試論國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

申立 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究院世界經(jīng)濟(jì)專業(yè)在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員

引言：隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程不斷推進(jìn)，國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，如果想要在其中取得一席之地，就要在推動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的過(guò)程中，有針對(duì)性地規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易的過(guò)程中，需要面臨多種不同的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)如果不加以重視就會(huì)威脅到企業(yè)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)，在這之中，外匯風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)中最具代表性的一種，也是對(duì)企業(yè)威脅最大的一種，需要得到關(guān)注。

一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響

國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易是一種典型涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在活動(dòng)中涉及大量的外匯收付工作，同時(shí)，企業(yè)在進(jìn)行貿(mào)易業(yè)務(wù)的過(guò)程中，一定會(huì)擁有不同價(jià)值的抵押債權(quán)、債務(wù)。如果市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)生變動(dòng)，那么匯率就會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，在這樣的情況下，外匯風(fēng)險(xiǎn)防控能力較差的團(tuán)隊(duì)就會(huì)面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，匯率波動(dòng)造成的沖擊是一般企業(yè)所無(wú)法抵抗的，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)情況：第一，匯率大幅度波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)的匯兌產(chǎn)生巨額損失，而且隨著匯率的變化，進(jìn)出口企業(yè)面臨著不同程度的匯兌損失。第二，企業(yè)賬面損失較為嚴(yán)重，企業(yè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易市場(chǎng)中以本幣和外匯收支為主體，需要將外匯收支轉(zhuǎn)變?yōu)楸緡?guó)貨幣，然后才能夠進(jìn)一步分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。尤其是在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，海外子公司、分公司需要承擔(dān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)更大，一旦風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題爆發(fā)，會(huì)對(duì)企業(yè)融資成本和融資規(guī)模產(chǎn)生負(fù)面影響。

二、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

通過(guò)上文對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)影響和產(chǎn)生原因的縫隙后，還要對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要類型進(jìn)行總結(jié)，從而有針對(duì)性的展開防范措施，以供參考。常見的外匯風(fēng)險(xiǎn)類型有三種，分別為：兌換貨幣風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)業(yè)務(wù)量變化、企業(yè)賬面損失。因此，加強(qiáng)對(duì)其的研究具有非常重要的意義。

第一，貨幣兌換風(fēng)險(xiǎn)。由上可知，企業(yè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的過(guò)程中，完成進(jìn)出口貿(mào)易復(fù)雜程度較高，匯率變動(dòng)問(wèn)題的解決極為重要，尤其是在國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易交付階段，如果匯率發(fā)生變化，那么就會(huì)造成匯兌損失[1]。第二，業(yè)務(wù)量變化。匯率的變化除了會(huì)引發(fā)匯兌變化，同時(shí)還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)業(yè)務(wù)量發(fā)生變化。以國(guó)內(nèi)匯率大幅度提升為例，在這樣的情況下，如果本國(guó)貨幣匯率不變，那么產(chǎn)品在出口外銷的過(guò)程中，價(jià)格也會(huì)隨之增加。受到價(jià)格的影響，產(chǎn)品的需求彈性就會(huì)提高，導(dǎo)致產(chǎn)品出口量下降。第三，賬面損失。前文中對(duì)賬面損失已經(jīng)有了一定的了解，造成賬面損失的主要原因，在于匯率變動(dòng)，比如：一般的企業(yè)在進(jìn)行賬面處理的過(guò)程中，會(huì)借助資產(chǎn)負(fù)債的方式，來(lái)保障賬面完整。外匯本身就是資產(chǎn)負(fù)債的一種形式，借助這種方式處理賬面，在匯率不變的情況下，效果較優(yōu)秀，一旦賬面處理時(shí)，匯率發(fā)生變化，那么貨幣換算這一環(huán)節(jié)也會(huì)受到影響，繼而對(duì)最終的結(jié)果產(chǎn)生沖擊。從這三種風(fēng)險(xiǎn)類型內(nèi)容來(lái)看，匯率變動(dòng)是造成國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，作為貿(mào)易企業(yè)必須要提高重視，以此有效防范外匯風(fēng)險(xiǎn)因素。

三、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的原因

造成國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有三種，分別為：匯率變化帶來(lái)的國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)、多元化的結(jié)算方式、配套的金融機(jī)制[2]。首先是匯率變化問(wèn)題，根據(jù)上文分析可知，外匯是國(guó)際貿(mào)易中的重點(diǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是因?yàn)閲?guó)際對(duì)外貿(mào)易上的匯率發(fā)生了變動(dòng)，相比較國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)進(jìn)出口結(jié)構(gòu)來(lái)看，國(guó)內(nèi)因?yàn)閷?duì)外貿(mào)易的發(fā)展起步較晚，進(jìn)出口結(jié)構(gòu)并不完善，所以需要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。不僅如此，受到人民幣功能的影響，企業(yè)要積極采取對(duì)應(yīng)措施，有效防范外匯風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中，國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易公平競(jìng)爭(zhēng)主要的方式就是貨幣兌換，借助這種方式，可以最大程度保證雙方的利益，從當(dāng)前發(fā)展角度上將，利用美元完成對(duì)外貿(mào)易交易，可以省略貨幣兌換環(huán)節(jié)，在一定程度上，可以降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，但這種方式本身也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，因此想要達(dá)到更好的盈利效果，還是需要采用本幣進(jìn)行交易，但外匯風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之提高。其次是多元化的結(jié)算方式，近年來(lái)，國(guó)家在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中得到了全面的發(fā)展，在國(guó)際市場(chǎng)上的影響力也隨之提升，但過(guò)快的發(fā)展速度也導(dǎo)致國(guó)家并沒(méi)有形成良好的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)抗機(jī)制，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)造成致命的沖擊。不僅如此，各國(guó)的匯率結(jié)算方式具有多元化發(fā)展的特點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)貿(mào)易本身就是一項(xiàng)復(fù)雜程度較高的活動(dòng)，受到結(jié)算方式的影響，企業(yè)必須要建立起科學(xué)的防范風(fēng)險(xiǎn)體系，才能夠獲取到最大經(jīng)濟(jì)效益。最后是配套的金融機(jī)制，從當(dāng)前發(fā)展情況上看，國(guó)內(nèi)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易相配套的金融機(jī)制不夠完善，和發(fā)達(dá)國(guó)家相比較還存在較大的差異。國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)對(duì)金融市場(chǎng)的理解較為局限，導(dǎo)致國(guó)家金融市場(chǎng)長(zhǎng)期得不到良好的發(fā)展，金融活動(dòng)范圍較為狹窄，企業(yè)缺少外匯風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段，對(duì)企業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展極為不利。

四、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）充分提高外匯風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)

企業(yè)想要讓自身在國(guó)際市場(chǎng)中得到良好的發(fā)展，就要充分提高風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，形成宏觀經(jīng)濟(jì)格局，把控每一個(gè)國(guó)家的貿(mào)易情況，科學(xué)的制定后續(xù)的工作計(jì)劃，樹立形成良好的企業(yè)形象，營(yíng)造出公平的工作氛圍，讓企業(yè)內(nèi)部員工認(rèn)識(shí)到外匯風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的危害性，充分提高風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。

（二）合理采用經(jīng)濟(jì)貿(mào)易結(jié)算形式

由上可知，造成國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)的原因除了匯率變動(dòng)之外，還有多元化的結(jié)算方式，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)的開展相對(duì)較晚，很多企業(yè)并沒(méi)有形成較為完善的結(jié)算體制，從而在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中落于下風(fēng)，需要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)壓力。如果可以在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過(guò)程中合理的采用結(jié)算方式，也能夠降低經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，減輕壓力，從實(shí)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易來(lái)看，任何一種匯率結(jié)算方式都存在一定的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，但企業(yè)如果可以根據(jù)實(shí)際情況，適當(dāng)?shù)倪x擇結(jié)算方法，就能夠在一定程度上提高匯率的變化跟蹤，讓企業(yè)能夠在發(fā)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的情況下完成交易活動(dòng)，將損失減到最低。不僅如此，企業(yè)還可以采取合適的投資、融資方式解決外匯風(fēng)險(xiǎn)，充分提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)外貿(mào)企業(yè)常用的外匯結(jié)算方式包括：信用證、D/P、D/A三種，比如：國(guó)內(nèi)某進(jìn)出口公司向銀行提供了不可撤銷信用證開具申請(qǐng)，在完成單據(jù)、確認(rèn)付款后，歐元匯率發(fā)生變動(dòng)，為了降低損害，該公司郵箱銀行申請(qǐng)了信用證下信托收據(jù)請(qǐng)求，以此不僅避免了外匯風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，還降低了公司的損失。

（三）科學(xué)選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)控制工具

隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，計(jì)算機(jī)技術(shù)在各行業(yè)中得到了廣泛的應(yīng)用，在外匯風(fēng)險(xiǎn)防控過(guò)程中，科學(xué)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)控制工具，可以提高風(fēng)險(xiǎn)控制效果，提升風(fēng)險(xiǎn)管理效率?，F(xiàn)如今，出現(xiàn)了很多外匯風(fēng)險(xiǎn)管理軟件，企業(yè)要從自身對(duì)外貿(mào)易業(yè)務(wù)情況出發(fā)，選擇符合企業(yè)實(shí)際情況的軟件，針對(duì)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的外匯交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的測(cè)評(píng)和控制，在此基礎(chǔ)上，還可以利用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)軟件得到相應(yīng)數(shù)據(jù)信息，作為風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的參考數(shù)據(jù)，盡可能的確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)安全。

（四）建立健全外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

企業(yè)在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中，必須要制定出科學(xué)的管理機(jī)制，以此為企業(yè)發(fā)展提供參考、標(biāo)準(zhǔn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的常見風(fēng)險(xiǎn)，必須要得到企業(yè)的重視。建立健全外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，可以讓外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作更加科學(xué)的開展，推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，延長(zhǎng)企業(yè)的生存壽命。比如：企業(yè)可以效仿發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外貿(mào)易企業(yè)的管理機(jī)制，結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展情況，分析不同階段的外匯風(fēng)險(xiǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制以及相配套的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。不僅如此，還要分析研究風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，制定事前預(yù)防機(jī)制，確保企業(yè)可以長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展[3]。

（五）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部外匯管理工作

除了上述幾點(diǎn)內(nèi)容之外，在實(shí)際應(yīng)用中，還要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的外匯管理工作，在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中，要基于企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，全面落實(shí)外匯管理工作。外匯風(fēng)險(xiǎn)本身的不確定性較強(qiáng)，企業(yè)必須要對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控，不僅要合理采用經(jīng)濟(jì)貿(mào)易結(jié)算形式、科學(xué)選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)控制工具，還要對(duì)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀形成全面的把握，從而最大的限度保證貿(mào)易活動(dòng)的穩(wěn)定性。同時(shí)，企業(yè)可以在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合同中適當(dāng)增加保值條例，在這一條例的保護(hù)下，即使匯率出現(xiàn)大幅度的變化，企業(yè)需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低，受到的沖擊相對(duì)較弱，從根本上保證貿(mào)易活動(dòng)的穩(wěn)定發(fā)展。對(duì)于企業(yè)對(duì)外貿(mào)易工作的開展而言，人才在其中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，所以企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)人才的管理，作為管理工作中的核心，人力資源管理工作需要得到重視。對(duì)外貿(mào)易人才本身需要掌握金融、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)等多方面知識(shí)，綜合素質(zhì)、業(yè)務(wù)能力都需要處于較高的水平。比如：企業(yè)應(yīng)該設(shè)立單獨(dú)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門，聘用專業(yè)人才，同時(shí)加強(qiáng)人才培養(yǎng)，打造出專業(yè)化、高素質(zhì)的員工隊(duì)伍。還可以利用績(jī)效考核、激勵(lì)機(jī)制等方式，提高員工的主觀能動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從根本上提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，讓企業(yè)在實(shí)際應(yīng)用中得到全面的發(fā)展。

五、國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際案例

根據(jù)前文分析，對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中外匯風(fēng)險(xiǎn)的防控措施有了一定的了解，在此基礎(chǔ)上，利用實(shí)際案例進(jìn)行具體分析，進(jìn)一步驗(yàn)證外匯風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施中存在的問(wèn)題。以某生產(chǎn)型涉外企業(yè)為例，該企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中所有的原材料都依賴國(guó)外進(jìn)口，而企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)品大部分為對(duì)外銷售，在出口收匯的過(guò)程中，美元是主要貨幣，此外還有英鎊等外幣，但是在不同貨幣的情況下，企業(yè)進(jìn)出口收匯也存在一定的差異性。比如：在歐元、美元匯率突破平價(jià)的情況下，該企業(yè)就要承受巨大的損失，造成這種情況的主要原因在于，企業(yè)在進(jìn)出口交易的過(guò)程中，出口收匯和進(jìn)口收匯之間存在差額，而且進(jìn)出口收匯運(yùn)用的貨幣并不相同，存在多種貨幣匯率。受到這方面因素的影響，在貨幣匯率平等的狀態(tài)下，這一問(wèn)題并不凸顯，一旦匯率平等被打破，那么企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的損失。所以，企業(yè)要有針對(duì)性的采取外匯風(fēng)險(xiǎn)控制防范措施：

第一，貨幣選擇。企業(yè)在進(jìn)行進(jìn)出口貿(mào)易簽訂的過(guò)程中，要盡可能地采取同樣的貨幣，最大程度消除這種風(fēng)險(xiǎn)[4]。第二，采取提前錯(cuò)后的方式。在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中，如果發(fā)現(xiàn)美元、歐元等貨幣出現(xiàn)匯率變動(dòng)，就要根據(jù)實(shí)際變動(dòng)的情況，選擇提前收取貨款，或者提前支付貨款的方式，來(lái)消除進(jìn)出口收匯匯率的風(fēng)險(xiǎn)。比如：該企業(yè)安排了專業(yè)的財(cái)務(wù)人員定期關(guān)注美元的匯率以及歐元、英鎊等貨幣的匯率漲率，從而提前收取出口貨款或者提前支付進(jìn)口貨款。第三，外匯交易法。外匯交易法是一種較為現(xiàn)實(shí)、經(jīng)濟(jì)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，具體指的是，在交易過(guò)程中將當(dāng)前市場(chǎng)匯率當(dāng)作保值匯率，通過(guò)簽訂非美元商務(wù)合同的方式，來(lái)完成保值工作。這是一種利用遠(yuǎn)期外匯買賣的方式來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)際應(yīng)用中，需要對(duì)外匯市場(chǎng)走勢(shì)具有一定了解，只有這樣的情況下，才能夠避免企業(yè)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大的損失。

總結(jié)：綜上所述，經(jīng)濟(jì)全球化水平提高，對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)開展日益頻繁，在這樣情況下，帶動(dòng)了國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但同時(shí)也存在極大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是外匯風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題必須要得到解決。通過(guò)本文分析可知，想要盡可能的避免外匯風(fēng)險(xiǎn)，就要從企業(yè)自身發(fā)展情況入手，提高風(fēng)險(xiǎn)防范認(rèn)識(shí)，完善管理機(jī)制和控制方式，同時(shí)建立形成科學(xué)的控制工具和結(jié)算方式，提高企業(yè)自身抗外匯風(fēng)險(xiǎn)能力，以此滿足企業(yè)自身發(fā)展，讓企業(yè)得到進(jìn)步。