互聯(lián)網(wǎng)金融時代下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型路徑探討

上海理工大學(xué)管理學(xué)院 許博文

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的如火如荼引起了學(xué)界對互聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛關(guān)注。宮曉林（2013）認(rèn)為，所有依托現(xiàn)代信息技術(shù)進(jìn)行的金融活動可以統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，它具有支付、結(jié)算、投融資等功能。孫杰，賀晨（2015）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的金融模式[1]。作為網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融服務(wù)相互作用、相互融合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融有廣義和狹義之分。借助云計算、大數(shù)據(jù)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)開展的所有金融業(yè)務(wù)都屬于廣義上的互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇，既包括互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺向客戶提供的第三方金融服務(wù)，也包括商業(yè)銀行等實(shí)體金融機(jī)構(gòu)以 互聯(lián)網(wǎng)為媒介的線上服務(wù)[2]。廣義上的互聯(lián)網(wǎng)金融可以稱之為“運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融”。狹義上的互聯(lián)網(wǎng)金融稱之為“基于互聯(lián)網(wǎng)‘開放、平等、協(xié)作、普惠、分享’精神的金融”，是指以互聯(lián)網(wǎng)為資源平臺，資金供需雙方依托云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)實(shí)現(xiàn)直接交易，提高資源配置效率、降低信息不對稱性的新金融模式。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系

互聯(lián)網(wǎng)金融誕生于信息化與大數(shù)據(jù)時代。作為新的金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融在滿足網(wǎng)絡(luò)化棲居境遇中大眾便捷高效金融服務(wù)需求的同時，也帶來了新的金融活動參與者以及金融服務(wù)模式的持續(xù)創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)融資和網(wǎng)絡(luò)理財相互依存、相互促進(jìn)，逐漸成為我國互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系的主力軍。

2.1 第三方支付

1996年全球第一家第三方支付公司在美國誕生。PayPal是目前全球最大第三方支付提供商。1999年我國第一家第三方支付公司——首易信支付平臺成立。近年來，我國第三方支付市場發(fā)展迅猛。以支付寶、財付通、快錢等為代表的第三方支付平臺憑借跨行便捷支付、良好支付體驗和突出創(chuàng)新能力在簡化商戶收付款方式、降低商戶支付清算成本、滿足電子商務(wù)小額、高頻支付清算需求的同時，在支付、轉(zhuǎn)賬、結(jié)算等方面對商業(yè)銀行的主渠道地位發(fā)起有力挑戰(zhàn)[3]。

2.2 網(wǎng)絡(luò)融資

2007年8月中國第一家P2P（Peer to Peer）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺——拍拍貸成立。之后，人人貸、陸金所等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺先后成立。2010年6月阿里巴巴成立阿里巴巴小額貸款有限公司，其產(chǎn)品包括B2B阿里小貸和B2C的淘寶小貸，標(biāo)志互聯(lián)網(wǎng)金融正式步入信貸領(lǐng)域。2011年7月國內(nèi)最大的網(wǎng)絡(luò)眾籌平臺—— 點(diǎn)名時間上線。隨著《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》的落地，以及備案登記制、銀行存管等相關(guān)制度的推出，網(wǎng)絡(luò)融資不同模式發(fā)展路徑日漸清晰，合規(guī)步伐不斷加快。由于在成本、效率等方面的優(yōu)勢，網(wǎng)絡(luò)融資對商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸的替代將越來越明顯[4]。

2.3 網(wǎng)絡(luò)理財

網(wǎng)絡(luò)理財是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行投資理財活動的方式。網(wǎng)絡(luò)理財可以擺脫時間地點(diǎn)的限制，操作更便捷、選擇范圍更廣、收益率更高[5]。國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)理財模式大致可以分為基于貨幣基金的渠道創(chuàng)新和基于“資產(chǎn)+擔(dān)保”的理財創(chuàng)新兩類。近年來，以余額寶、理財通、淘寶理財頻道等為代表的網(wǎng)絡(luò)理財平臺發(fā)展迅猛。新浪、百度、京東等也先后推出了類似余額寶的網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品或平臺。網(wǎng)絡(luò)理財實(shí)現(xiàn)了極低的風(fēng)險下相對于銀行存款的高收益，具有很強(qiáng)的吸引力，加之購買便捷、門檻極低、收益日結(jié)、流動性高等，分流了商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)，一定程度上造成了商業(yè)銀行存款的“錢荒”。

從商業(yè)銀行的發(fā)展歷程來看，技術(shù)變化必然帶了業(yè)務(wù)模式和競爭關(guān)鍵因素的變化。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)特別是移動終端和移動互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行金融資源配置方式帶來了很大的沖擊和挑戰(zhàn)。打破傳統(tǒng)上基于渠道的金融服務(wù)鏈條，聚合各類資源，重構(gòu)金融服務(wù)生態(tài)體系，實(shí)現(xiàn)從做產(chǎn)品向做渠道向做平臺，從做產(chǎn)品向做客戶，從做功能向做場景轉(zhuǎn)型，換言之，應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)公司的“貼金”，商業(yè)銀行“觸電”—— 搭建構(gòu)建集支付、融資、金融交易、商務(wù)、信息五大功能于一體的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)和 運(yùn)營體系是互聯(lián)網(wǎng)金融時代商業(yè)銀行 實(shí)現(xiàn)從融資中介、支付中介向信息中介轉(zhuǎn)型的必然選擇。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融時代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型路徑

新時代金融生態(tài)正在發(fā)生著歷史性的變化，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”成為大勢所趨?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時代商業(yè)銀行應(yīng)順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，驅(qū)動資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型，完成業(yè)務(wù)模式重塑，打開通往“最好的時代”的大門[5]。

3.1 與電商平臺合作

隨著技術(shù)的發(fā)展，電商與銀行開展合作已成為普遍現(xiàn)象。利用電商平臺的海量信息，商業(yè)銀行可以創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)、拓展客戶規(guī)模、提高風(fēng)控能力、精準(zhǔn)客戶匹配、降低運(yùn)營成本。一是合作開展網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行可以發(fā)揮資金優(yōu)勢和電商平臺合作開展網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)，聯(lián)手開發(fā)適合互聯(lián)網(wǎng)的信貸產(chǎn)品。電商平臺擁有海量客戶信息，電商平臺網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)較好滿足客戶“ 放款快、周期短、金額小”的融資需求，但也受到資金規(guī)模、來源和地域的局限。商業(yè)銀行可以發(fā)揮資金優(yōu)勢和電商平臺合作開展網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)，聯(lián)手開發(fā)適合互聯(lián)網(wǎng)的信貸產(chǎn)品。二是共同開展信用支付業(yè)務(wù)。信用支付是在交易過程中貨款由商業(yè)銀行托管和監(jiān)管的支付方式。商業(yè)銀行為電商平臺客戶提供信用支付額度的同時，承擔(dān)資金監(jiān)管責(zé)任，根據(jù)交易確認(rèn)結(jié)果辦理資金清算，有效保護(hù)交易雙方的權(quán)益。三是可以利用電商平臺開設(shè)網(wǎng)店，利用社交網(wǎng)絡(luò)銷售金融產(chǎn)品。電子商務(wù)巨大的市場規(guī)模和發(fā)展?jié)摿樯虡I(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)提供了無限的發(fā)展空間。商業(yè)銀行必須融合信息技術(shù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務(wù)，搭建好網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺，為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供新的動力。

3.2 搭建自有平臺

商業(yè)銀行除了與電商平臺合作外, 還可以搭建自有平臺來獲得業(yè)務(wù)、信息和客戶，把平臺數(shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)鏈的主導(dǎo)權(quán)掌握在自己手中。一是電子商務(wù)平臺。綜合電商平臺建設(shè)需要投入大量資源，大型商業(yè)銀行可以搭建綜合電商平臺。而中小型商業(yè)銀行則可以搭建諸如二手車、二手房等特定行業(yè)的電商平臺。國內(nèi)銀行電商平臺無論是B2B還是B2C,普遍存在流量不高、人氣不足的問題，在數(shù)據(jù)監(jiān)管和分析體系、信用評價和管理體系等有待進(jìn)一步完善。二是供應(yīng)鏈金融平臺。供應(yīng)鏈金融（supply-chain f inance,SCF）是商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的角度，為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流、物流、信息流而提出的金融解決方案。商業(yè)銀行可以通過供應(yīng)鏈金融平臺為客戶提供適應(yīng)供應(yīng)鏈全鏈條的投資理財、結(jié)算、在線融資等綜合金融增值服務(wù)。三是銀銀平臺，實(shí)現(xiàn)同業(yè)間的共建、共有、共享、共贏以及“互聯(lián)互通”。四是聯(lián)盟平臺，提高銀行業(yè)的整體競 爭力，提高客戶資金的黏性，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的和諧健康可持續(xù)發(fā)展。

3.3 發(fā)展直銷銀行

直銷銀行是指不設(shè)立實(shí)體業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，通過互聯(lián)網(wǎng)等媒介工具實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)中心與終端客戶直接業(yè)務(wù)往來的銀行。直銷銀行的組織架構(gòu)和營銷策略與商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)渠道有著本質(zhì)的不同。雖然直銷銀行不可能取代實(shí)體銀行，但細(xì)化了銀行業(yè)市場。1995年10月全球首家直銷銀行—— Security First Network Bank在美國誕生，迅速獲得了客戶認(rèn)可。作為直銷銀行的典范，ING Direct是1997年荷蘭國際集團(tuán)（International Netherlands Groups）加拿大首創(chuàng)的直銷銀行。2013年9月中國民生銀行等與ING Direct簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在國內(nèi)開展直銷銀行業(yè)務(wù)。從直銷銀行的發(fā)展緣起和歷程來看，競合生態(tài)是互聯(lián)網(wǎng)金融時代直銷銀行快速發(fā)展的根本原因?；ヂ?lián)網(wǎng)時代金融業(yè)務(wù)將向產(chǎn)品、服務(wù)、流程的虛擬化方向發(fā)展。對于商業(yè)銀行來說，尋求業(yè)務(wù)拓展和區(qū)域擴(kuò)張單純依靠物理網(wǎng)點(diǎn)的“攻城拔寨”已不大可能。隨著我國“數(shù)字一代”的成長，直銷銀行可以成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展和區(qū)域擴(kuò)張的重要方式。直銷銀行依靠現(xiàn)代媒介工具、借助網(wǎng)絡(luò)資源，直接與終端客戶建立業(yè)務(wù)關(guān)系，以最低的成本為顧客提供安全、優(yōu)惠、及時高效的金融產(chǎn)品服務(wù)，讓銀行真正成為“客戶身邊不下班的銀行”。

3.4 開拓移動支付

移動支付按通信方式可以分為遠(yuǎn)程支付（Remote Payment）和近場支付（Proximity Payment），按交易對象可以分為個人對個人支付（P2P Payment）和個人對企業(yè)支付（C2B Payment）。近年來，由于電子商務(wù)、移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，移動支付在全球范圍內(nèi)呈井噴之勢，為各方帶來不同的附加價值。基于世界上規(guī)模最大的手機(jī)用戶群體巨大的金融支付需求，移動支付大潮后來居上，中國移動支付市場潛力巨大?！皵?shù)字中國”建設(shè)和智能終端普及也極大地促進(jìn)了移動支付的發(fā)展。從移動支付的發(fā)展?fàn)顩r來看，遠(yuǎn)程支付相對成熟，銀聯(lián)和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)、中國移動、中國聯(lián)通、中國電信等通訊運(yùn)營商和支付寶、財付通、快錢等第三方移動支付企業(yè)構(gòu)成我國移動支付市場的主體。移動支付改變了金融體系現(xiàn)有的生態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈利益分配格局正處于激烈的競爭重構(gòu)之中，應(yīng)該說，移動支付是商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融時代開疆拓土的新“藍(lán)?！薄?/p>

3.5 做好“大資管”

伴隨利率市場化改革，商業(yè)銀行規(guī)模龐大的儲蓄存款轉(zhuǎn)向金融理財市場，2012年成為我國金融理財市場快速發(fā)展的元年。開展理財金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行突破既要保證資本充足率又要保證資本收益率兩難境地的發(fā)力點(diǎn)。之后，監(jiān)管部門發(fā)布了一系列放寬和拓展理財金融資產(chǎn)管理新政，證券公司、基金公司、保險公司和期貨公司陸續(xù)入場，證券、保險、信托、銀行四大金融機(jī)構(gòu)在理財資產(chǎn)管理市場實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，我國理財金融市場步入“大資管”時代。資管業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行具有重大戰(zhàn)略價值。國際領(lǐng)先商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)股本回報率(ROE)普遍在20%以上，遠(yuǎn)高于銀行業(yè)平均水平。在“綜合經(jīng)營、綜合管理”的全能模式下，商業(yè)銀行積極開展跨領(lǐng)域、跨機(jī)構(gòu)、跨市場的資產(chǎn)管理，促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)?；l(fā)展成為必然趨勢。商業(yè)銀行憑借其強(qiáng)大的客戶資源、完整的賬戶體系和一體化的業(yè)務(wù)能力，在資產(chǎn)管理領(lǐng)域優(yōu)勢明顯。回歸“受人之托，代客理財”業(yè)務(wù)本源，商業(yè)銀行將成為中國“大資管”時代的主導(dǎo)力量。