企業(yè)金融經(jīng) 濟(jì)效益風(fēng)險及對策分析

云南省投資控股集團(tuán) 羅莉莎

在我國社會經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的同時，企業(yè)與金融間的關(guān)系越來越緊密，兩者相互依存，共同發(fā)展。但是，實際發(fā)展期間，在外界因素作用下，使得金融發(fā)展受到影響，基于此，也從不同程度上影響了企業(yè)的發(fā)展。金融風(fēng)險在全球化的推動下逐漸增多，其中相對突出的一個案例即為2008年的金融危機(jī)，其使得大部分企業(yè)徘徊在破產(chǎn)邊緣。據(jù)有關(guān)資料顯示，企業(yè)金融風(fēng)險誘發(fā)因素有很多，其除了與自身企業(yè)發(fā)展有關(guān)，同時也與金融政策、國家宏觀調(diào)控政策及全球發(fā)展方向等存在關(guān)聯(lián)。本文主要針對企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益風(fēng)險進(jìn)行探析，并提出防范對策。

1 簡述企業(yè)金融含義及其發(fā)展特點

企業(yè)金融實是指金融與企業(yè)的結(jié)合，從本質(zhì)上講就是有效結(jié)合金融資本和實體經(jīng)濟(jì)，其與社會動態(tài)波動發(fā)展及經(jīng)濟(jì)體制的改革有關(guān)。就現(xiàn)階段我國具體發(fā)展?fàn)顩r而言，產(chǎn)融結(jié)合指的是有效結(jié)合金融資本載體與實體經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)活動開展期間，兩者以股權(quán)形式融入其中，與此同時，可實現(xiàn)人事結(jié)合，從整體上來看就是實現(xiàn)利益共享并承擔(dān)風(fēng)險，該方法是目前資本結(jié)合的有效方法。從現(xiàn)階段全球企業(yè)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析可知，在制度體系及政策導(dǎo)向方面，國家間差距顯著。現(xiàn)階段，產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展相對成熟的國家包括日本及歐美等，該類國家均屬于發(fā)達(dá)國家，其被視為典型的經(jīng)濟(jì)行為[1]。

同之前相比，近幾年盡管我國資本市場發(fā)展顯著，但是金融制度依舊需要不斷更新和完善，此外，在產(chǎn)融結(jié)合方面發(fā)展依舊相對緩慢，主要是因為現(xiàn)階段，我國并未全面放開實體經(jīng)濟(jì)投資領(lǐng)域，在投資主體方面限制因素較多，所以，目前依舊存在諸多阻礙產(chǎn)融結(jié)合的因素。目前，我國依舊采取非同種經(jīng)濟(jì)手段與金融產(chǎn)業(yè)有機(jī)融合方式達(dá)到企業(yè)金融的目的。根據(jù)現(xiàn)階段具體產(chǎn)融結(jié)合來講，主要從以下幾個方面實現(xiàn)企業(yè)金融的特點。

實體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)融合期間，通常采取并購及控股方式等，其涉及領(lǐng)域包括信托、銀行及證券等。據(jù)有關(guān)資料顯示，14%以上的滬深上市企業(yè)結(jié)合了金融產(chǎn)業(yè)，但是，就實際金融結(jié)構(gòu)投資狀況可知，開展實體投資產(chǎn)業(yè)的上市金融公司少之又少。所以，根據(jù)上述分析可知，現(xiàn)階段，我國產(chǎn)融結(jié)合特點以單向流動為主，也就是資本由實體產(chǎn)業(yè)向金融領(lǐng)域轉(zhuǎn)變方向以單向呈現(xiàn)出來，而且實體經(jīng)濟(jì)在金融市場資本滲透方面有待進(jìn)一步提高。

與此同時，通過分析上述現(xiàn)象，總結(jié)并歸納該現(xiàn)象造成因素，具體包括以下兩點：首先，單向流動的資本直接影響著我國金融結(jié)構(gòu)的壟斷性及稀缺性，造成現(xiàn)階段實體資本大部分流動至金融領(lǐng)域；其次，與法律法規(guī)及經(jīng)濟(jì)政策關(guān)系緊密，表現(xiàn)以限制金融資本流動至實體經(jīng)濟(jì)為主。

2 分析企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益

企業(yè)金融指的是有機(jī)結(jié)合金融資本與實體經(jīng)濟(jì)，利用成本控制或是降低方式獲取更多的經(jīng)濟(jì)效益。在此期間，涉及因素較多，除了創(chuàng)新和完善經(jīng)濟(jì)制度，同時也與社會發(fā)展關(guān)系甚密。結(jié)合期間，需要兩者共同承擔(dān)風(fēng)險并分享利益，同時也需要融合人事?；谏鲜鰞?nèi)容可知，每個國家在經(jīng)濟(jì)政策方面差異顯著，僅有發(fā)達(dá)國家實施產(chǎn)融結(jié)合模式，才可以獲取顯著的發(fā)展形勢。在有關(guān)金融制度及市場經(jīng)濟(jì)體系方面，盡管我國取得了一定成效，但是產(chǎn)融結(jié)合并未取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展，產(chǎn)融結(jié)合速度與國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在直接關(guān)聯(lián)。

2.1 通過企業(yè)金融有助于提高我國經(jīng)濟(jì)市場競爭力

站在理論研究及其他國家取得顯著成功經(jīng)驗兩個角度分析可知，有效結(jié)合金融經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)，有助于擴(kuò)充企業(yè)規(guī)模，提高市場競爭力度，同時也為企業(yè)的發(fā)展?fàn)幦「嗟慕?jīng)濟(jì)效益。企業(yè)市場競爭力度直接影響著一個企業(yè)的前途，而且其作用不可忽視。除此之外，我國加強(qiáng)了對市場調(diào)節(jié)力度的重視程度，再加之金融市場的發(fā)展及完善，市場形式越來越多，因此，科學(xué)、合理結(jié)合金融經(jīng)濟(jì)與實體技能尤為重要，其有助于企業(yè)生存能力進(jìn)一步增強(qiáng)，同時，從一定程度上確保了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性和健康性，增強(qiáng)了國家整體競爭力度。

2.2 企業(yè)金融推動了金融與企業(yè)的有機(jī)結(jié)合

結(jié)合金融經(jīng)濟(jì)及企業(yè)實體經(jīng)濟(jì)，可有效協(xié)同金融機(jī)構(gòu)多個部門，在短時間內(nèi)實現(xiàn)資源共享，而且通過成本控制及市場風(fēng)向減低方式能夠避免資源的浪費，從而獲取更多與市場相符的產(chǎn)品，更好的為市場提供服務(wù)。有效融合金融業(yè)與企業(yè)，達(dá)到了兩者共同發(fā)展的目的，同時也避免了資源浪費現(xiàn)象的發(fā)生，從一定程度上降低了生產(chǎn)風(fēng)險，為獲取更多的經(jīng)濟(jì)效益奠定了堅實的基礎(chǔ)。

2.3 促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險抵抗能力的提高

企業(yè)金融利用金融資本補(bǔ)充方式使得企業(yè)風(fēng)險抵抗能力增加。除此之外，企業(yè)金融可以對金融機(jī)構(gòu)治理及產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)效益的提高，確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性[2]；另外，企業(yè)承受風(fēng)險能力顯著提高。有效融合金融業(yè)及企業(yè)，有助于推動兩者共同發(fā)展，獲取增多的經(jīng)濟(jì)效益，從而推動我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)且穩(wěn)定發(fā)展。

3 簡述企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益風(fēng)險

近些年來，我國政府加強(qiáng)了對市場調(diào)節(jié)力度完善的重視程度，同時也增強(qiáng)了對各種金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督力度。這一現(xiàn)象致使我國市場形勢以多樣化呈現(xiàn)出來，而且從一定程度上使得我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)、快速。但是，現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟(jì)依舊處于初級發(fā)展階段，同時缺乏完善的監(jiān)督管理制度和法律法規(guī)。我國實體經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展尚不完善和成熟，在國家政策的影響下展現(xiàn)了較高的局限性，再加之我國監(jiān)督管理體系尚不完善，因此，增加了金融風(fēng)險發(fā)生率[3]。

3.1 企業(yè)發(fā)展期間迎來了多元化風(fēng)險

企業(yè)金融發(fā)展期間，需要結(jié)合多方面共同進(jìn)行，若企業(yè)發(fā)展期間，未達(dá)到多元化經(jīng)營目標(biāo)便實施大范圍擴(kuò)充，則會分散企業(yè)資金，使其投入到諸多行業(yè)中。這一現(xiàn)象會對企業(yè)發(fā)展自身核心業(yè)務(wù)造成嚴(yán)重影響，同時也會限制企業(yè)未來發(fā)展。特別是金融行業(yè)，投資結(jié)構(gòu)不完善、不合理則會增加企業(yè)金融風(fēng)險，此外也會對企業(yè)未來的發(fā)展造成阻礙。

3.2 導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)獨立性降低

就風(fēng)險發(fā)生率較高的金融企業(yè)來講，企業(yè)要想降低風(fēng)險發(fā)生率，合理控制風(fēng)險發(fā)生，則需要企業(yè)獨立經(jīng)營。但是，企業(yè)金融發(fā)展期間，其發(fā)展?fàn)顩r很容易受到外界因素的影響，與此同時，造成企業(yè)金融風(fēng)險增加，該現(xiàn)象從一定程度上導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)本身獨立性降低。

3.3 導(dǎo)致金融市場風(fēng)險增加

從一定程度上來看，企業(yè)金融的發(fā)展使得金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)間的關(guān)聯(lián)發(fā)生了改變。企業(yè)金融發(fā)展速度與市場非正規(guī)交易發(fā)生了呈正相關(guān)。具體經(jīng)營期間，企業(yè)面臨的金融類業(yè)務(wù)或者實體經(jīng)濟(jì)類型存在差異，從一定程度上使得金融市場風(fēng)險增加。

4 風(fēng)險管理對策

就風(fēng)險程度較高的金融行業(yè)來講，及早構(gòu)建風(fēng)險管理對策尤為重要?？茖W(xué)、合理的對策有助于提高企業(yè)市場競爭力度，推動企業(yè)平穩(wěn)、快速發(fā)展。目前，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益影響因素有市場需求、管理能力、可見水平、企業(yè)形象、信譽(yù)及規(guī)模、經(jīng)營人員素質(zhì)及市場需求等。制定風(fēng)險管理對策期間，上述因素均具有重要作用。

4.1 建立健全有關(guān)制度及政策

企業(yè)金融發(fā)展期間，建立健全有關(guān)制度及政策為其正常發(fā)展提供了重要的法律保障。制定有關(guān)制度及政策的過程中，應(yīng)對以下幾個方面進(jìn)行深入考慮：第一，監(jiān)督和管理企業(yè)采取高效率融資方法；第二，加強(qiáng)對金融市場需求的重視程度，并制定有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，盡可能的降低風(fēng)險發(fā)生率；第三，加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督和管理的重視程度，制定獎懲制度，減少違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生率，對于存在違規(guī)行為的實施懲罰，從本質(zhì)上避免風(fēng)險的發(fā)生。

4.2 對企業(yè)金融化進(jìn)程進(jìn)行規(guī)范

我國企業(yè)金融發(fā)展期間，要想保證金融市場的規(guī)范性，除了從多個角度對我國有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行完善，同時也需要相關(guān)企業(yè)嚴(yán)格落實法律法規(guī)，并以此為依據(jù)開展各項工作，以此構(gòu)建法制化及規(guī)范化的金融市場。除此之外，重點實施監(jiān)督和管理金融市場制度，從而保證金融行業(yè)穩(wěn)定、快速發(fā)展。

4.3 多與國際金融結(jié)構(gòu)合作和學(xué)習(xí)

近些年來，在社會經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的同時，其逐漸向國際化方向發(fā)展，同時也與全球化發(fā)展方向相符。因此，我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主動向國際金融機(jī)構(gòu)靠攏，并增加合作次數(shù)，以便將經(jīng)濟(jì)發(fā)展期間產(chǎn)生的風(fēng)險及問題解決。除此之外，主動與國際金融機(jī)構(gòu)交流和合作，提高自身市場競爭力度。制定與其他國家合作的監(jiān)督和管理制度，在解決金融機(jī)構(gòu)危機(jī)風(fēng)險中具有重要作用，其有助于降低風(fēng)險發(fā)生率。加強(qiáng)與國際發(fā)達(dá)國家的合作，有助于推動企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展[4]。

4.4 加強(qiáng)對企業(yè)管理的重視程度

從一定程度上來講，企業(yè)金融發(fā)展及規(guī)模擴(kuò)展速度與國家經(jīng)濟(jì)競爭力存在緊密聯(lián)系。在改革開放的背景下，在經(jīng)濟(jì)方面我國取得了顯著成效，并不斷發(fā)展?；诖耍嘘P(guān)政府應(yīng)加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的重視程度，確保其發(fā)展的穩(wěn)定、健康和快速。此外，不斷檢查金融結(jié)構(gòu)，針對自身存在的不足不斷更正和完善，以此避免金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的發(fā)生。

5 結(jié)語

近些年來，社會經(jīng)濟(jì)朝著全球化方向發(fā)展，基于此，企業(yè)迎來了諸多方面的挑戰(zhàn)和競爭，為了進(jìn)一步提升企業(yè)自身競爭力度，符合日益激烈市場競爭環(huán)境。所以，需要從多個方面對金融經(jīng)濟(jì)效益發(fā)展風(fēng)險分析，包括多與國際金融結(jié)構(gòu)合作、對企業(yè)金融化進(jìn)程進(jìn)行規(guī)范及建立健全有關(guān)制度及政策等。企業(yè)金融發(fā)展具有雙面效應(yīng)，第一，積極作用：其有助于加快企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展；第二，消極作用：實際發(fā)展期間，在外因因素作用下，使得企業(yè)健康發(fā)展受限，而且伴有較高的經(jīng)濟(jì)效益發(fā)展風(fēng)險。因此，科學(xué)、合理的風(fēng)險防控對策有助于降低金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展期間風(fēng)險發(fā)生率。