、風(fēng)險(xiǎn)和適合的投資群體，這也是進(jìn)行投資的重要前提，避免投資的盲目跟風(fēng)，待尋求到與自身相符合的理財(cái)方式時(shí)，再構(gòu)建出有針對(duì)性的投資方案。就算居民無法充分了解具體的金融市場行情，也要按照自身家庭的實(shí)際收入水平選取出與家庭實(shí)際經(jīng)濟(jì)條件相符合的投資組合以及理財(cái)方式?？傊?，雖然市場上的投資理財(cái)產(chǎn)品類型較多，但是必須避免投資行為的盲目性，并且在進(jìn)行投資時(shí)一定要極具耐心，不允許產(chǎn)生短期的投機(jī)行為，盡量進(jìn)行長期投資，以此來確保投資的收益，從而符合家庭金融資產(chǎn)投資的期望值。另外，還應(yīng)該綜合考慮家庭實(shí)際的承擔(dān)能力，以防由于投資失誤而引發(fā)嚴(yán)重的家庭經(jīng)濟(jì)損失。

2.2 提升投資和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)

就當(dāng)前而言，仍然需要加強(qiáng)提高我國投資主體的投資意識(shí)，投資意識(shí)的提高不僅有利于家庭金融資產(chǎn)的投資，而且還能夠使我國的金融市場更加活躍，促進(jìn)資金在市場中的流動(dòng)與可實(shí)施性。然而，此種意識(shí)的培養(yǎng)并不是一蹴而就的，因此，投資主體既需要以積極的態(tài)度看待我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢(shì)，同時(shí)還應(yīng)該對(duì)家庭金融資產(chǎn)投資的優(yōu)勢(shì)加以了解，但是，有一點(diǎn)需要引起注意的是，不能單純地看到投資的優(yōu)勢(shì)，還應(yīng)該掌握投資可能帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)本身并不可怕，加強(qiáng)提升自身的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)才是根本。另外，在選取了與自身切實(shí)符合的投資產(chǎn)品以后，還可以最大限度地降低可控風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該盡量做到充分掌握家庭金融資產(chǎn)投資的相關(guān)知識(shí)，深入了解投資行為，以此來規(guī)范自身的投資行為。

2.3 注重對(duì)金融人才的培養(yǎng)

由于我國是一個(gè)人口大國，再加上家庭投資熱情的持續(xù)升高，因此，有關(guān)部門應(yīng)該多培養(yǎng)一些專業(yè)性的投資市場指導(dǎo)型人才，并構(gòu)建出有關(guān)的市場指導(dǎo)機(jī)構(gòu)，必須設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)，才能夠?yàn)榧彝ネ顿Y者提供更加及時(shí)、專業(yè)的市場投資指導(dǎo)，從而不僅提高了家庭投資盈利的概率，而且還擴(kuò)大了家庭投資的范圍，激發(fā)了他們的投資熱情，這樣他們就會(huì)將閑置資金投入到市場當(dāng)中。同時(shí)它也屬于一種市場吸收閑散資金的有效方法，再加上規(guī)范化的引導(dǎo)與管理一定會(huì)使家庭投資以及市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于一個(gè)良性的循環(huán)過程。除此之外，專業(yè)性的金融人才還能夠幫助缺乏專業(yè)金融知識(shí)的家庭投資理財(cái)者選取適合他們的金融產(chǎn)品，或者是指導(dǎo)他們?nèi)绾螌?duì)這些投資產(chǎn)品進(jìn)行管理，盡量做到專業(yè)化，專門化最大限度地保證家庭投資者的利益，以防家庭投資者盲目地進(jìn)行投資。還有一點(diǎn)就是，采取此種形式能確保家庭閑置資金在金融市場中的合理、高效運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)而為國計(jì)民生以及社會(huì)福利事業(yè)的發(fā)展提供了更多的正能量?？梢钥闯?，注重對(duì)專業(yè)金融人才的培養(yǎng)在家庭投資方面發(fā)揮著不容小覷的作用，這也是一種必不可少的措施。選取與家庭投資相符合的金融產(chǎn)品是減少投資風(fēng)險(xiǎn)的有效方法也是唯一方法，提供了專業(yè)性的指導(dǎo)，家庭投資者就可以較好地防范此方面存在的潛在投資風(fēng)險(xiǎn)，從而在維護(hù)金融市場秩序方面發(fā)揮出十分重要的作用。

2.4 加強(qiáng)對(duì)上市企業(yè)的監(jiān)管

企業(yè)在促進(jìn)金融深化方面起著十分重要的作用，從某種程度上來看，金融深化不僅能夠推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且也能夠引發(fā)金融危機(jī)。由于我國仍然采用傳統(tǒng)的監(jiān)督體系，因此導(dǎo)致大多數(shù)不符合上市資質(zhì)條件的企業(yè)均獲得了上市資格。此種現(xiàn)象的出現(xiàn)必然會(huì)對(duì)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來各種影響因素，從而增加了金融市場中的交易風(fēng)險(xiǎn)。為此，我國一定要加強(qiáng)對(duì)上市企業(yè)的監(jiān)管，采取對(duì)企業(yè)賬目進(jìn)行定期審核以及構(gòu)建預(yù)警機(jī)制的手段來限制上市企業(yè)的經(jīng)營行為，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)生不合理的經(jīng)營行為，就必須采取相應(yīng)的處理或整改措施，絕不姑息。

2.5 加強(qiáng)政府政策性干預(yù)，建立健全有關(guān)法律監(jiān)督體系

除了以上措施，政府的政策性干預(yù)也發(fā)揮著非常關(guān)鍵的作用。在我國投資市場尚未發(fā)展到成熟階段的基礎(chǔ)上，政府應(yīng)該適當(dāng)?shù)刂贫ㄒ恍┯欣诖_保金融市場順利運(yùn)行的政策法規(guī)，以此來規(guī)范居民家庭投資行為，并可以通過及時(shí)透明公開的政策性干預(yù)來及時(shí)地幫助百姓止損，從而能夠最大限度地保證大眾家庭的利益。除此之外，還應(yīng)該建立健全有關(guān)法律監(jiān)督體系，這樣既能夠使家庭投資者在進(jìn)行投資時(shí)做到有法可依、有章可循，同時(shí)還有效維護(hù)了家庭金融投資者的有關(guān)權(quán)益，進(jìn)而最大限度地減少了家庭金融投資的風(fēng)險(xiǎn)。

3 結(jié)語

綜上所述，由于受到了金融危機(jī)的影響，我國金融投資市場隨之發(fā)生了改變，并且投資風(fēng)險(xiǎn)也變得越來越大，因此，就家庭投資而言，如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，是一個(gè)值得考慮和研究的問題。另外，要想確保金融市場的健康有序發(fā)展，就必須讓政府與金融市場以及家庭投資三者之間產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)，從而既有助于推動(dòng)我國金融市場的可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)還提高了居民的生活水平。